هل قام خليفة وارن بافيت للتو بتفريغ 15 مليار دولار من محفظة بيركشاير؟ إليك سبب واحد كبير لتفسير مثل هذه الخطوة الضخمة.

نقاط رئيسية

أحد كبار مديري الاستثمار في بيركشاير، تود كومبز، غادر الشركة مؤخرًا للانضمام إلى جي بي مورجان تشيس.

الرئيس التنفيذي الجديد جريج أبيل يسيطر الآن على معظم محفظة بيركشاير.

إذا باع أبيل جميع مراكز كومبز، فقد يصل ذلك إلى حوالي 15 مليار دولار من المحفظة، أو أكثر.

• 10 أسهم نحبها أكثر من بيركشاير هاثاواي ›

إذا لم يكن رحيل وارن بافيت كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) وأول رئيس تنفيذي جديد للتكتل في ستة عقود كافيًا، فقد يكون هناك المزيد من التغيير قادمًا إلى الشركة، لا سيما فيما يتعلق بمحفظتها الاستثمارية التي تبلغ قيمتها حوالي 322 مليار دولار والتي تحظى بمتابعة وثيقة.

ذكر تقرير من وول ستريت جورنال، نقلاً عن مصادر مجهولة، أن الرئيس التنفيذي الجديد جريج أبيل قد تخلص من جميع الأسهم التي يديرها أحد نواب بافيت الاستثماريين، تود كومبز، الذي غادر بيركشاير مؤخرًا لتولي منصب في جي بي مورجان تشيس.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "الاحتكار الذي لا غنى عنه" والتي توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

إذا كان هذا صحيحًا، فقد تصل الأسهم المباعة إلى مركز بقيمة 15 مليار دولار تقريبًا أو أكثر.

من المحتمل أن يكون كومبز قد أدار حوالي 5٪ من المحفظة

بينما أدار بافيت الجزء الأكبر من محفظة الأسهم حتى استقالته من منصب الرئيس التنفيذي، أشارت تقارير على مر السنين إلى أن كومبز وتيد ويشلر، الذي لا يزال في بيركشاير، أشرفا على حوالي 10٪ منها حسب تقديرهما الخاص.

بافتراض أنهما قسماها بالتساوي، فهذا يعني أن كومبز كان يسيطر على أكثر من 5٪ من المحفظة، والتي قد تصل اليوم إلى 16 مليار دولار على الأقل. ومع ذلك، فقد تراوحت محفظة بيركشاير حول 300 مليار دولار في السنوات الأخيرة، لذا فإن 15 مليار دولار هو افتراض معقول.

على الرغم من أن أبيل قال إنه يخطط لترك العديد من الأشياء في الشركة دون تغيير، إلا أن المخضرم في بيركشاير بدأ أيضًا في ترك بصمته. في رسالته السنوية الأولى للمساهمين، أدرج تسعة ممتلكات في محفظة بيركشاير أشار إليها على أنها "ممتلكات أساسية" وستشهد "نشاطًا محدودًا" ما لم تكن هناك "تغييرات جوهرية في آفاقها الاقتصادية طويلة الأجل".

دفعت تعليقات مثل هذه البعض إلى التساؤل عما إذا كانت بيركشاير ستكون مستثمرًا نشطًا. أبيل ليس لديه خلفية في إدارة المحافظ.

قال أبيل أيضًا في الرسالة إن مسؤولية محفظة الأسهم تقع في النهاية عليه، على الرغم من أن ويشلر سيستمر في إدارة 6٪ منها، بما في ذلك بعضها الذي كان يديره كومبز سابقًا.

في حين أنه من الصعب معرفة الأسهم التي اشتراها كومبز وأدارها بالضبط، إلا أن العديد من مراقبي السوق والمحللين اعتبروه خبير التكنولوجيا في الشركة ويعتقدون أنه كان مسؤولاً عن شراء أمازون، فيزا، ماستركارد، فيريسجن، و سنابولفليك، التي باعتها بيركشاير في عام 2024.

من الممكن أيضًا أن يكون كومبز مسؤولاً عن بعض الشركات المالية الأصغر والأكثر تركيزًا على التكنولوجيا في بيركشاير، مثل كابيتال ون و آلي فاينانشيال.

في الربع الرابع من عام 2025، خفضت بيركشاير حصتها في تسعة من ممتلكاتها، بما في ذلك أتلانتا برايفز هولدينجز، آون، بول كورب.، ليبرتي لاتين أمريكا، كونستيليشن براندز، و ديفيتا، على الرغم من وجود تكهنات بأن ديفيتا هي مركز ويشلر.

السوق سيحصل على أدلة قريبًا

الخبر السار هو أن المستثمرين لن يضطروا إلى التخمين إلا لبضعة أسابيع أخرى. يجب على بيركشاير تقديم تقريرها ربع السنوي الأول 10-Q إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بحلول 2 مايو، والذي سيكشف عن مقدار الأسهم التي اشترتها وباعتها في الربع الأول، ويقدم نظرة ثاقبة على القطاعات. سيتم نشر المراكز الفعلية التي غيرتها بيركشاير في الربع الأول في إيداع SEC 13F، والذي يجب إصداره بحلول 15 مايو.

حتى لو كان أبيل ينوي بيع جميع الأسهم البالغة قيمتها حوالي 15 مليار دولار التي كان يديرها كومبز، فقد لا يحدث كل ذلك دفعة واحدة. لقد نمت حجم بيركشاير ومراكز الأسهم بشكل كبير لدرجة أنه ليس من السهل دائمًا التخلص من كل شيء دفعة واحدة. قد يستغرق الأمر عدة أرباع.

لا ينبغي للمستثمرين فقط البحث عن تغييرات محتملة في المحفظة، بل يجب عليهم أيضًا النظر فيما يقوله ذلك عن خطط أبيل للشركة ومحفظتها. بناءً على تعليقاته في رسالة المساهمين، يبدو أنه يتجه نحو محفظة أكثر سلبية تشهد تغييرات ربع سنوية أقل. لكن لا يزال الأمر مبكرًا في فترة ولايته، لذا فإن الوقت وحده كفيل بإثبات ذلك.

هل يجب عليك شراء أسهم في بيركشاير هاثاواي الآن؟

قبل شراء أسهم في بيركشاير هاثاواي، ضع في اعتبارك هذا:

فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن بيركشاير هاثاواي من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما كان نتفليكس في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لأصبح لديك 502,837 دولارًا! أو عندما كان Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لأصبح لديك 1,241,433 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 977٪ — تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 200٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.

عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 24 أبريل 2026.*

Ally هي شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. JPMorgan Chase هي شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. لا يمتلك Bram Berkowitz أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك Motley Fool مراكز وتوصي بـ Amazon، Atlanta Braves Holdings، Berkshire Hathaway، JPMorgan Chase، Mastercard، Snowflake، VeriSign، و Visa. توصي Motley Fool بـ Capital One Financial، Constellation Brands، و Pool. تمتلك Motley Fool سياسة إفصاح.

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.