سهم Palo Alto Networks لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير بناءً على تدفقه النقدي الحر - كيفية الاستثمار في PANW

أنتجت شركة Palo Alto Networks (PANW) تدفقًا نقديًا حراً قوياً في الربع المالي الثاني من عام 2026. باستخدام هامش FCF معدل متوقع بنسبة 37٪، يوحي بأن سهم PANW يمكن أن يكون له قيمة أكبر بنسبة 22٪ أو أكثر عند 200 دولار للسهم الواحد. ستوضح هذه المقالة كيفية الاستثمار في ذلك باستخدام الخيارات.
يتداول PANW بسعر 163.13 دولارًا في منتصف يوم الجمعة، 20 مارس. وهذا يمثل زيادة من أدنى مستوى حديث عند 141.67 دولارًا في 24 فبراير، بعد إصدار الشركة لنتائج الربع المالي الثاني في 17 فبراير.
المزيد من الأخبار من Barchart
-
سهم SoFi في حالة بيع بالجملة، ولكن هل هو رخيص للغاية للشراء هنا؟
-
تابع الخطوات: 3 أسهم ذات نشاط خيارات غير عادي لا يمكنك تجاهلها
-
صفقة اختناق قصيرة على هذا السهم الذهبي الأعلى يمكن أن تحقق 189 دولارًا في غضون أسابيع قليلة فقط
ناقشت نتائج الشركة وأهداف الأسعار (PTs) في مقال Barchart بتاريخ 20 فبراير، “سهم Palo Alto Networks انخفض، لكن تدفقه النقدي الحر قوي - حان الوقت لشراء PANW؟”
في ذلك الوقت، كان PANW بسعر 150.00 دولارًا، وأوضحت أنه بناءً على تدفقه النقدي الحر المعدل (FCF)، يمكن أن يكون له قيمة 189.64 دولارًا. دعونا نقوم بتحديث هدف السعر هذا.
أهداف أسعار أعلى لـ PANW
منذ إصدار الأرباح، وإرشادات الإدارة لإيرادات عام 2026، قام المحللون برفع توقعاتهم للإيرادات. على سبيل المثال، تبلغ تقارير Seeking Alpha أن 46 محللاً يتوقعون إيرادات تتراوح بين 11.29 مليار دولار و 13.57 مليار دولار للعامين الماليين التاليين اللذين ينتهيان في 31 يوليو. وهذا يغطي التوقعات المستقبلية للإيرادات لمدة 6 إلى 18 شهرًا من الربع المالي الثاني.
هذا يعني أن الإيرادات المتوقعة للـ 12 شهرًا القادمة (NTM) ستكون 12.43 مليار دولار. يمكننا استخدام ذلك لتقدير FCF المعدل الخاص به.
على سبيل المثال، يمثل التدفق النقدي الحر المعدل (TTM) لشركة Palo Alto Networks البالغ 3.747 مليار دولار 37.9٪ من إيراداتها (TTM) البالغة 9.89 مليار دولار، كما أوضحت في مقالي الأخير. علاوة على ذلك، تقدر الإدارة أنها ستحقق هامش FCF معدل بنسبة 37٪ في هذا العام المالي وفي عام 2027. إليك كيفية تأثير ذلك على FCF:
$12.43b rev NTM x 0.37 = $4.6 billion adj. FCF NTM
نتيجة لذلك، يمكننا استخدام ذلك لتعيين هدف السعر (PT). على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لشركة PANW الآن 132.6 مليار دولار، وفقًا لـ Yahoo! Finance. وهذا يعني أن عائد FCF الخاص به هو:
$3.747b LTM adj. FCF / $132.6b = 0.283, or 2.83% FCF yld
لذلك، فإن تطبيق عائد FCF هذا على توقعاتنا لـ NTM adj. FCF ينتج ما يلي:
$4.6b / 0.0283 = $162.5 billion mkt cap
هذا يعني أن سهم Palo Alto يمكن أن يكون له تقييم أعلى بنسبة 22.5٪ في غضون عام واحد (أي 1.225: $162.5/$132.6):
$163.13 x 1.225 = $199.83 PT
هذا هو السبب في أنني أعتقد أن هدف سعر PANW يبلغ حوالي 200 دولار على مدار العام القادم. يتفق المحللون. على سبيل المثال، هدف السعر الخاص بمحللي Yahoo! Finance هو 207.75 دولارًا، وهدف Barchart هو 207.78 دولارًا، وهدف AnaChart هو 197.87 دولارًا.