سهم بالانتير يرتفع حوالي 23% في شهر واحد. هل حان وقت الشراء؟

النقاط الرئيسية
ارتفعت إيرادات بالانتير بنسبة 70% على أساس سنوي في أحدث ربع لها.
تستمر أعمالها التجارية في الولايات المتحدة في التوسع بوتيرة مذهلة، حيث قفزت بنسبة 137% على أساس سنوي.
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للسهم 255، ولكن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية أقل بكثير.
- 10 أسهم نحبها أكثر من Palantir Technologies ›
لقد كانت رحلة جامحة لمساهمي Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) مؤخرًا. انتعش سهم شركة تحليلات البيانات بشكل حاد خلال الثلاثين يومًا الماضية، مرتفعًا بنحو 23٪. ولكن، عند النظر إلى الصورة الأكبر، لا يزال سهم النمو منخفضًا بنسبة 10٪ تقريبًا منذ بداية العام.
تأتي هذه الزيادة الأخيرة في اهتمام الشراء في الوقت الذي قد تستنتج فيه الصراعات الجيوسياسية لدى بعض المستثمرين أن الطلب على أدوات الاستخبارات التي تساعد الحكومات والعمليات العسكرية - تخصص بالانتير - يتسارع.
مدفوعة بالطلب المؤسسي المكثف على منصة الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بها، تتوسع أعمال بالانتير بقوة في الأرباع الأخيرة. لكن هذا لا يجعلها تلقائيًا استثمارًا رائعًا. لكي تكون استثمارًا جيدًا، يجب أن تكون الأسهم مسعرة بشكل مناسب. وحتى أسرع الشركات نموًا يمكن أن تكون مسعرة بشكل خاطئ.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
إذًا، هل سهم بالانتير مبالغ في تقييمه بعد ارتفاعه الأخير، أم أن زخمه هو مجرد البداية؟
زخم مذهل في الإيرادات
بالنظر إلى تحديث بالانتير للربع الرابع، فإن زخم الأعمال مذهل بكل معنى الكلمة.
بلغ إجمالي إيرادات مزود البرامج 1.41 مليار دولار - بزيادة 70٪ على أساس سنوي. ويكشف التدقيق في الأرقام الفصلية أن التبني التجاري المحلي هو المحرك الرئيسي لشركة بيانات الذكاء الاصطناعي. ارتفعت الإيرادات التجارية لشركة بالانتير في الولايات المتحدة بنسبة 137٪ على أساس سنوي لتصل إلى 507 ملايين دولار.
وبينما يزدهر القطاع التجاري المحلي، لا تزال إيرادات الحكومة الأمريكية للشركة تنمو بمعدل متسارع، حيث ارتفعت بنسبة 66٪ على أساس سنوي لتصل إلى 570 مليون دولار. ويقارن هذا بنمو الإيرادات الحكومية الأمريكية على أساس سنوي بنسبة 52٪ في الربع السابق.
الأرباح والتدفق النقدي في ازدياد
النمو مهم، ولكن قدرة بالانتير على تحويل هذا التوسع في الإيرادات إلى ربح ملموس مثيرة للإعجاب بشكل خاص.
في ربعها الرابع، حققت بالانتير هامش تشغيل بنسبة 41٪ على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) خلال الربع، مما أدى إلى دخل تشغيل قدره 575 مليون دولار. إن تحقيق هذا المستوى من الربحية مع النمو بمعدل مرتفع جدًا في نفس الوقت أمر مثير للإعجاب ليس فقط لشركة برمجيات، ولكن لأي شركة.
وتستمر الشركة في توليد الكثير من النقد. حققت بالانتير 791 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل خلال الربع الرابع وحده، مما يمثل هامش تدفق نقدي حر معدل مذهل بنسبة 56٪. عزز هذا التدفق النقدي الميزانية العمومية للشركة، تاركًا بالانتير بـ 7.2 مليار دولار نقدًا وما يعادله من النقد والأوراق المالية الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل.
تقييم صارخ على الحدود
ولكن حتى أدق المقاييس المالية لا يمكنها عزل السهم تمامًا عن مخاطر التقييم.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول سهم النمو بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ حوالي 255. بهذا السعر، لا يفترض السوق أن الشركة ستنجح فحسب؛ بل يطالب بالكمال المطلق على المدى الطويل.
مع تقييم كهذا، فإن أي تباطؤ طفيف في مسار إيراداتها يمكن أن يؤدي إلى تراجع حاد. السهم ببساطة لا يقدم للمستثمرين هامش أمان.
إذًا، ماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟
بينما أعتقد أن العمل الأساسي هو أحد أقوى الأعمال في السوق اليوم، إلا أن السهم لا يزال أقرب إلى "احتفاظ" منه إلى "شراء" في رأيي. وبصراحة، بالكاد يمكن اعتباره "احتفاظ" بعد ارتفاعه الأخير. كانت الأسهم باهظة الثمن بالفعل قبل هذا الارتفاع الذي دام 30 يومًا. الآن، الوضع أكثر خطورة.
مع كل ما قيل، فإن الحجة للاحتفاظ وعدم البيع تكمن في الفرق بين نسبة السعر إلى الأرباح لشركة بالانتير ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية - وهو مقياس تقييم يأخذ سعر السهم كنسبة مئوية من توقعات المحللين المجمعة لأرباح السهم للسهم الواحد خلال الـ 12 شهرًا القادمة. بينما تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح لشركة بالانتير حاليًا 255، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية أقل بكثير، عند 116. هذا لأن زخم الأرباح الأساسي للشركة استثنائي، ويجب أن يقوم العمل بعمل جيد في النمو ليواكب تقييمه خلال العام المقبل.
ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يقررون الاحتفاظ بأسهم بالانتير، فإن الحفاظ على حجم المركز صغيرًا هو فكرة جيدة على الأرجح. لا مفر من ذلك: كشركة برمجيات تعمل في صناعة سريعة التغير وتنافسية للغاية، فإن بالانتير استثمار عالي المخاطر.
هل يجب عليك شراء أسهم في Palantir Technologies الآن؟
قبل شراء أسهم في Palantir Technologies، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق المحللين في The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن Palantir Technologies من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 495,179 دولارًا!* أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,058,743 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 898٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 183٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10 أسهم، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لأفراد.
* تعود عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 23 مارس 2026.
دانيال سباركس وعملاؤه ليس لديهم أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في Palantir Technologies وتوصي بها. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.