هبوط ميكرون: فرصة رائعة للشراء في طفرة ذاكرة الذكاء الاصطناعي؟

النقاط الرئيسية
يبدو أن عمليات البيع بعد الأرباح التي قامت بها ميكرون هي في المقام الأول حالة من قيام المستثمرين ببيع الأخبار لتثبيت الأرباح.
ومع ذلك، قد يكون البعض قلقًا بشأن المشكلات المحتملة التي قد تضر ميكرون.
إذا كان الرئيس التنفيذي لشركة ميكرون محقًا بشأن أن الذكاء الاصطناعي أصبح أكثر كثافة في استخدام الذاكرة، فيجب أن يكون للسهم مزيد من المساحة للارتفاع.
- 10 أسهم نفضلها على ميكرون تكنولوجي
يمكننا تلخيص نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 لشركة ميكرون تكنولوجي (NASDAQ: MU) في كلمة واحدة. وتتكون هذه الكلمة من ثلاثة أحرف فقط: "واو".
عادةً، عندما تقدم شركة ما أرباحًا قوية، وتصدر توجيهات متفائلة للغاية، وترفع توزيعاتها بنسبة 30% (نعم، ميكرون هي سهم توزيعات)، ترتفع أسهمها. ومع ذلك، انخفضت أسهم ميكرون بعد تحديث الربع الثاني. هل يمثل هذا الهبوط فرصة رائعة للشراء في طفرة ذاكرة الذكاء الاصطناعي؟
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن الشركة الوحيدة غير المعروفة، والتي تُسمى "احتكار لا غنى عنه"، والتي توفر التكنولوجيا الحاسمة التي يحتاجها كل من نفيديا وإنتل. تابع القراءة »
بيع الأخبار
لدى المستثمرين العديد من الأمثال. أعتقد أن الأكثر صلة بتفاعل السوق مع تحديث الربع الثاني لميكرون كان: "اشترِ الشائعات، وبع الأخبار". ومع ذلك، لا تخطئ: كانت أخبار ميكرون جيدة بشكل مذهل.
تضاعفت إيرادات صانع رقائق الذاكرة تقريبًا على أساس سنوي وارتفعت بنسبة 75% على أساس ربع سنوي إلى 23.9 مليار دولار. ارتفعت أرباحها بمقدار 8.7 ضعف على أساس سنوي وبمقدار 2.6 ضعف على أساس تسلسلي. حققت ميكرون تدفقًا نقديًا حرًا معدلًا قدره 6.9 مليار دولار، بزيادة من 857 مليون دولار في الفترة من العام السابق و3.9 مليار دولار في الربع السابق.
حددت أحدث النتائج التي حققتها ميكرون أرقامًا قياسية جديدة على كل جبهة رئيسية تقريبًا. قال الرئيس التنفيذي سانجاي ميهروترا إن الشركة تتوقع "أرقامًا قياسية كبيرة أخرى في الربع الثالث من السنة المالية". عزز توجيه الشركة تصريحه. تتوقع ميكرون إيرادات الربع الثالث عند حوالي 33.5 مليار دولار، بزيادة 41% عن الربع الثاني. وتتوقع أن تقفز ربحية السهم المعدلة بنحو 57% على أساس ربع سنوي.
حتى مع هذا النمو المذهل، لا تستطيع ميكرون مواكبة الطلب. أكد ميهروترا في مكالمة الأرباح أن الشركة لا تزال قادرة فقط على تلبية ثلثي الطلب متوسط الأجل على الأكثر لبعض عملائها الرئيسيين.
عادةً، توفر مثل هذه التحديثات الممتازة حافزًا هائلاً لنمو الأسهم (أو أي نوع آخر من الأسهم في هذا الشأن). ومع ذلك، ارتفعت أسهم ميكرون بالفعل بأكثر من 60% منذ بداية العام. يبدو أن بعض المستثمرين قد انتهزوا الفرصة لتثبيت الأرباح.
بعض مجالات القلق
ومع ذلك، قد يكون لدى مستثمرين آخرين بعض المخاوف بشأن ميكرون على الرغم من نتائج الربع الثاني الممتازة وتوقعاتها الصعودية. أكبر مخاوفهم هو أن اختلال التوازن الحالي بين العرض والطلب الذي يغذي المكاسب المثيرة للسهم قد ينعكس فجأة ويتحول إلى فائض في العرض.
ربما زادت ميكرون من هذه المخاوف من خلال توجيهها المعدل للسنة المالية 2026. رفعت الشركة توقعاتها للإنفاق الرأسمالي إلى أكثر من 25 مليار دولار من توجيهها السابق البالغ 20 مليار دولار.
علاوة على ذلك، تتوقع ميكرون أن تزيد السنة المالية 2027 "بشكل كبير" لتوسيع القدرة لتصنيع ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). تستهدف الإدارة استثمارات متعلقة بالبناء بأكثر من 10 مليار دولار على أساس سنوي بينما تبني المزيد من مواقع التصنيع.
أشك في أن القلق المتزايد المتعلق بارتفاع أسعار الطاقة بشكل كبير والأزمة في مضيق هرمز يؤثر أيضًا على أذهان العديد من المستثمرين. لا تشحن ميكرون رقائق الذاكرة عبر الممر الضيق. ومع ذلك، تنتج قطر حوالي ثلث هيليوم العالم، والذي يتم نقله عبر مضيق هرمز. الهيليوم ضروري لتبريد منشآت تصنيع ميكرون.
شراء الهبوط؟
هل يجب على المستثمرين شراء الهبوط بعد تحديث الربع الثاني لميكرون؟ أعتقد ذلك.
للتأكد، ميكرون هي سهم دوري. في النهاية، سيلحق العرض من الذاكرة بالطلب. ومع ذلك، أتوقع أن تؤثر قوانين العرض والطلب سلبًا على ميكرون في وقت لاحق بدلاً من وقت أقرب. يلفت انتباهي أن ميكرون وقعت مؤخرًا أول اتفاقية توريد لمدة خمس سنوات. هذا يشير إلى أن أحد العملاء على الأقل ينظر إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب على أنه تحد طويل الأجل بدلاً من تحد قصير الأجل.
قال ميهروترا في مكالمة أرباح الربع الثاني: "مع تطور الذكاء الاصطناعي، نتوقع أن تصبح بنى الحوسبة أكثر كثافة في استخدام الذاكرة". وأضاف: "لم يؤد الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على الذاكرة فحسب؛ لقد أعاد تشكيل الذاكرة بشكل أساسي كأصل استراتيجي محدد في عصر الذكاء الاصطناعي". إذا كان محقًا (وأعتقد أنه كذلك)، يجب أن يكون لدى ميكرون متسع كبير للارتفاع.
هل يجب عليك شراء أسهم ميكرون تكنولوجي الآن؟
قبل شراء أسهم ميكرون تكنولوجي، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool لـ Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن ميكرون تكنولوجي واحدة منها. يمكن أن تحقق الأسهم العشر التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر عندما تم إدراج Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، كان سيكون لديك 510,710 دولارًا!* أو عندما تم إدراج Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، كان سيكون لديك 1,105,949 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 927% - وهو تفوق ساحق في السوق مقارنة بـ 186% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 20 مارس 2026.
ليس لدى كيث سبيتس أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز وتوصي بميكرون تكنولوجي. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي آراء وآراء المؤلف وقد لا تعكس بالضرورة آراء ناسداك، إنك.