Nvidia vs. Micron: أي سهم في رقائق الذكاء الاصطناعي لديه القدرة الأكبر على تحقيق مكاسب إضافية؟

النقاط الرئيسية معظم تطوير الذكاء الاصطناعي (AI) يحدث داخل مراكز بيانات مركزية كبيرة. Nvidia هي مورد رئيسي لوحدات معالجة الرسومات (GPUs)، وهي الشرائح الأساسية المستخدمة في مراكز البيانات في أحمال عمل الذكاء الاصطناعي. Micron Technology توفر بعض أفضل ذاكرة النطاق الترددي العالي (high-bandwidth memory) لمراكز البيانات، مما يساعد وحدات معالجة الرسومات على تحقيق أقصى سرعات المعالجة. - 10 أسهم نفضلها على Nvidia › يتطلب تطوير الذكاء الاصطناعي (AI) قدرة حوسبة كبيرة، ولهذا السبب يحدث عادةً في مراكز بيانات مركزية كبيرة. تتضمن هذه البنية التحتية آلاف الشرائح المتخصصة تسمى وحدات معالجة الرسومات (GPUs) مصممة خصيصًا لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي كثيفة البيانات. تعد ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) أيضًا مكونًا بالغ الأهمية في مكدس الأجهزة لأنها تخزن البيانات في حالة جاهزة حتى تكون وحدات معالجة الرسومات جاهزة للمعالجة. يمكن أن تتسبب سعة الذاكرة المنخفضة في حدوث اختناقات وتجبر وحدات معالجة الرسومات على إيقاف مهامها أثناء انتظارها لتلقي المزيد من البيانات، بينما تحافظ سعة الذاكرة العالية على تدفق البيانات بسلاسة لإطلاق أقصى سرعات المعالجة. هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أصدر للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكارًا لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الأساسية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع » Nvidia (NASDAQ: NVDA) تصنع أفضل وحدات معالجة الرسومات في العالم، بينما Micron Technology (NASDAQ: MU) تصنع بعض أعلى سعات ذاكرة HBM. ارتفعت قيمة كلتا الشركتين بفضل طفرة الذكاء الاصطناعي، ولكن أي منهما لديه القدرة الأكبر على تحقيق مكاسب إضافية من الآن فصاعدًا؟ حالة Nvidia قادت Nvidia السوق للشرائح الخاصة بمركز بيانات الذكاء الاصطناعي منذ إطلاق GPU H100 في عام 2022، والذي يعتمد على بنيتها Hopper. اليوم، تقدم وحدة معالجة الرسومات GB300 المستندة إلى معمارية Blackwell الخاصة بالشركة أداءً أكبر بنسبة 50 مرة من H100 في بعض التكوينات، لذا فإن وتيرة الابتكار مذهلة. في النصف الثاني من هذا العام، ستبدأ Nvidia في شحن كميات تجارية من منصة أشباه الموصلات الجديدة Vera Rubin الخاصة بها، والتي تتضمن GPU Rubin و CPU Vera ومجموعة من المكونات الشبكية الجديدة. تقول الشركة أنها ستكون قوية جدًا لدرجة أن المطورين يمكنهم تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي باستخدام 75٪ أقل من وحدات معالجة الرسومات، مما يؤدي إلى تخفيض بنسبة 90٪ في تكاليف رمز الاستدلال. يمكن أن تكون رموز الاستدلال كلمات أو رموز أو صور يتم إنشاؤها في كل مرة يطالب فيها مستخدم روبوت محادثة أو وكيل يعمل بالذكاء الاصطناعي. يمكن أن يؤدي تقليل تكاليف الرمز المميز إلى زيادة كبيرة في استخدام الذكاء الاصطناعي مع تعزيز هوامش ربح مزودي الذكاء الاصطناعي. من المرجح أن يؤدي كلا الأمرين إلى تعزيز الطلب على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بـ Nvidia. حققت Nvidia إيرادات قياسية بلغت 215.9 مليار دولار في السنة المالية 2026 (انتهت في 25 يناير)، بالإضافة إلى أرباح قدرها 4.77 دولار للسهم الواحد. يتداول سهم الشركة حاليًا عند نسبة سعر إلى ربحية (P/E) تبلغ 36.1، وهو خصم كبير عن متوسطها على مدى 10 سنوات يبلغ 61.6. تتوقع وول ستريت أن ترتفع أرباح Nvidia إلى 8.29 دولار للسهم الواحد خلال السنة المالية 2027 (وفقًا لـ Yahoo! Finance)، مما يضع سهمها عند نسبة P/E أولية أكثر جاذبية تبلغ 21.3. يجب أن يرتفع سهم Nvidia بنسبة 189٪ على مدى العام المقبل فقط حتى يتوافق معدل السعر إلى الربحية الخاص به مع متوسطه على مدى 10 سنوات يبلغ 61.6. هذا ليس مضمونًا، لكن السهم لا يزال قادرًا على تحقيق مكاسب كبيرة حتى لو لم يحقق ذلك. حالة Micron توفر حل ذاكرة HBM3E الرائد من Micron لمركز البيانات ما يصل إلى 50٪ إضافية من السعة مقارنة بالأجهزة المنافسة مع استهلاك 30٪ أقل من الطاقة. والنتيجة الصافية هي سرعات معالجة أسرع بتكلفة أقل، ولهذا السبب تستخدم Nvidia هذه الحلول جنبًا إلى جنب مع وحدات معالجة الرسومات GB300 Blackwell الخاصة بها. ولكن Micron أطلقت مؤخرًا حلها HBM4، الذي يوفر 60٪ إضافية من السعة مقارنة بحل HBM3E الخاص بها، بالإضافة إلى تحسين بنسبة 20٪ في كفاءة الطاقة. تم تصميمه بالفعل لمنصة Vera Rubin، لذلك ستدخل الشراكة بين Nvidia و Micron مرحلتها التالية. ولكن لدى Micron أيضًا فرصة ضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي خارج مركز البيانات. إنها واحدة من أفضل الموردين العالميين للذاكرة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية (PCs) والهواتف الذكية، وهذه الأجهزة تعالج تدريجيًا المزيد من أحمال عمل الذكاء الاصطناعي. تقول الشركة أن أجهزة الكمبيوتر الشخصية مع قدرات الذكاء الاصطناعي الوكيلة تتطلب ما يصل إلى 32 جيجابايت من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، وهو ضعف ما هو موجود في أجهزة الكمبيوتر الشخصية غير الذكاء الاصطناعي. المزيد من الذاكرة يعني المزيد من المال لـ Micron. أبلغت Micron مؤخرًا عن نتائجها التشغيلية لفترة الربع الثاني من السنة المالية 2026 (انتهت في 26 فبراير). حققت الشركة إيرادات إجمالية قياسية بلغت 23.9 مليار دولار، بزيادة بنسبة مذهلة 196٪ على أساس سنوي. كما ارتفعت أرباح Micron بشكل كبير بنسبة 756٪ خلال الربع الثاني، ويتوقع الإدارة نموًا مذهلاً بنسبة 1025٪ في الأرباح خلال الربع الثالث الحالي. يتداول سهم Micron الآن عند نسبة P/E تبلغ 17.7 فقط ونسبة P/E أولية تبلغ 6.5 بناءً على تقدير إجماع وول ستريت لأرباح الشركة الكاملة للسنة المالية 2026. لذلك، على الرغم من النمو السريع للشركة، فإن سهمها أرخص بكثير من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SNPINDEX: ^GSPC)، الذي يتداول عند نسبة P/E تبلغ 23.5 اعتبارًا من 6 أبريل. الحكم سهم Micron أرخص بوضوح من سهم Nvidia، لذلك من الناحية النظرية، يمكن أن يحقق مكاسب أكبر من هنا. ومع ذلك، فإن أسعار الذاكرة مرتفعة للغاية في جميع القطاعات الآن بسبب زيادة الطلب من صناعة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى واحدة من أكثر النقص في العرض حدة على الإطلاق. لذلك، قد لا يكون النمو المذهل في أرباح Micron مستدامًا بمجرد أن تصبح المزيد من القدرات الإنتاجية متاحة على مدى العامين القادمين. وول ستريت جيدة جدًا في تجاهل الصدمات قصيرة الأجل لنتائج الشركة المالية (سواء كانت إيجابية أو سلبية)، ولهذا السبب نسبة P/E الخاصة بـ Micron منخفضة جدًا في الوقت الحالي. في حين أن الطلب على وحدات معالجة الرسومات يتجاوز العرض أيضًا، إلا أن هذه الأسعار كانت أقل تقلباً. هذا يجعل النتائج المالية لـ Nvidia أكثر قابلية للتنبؤ، ولهذا السبب أعتقد أن سهمها سيحقق مكاسب أكبر من سهم Micron من هنا. هل يجب عليك شراء سهم Nvidia الآن؟ قبل شراء سهم في Nvidia، ضع في اعتبارك هذا: فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... ولم يكن Nvidia أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة. ضع في اعتبارك متى أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 532929 دولارًا! * أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 1091848 دولارًا! * والآن، تجدر الإشارة إلى أن العائد الإجمالي لمستشار الأسهم هو 928٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 186٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، وهي متاحة مع مستشار الأسهم، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد لمستثمرين أفراد. * عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 8 أبريل 2026. أنتوني دي بيزيو ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في ويوصي بـ Micron Technology و Nvidia. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح. الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.