البنوك الخليجية تواجه اختبار أرباح مع انخفاض أسعار الفائدة

في فبراير 2026، رفعت موديز نظرتها المستقبلية لقطاع البنوك الإماراتي من مستقرة إلى إيجابية، مشيرة إلى الزخم الاقتصادي غير النفطي المرن، والتقدم في الإصلاحات الهيكلية، وتحسن الظروف الائتمانية.
تقرير الخدمات المصرفية للأفراد الإقليمي من جلوبال داتا
كان ذلك بمثابة تصويت بالثقة في نظام، وفقًا لتقرير الخدمات المصرفية للأفراد الإقليمي من جلوبال داتا، اختتم عام 2024 ضمن الأكثر ربحية على مستوى العالم. يمكن أن يتعايش رفع التصنيف وتحدي الأرباح، وهما يتعايشان حاليًا.
بنت بنوك دول مجلس التعاون الخليجي هذه الربحية على أسعار فائدة مرتفعة وودائع كبيرة غير مثمرة. في المملكة العربية السعودية، أدت حملة الكفاءة إلى تحسن متوسط ​​ثماني نقاط مئوية في الكفاءة منذ عام 2022، وفقًا لجلوبال داتا. بيئة الأسعار التي مكنت كل ذلك تعمل الآن في الاتجاه المعاكس.
مشكلة التأخير
تعرض الإمارات العربية المتحدة هيكلي. مع ربط الدرهم بالدولار الأمريكي، تتبع السياسة النقدية المحلية الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، مما يعني أن تخفيضات أسعار الفائدة تنتقل إلى عائدات الأصول على الفور تقريبًا بينما تتكيف تكاليف الودائع بشكل أبطأ.
تقول جوان كومير، محللة في جلوبال داتا: "نقطة الضغط الأكبر هي سرعة تطبيع الهامش بالنسبة لقدرة البنوك على إعادة تسعير الالتزامات". "في الإمارات العربية المتحدة على وجه الخصوص، تنتقل تخفيضات أسعار الفائدة مباشرة إلى عائدات الأصول، بينما لا تتكيف تكاليف الودائع دائمًا بنفس السرعة. هذا يخلق تأثير تأخير حيث يتقلص صافي دخل الفائدة بشكل أسرع من إمكانية خفض التكاليف التشغيلية."
المملكة العربية السعودية ليست محصنة، لكنها تدخل دورة التيسير بأدوات أكثر. ارتفعت هوامش الربح في المملكة قليلاً خلال فترة الأسعار المرتفعة 2023-24، لكنها لا تزال أقل بكثير من مستويات ما قبل الوباء، وهو تذكير بأن الحجم والكفاءة يمكن أن يدافعا عن الأرباح دون القضاء على ضغط الأسعار. لدى البنوك السعودية مجال أكبر لاستيعاب ذلك.
تحافظ موديز على نظرة مستقرة، وتتوقع أن تعوض البنوك جزئيًا انخفاض العائدات عن طريق توسيع هوامش القروض مع نمو الطلب على الائتمان، مع توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي بنسبة 4.2٪ في عام 2026 ونمو الائتمان بنسبة حوالي 8٪.
يدعم ذلك سوق الرهن العقاري الذي نما، وفقًا لجلوبال داتا، بمعدل سنوي مركب بلغ 21٪ منذ عام 2020، وهو الأسرع عالميًا، مدفوعًا ببرنامج سكني وصندوق التنمية العقارية السعودي. يمكن للبنوك السعودية، بدرجة كبيرة، استبدال دخل الفائدة بالحجم. وضع الإمارات العربية المتحدة أقل وضوحًا.
مفارقة الخليج
تقترب بنك الإمارات دبي الوطني من حصة سوقية تبلغ 30٪ من جميع ودائع التجزئة في الإمارات العربية المتحدة، وهو ما يزيد عن المنافسين الاثنين التاليين مجتمعين، وفقًا لتحليل جلوبال داتا. هذا النوع من التركيز يعني علاقات عملاء قوية. البيانات حول ما يفعله هؤلاء العملاء بأموالهم تحكي قصة مختلفة.
يمتلك عملاء الإمارات العربية المتحدة أعلى احتمالية صافية في المنطقة (78٪) للجوء إلى بنكهم الأساسي للمساعدة في تحقيق أهدافهم المالية، وفقًا لمسح المستهلكين في الخدمات المصرفية للأفراد لعام 2025 من جلوبال داتا. ومع ذلك، فإن 25٪ من المدخرين و 42٪ من المستثمرين لا يحتفظون بهذه المنتجات مع بنكهم الرئيسي، ويحتفظ واحد من كل خمسة عملاء بمنتج واحد أو اثنين فقط مع مقدم الخدمة الرئيسي الخاص بهم.
تمتلك البنوك العلاقة ولكن ليس الإيرادات.
تصف كومير الفجوة بأنها هيكلية وليست سمعة. "فجوة الثقة في الإمارات العربية المتحدة لا تتعلق بثقة العلامة التجارية. إنها تتعلق بالعرض والتوقيت. يثق العملاء في بنكهم الرئيسي، لكنهم غالبًا ما يبحثون في أماكن أخرى عن الاستثمارات والمدخرات لأن المنصات المتخصصة تبدو أكثر تنافسية، أو أكثر شفافية، أو أكثر بديهية رقميًا." الحل، كما تقول، ليس دفعة مبيعات ولكن "دمج رحلات الادخار والاستثمار بشكل أصلي داخل تطبيق الخدمات المصرفية الأساسي، مع مطالبات مخصصة وتسعير أبسط يجعل الاحتفاظ بالأموال ضمن العلاقة الأساسية هو المسار الأقل مقاومة."
المملكة العربية السعودية لديها نفس المشكلة بشكل مختلف. يبلغ معدل انتشار حسابات التوفير 57٪، و 61٪ فقط من العملاء لديهم حساب التوفير الرئيسي الخاص بهم مع مزود الخدمات المصرفية الرئيسي الخاص بهم، مما يشير إلى أن المقرضين، على الرغم من نمو الحجم الأقوى، لم يحولوا العلاقة إلى ملكية أعمق للمنتجات، وفقًا لجلوبال داتا.
أين تذهب نفقات التكنولوجيا
يستخدم 49٪ فقط من عملاء الإمارات العربية المتحدة تطبيقهم المصرفي أسبوعيًا على الأقل في عامهم الأول، وفقًا لجلوبال داتا، مقابل متوسط ​​إقليمي يبلغ 69٪. يبلغ الرقم في المملكة العربية السعودية 54٪. كلا السوقين أقل بكثير من نيجيريا وتركيا، حيث يتجاوز تفاعل العملاء الجدد مع التطبيق 80٪ في العام الأول. تظهر بيانات Celent's Bank ICT Budget 2025 Dimensions أن البنوك الإماراتية تخصص أيضًا 2٪ فقط من الإيرادات للتكنولوجيا، أقل من 3٪ في المملكة العربية السعودية وأقل بكثير من ما يقرب من 4٪ في جنوب إفريقيا.
الغريزة هي التعامل مع هذا على أنه مشكلة توزيع تتطلب المزيد من الميزات والمزيد من الإنفاق. تجادل كومير بأن المشكلة الأكبر مختلفة. "فجوة القدرة الأكثر أهمية هي المشاركة المستندة إلى البيانات، وليس التوزيع البحت. تمتلك البنوك الخليجية بالفعل الحجم والقوة الرأسمالية. ما تفتقر إليه هو التنشيط المستمر والمخصص لقاعدة عملائها الحالية." المقاييس التي تقول إن على المديرين التنفيذيين تتبعها: نسب المنتجات لكل عميل والتحويل الرقمي من النية إلى المنتج الممول. "إذا لم ترتفع هذه المقاييس مع انخفاض الهوامش، فإن إنفاق التكنولوجيا لا يترجم إلى مرونة في الأرباح."
هيكل التكاليف يعطي هذا التحذير إلحاحًا. تقدر جلوبال داتا أن الموظفين يمثلون 55٪ من النفقات التشغيلية الإقليمية، وهي أعلى نسبة تكلفة موظفين عبر الأسواق الناشئة. يعكس هذا تفضيلًا حقيقيًا ومستمرًا للعملاء للقنوات البشرية لا يمكن إعادة توجيهه ببساطة إلى تطبيق. يفضل عملاء الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية باستمرار الاتصال الهاتفي والرسائل والاتصال الشخصي حتى للمهام الروتينية، مع كون قرب الفرع من بين الأسباب الرئيسية لتغيير مقدم الخدمة في كلا السوقين. الفرصة ليست القضاء على هذا التفضيل ولكن استخدام البيانات والذكاء الاصطناعي لضمان أن القرارات المالية بشأن المدخرات والاستثمارات والإقراض تحدث بشكل متزايد داخل العلاقة المصرفية الأساسية بدلاً من خارجها.
الدعم الحكومي هو أرضية، وليس استراتيجية
تفترض موديز احتمالًا عاليًا جدًا للدعم الحكومي للبنوك الخليجية، وهو دعم هيكلي ينعكس في رفع التصنيف الذي تحمله كلا النظامين. إنها قوة ائتمانية حقيقية. إنها أيضًا أحد الأسباب التي جعلت البنوك الخليجية أبطأ أحيانًا في مواجهة أسئلة نموذج التشغيل التي تواجهها الأنظمة الأقل حماية بشكل أكثر إلحاحًا.
تخفيضات أسعار الفائدة لا تهدد ملاءة البنوك الخليجية. إنها تزيل الظروف التي سمحت للأرباح القوية بالتعايش مع فجوة بيع متقاطعة لم تُحل، ونقص في المشاركة الرقمية، وقاعدة تكلفة موجهة نحو الخدمة البشرية. إنه يعكس المرونة، وليس الحصانة.
البنوك التي تسد المسافة بين ثقة العملاء وملكية المنتجات وتبني البنية التحتية للبيانات للقيام بذلك على نطاق واسع هي الأفضل استعدادًا للدفاع عن الربحية. يمكن للدعم الحكومي أن يدعم الاستقرار، ولكنه لن يحمي العوائد.
تم إنشاء ونشر "البنوك الخليجية تواجه اختبار أرباح مع انخفاض أسعار الفائدة" في الأصل بواسطة Retail Banker International، وهي علامة تجارية مملوكة لشركة GlobalData.
تم تضمين المعلومات الواردة في هذا الموقع بحسن نية لأغراض إعلامية عامة فقط. لا يُقصد بها أن تشكل نصيحة يجب الاعتماد عليها، ولا نقدم أي تمثيل أو ضمان أو تعهد، سواء كان صريحًا أو ضمنيًا، بشأن دقتها أو اكتمالها. يجب عليك الحصول على مشورة مهنية أو متخصصة قبل اتخاذ أي إجراء أو الامتناع عن اتخاذ أي إجراء بناءً على المحتوى الموجود على موقعنا.