هنا جميع الأسهم الـ 48 التي يشرف عليها خليفة وارن بافيت، جريج أبيل، في محفظة بيركشاير هاثاواي البالغة 320 مليار دولار

نقاط رئيسية

إنها حقبة جديدة تمامًا لشركة بيركشاير هاثاواي، حيث يتقاعد الرئيس التنفيذي المخضرم وارن بافيت في 31 ديسمبر ويتولى نائبه جريج أبيل زمام الأمور.

يتشارك "أوراكل أوماها" وأبيل فلسفات استثمارية متشابهة، وصولاً إلى تخصيص حصة كبيرة من رأس المال لأفضل أفكارهم.

العديد من الرهانات التي تبلغ قيمتها مليار دولار في محفظة بيركشاير مدفوعة بمزايا تنافسية مستدامة.

• 10 أسهم نفضلها أكثر من بيركشاير هاثاواي ›

يمثل هذا العام حقبة جديدة في التاريخ الحافل لشركة بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB). بعد قيادة بيركشاير لأكثر من نصف قرن ورؤية الشركة التي بناها تصل قيمتها السوقية إلى تريليون دولار، تقاعد الملياردير وارن بافيت كرئيس تنفيذي في 31 ديسمبر.

الشخص المسؤول عن ملء هذا الفراغ الكبير هو تلميذ "أوراكل أوماها" المخضرم، جريج أبيل. يعمل أبيل مع بيركشاير منذ أكثر من ربع قرن، ولديه حس بالقيمة تمامًا مثل سلفه.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. متابعة »

على الرغم من أن بافيت لا يزال رئيسًا لمجلس الإدارة، إلا أن العمليات اليومية لشركة بيركشاير هاثاواي، بما في ذلك إدارة ومراقبة محفظتها الاستثمارية البالغة 320 مليار دولار، تقع على عاتق أبيل. اعتبارًا من نهاية جلسة التداول في 16 أبريل، يتمتع الرئيس الجديد لبيركشاير بالكلمة الفصل على 48 مركزًا.

محفظة جريج أبيل مركزة للغاية في 10 مقتنيات أساسية

فلسفات الاستثمار لدى وارن بافيت وجريج أبيل متشابهة جدًا. بالإضافة إلى كون القيمة ذات أهمية قصوى، يفضل كلاهما برامج قوية لإعادة رأس المال، وفرق إدارة قوية، وشركات تتمتع بمزايا تنافسية مستدامة.

ربما الأهم من ذلك، يعتقد رئيسا بيركشاير السابق والحالي في تخصيص نسبة كبيرة من رأس مال الشركة لأفضل أفكارهم. 10 مراكز فقط تمثل ما يقرب من 79٪ من الأصول المستثمرة لشركة بيركشاير هاثاواي:

Apple (NASDAQ: AAPL): 60,033,550,627 دولارًا أمريكيًا بالقيمة السوقية (حتى 16 أبريل) American Express (NYSE: AXP): 49,388,701,632 دولارًا أمريكيًا Coca-Cola (NYSE: KO): 30,072,000,000 دولارًا أمريكيًا Bank of America: 27,680,505,428 دولارًا أمريكيًا Chevron: 24,488,919,510 دولارًا أمريكيًا Occidental Petroleum: 15,067,219,181 دولارًا أمريكيًا Mitsubishi (OTC: MSBHF): 12,426,926,313 دولارًا أمريكيًا Chubb: 11,248,116,681 دولارًا أمريكيًا Moody's (NYSE: MCO): 11,062,421,851 دولارًا أمريكيًا Mitsui (OTC: MITSF): 10,944,462,095 دولارًا أمريكيًا

تشترك العديد من هذه الأسهم "الأفضل فكرة" في أوجه تشابه. على سبيل المثال، تدفع جميع الأسهم العشرة أرباحًا لمساهميها، مع قيام البعض أيضًا بإعادة شراء أسهمهم بنشاط. تمتلك Apple أكبر برنامج لإعادة شراء الأسهم في وول ستريت، حيث أنفقت الشركة المصنعة لهواتف iPhone حوالي 841 مليار دولار منذ عام 2013 لشطب أكثر من 44٪ من أسهمها القائمة.

يعتبر بافيت وأبيل أيضًا سبعة من هذه المراكز العشرة الأساسية كمقتنيات غير محددة الأجل. باستثناء Bank of America و Chevron و Chubb، من المتوقع أن تكون الشركات السبع المتبقية ثابتة في محفظة بيركشاير لعقود قادمة. يشمل ذلك Coca-Cola و American Express و Moody's، وهي أطول ثلاث مقتنيات مدة في المحفظة وتدر حاليًا عوائد سنوية على التكلفة تبلغ 63٪ و 45٪ و 41٪ على التوالي.

يمكن للمستثمرين أيضًا رؤية تأثير أبيل بين هذه المراكز العشرة الأساسية. أبيل من أشد المعجبين بشركات التجارة اليابانية الخمس، والمعروفة باسم "sogo shosha"، وكان له دور أساسي في بناء حصص كبيرة في Mitsubishi و Mitsui.

بيركشاير هاثاواي لديها 20 رهانًا إضافيًا بقيمة مليار دولار

بالإضافة إلى الإشراف على 10 مراكز تتراوح قيمتها من ما يقرب من 11 مليار دولار إلى 60 مليار دولار، فإن أبيل مسؤول عن 20 رهانًا إضافيًا بقيمة مليار دولار في محفظة بيركشاير هاثاواي الاستثمارية البالغة 320 مليار دولار:

Itochu: 8,542,909,322 دولارًا أمريكيًا Kraft Heinz: 7,356,090,539 دولارًا أمريكيًا Alphabet: 5,996,660,635 دولارًا أمريكيًا (أسهم الفئة أ، GOOGL) Marubeni: 5,859,803,545 دولارًا أمريكيًا DaVita: 4,458,799,656 دولارًا أمريكيًا Sumitomo: 4,304,149,575 دولارًا أمريكيًا Kroger: 3,388,500,000 دولارًا أمريكيًا Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI): 3,086,480,003 دولارًا أمريكيًا Visa (NYSE: V): 2,614,529,646 دولارًا أمريكيًا VeriSign (NASDAQ: VRSN): 2,461,878,638 دولارًا أمريكيًا Constellation Brands: 2,135,250,000 دولارًا أمريكيًا Tokio Marine Holdings: 2,110,853,256 دولارًا أمريكيًا Mastercard (NYSE: MA): 2,067,236,454 دولارًا أمريكيًا UnitedHealth Group: 1,594,518,050 دولارًا أمريكيًا Capital One Financial: 1,435,076,500 دولارًا أمريكيًا Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ): 1,236,150,000 دولارًا أمريكيًا Nucor: 1,229,326,646 دولارًا أمريكيًا Ally Financial: 1,216,840,000 دولارًا أمريكيًا Aon: 1,208,228,343 دولارًا أمريكيًا Liberty Live Series C: 1,060,323,236 دولارًا أمريكيًا

ستلاحظ أن الأعضاء الثلاثة الآخرين من sogo shosha موجودون في هذه المجموعة (Itochu و Marubeni و Sumitomo)، وأنهم يشكلون مجتمعين خمسة من أكبر 16 مركزًا لشركة بيركشاير من حيث القيمة السوقية.

لكن ما يبرز حقًا بشأن هذه الرهانات التي تبلغ قيمتها مليار دولار هو التركيز على المزايا التنافسية المستدامة. على سبيل المثال، تعمل Sirius XM و VeriSign كاحتكارات قانونية. Sirius XM هي مشغل الراديو الفضائي المرخص الوحيد، بينما VeriSign هي المسجل لنطاقات ".com" و ".net". قد لا يكون النمو خارج المخططات لأي من الشركتين، لكنهما تمتلكان ميزات تنافسية لا مثيل لها.

يشرف أبيل أيضًا على ما يقرب من 4.7 مليار دولار في الاستثمارات المجمعة في شركات معالجة المدفوعات Visa و Mastercard. بينما يقوم العديد من أقرانهم بمضاعفة جهودهم ويعملون كمقرضين، تركز Visa و Mastercard فقط على تحصيل رسوم التجار لتسهيل المدفوعات. هذا يعني أن Visa و Mastercard لا داعي للقلق بشأن تخصيص رأس مال لديون متعثرة أو خسائر قروض خلال فترات الاضطرابات الاقتصادية.

ولا يمكننا أن ننسى Domino's Pizza، وهو سهم أضافه "أوراكل أوماها" إليه لمدة ستة أرباع متتالية قبل تقاعده. أدت قدرة Domino's على بناء ثقة المستهلك وسجلها في تحقيق أو تجاوز مبادرات النمو لمدة خمس سنوات إلى جعله استثمارًا مفضلاً لرئيس بيركشاير المتقاعد الآن.

مقتنيات أبيل الأصغر

تكمل المجموعة 18 مقتنيات أصغر نسبيًا يشرف عليها جريج أبيل، تتراوح من 5 ملايين دولار إلى حوالي 692 مليون دولار:

Pool Corp.: 692,463,211 دولارًا أمريكيًا Lennar: 626,124,360 دولارًا أمريكيًا Amazon (NASDAQ: AMZN): 568,317,200 دولارًا أمريكيًا Liberty Live Series A: 471,581,627 دولارًا أمريكيًا Louisiana-Pacific: 410,754,140 دولارًا أمريكيًا The New York Times Co.: 394,621,458 دولارًا أمريكيًا Heico Class A: 279,726,815 دولارًا أمريكيًا Liberty Formula One Series C: 271,488,837 دولارًا أمريكيًا Charter Communications: 250,336,326 دولارًا أمريكيًا Lamar Advertising: 162,505,712 دولارًا أمريكيًا Allegion: 110,404,422 دولارًا أمريكيًا NVR: 74,490,292 دولارًا أمريكيًا Liberty Latin America Series A: 20,227,853 دولارًا أمريكيًا Jefferies Financial Group: 20,186,460 دولارًا أمريكيًا Diageo: 18,229,110 دولارًا أمريكيًا Lennar Class B: 15,685,537 دولارًا أمريكيًا Liberty Latin America Series C: 11,055,412 دولارًا أمريكيًا Atlanta Braves Holdings Series C: 5,230,043 دولارًا أمريكيًا

تقع العديد من هذه المراكز "الأصغر" ضمن فئتين: شركات تم تقليصها أو يتم إزالتها من محفظة بيركشاير الاستثمارية، أو استثمارات قام بها تيد فيشلير أو تود كومبس، الأخير الذي غادر بيركشاير للانضمام إلى JPMorgan Chase في ديسمبر 2025.

على سبيل المثال، تم تخفيض حصة بيركشاير في عملاق التجارة الإلكترونية وخدمات البنية التحتية السحابية Amazon بنسبة 77٪ خلال الربع المنتهي في ديسمبر. تاريخيًا، كان تخفيض بنسبة 77٪ في مركز متوسط ​​في محفظة بيركشاير هاثاواي إشارة قوية على أن الشركة سيتم التخلص منها قريبًا. على الرغم من أن Amazon رخيصة تاريخيًا مقارنة بتدفقاتها النقدية المستقبلية، إلا أنها ليست سهم قيمة بالمعنى التقليدي للكلمة - وقد يكون هذا مشكلة بالنسبة لجريج أبيل.

في حين أنه من الممكن أن تصبح بعض هذه المراكز الأصغر في النهاية رهانات بقيمة مليار دولار، إلا أنه يُنظر إلى هذه الاستثمارات على أنها فرص تداول أفضل لفيشلير وفريقه.

هل يجب عليك شراء أسهم في بيركشاير هاثاواي الآن؟

قبل شراء أسهم في بيركشاير هاثاواي، ضع في اعتبارك هذا:

حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن بيركشاير هاثاواي من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستحصل على 524,786 دولارًا! أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستحصل على 1,236,406 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي متوسط ​​عائد Stock Advisor هو 994٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 199٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.

عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 21 أبريل 2026.*

Bank of America هو شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. JPMorgan Chase هو شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. American Express هو شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. Ally هو شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. يمتلك Sean Williams مراكز في Alphabet و Amazon و Bank of America و Mastercard و Sirius XM و Visa. تمتلك The Motley Fool مراكز وتوصي بـ Alphabet و Amazon و Apple و Atlanta Braves Holdings و Berkshire Hathaway و Chevron و Domino's Pizza و Heico و JPMorgan Chase و Jefferies Financial Group و Lennar و Mastercard و Moody's و NVR و The New York Times Co. و VeriSign و Visa وهي في وضع بيع على المكشوف لأسهم Apple. توصي The Motley Fool بـ Capital One Financial و Constellation Brands و Diageo Plc و Kraft Heinz و Kroger و Occidental Petroleum و Pool و UnitedHealth Group. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.