أبرز ما جاء في مكالمة أرباح كامادا للربع الأول

أكدت كامادا توقعاتها للسنة المالية 2026 بإيرادات تتراوح بين 200 مليون دولار و 205 ملايين دولار، وربحية معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تتراوح بين 50 مليون دولار و 53 مليون دولار، مشيرة إلى أن نتائج الربع الأول كانت متوافقة بشكل عام مع التوقعات باستثناء تأخير مؤقت في الشحن دفع حوالي 2.4 مليون دولار من الإيرادات إلى شهر أبريل.

بلغت إيرادات الربع الأول 42.5 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 44 مليون دولار في العام السابق، بينما استقر صافي الدخل عند 4.1 مليون دولار وظلت الربحية المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) دون تغيير عند 11.6 مليون دولار. انعكس انخفاض هامش الربح الإجمالي وانخفاض المصاريف التشغيلية في تغير مزيج المنتجات وتقليل الإنفاق على البحث والتطوير بعد إنهاء تجربة InnovAATe.

سلطت الإدارة الضوء على محركات النمو بما في ذلك KEDRAB، و GLASSIA، و CYTOGAM، و VARIZIG، وتوسيع أعمال التوزيع للمنتجات البيولوجية المماثلة (biosimilar) في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA)، ومراكز جمع البلازما الجديدة. كما ذكرت كامادا أنها تسعى إلى عمليات الاستحواذ والاندماج (M&A) مع التركيز على النمو العضوي والتوسع المربح على المدى الطويل.

كررت كامادا (NASDAQ:KMDA) توقعاتها للسنة المالية 2026 بعد الإعلان عن نتائج الربع الأول التي قالت الإدارة إنها كانت متوافقة مع التوقعات، باستثناء تأخير مؤقت في الشحن أدى إلى تحويل الإيرادات إلى شهر أبريل.

قال الرئيس التنفيذي أمير لندن إن الطلب على مجموعة منتجات الشركة مستمر في دعم التوقعات بنتائج أقوى خلال الفترة المتبقية من العام. حافظت كامادا على توجيهاتها لعام 2026 بإيرادات تتراوح بين 200 مليون دولار و 205 ملايين دولار وربحية معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تتراوح بين 50 مليون دولار و 53 مليون دولار. قال لندن إن نقطة المنتصف في هذه التوقعات تمثل نموًا في الإيرادات بنسبة 12% ونموًا في الربحية المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 23% مقارنة بنتائج عام 2025.

قال لندن: "من المهم أن هذه التوجيهات السنوية لعام 2026 تستند حاليًا فقط إلى النمو العضوي".

نتائج الربع الأول تأثرت بتأخير الشحن

قال المدير المالي تشايم أورليف إن إيرادات الربع الأول بلغت 42.5 مليون دولار، مقارنة بـ 44 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وقال إن أداء الإيرادات مقارنة بالعام السابق كان مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة مبيعات KEDRAB، وهو منتج كامادا المضاد لداء الكلب، وزيادة المبيعات في قطاع التوزيع بالشركة.

بلغ الربح الإجمالي 19.1 مليون دولار، بهامش ربح إجمالي قدره 42%، مقارنة بربح إجمالي قدره 20.7 مليون دولار وهامش ربح إجمالي قدره 47% في الربع الأول من عام 2025. قال أورليف إن انخفاض هامش الربح الإجمالي يعكس مزيج المنتجات ومزيج المبيعات في السوق.

بلغت المصاريف التشغيلية، بما في ذلك البحث والتطوير، والمبيعات والتسويق، والمصاريف العامة والإدارية، ومصاريف أخرى، 12.1 مليون دولار، بانخفاض عن 13 مليون دولار في الربع السابق. وعزا أورليف هذا الانخفاض إلى انخفاض نفقات البحث والتطوير بعد إنهاء تجربة InnovAATe السريرية في المرحلة الثالثة، والذي تم تعويضه جزئيًا بزيادة الإنفاق على المبيعات والتسويق والمصاريف العامة والإدارية المرتبطة بالاستثمارات في المحفظة التجارية.

بلغ صافي الدخل 4.1 مليون دولار، أو 0.07 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ 4 ملايين دولار، أو 0.07 دولار للسهم المخفف، قبل عام. بلغت الربحية المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 11.6 مليون دولار، دون تغيير عن الربع الأول من عام 2025.

ردًا على سؤال أحد المحللين، قال أورليف إن الشحنة المتأخرة مثلت حوالي 2.4 مليون دولار من الإيرادات وشملت شحنة واحدة إلى منطقة خارج الولايات المتحدة لأحد منتجات كامادا الخاصة. كان التأخير مرتبطًا برحلات طيران محدودة إلى تلك الوجهة بسبب الظروف في الشرق الأوسط، وتم تسليم الطلب في أبريل.

لا يزال KEDRAB و GLASSIA والمنتجات المتخصصة محركات نمو رئيسية

قال لندن إن KEDRAB لا يزال المنتج الرائد لكامادا ويستمر في رؤية زيادة في استخدام المستخدم النهائي في الولايات المتحدة، حيث يتم توزيعه من خلال تعاون الشركة مع Kedrion. وقال إن كامادا تتوقع أن تتجاوز إمدادات المنتج لشركة Kedrion الحد الأدنى لالتزام Kedrion البالغ 90 مليون دولار من المبيعات لعامي 2026 و 2027. تستمر اتفاقية التوريد الحالية لكامادا مع Kedrion حتى عام 2031.

خارج الولايات المتحدة، قال لندن إن كامادا تواصل زيادة مبيعات KAMRAB في أسواق بما في ذلك كندا وأمريكا اللاتينية وأستراليا وإسرائيل.

لا يزال GLASSIA هو الامتياز الرئيسي الثاني للشركة، حيث تأتي الإيرادات من مبيعات المنتجات خارج الولايات المتحدة ودخل الإتاوات من مبيعات Takeda في الولايات المتحدة وكندا. قال لندن إن كامادا تعمل مع موزعين في أسواق بما في ذلك الأرجنتين وروسيا وسويسرا، وكذلك مباشرة في إسرائيل، لتنمية قاعدة مرضاها وتحديد مرضى إضافيين يعانون من نقص ألفا 1 المضاد للتريبسين.

بالنسبة لـ CYTOGAM، وهو منتج الشركة المضاد للفيروس المضخم للخلايا (CMV)، سلط لندن الضوء على الأبحاث المستمرة بعد التسويق لدعم استخدام أوسع للمنتج. ناقش دراسة SHIELD، التي تقيم CYTOGAM في نهاية الوقاية المضادة للفيروسات لدى مرضى زراعة الكلى المعرضين لخطر كبير، وتحليلًا استعاديًا قدمه الدكتور دانيال كالابريس من نظام الرعاية الصحية في سان فرانسيسكو VA وبرامج زراعة الرئة في UCSF في الاجتماع السنوي لعام 2026 للجمعية الدولية لزراعة القلب والرئة.

قال لندن إن البيانات التي قدمها كالابريس أشارت إلى أن الفيروس المضخم للخلايا (CMV) قد يرتبط بنتائج أسوأ في زراعة الرئة من خلال التنشيط المناعي، وليس فقط التكاثر الفيروسي، وأن الغلوبولين المناعي المضاد للفيروس المضخم للخلايا (CMV) قد يرتبط بالتعديل المناعي. وقال إن كامادا تعتقد أن البيانات من هذه الدراسات وغيرها يمكن أن تدعم زيادة استخدام CYTOGAM.

قال لندن أيضًا إن VARIZIG، وهو منتج الشركة المضاد للحماق النطاقي، يشهد طلبًا قويًا، لا سيما في أمريكا اللاتينية والولايات المتحدة، بسبب جهود التوعية بالمنتج وزيادة تفشي جدري الماء.

توسع أعمال التوزيع في إسرائيل والشرق الأوسط وشمال أفريقيا

تقوم كامادا أيضًا بتوسيع قطاع التوزيع الخاص بها. قال لندن إن الشركة تخطط لإطلاق منتجين بيولوجيين مماثلين إضافيين في إسرائيل بحلول نهاية الربع الثاني وبداية الربع الثالث، مع وجود المزيد من المنتجات البيولوجية المماثلة في خط الأنابيب للسنوات القادمة.

ذكرت الإدارة خلال جلسة الأسئلة والأجوبة أن كامادا توزع حوالي 40 منتجًا في السوق الإسرائيلية نيابة عن أكثر من 20 شركة دولية. أطلقت الشركة بالفعل ثلاثة منتجات بيولوجية مماثلة وتتوقع أن يكون لديها خمسة منتجات بيولوجية مماثلة في السوق الإسرائيلية بحلول نهاية عام 2026. ذكرت الإدارة أن المنتجات البيولوجية المماثلة يمكن أن تحقق مبيعات سنوية تتراوح بين 15 مليون دولار و 20 مليون دولار في غضون السنوات الأربع إلى الخمس القادمة.

توسع الشركة أيضًا أنشطة التوزيع في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. قال لندن إن كامادا أبرمت العديد من اتفاقيات التوزيع وبدأت أنشطة التسجيل مع السلطات المحلية. ذكرت الإدارة أن إطلاق المنتجات الأولى بموجب اتفاقيات التوزيع هذه في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا متوقع في النصف الثاني من عام 2026 وخلال عام 2027.

من المتوقع أن تضيف مراكز جمع البلازما إيرادات

قال لندن إن كامادا تلقت موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) في مارس لمركز جمع البلازما الخاص بها في سان أنطونيو، تكساس، مما يسمح للمنشأة ببدء المبيعات التجارية للبلازما العادية. تخطط الشركة أيضًا لطلب التفتيش والموافقة من وكالة الأدوية الأوروبية (EMA) لمراكزها في هيوستن وسان أنطونيو.

من المتوقع أن يولد كل من مركزي هيوستن وسان أنطونيو ما بين 8 ملايين دولار و 10 ملايين دولار من الإيرادات السنوية من البلازما العادية بمجرد تشغيلهما بكامل طاقتهما، حسبما قال لندن. تتوقع الشركة أن تبدأ مبيعات البلازما العادية في النصف الثاني من عام 2026.

ردًا على سؤال أحد المستثمرين، قالت الإدارة إنه من المتوقع أن تصل مراكز هيوستن وسان أنطونيو إلى طاقتها الحالية المخطط لها لحوالي نهاية عام 2027 أو أوائل عام 2028.

تم دفع توزيعات الأرباح بينما تسعى الشركة إلى عمليات الاستحواذ والاندماج

اعتبارًا من 31 مارس، كان لدى كامادا 73.1 مليون دولار نقدًا وما يعادله، مقارنة بـ 75.5 مليون دولار في نهاية عام 2025. قال أورليف إن الشركة أعلنت عن توزيعات أرباح بقيمة 0.25 دولار للسهم في مارس، بإجمالي حوالي 14.4 مليون دولار، والتي تم دفعها في 7 أبريل.

قال أورليف إنه تم دفع توزيعات الأرباح بموجب سياسة وافق عليها مجلس الإدارة لتوزيع توزيعات أرباح سنوية لا تقل عن 50% من صافي الدخل السنوي، مع مراعاة تقدير مجلس الإدارة والمتطلبات القانونية الإسرائيلية.

قال لندن إن كامادا تواصل تقييم فرص تطوير الأعمال وعمليات الاستحواذ والاندماج (M&A) التي تهدف إلى إضافة منتجات مسوقة وإنشاء تآزر مع عملياتها التجارية. وقال إن استراتيجية نمو الشركة تظل مركزة على توسيع محفظتها التجارية، وتنمية أعمال التوزيع، وزيادة عمليات جمع البلازما، والسعي وراء معاملات تدعم النمو المربح على المدى الطويل.

حول كامادا (NASDAQ:KMDA)

كامادا المحدودة هي شركة أدوية حيوية مقرها في إسرائيل وتتخصص في تطوير وتصنيع وتسويق العلاجات البروتينية المشتقة من البلازما. تركز الشركة على علاجات الأمراض النادرة والخطيرة، مستفيدة من تقنياتها الخاصة في الفصل والتنقية لإنتاج بروتينات بشرية نقية. تعالج محفظة منتجات كامادا مجالات علاجية حرجة في علم المناعة وأمراض الدم وأمراض الرئة، حيث قد تكون خيارات العلاج البديلة محدودة.

من بين منتجات كامادا المسوقة Glassia®، وهو علاج تعويض ألفا 1 المضاد للتريبسين معتمد من قبل الولايات المتحدة.

تم إنشاء هذا التنبيه الإخباري الفوري بواسطة تقنية العلوم السردية والبيانات المالية من MarketBeat لتزويد القراء بأسرع تقارير وتغطية غير متحيزة. يرجى إرسال أي أسئلة أو تعليقات حول هذه القصة إلى [email protected].