I Was Shocked to See How Much This Fast-Growing Business Is Adding to Walmart’s Bottom Line

النقاط الرئيسية
نمو إيرادات الإعلانات في وول مارت بنسبة 46% في السنة المالية 2026.
المدفوعات الإعلانية الصغيرة - ولكنها مربحة للغاية - تمثل بالفعل جزءًا من الأرباح التشغيلية.
يمكن أن يؤدي استمرار نمو الإعلانات إلى زيادة الأرباح بشكل أوسع ودعم تقييم ممتاز.
- 10 أسهم نفضلها على وول مارت ›
لا يخفى على أحد أن التجارة الإلكترونية أصبحت جانبًا حاسمًا في المنافسة في مشهد البيع بالتجزئة اليوم. وول مارت (ناسداك: WMT) هي بالفعل أكبر بائع تجزئة في العالم، وبفضل حجمها ونطاقها، فهي أيضًا ثاني أكبر بائع تجزئة عبر الإنترنت في الولايات المتحدة.
تنمو مبيعات التجارة الإلكترونية في وول مارت بسرعة، لكن هذا ليس ما يجب أن يلفت انتباهك. الإعلانات أصبحت مساهمًا رئيسيًا في النتيجة النهائية لوول مارت، وقد حان الوقت ليولي المستثمرون اهتمامًا.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول شخصية تتجاوز تريليونير؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن الشركة الوحيدة غير المعروفة تقريبًا، والتي تُسمى "احتكارًا لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الأساسية التي يحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
الإعلانات الرقمية تتحول بسرعة إلى أمر مهم
تولد وول مارت بشكل أساسي إيرادات الإعلانات من البائعين الخارجيين الذين يدفعون مقابل الترتيب في نتائج البحث في سوق وول مارت عبر الإنترنت، على غرار أمازون، ومن أجهزة التلفزيون المتصلة VIZIO. الأرقام لا تبدو مثيرة للإعجاب على السطح. بلغت إيرادات الإعلانات العالمية في وول مارت 6.4 مليار دولار في السنة المالية 2026. على الرغم من نموها بنسبة 46%، إلا أنها لا تزال شريحة صغيرة من إجمالي إيرادات وول مارت البالغة 713.2 مليار دولار.
ولكن الإعلانات الرقمية تتمتع بهوامش ربح عالية جدًا لأن تكلفة وضع نتيجة بحث تكاد تكون معدومة. لا يتطلب الأمر الكثير من إيرادات الإعلانات لإحداث فرق لمورد البيع بالتجزئة الذي يبيع السلع والبضائع بهوامش رقيقة جدًا، حتى بالنسبة لحجم وول مارت الهائل.
تضاف إيرادات الإعلانات ورسوم عضوية وول مارت بلس معًا لتمثل حوالي ثلث الأرباح التشغيلية للشركة في الربع الرابع من السنة المالية 2026. من هذا المنظور، فإن زيادة بنسبة 46% في إيرادات الإعلانات أمر مهم لأنها يمكن أن تحول الإعلانات إلى مركز ربح رئيسي لوول مارت في غضون بضع سنوات فقط.
لماذا يمكن أن يساعد هذا في تبرير علاوة على سهم وول مارت
وول مارت هي واحدة من أكثر الشركات هيمنة في العالم. عادةً ما يدفع المستثمرون علاوة للحصول على أسهم وول مارت، والتي كان متوسط ​​نسبة السعر إلى الأرباح فيها 31 على مدار العقد الماضي. يتداول السهم حاليًا أعلى بكثير من ذلك عند حوالي 46 مرة الأرباح، لذلك قد لا يكون هذا هو الوقت المناسب للشراء.
ومع ذلك، من غير المرجح أن يعتمد المستثمرون على صفقة جيدة قريبًا. تذكر أن الإعلانات بدأت للتو، وهي بالفعل تحدث فرقًا في أرباح وول مارت. كيف ستبدو نمو الأرباح في المستقبل إذا نما الإعلان ليصبح 5% إلى 10% من إجمالي الإيرادات؟
يرى محللو وول ستريت حاليًا أن وول مارت ستنمو في أرباحها بمعدل متوسط ​​8.8% على المدى الطويل، ولكن قد يكون هناك بعض المكاسب في التقديرات إذا استمر الإعلان في النمو كما هو الحال الآن. إذا عادت الأسهم إلى أقرب إلى معايير وول مارت طويلة الأجل، ربما بنسبة سعر إلى أرباح في الثلاثينيات المنخفضة، فقد يكون من الحكمة للمستثمرين الضغط على زر الشراء.
هل يجب عليك شراء أسهم في وول مارت الآن؟
قبل شراء أسهم في وول مارت، ضع في اعتبارك هذا:
فريق تحليلات The Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... ولم يكن وول مارت أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي اجتازت الاختبار عوائد هائلة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك متى أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، فستحصل على 532066 دولار! * أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، فستحصل على 1087496 دولار! *
الآن، تجدر الملاحظة أن متوسط ​​عائد Stock Advisor الإجمالي هو 926% - وهو أداء متفوق على السوق مقارنة بـ 185% للسهم 500. لا تفوت أحدث قائمة تضم أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 5 أبريل 2026.
جاستن بوب ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في وتوصي بـ Amazon و Walmart. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعتبر الآراء والتقييمات الواردة هنا آراء وتقييمات المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.