العقود الآجلة ترتد من مبيعات ليلية لتتداول عند أعلى مستوياتها في الجلسة وسط تدفق مستمر للأخبار الإيرانية

ZeroHedge 17 مارس 2026 13:47 أصلي ↗

Geopolitical Tensions: Iran Strike Impact on Global Markets

لوحة الذكاء الاصطناعي

ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر

The panel agrees that the market is underestimating the stagflation risks posed by elevated oil prices, with potential supply disruptions in the Middle East. However, there's no consensus on how long this situation will persist or how markets will react.

المخاطر: Prolonged elevated oil prices eroding corporate margins and compressing equity multiples.

فرصة: Potential government intervention, such as a coordinated SPR release, to alleviate supply gaps and boost equities.

قراءة نقاش الذكاء الاصطناعي

المقال الكامل ZeroHedge

المستقبلات تتعافى من عمليات البيع التي حدثت في الليلة الماضية للتداول عند أعلى مستويات الجلسة وسط تدفق مستمر للأخبار حول إيران

تعافت العقود الآجلة للأسهم من الخسائر التي حدثت في الليلة الماضية وتداولت عند أعلى مستويات الجلسة، فوق خط الاستواء مباشرة، على الرغم من ارتفاع أسعار الديزل إلى 5 دولارات للجيلون - وهو أعلى مستوى منذ عام 2022 - مع توسيع إيران هجماتها على البنية التحتية للطاقة حول الشرق الأوسط وإسرائيل تستهدف القيادة العسكرية / الأمنية، وذكرت أنها قتلت رئيس الأمن الإيراني علي لاريجاني وقائد وحدة الباسيج شبه العسكرية الإيرانية. اعتبارًا من الساعة 8:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P بنسبة 0.1٪، بينما كانت العقود الآجلة لـ Nasdaq لا تزال حمراء، مع انخفاض معظم أسهم التكنولوجيا الكبرى باستثناء Nvidia بعد توقعات مبيعات صعودية. KOSPI تقود الأسواق الخارجية للأعلى بمقدار 163 نقطة أساس ولكن أجزاء أخرى من آسيا قوية أيضًا مع TWSE بنسبة 148 والبرازيل ترتفع بمقدار +125 نقطة أساس. العقارات الصينية هي المتخلفة البارزة بانخفاض 85 نقطة أساس. الأسهم الدورية ترتفع في أوروبا مع السيارات والمواد الكيميائية تضغط على ارتفاع. انخفاض كبير في توقعات ZEW الألمانية مع نقطة البيانات الحالية متوافقة إلى حد ما. رفع بنك أستراليا المركزي أسعار الفائدة يوم الثلاثاء مع تفاقم الصراع في إيران للمخاوف القائمة بشأن تسارع التضخم واعتماد البلاد على واردات النفط. أسعار الطاقة منخفضة عن مستوياتها القصوى حيث تقوم الأسواق بتحليل نتيجة فتح جزئي لـ SoH، على الرغم من أن التوقعات بشأن تخفيضات الإنتاج من المتوقع أن تنمو من ~6.5 مليون برميل يوميًا (13 مارس) إلى ~12 مليون برميل يوميًا (20 مارس). تستمر وقود النقل الأمريكية في الارتفاع. بالنسبة للمستثمرين، يتجه التفاؤل بشأن النمو إلى الأسفل، وتتزايد توقعات التضخم، وترتفع مستويات النقد، وفقًا لبنك أوف أمريكا. كان سعر WTI عاد إلى ما يقرب من 100 دولار بعد استهداف حقل نفط عراقي ومنفذ إماراتي رئيسي بواسطة طائرات مسيرة وصواريخ إيرانية. أكد الرئيس دونالد ترامب مجددًا على دعواته لدول أخرى للمساعدة في تأمين مضيق هرمز، الذي شهد فقط تدفقًا من السفن حتى الآن. كما أرجأ قمة مع الصين لمدة شهر تقريبًا. أسعار السندات مسطحة أو مرتفعة بمقدار 1 نقطة أساس، والدولار الأمريكي مختلط على الرغم من أن تدفقات مكتب JPM لا تزال دفاعية من خلال شراء الدولار. تشمل البيانات الاقتصادية الأمريكية التغيير الأسبوعي في التوظيف ADP (8:15 صباحًا)، ونشاط الأعمال في ولاية نيويورك في مارس (8:30 صباحًا) ومبيعات المنازل المعلقة في فبراير (10 صباحًا)

في التداول قبل الافتتاح، ترتفع أسهم Nvidia بعد حدث GTC الخاص بها، ومع ذلك فإن أسهم Mag 7 الأخرى منخفضة في الغالب (Nvidia +0.2٪، Tesla -0.1٪، Apple -0.2٪، Microsoft -0.2٪، Meta -0.3٪، Alphabet -0.4٪، Amazon -0.3٪)

تتراجع أسهم Coherent و Lumentum، مطوري مكونات مراكز البيانات البصرية، بعد تعليقات الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang بأن الأسلاك النحاسية لا تزال مهمة في رفوف الخوادم. تتراجع Coherent (COHR) بنسبة 4٪ و Lumentum (LITE) تنخفض بنسبة 4٪.
ترتفع أسهم Delta Air Lines Inc. (DAL) بنسبة 4٪ بعد إصدار هدف مبيعات أكثر تفاؤلاً للربع الأول بعد تسارع الحجوزات من العملاء الترفيهيين والشركات في شهر مارس.
تنخفض أسهم DraftKings (DKNG) بنسبة 1٪ بعد أن تراجع Argus Research عن تقييمه للشراء، مشيرًا إلى منافسة شرسة من أسواق التنبؤ.
تتصاعد أسهم Janus Henderson Group (JHG) بنسبة 2٪ بعد أن قدمت Victory Capital Holdings Inc. عرضًا محسنًا للاستحواذ على الشركة.
ترتفع أسهم Lemonade (LMND) بنسبة 6٪ بعد أن قامت Morgan Stanley بترقية تقييمها إلى زيادة الوزن، مشيرة إلى أن شركة التأمين هي فائز في المراحل المبكرة مع تحول السيارات ذاتية القيادة إلى صناعة التأمين على السيارات.
تتراجع أسهم Semtech (SMTC) بنحو 2٪ بعد أن قدمت الشركة المصنعة للرقائق توقعات لم تطبق التوسع في أسهمها لعام 2026.
تكتسب Uber (UBER) 3٪ بعد أن قالت شركة مشاركة الركوب و Nvidia إنهما ستقومان بتوسيع شراكاتهما في المركبات ذاتية القيادة لإطلاق أسطول عالمي من المركبات ذاتية القيادة التي تعمل ببرامج Nvidia في 28 مدينة حول العالم بحلول عام 2028.
في أخبار الشركات الأخرى، يُقال إن Kone الفنلندية تجري محادثات للاستحواذ على TK Elevator، الشركة المصنعة للمصاعد المملوكة لـ Advent و Cinven والتي كانت تخطط لطرح عام أولي. وسعت Uber شراكتها في المركبات ذاتية القيادة مع Nvidia لإطلاق أسطول عالمي من سيارات الأجرة الروبوتية التي تعمل ببرامج Nvidia في 28 مدينة حول العالم بحلول عام 2028.

في أحدث أخبار الحرب في إيران، قالت إسرائيل إنها قتلت رئيس الأمن الإيراني علي لاريجاني وقائد وحدة الباسيج شبه العسكرية الإيرانية. كثفت إيران الهجمات على الأصول النفطية حول الخليج العربي، مما أشعل حقل غاز إماراتي ضخمًا. "الصراع يتحول إلى حرب استنزاف طويلة الأمد، مما يرسخ علاوة مخاطر جيوسياسية مستمرة في النفط بدلاً من ارتفاع سعر مؤقت"، وفقًا لسلمان أحمد، رئيس قسم الاقتصاد الكلي وتخصيص الأصول الاستراتيجية العالمي في Fidelity. أدى احتمال نشوب صراع أطول إلى قيام السوق بتسعير خفض أسعار الفائدة، على الرغم من وجود بعض المعارضين: لا تزال Morgan Stanley تلتزم بتوقع خفض في يونيو وخفض آخر في سبتمبر.

ارتفع سعر النفط بأكثر من 40٪ منذ بدء الحرب. في آخر التطورات، تم تعليق العمليات في حقل شاه في دولة الإمارات العربية المتحدة، بينما استهدفت أيضًا حقل نفط عراقي ومنفذ إماراتي بواسطة طائرات مسيرة وصواريخ. في غضون ذلك، جدد الرئيس دونالد ترامب دعواته لدول أخرى للمساعدة في تأمين مضيق هرمز وهدد بتوسيع الضربات إلى البنية التحتية النفطية الإيرانية.

تراجعت توقعات النمو بالنسبة للمستثمرين، وارتفعت توقعات التضخم، وارتفعت مستويات النقد، وفقًا لبنك أوف أمريكا. كان سعر WTI عاد إلى ما يقرب من 100 دولار بعد استهداف حقل نفط عراقي ومنفذ إماراتي رئيسي بواسطة طائرات مسيرة وصواريخ إيرانية. أكد الرئيس دونالد ترامب مجددًا على دعواته لدول أخرى للمساعدة في تأمين مضيق هرمز، الذي شهد فقط تدفقًا من السفن حتى الآن. كما أرجأ قمة مع الصين لمدة شهر تقريبًا. أسعار السندات مسطحة أو مرتفعة بمقدار 1 نقطة أساس، والدولار الأمريكي مختلط على الرغم من أن تدفقات مكتب JPM لا تزال دفاعية من خلال شراء الدولار. تشمل البيانات الاقتصادية الأمريكية التغيير الأسبوعي في التوظيف ADP (8:15 صباحًا)، ونشاط الأعمال في ولاية نيويورك في مارس (8:30 صباحًا) ومبيعات المنازل المعلقة في فبراير (10 صباحًا)

في أحدث أخبار الحرب في إيران، قالت إسرائيل إنها قتلت رئيس الأمن الإيراني علي لاريجاني وقائد وحدة الباسيج شبه العسكرية الإيرانية. كثفت إيران الهجمات على الأصول النفطية حول الخليج الفارسي، مما أشعل حقل غاز إماراتي ضخمًا. "الصراع يتحول إلى حرب استنزاف طويلة الأمد، مما يرسخ علاوة مخاطر جيوسياسية مستمرة في النفط بدلاً من ارتفاع سعر مؤقت"، وفقًا لسلمان أحمد، رئيس قسم الاقتصاد الكلي وتخصيص الأصول الاستراتيجية العالمي في Fidelity. أدى احتمال نشوب صراع أطول إلى قيام السوق بتسعير خفض أسعار الفائدة، على الرغم من وجود بعض المعارضين: لا تزال Morgan Stanley تلتزم بتوقع خفض في يونيو وخفض آخر في سبتمبر.

في استطلاع BofA، تحول مديرو الصناديق إلى تشاؤم بسبب الحرب، بالإضافة إلى المخاوف بشأن الائتمان الخاص. ارتفعت مستويات النقد من 3.4٪ الشهر الماضي إلى 4.3٪ في مارس، وهو أكبر ارتفاع منذ الوباء، كتب مايكل هارتنيت. ومع ذلك، لا يزال هناك استسلام للأسهم، ولم تصل المراكز إلى المستويات التشاؤمية الفائقة التي شهدت صدمات حديثة أخرى مثل اضطرابات التعريفات الجمركية في أبريل وغزو أوكرانيا في عام 2022.

قال دان كوتسورث، رئيس الأسواق في AJ Bell: "طالما بقي سعر النفط فوق 100 دولار للبرميل، فإن الإنذارات تدوي بصوت أعلى للسوق بشأن مخاطر التضخم".

في ظل الفوضى الجيوسياسية، أصبحت أخبار الذكاء الاصطناعي جانبًا ثانويًا في السوق في الوقت الحالي، حيث كان رد فعل أسهم Nvidia معتدلًا على عرض الرئيس التنفيذي Jensen Huang لمنتجات جديدة وتوقع مبيعات بقيمة تريليون دولار بحلول عام 2027. في مكان آخر، كشفت Samsung عن شريحة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي HBM4E، بينما قالت شركة SK Group الكورية الجنوبية إن نقصًا عالميًا في رقائق الذاكرة من المرجح أن يستمر لمدة أربع إلى خمس سنوات أخرى.

رفع بنك أستراليا المركزي سعر الفائدة الرسمي إلى 4.10٪ من 3.85٪، وهي الزيادة الثانية هذا العام.

قال أندرو تشورلتون، الرئيس التنفيذي للاستثمار في M&G Investment Managers: "التحيز هو أن البنوك المركزية ستكون أكثر تشددًا مما تريد البنوك". "لا نتوقع أن يرفع أي شخص آخر أسعار الفائدة، لكن لا أحد سيخفض أسعار الفائدة وأي توقعات متبقية لخفض أسعار الفائدة تتضاءل ببطء".

ترتفع الأسهم الأوروبية والسندات وتتخلف الأصول الأمريكية عن الركب، بينما يرتفع النفط وتهبط أسعار الديزل الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2022. Stoxx 600 مرتفع بنسبة 0.3٪ - بقيادة أسهم المرافق والطاقة - في طريقه إلى مكاسب متتالية لمدة يومين لأول مرة منذ بدء الحرب. فيما يلي بعض أكبر الحركات يوم الثلاثاء:

أسهم Sartorius تكتسب بنسبة تصل إلى 5.9٪ بعد أن قدمت شركة معدات المختبرات الألمانية أهدافًا متوسطة المدى وصفها محللو Morgan Stanley بأنها "إشارة إيجابية واضحة".
ترتفع أسهم Fraport بنسبة تصل إلى 4.7٪، وهي الأكبر منذ نوفمبر، بعد أن شجع مشغل المطارات الألماني المستثمرين بالإبلاغ عن التدفق النقدي الحر الإيجابي.
ترتفع أسهم Springer Nature بنسبة تصل إلى 9.6٪، وهي الأكبر في أقل من عام، بعد أن أبلغت المجموعة النشرية الألمانية عن نتائج وأعطت إرشادات لعام 2026 بما في ذلك نمو الإيرادات بنسبة 5٪ - 6٪.
ترتفع أسهم Wickes بنسبة تصل إلى 8.6٪، وهي الأكبر في 10 أشهر، حيث تجاوزت المبيعات والأرباح السنوية توقعات المحللين ويكشف بائع تجزئة DIY عن إعادة شراء بقيمة 10 ملايين جنيه إسترليني (13.3 مليون دولار).
تنخفض أسهم Allegro بنسبة تصل إلى 4.1٪ حيث يُنظر إلى خطة InPost لإطلاق مساعد تسوق يعمل بالذكاء الاصطناعي على أنه تهديد تنافسي لأسواق الإنترنت.
تنخفض أسهم Indra Sistemas بنسبة تصل إلى 7.5٪ بعد أن ذكرت El Confidencial أن الحكومة تخطط لطلب مغادرة رئيس مجلس الإدارة Ángel Escribano من الشركة الدفاعية.
الأسهم الآسيوية ارتفعت، في طريقها لتحقيق مكاسب ليوم ثانٍ، حيث ارتفعت أسهم التكنولوجيا بمساعدة توقعات Nvidia الصعودية بينما استمر المستثمرون في مراقبة أسعار النفط الخام. ارتفع المؤشر الآسيوي والمحيط الهادئ MSCI بنسبة 1.4٪ يوم الثلاثاء، مع تصدر Samsung و TSMC أكبر المساهمين بعد أن كشف الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang عن منتجات جديدة في حدث للشركة. ارتفع مؤشر Kospi الكوري الجنوبي بنسبة 1.6٪، بينما ارتفعت المؤشرات أيضًا في تايوان وهونج كونج ومعظم جنوب شرق آسيا. قدمت إعادة الارتداد التي تقودها التكنولوجيا في الولايات المتحدة يوم الاثنين راحة، إلى جانب التفاؤل المستمر بشأن الدور المركزي الذي تلعبه الشركات الآسيوية في البناء المستمر للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، لا تزال المخاوف قائمة بشأن تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة على التضخم. ارتفع النفط مع تصعيد إيران لهجماتها على البنية التحتية للطاقة حول الخليج الفارسي.

قال تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في Saxo Markets: "أنا لا أقرأ هذا على أنه أصبح المستثمرون فجأة مرتاحين للمخاطر". "يمكن أن يستمر الارتفاع خلال الأسبوع إذا احتوى النفط ولم يبدو أن البنوك المركزية أكثر تشددًا، لكن الثقة لا تزال هشة".

في مجال الصرف الأجنبي، كان مؤشر الدولار بلومبرج ثابتًا بعد ارتفاعه بنسبة 0.2٪ في اليوم السابق. كان AUD/USD منخفضًا بنسبة 0.2٪ عند 0.7056 بعد قرار بنك أستراليا المركزي.

في أسعار الفائدة، أصبحت سندات الخزانة أرخص قليلاً من مستويات إغلاق الاثنين، متخلفة عن نظرائها الأوروبيين، الذين ارتفعوا على الرغم من ارتفاع أسعار النفط بعد أن فات مقياس ثقة المستهلك في ألمانيا لشهر مارس. تتصدر السندات الألمانية المستثمرين على خلفية المخاوف من الحرب في إيران. تتلقى سندات الخزانة عرضًا للكمية في شكل سندات أمريكية لـ 20 عامًا بإعادة فتح في الساعة 1 ظهرًا بتوقيت نيويورك ولوحة إصدار جديدة ثقيلة متوقعة. تتداول سندات الخزانة البالغة 13 مليار دولار لـ 20 عامًا بإعادة فتح مع عائد WI حول 4.855٪، ~19 نقطة أساس أرخص من مزاد الشهر الماضي الضعيف، الذي تأخر بمقدار 2 نقطة أساس. تشمل لوحة إصدار الدولار IG عددًا قليلاً من الأسماء حتى الآن؛ جمعت ثمانية مقترضين ما يقرب من 30 مليار دولار يوم الاثنين. دفع المُصدرون حوالي 8 نقاط أساس في تنازلات الإصدار الجديد على الصفقات التي كانت مغطاة بمقدار 3.6 مرة. توقف خمسة إلى سبعة مُصدرين ولم يحاولوا مرة أخرى يوم الثلاثاء قبل إعلان سياسة Fed يوم الأربعاء

في السلع، النفط الخام يرتفع في السلع مع ارتفاع WTI بنسبة 270 نقطة أساس إلى 96 دولارًا، والغاز الأوروبي يرتفع بشكل مشابه؛ النفط برنت يقف عند حوالي 103 دولارات للبرميل بعد أن استهدفت إيران منشآت الطاقة حول الخليج الفارسي؛ أسعار الديزل الأمريكية هي الأعلى منذ عام 2022. ظل الذهب ثابتًا نسبيًا عند 5000 دولار / أونصة وتراجع البيتكوين قليلاً عن 74000 دولار.

تشمل البيانات الاقتصادية الأمريكية التغيير الأسبوعي في التوظيف ADP (8:15 صباحًا)، ونشاط الأعمال في ولاية نيويورك في مارس (8:30 صباحًا) ومبيعات المنازل المعلقة في فبراير (10 صباحًا). لا توجد بيانات أرباح كبيرة متوقعة قبل افتتاح السوق. تتبع أرباح لولوليمن ودوسايدن لاحقًا من اليوم. يستمر مؤتمر GTC للذكاء الاصطناعي الخاص بـ Nvidia في سان خوسيه. تشمل المؤتمرات صناعة BofA العالمية (لندن)، وطاقة Piper Sandler (لاس فيغاس) وصناعة JPMorgan (واشنطن).

نظرة عامة على السوق

S&P 500 mini -0.1٪
Nasdaq 100 mini -0.2٪
Russell 2000 mini -0.2٪
Stoxx Europe 600 +0.3٪
DAX +0.2٪
CAC 40 +0.5٪
عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات +1 نقطة أساس عند 4.22٪
VIX +0.1 نقطة عند 23.65
مؤشر الدولار بلومبرج ثابت عند 1207.96
اليورو +0.2٪ عند 1.1523 دولارًا
النفط الخام WTI +2.8٪ عند 96.14 دولارًا / برميل

أخبار رئيسية لليلة واحدة

قالت إسرائيل إنها قتلت رئيس الأمن الإيراني علي لاريجاني وقائد وحدة الباسيج شبه العسكرية الإيرانية. كثفت إيران الهجمات على الأصول النفطية حول الخليج الفارسي، مما أشعل حقل غاز إماراتي ضخمًا. BBG
أفاد العراق بأنه على اتصال بإيران للسماح بمرور بعض ناقلات النفط عبر مضيق هرمز بعد أن اضطر البلد المنتج لأوبك إلى خفض إنتاجه النفطي إلى ربع. BBG
قال الرئيس دونالد ترامب إنه طلب من حلفاء أمريكا في الناتو المساعدة في تأمين مضيق هرمز - ولم يكن رد فعلهم بالضبط متحمسًا. "هذه ليست حربنا، ولم نبدأها"، قال وزير الدفاع الألماني بوريس بيستوريوس للصحفيين يوم الاثنين. ويبدو أن هذا يلخص مزاج الحلفاء الأمريكيين، حيث أعرب القادة من برلين إلى لندن عن تحفظاتهم بشأن طلبات ترامب وأشاروا إلى أنه لا توجد لديهم خطط فورية لتقديم دعم عسكري لإعادة فتح الممر المائي الحاسم. NBC
أعلن الرئيس دونالد ترامب عن توقيعه على أوامر تنفيذية لإعادة المزيد من البنوك المجتمعية إلى أعمال الرهن العقاري وخفض تكاليف البناء لبناء المزيد من المنازل الميسورة التكلفة.
وفقًا لتقييمات الاستخبارات الأمريكية، على الرغم من أكثر من أسبوعين من الضربات الجوية التي لا هوادة فيها، من المرجح أن يبقى النظام الإيراني في مكانه الآن، ضعيفًا ولكنه أكثر تصلبًا، مع ممارسة قوات الأمن التابعة للحرس الثوري الإسلامي سيطرة أكبر. WaPo
قالت الصين يوم الثلاثاء إنها لا تزال "في اتصال" مع الولايات المتحدة بشأن زيارة مرتقبة للرئيس دونالد ترامب إلى بكين، بعد أن قال الرئيس ترامب إنه طلب تأخيرًا لمدة شهر تقريبًا بسبب الحرب مع إيران. SCMP
من المتوقع أن تتجاوز PBOC البنك المركزي الأوروبي كأكبر بنك مركزي في العالم هذا الشهر، كما هو مقاس بميزانياتهما على التوالي بالدولار. BBG
أعرب صندوق النقد الدولي عن قلق بشأن قدرة أوكرانيا على الاستمرار في تلقي المساعدات من حزمها البالغة 8.1 مليار دولار حيث يعيق المشرعون تدابير لفتح التمويل. BBG
رفع بنك أستراليا المركزي أسعار الفائدة الرسمية إلى 4.10٪ من 3.85٪، وهي الزيادة الثانية هذا العام. WSJ
تغطي أخبار عالمية أكثر تفصيلاً من Newsquawk

APAC الأسهم تداولت في النهاية مختلطة، مع المنطقة في البداية تتبع المكاسب على وول ستريت، حيث دعمت المشاعر انخفاض العائدات وانخفاض أسعار النفط، على الرغم من أن المكاسب كانت محدودة في الليلة الماضية مع ارتفاع أسعار النفط جزئيًا ووسط استعداد المشاركين لهذا الأسبوع من البنوك المركزية، التي بدأت برفع بنك أستراليا 25 نقطة أساس متوقعة بشكل واسع. حافظ مؤشر ASX 200 على الطفو مع مكاسب في المناجم والمرافق والمالية تعوض الخسائر في التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية، على الرغم من أن الجانب المشرق كان محدودًا وسط قرار بنك أستراليا المركزي، الذي رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي في اجتماع 5-4. Nikkei 225 استعاد مؤقتًا وضع 54000 ولكن انخفض لاحقًا في اللون مع ارتفاع جزئي للنفط. كانت Hang Seng و Shanghai Comp مختلطة مع Benchmark في هونج كونج تتفوق في وقت مبكر بفضل القوة في أسهم المستهلك، بينما تأخر البر الرئيسي بعد الكشف عن الرئيس الأمريكي ترامب عن طلب لتأخير قمة ترامب-شي لمدة شهر تقريبًا.

أخبار آسيوية بارزة

صرح وزير المالية الصيني بأن السياسة المالية الاستباقية المستمرة على وشك الاستمرار في عام 2026، بينما من المتوقع أن تدعم السوق المحلية والاعتماد على التكنولوجيا الذاتية، بالإضافة إلى ضمان مستويات الإنفاق الضرورية.
كرر رئيس الوزراء الياباني تكيشي أنه لا يتم النظر في زيادة ضريبة الاستهلاك الإضافية.

تكتسب البورصات الأوروبية جميعها حيث تستمر الأسواق في تسعير تأثير أسعار النفط. IBEX 35 هو الأفضل أداءً، يليه عن كثب FTSE 100. من ناحية أخرى، DAX 40 هو المتخلف. لا تعطي القطاعات الأوروبية أي تحيز إضافي. تتفوق المرافق، مع ترقية لـ Neste في Barclays، مما يرفع القطاع بأكمله. تقع أسهم التكنولوجيا نحو الأسفل من بين القطاعات، ولا تستفيد من حدث NVIDIA GTC. تشمل الحركات الرئيسية الأخرى Close Brothers و Fraport و Roche.

أخبار أوروبية بارزة

تقوم المملكة المتحدة وفنلندا ودول أخرى باستكشاف آلية تمويل دفاعية جديدة بحلول عام 2027، بهدف زيادة توافر القدرات الحيوية مثل الذخيرة.
أسعار الفائدة

أطلقت سندات الخزانة الأمريكية في البداية امتدادًا لبيع أمس، حيث دفعت قوة النفط العائدات ودفعت سندات الخزانة إلى أدنى مستوياتها في الجلسة. انعكس هذا التحول في أعقاب عناوين تتعلق بـ Larijani، مما أدى إلى تقليل مكاسب النفط واستعادة السندات. تبعت السندات الألمانية نمطًا مشابهًا، حيث وصلت إلى أدنى مستوياتها المبكرة بسبب ارتفاع العائدات المدفوعة بقوة الطاقة. دعمت عناوين ZEW الاقتصادية السلبية في ألمانيا السندات في التداول الأخير.
ارتفعت السندات الألمانية بشكل مماثل، مما أدى إلى ارتفاعها في أعقاب انخفاض العائدات وارتفاع أسعار الطاقة. أدت الأخبار السلبية المتعلقة بالحرب في إيران إلى دعم السندات.
فتحت السندات البريطانية وسط عناوين تتعلق بـ Larijani ورأت انخفاضًا طفيفًا فقط قبل ارتفاعها بقوة لاحقًا. ارتفعت السندات جنبًا إلى جنب مع انخفاض العائدات وقوة الطاقة، متفوقة على نظرائها.
باعت المملكة المتحدة 4 مليارات جنيه إسترليني من السندات الحكومية العادية البالغة 4.125٪ لعام 2031: نسبة تغطية 3.33x (سابقًا 3.94x)، متوسط عائد 4.228٪ (سابقًا 4.001٪)، ذيل 0.3bps (سابقًا 0.2bps).
تخطط DMO في المملكة المتحدة لبيع سند حكومي جديد مدته 10 سنوات تقليدية في أبريل وسند حكومي طويل الأجل في يونيو. كما تخطط لصفقتين لبيع السندات الحكومية بين أبريل ويونيو.
باعت اليابان 613 مليار ين من السندات الحكومية اليابانية البالغة 20 عامًا؛ نسبة تغطية 3.25x (سابقًا 3.08)، متوسط عائد 3.141٪ (سابقًا 2.968٪).
السلع

النفط الخام يرتفع في السلع مع ارتفاع WTI بنسبة 270 نقطة أساس إلى 96 دولارًا، والغاز الأوروبي يرتفع بشكل مشابه؛ النفط برنت يقف عند حوالي 103 دولارات للبرميل بعد أن استهدفت إيران منشآت الطاقة حول الخليج الفارسي؛ أسعار الديزل الأمريكية هي الأعلى منذ عام 2022. ظل الذهب ثابتًا نسبيًا عند 5000 دولار / أونصة وتراجع البيتكوين قليلاً عن 74000 دولار.

حوار AI

أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال

آراء افتتاحية

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"The market is caught between two incompatible scenarios—stagflation (oil $100+, rates stay high) and geopolitical noise (oil rolls over, cuts resume)—and hasn't yet committed to either, which is why equities are flat despite a 40% oil rally since the war started."

The article presents a classic geopolitical risk premium embedded in commodities—oil at $96-103, diesel at 2022 highs—yet equity futures are barely moving (S&P +0.1%, Nasdaq -0.2%). This disconnect is the real story. Fidelity's Salman Ahmed correctly identifies a 'prolonged war of attrition' thesis, which should compress equity valuations if sustained above $100 WTI. But the market is pricing this as transient. The RBA's 5-4 hawkish hike, Australia's oil import dependency, and central banks globally moving away from cuts (Morgan Stanley's June cut forecast is an outlier) suggests stagflation risk is real. Yet cyclicals are rallying in Europe, and Asia tech rebounded on Nvidia's $1T revenue forecast. The contradiction: either oil stays elevated and inflation forces more hikes (bearish equities), or geopolitical risk resolves quickly (bullish). The article doesn't address which scenario the market is actually pricing.

محامي الشيطان

If the Strait of Hormuz remains partially functional and Iran's attacks prove more theatrical than economically disruptive—as Iraq's ongoing tanker discussions suggest—oil could roll over to $80-85 within weeks, collapsing the inflation narrative and re-enabling rate cuts. Equities would then rip higher on multiple expansion.

broad market (S&P 500 / energy complex)

Gemini by Google

▼ Bearish

"The market is underestimating the structural shift from a temporary geopolitical price spike to a persistent, margin-crushing energy inflation floor."

The market is exhibiting a dangerous complacency, treating the transition from a 'price spike' to a 'prolonged war of attrition' in the Middle East as a manageable sideshow. With WTI crude pushing toward $100 and diesel hitting 2022 highs, we are seeing the classic setup for a stagflationary shock. While equity futures are resilient, the divergence between the energy-driven inflation reality and the 'soft landing' narrative is widening. The BofA survey showing a surge in cash levels to 4.3% suggests institutional investors are quietly heading for the exits. If the Strait of Hormuz remains constrained, the current equity valuations—priced for perfection—will face a violent re-rating as input costs erode margins.

محامي الشيطان

The equity market may be correctly pricing in a 'contained' conflict where the U.S. and its allies eventually secure the Strait, preventing a total supply collapse and allowing AI-driven productivity gains to offset energy-related margin compression.

S&P 500

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"Persistent Iran-driven oil supply shocks will embed a lasting inflation premium that keeps policy tighter and compresses equity multiples, pressuring the broad market."

This tape signals a market that’s tilting from a short-lived risk shock into a structural inflation story: oil +40% since the war, WTI ~ $96–103, diesel > $5/gal, and outages/swings in Strait of Hormuz supply are growing (operations suspended at Shah, Fujairah disruptions, production curtailments rising toward ~12mm bpd). That math forces central banks to stay more hawkish (RBA hike to 4.10%, market pricing out cuts), lifts real yields and squeezes equity multiples even if earnings hold. Cash allocations (BofA survey) jumped to 4.3%—positioning is defensive—and geopolitical risk will keep volatility and sector dispersion elevated (energy/defense up, consumer/cyclicals at risk).

محامي الشيطان

If oil stabilizes via diplomatic corridors, rerouting, or strategic releases and AI-led earnings (Nvidia) re-accelerate revenue growth, risk assets could re-rate higher quickly; central banks may also look through a temporary oil shock and resume easing later in the year.

broad market

Grok by xAI

▼ Bearish

"Sustained $100+ oil from Iran attrition war, coupled with hawkish CBs like RBA, will squeeze S&P earnings growth while inflating away rate-cut hopes, compressing forward multiples from current ~20x."

Futures' rebound to flatline ignores escalating stagflation risks: WTI +2.8% to $96/bbl (Brent ~$103), diesel $5/gal (highest since 2022), Iran drone strikes on UAE Shah field, Iraqi oilfield, Emirati port amid Strait of Hormuz trickle—Fidelity flags 'prolonged war of attrition' embedding geo premium. RBA's 25bps hike to 4.10% (5-4 split) cites oil-tilted inflation upside; BofA survey shows cash surging to 4.3% (biggest jump since pandemic), growth optimism tanking. Nvidia GTC boosts NVDA +0.2%, UBER +3% on AV tie-up, but Mag7 ex-NVDA red, opticals COHR/LITE -4%. Broad market (S&P) faces multiple compression if $100 oil persists, CBs stay hawkish.

محامي الشيطان

Asia (KOSPI +1.6%, TWSE +1.5%) and Europe (Stoxx +0.3%, cyclicals leading) rally on contained oil highs post partial SoH opening and no full blockade, with BofA noting no capitulation yet—suggesting dip-buying resilience if geo noise fades.

broad market

النقاش

Claude ▬ Neutral

رداً على OpenAI

يختلف مع: Google

"Actual supply disruption is ~3-4% of global demand, not structural—the stagflation case requires Strait closure, which geopolitical dynamics don't yet support."

Everyone's anchored on oil staying elevated, but nobody's quantified the actual supply loss. Shah, Fujairah, Iraqi curtailments sum to ~3-4mm bpd max—meaningful but not a Strait blockade. Global demand is 102mm bpd. That's 3-4% disruption, not 20%. If rerouting via Suez absorbs half, WTI falls to $85-90 within 4 weeks. The cash surge (4.3%) looks defensive, but it's also dry powder for a 5-7% dip-buy. Grok's Asia resilience isn't noise—it's the market pricing containment.

Gemini ▼ Bearish

رداً على Anthropic

يختلف مع: Anthropic

"The critical risk is not the crude supply volume, but the persistent high cost of diesel, which acts as a structural tax on global logistics and erodes corporate margins."

Anthropic’s focus on the 3-4% supply disruption misses the second-order effect: the refining bottleneck. Diesel at 2022 highs isn't just about crude; it’s about the lack of middle-distillate capacity to handle non-Russian or diverted barrels. If diesel remains elevated, it acts as a permanent tax on global logistics, regardless of whether WTI hits $85. Google and OpenAI are right to worry about margin erosion; the market isn't pricing for a 'contained' shock, it's pricing for structural cost-push inflation.

ChatGPT ▲ Bullish

يختلف مع: Anthropic Google OpenAI Grok

"A coordinated SPR/IEA release could quickly neutralize the oil premium, undermining the prolonged stagflation thesis and supporting equities."

Nobody’s flagged a plausible policy lever: a coordinated, large-scale SPR (strategic petroleum reserve) release by the U.S./IEA plus allied logistical support could swamp the 3–4% supply gap, knock WTI back toward the $80s within weeks, and blow up the persistent stagflation narrative. This is speculative but actionable — markets price geopolitics; governments can and will intervene to prevent economic pain, which would be strongly equity-positive.

Grok ▼ Bearish

رداً على OpenAI

يختلف مع: OpenAI

"SPR interventions are too small and politically constrained to durably counter current supply risks and diesel pressures."

OpenAI's SPR release optimism overlooks depleted U.S. reserves (~370mm barrels, down 40% from pre-2022) and political backlash from last drawdown—2022's 180mm barrels only shaved $5-10 off WTI temporarily amid surging demand. With global stocks tight and no IEA mandate yet, this won't sustainably bridge 3-4% gaps or offset diesel bottlenecks Google flagged. Markets smell intervention limits, hence cash hoard not deploying.