أرباح مايكرون تكنولوجي ارتفعت بنسبة 771% في الربع الأخير. هذا هو السبب الرئيسي وراء نموها المذهل

النقاط الرئيسية
تضاعفت مبيعات مايكرون تقريبًا في أحدث نتائجها الفصلية.
ساعدت هوامش الربح الإجمالية القوية في تعزيز صافي أرباح الشركة.
ومع ذلك، إذا انخفضت الأسعار، فقد يكون من الصعب على أرباحها النمو بمعدل مرتفع.
- 10 أسهم نحبها أكثر من مايكرون تكنولوجي ›
تُعد مايكرون تكنولوجي (NASDAQ: MU) سهمًا تقنيًا ساخنًا للغاية على مدار العام الماضي. ارتفعت أسهمها بنحو 300%، وهذا حتى مع تراجع حديث في الأسواق. تبلغ قيمتها السوقية الآن حوالي 430 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم، حيث شهدت منتجات التخزين والذاكرة الخاصة بها طلبًا قويًا بسبب الذكاء الاصطناعي (AI).
كشفت الشركة التقنية مؤخرًا عن أحدث أرقامها الفصلية، مؤكدة أن الطلب لا يزال حارًا جدًا بالفعل. حتى مع ارتفاع الأسعار، لا تواجه مايكرون أي مشاكل في بيع منتجاتها. تضاعف خطها العلوي تقريبًا في الربع الأخير. ومع ذلك، فإن ما هو ملحوظ بشكل خاص هو أنه بينما كانت مبيعاتها مزدهرة، تسارعت أرباحها بشكل أسرع. إليك سبب ذلك، وأيضًا، لماذا قد يكون مشكلة في الأرباع المستقبلية.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
توسعت هوامش مايكرون بشكل كبير
مع ارتفاع أسعار منتجات الذاكرة والتخزين، أتاح ذلك لهوامش الربح الإجمالية لمايكرون أن تصبح أعلى بكثير. هامش الربح الإجمالي هو الإيرادات مطروحًا منها تكلفة البضائع المباعة، ومع زيادة الطلب، تتوقع عادةً أن ترتفع كل من الإيرادات والتكاليف بمعدلات متقاربة. ولكن عندما ترتفع الأسعار بشكل كبير، تزداد الإيرادات بشكل أسرع بكثير، وبالتالي تصبح الهوامش أقوى بكثير.
في أحدث ربع لها، والذي انتهى في 26 فبراير، بلغ هامش الربح الإجمالي لمايكرون 17.8 مليار دولار من إيرادات بلغت 23.9 مليار دولار، وهو ما يعادل 74% من الإيرادات المتبقية بعد تكلفة البضائع المباعة. قبل عام، ومع ذلك، كانت نسبة هامش الربح الإجمالي أقل بقليل من 37%. لقد تضاعفت فعليًا منذ ذلك الحين. إنه سبب رئيسي وراء ضخامة صافي أرباح الشركة. بلغ صافي الدخل 13.8 مليار دولار، بزيادة 771% عن 1.6 مليار دولار في الفترة نفسها من العام السابق.
ضع في اعتبارك، مع ذلك، إذا كان هامشها 37%، كما كان قبل عام. عندئذٍ، كان هامش الربح الإجمالي للشركة سيبلغ حوالي 8.8 مليار دولار - أي ما يقرب من نصف ما كان عليه في الربع الماضي. كان صافي أرباحها سيكون أصغر بكثير.
لماذا قد تكون هذه مشكلة لمايكرون في الأرباع المستقبلية
في الوقت الحالي، تزدهر الأعمال، وتبدو الأمور رائعة لمايكرون. لكن المشكلة هي أنه بعد عام من الآن، ستقوم بالإبلاغ عن نتائج ستتنافس مع هذه النتائج الأخيرة، والتي تشمل الهوامش المعززة. إذا كان هناك أي ضعف في الأسعار يتسبب في انكماش هوامشها، فقد يؤدي ذلك إلى تقليل نمو أرباحها الإجمالي. على الأقل، سيكون من الصعب للغاية تكرار هذا النوع من نمو الأرباح دون مبيعات أقوى.
قد يشعر المستثمرون بالقلق بشأن الدور الذي تلعبه الأسعار المرتفعة في النمو الإجمالي لمايكرون، وما قد يحدث إذا انخفضت في المستقبل. هناك نقص في منتجات الذاكرة والتخزين اليوم، ولكن هذا لن يكون هو الحال دائمًا.
تبدو أسهم مايكرون رخيصة بشكل لا يصدق اليوم، حيث يتم تداولها بسعر سبعة أضعاف أرباحها المستقبلية المقدرة فقط. ولكن هذا يعتمد على توقعات المحللين، وقد يتغير ذلك إذا رأوا أسعار الذاكرة والتخزين تنخفض. قد تستمر الأسهم في الأداء الجيد هذا العام مع بقاء الطلب قويًا، ولكن يجب على المستثمرين توخي الحذر مع مايكرون، حيث قد تثبت أنها متقلبة.
هل يجب عليك شراء أسهم في مايكرون تكنولوجي الآن؟
قبل شراء أسهم في مايكرون تكنولوجي، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن مايكرون تكنولوجي من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 490,325 دولارًا!* أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,074,070 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 900% — وهو تفوق ساحق على السوق مقارنة بـ 184% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
* عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
ديفيد جاجيلسكي، CPA ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في مايكرون تكنولوجي وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.