إيلي ليلي مقابل نوفو نورديسك: أي سهم أدوية السمنة هو الأفضل للشراء؟

النقاط الرئيسية
يبدو أن تشكيلة وخط أنابيب إحدى هاتين الشركتين في مجال إدارة الوزن وخارجه أقوى بكثير.
التقييم لا يرجح كفة أحدهما على الآخر.
- 10 أسهم نحبها أكثر من إيلي ليلي ›
على مدار العام الماضي، تخلفت الشركتان الرائدتان في سوق أدوية السمنة، إيلي ليلي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LLY) ونوفو نورديسك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NVO)، عن الأسهم الأوسع نطاقًا، على الرغم من أن الأخيرة كان أداؤها أسوأ بكثير من الأولى. ومع ذلك، يتوقع المحللون أن ترتفع هذه المنطقة العلاجية بشكل كبير خلال العقد القادم، وهناك فرصة جيدة أن تحتفظ هاتان الشركتان بميزتهما على منافسيهما نظرًا لخطوط أنابيبهما. ولكن أيهما أفضل للشراء؟
مقارنة محافظ إنقاص الوزن الخاصة بهما
دواء إيلي ليلي لإنقاص الوزن، Zepbound، ودواء نوفو نورديسك Wegovy، دخلا في مواجهة مباشرة في تجربة سريرية. خرج الأول منتصرًا، مما أدى إلى فقدان وزن متوسط ​​بنسبة 20.2٪ مقارنة بـ 13.7٪ للأخير في الدراسة التي استمرت 72 أسبوعًا. لا عجب، إذن، أن Zepbound اكتسب زخمًا كبيرًا ويحتل الآن الصدارة في هذا السوق، على الرغم من الموافقة على Wegovy قبل أكثر من عامين من الموافقة عليه.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة جيدًا، تُعرف باسم "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
ومع ذلك، تسعى نوفو نورديسك إلى تغيير المد. حصلت الشركة على موافقة لإصدار نسخة فموية من Wegovy - أول GLP-1 فموي مخصص لإنقاص الوزن - والتي أطلقتها في وقت سابق من هذا العام. ومؤخرًا، حصلت نوفو نورديسك على موافقة لتركيبة عالية الجرعة من Wegovy. هذا ناهيك عن المرشحين في خط أنابيب العملاق الصيدلاني، والتي تشمل CagriSema، وهو علاج مضاد للسمنة من الجيل التالي أظهر أداءً أفضل من Wegovy في الدراسات السريرية.
أخيرًا، تعمل نوفو نورديسك على دواء يسمى UBT251 - بالشراكة مع صانع أدوية مقره في الصين - والذي يحاكي عمل ثلاثة هرمونات معوية منفصلة. لا يوجد دواء من هذا القبيل معتمد في الولايات المتحدة حتى الآن. أظهر UBT251 أداءً جيدًا جدًا مؤخرًا في تجربة سريرية من المرحلة الثانية في الصين. هل يمكن لهذه الجهود أن تسمح لنوفو نورديسك باستعادة الصدارة من منافستها؟ هذا غير مرجح. إليك السبب. أولاً، إيلي ليلي على وشك إطلاق أول GLP-1 فموي خاص بها، orforglipron، في الربع الثاني.
بينما تمت الموافقة على Wegovy الفموي فقط لإنقاص الوزن، فإن orforglipron سيستهدف أيضًا مرض السكري، وهو مؤشر تفوق فيه على أول GLP-1 فموي آخر من نوفو نورديسك، Rybelsus، في دراسة مقارنة مباشرة. لذلك، يجب أن يثبت orforglipron أنه تنافسي للغاية في سوق GLP-1 الفموي. علاوة على ذلك، على الرغم من أن CagriSema يبدو واعدًا، إلا أن تجربة نوفو نورديسك السريرية الخاصة التي قارنته بـ Zepbound وجدت أن الأخير كان أكثر فعالية.
ثم هناك ناهض الثلاثي الخاص بإيلي ليلي، retatrutide، والذي أظهر بالفعل أداءً جيدًا في دراسة من المرحلة الثالثة في إدارة الوزن، حيث أدى أعلى جرعة له إلى فقدان وزن متوسط ​​بنسبة 28.7٪ - أداء لم يقترب منه أي دواء آخر - بعد 68 أسبوعًا. يبدو أن محفظة إيلي ليلي لإنقاص الوزن أقوى بكثير من محفظة نوفو نورديسك. لذلك، على الرغم من أن كلاهما يمكن أن يستفيد من هذا السوق المتنامي، يجب أن تظل إيلي ليلي في الصدارة.
ما وراء إنقاص الوزن
كيف تبدو آفاق كلتا الشركتين خارج سوق الأدوية المتنامي المضاد للسمنة؟ حصلت نوفو نورديسك على بعض التوسعات الهامة في تسمية Wegovy، بما في ذلك في علاج التهاب الكبد الدهني المرتبط بخلل وظيفي في التمثيل الغذائي (MASH)، وهو مرض مرتبط بالسمنة حيث توجد حاجة طبية غير ملباة عالية. كما أنه موصوف لتقليل خطر الأحداث القلبية الوعائية الكبرى لدى المرضى الذين يعانون من أمراض القلب والأوعية الدموية والذين يعانون من زيادة الوزن أو السمنة. ومع ذلك، فإن صانع الأدوية الدنماركي لديه القليل ليقدمه بخلاف خط إنتاج GLP-1 الأساسي الخاص به.
هذا ليس هو الحال بالنسبة لإيلي ليلي، التي لديها العديد من الأدوية الرائجة في مجالات أخرى. وتشمل هذه Verzenio لعلاج سرطان الثدي و Taltz، الذي يعالج العديد من أمراض المناعة الذاتية. قد تولد الإصدارات الأحدث من إيلي ليلي أيضًا، في نهاية المطاف، أكثر من مليار دولار من المبيعات السنوية. وتشمل هذه Ebglyss، وهو دواء للإكزيما، و Kisunla، وهو علاج لمرض الزهايمر، و Jaypirca، وهو علاج آخر للسرطان. يبدو خط أنابيب إيلي ليلي أيضًا أكثر تنوعًا من خط أنابيب منافسيها. يبدو مرة أخرى أنها الفائز الواضح عندما نقارن آفاق كلتا الشركتين بخلاف إنقاص الوزن.
ماذا عن التقييم؟
تمتلك إيلي ليلي محفظة وخط أنابيب أفضل لإنقاص الوزن، ومحفظة وخط أنابيب أفضل في مجالات أخرى، وتحقق إيرادات وأرباحًا أعلى وأسرع نموًا.
بيانات إيرادات LLY (ربع سنوية) بواسطة YCharts
يبدو الاختيار بين الاثنين بسيطًا حتى ننظر في التقييم. تتداول إيلي ليلي بسعر 26.6 ضعف الأرباح المستقبلية، مقارنة بـ 10.9 ضعف مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي لنوفو نورديسك، ومتوسط ​​قطاع الرعاية الصحية البالغ 16.9. ربما عند المستويات الحالية، تكون أسهم إيلي ليلي باهظة الثمن للغاية، بينما أسهم نوفو نورديسك صفقة.
ومع ذلك، حتى مع أخذ ذلك في الاعتبار، تظل إيلي ليلي السهم الأكثر جاذبية، حيث اكتسبت علاوة نظرًا لاختراقاتها في إدارة الوزن، وآفاقها القوية في هذا المجال والمجالات الأخرى، ونتائجها المالية الرائعة. قد تكون نوفو نورديسك بالفعل صفقة، حيث يمكن أن ترتد الأسهم مع تحقيقها تقدمًا سريريًا وتنظيميًا قويًا على مدى السنوات القليلة المقبلة. لكنها لا تزال ليست أفضل شراء من إيلي ليلي.
هل يجب عليك شراء أسهم إيلي ليلي الآن؟
قبل شراء أسهم إيلي ليلي، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق المحللين في The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن إيلي ليلي من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 503,268 دولارًا!* أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,049,793 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط ​​لـ Stock Advisor هو 898٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 182٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
* تعود عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 27 مارس 2026.
Prosper Junior Bakiny لديه مراكز في Eli Lilly و Novo Nordisk. The Motley Fool توصي بـ Novo Nordisk. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.