أبرز النقاط من مكالمة أرباح باركر هانيفين للربع الثالث

الربع القياسي: سجلت باركر مبيعات للربع الثالث بقيمة 5.5 مليار دولار، ونمو عضوي بنسبة 6.5٪، وهوامش التشغيل المعدلة للقطاع بنسبة 26.7٪، وربح أساسي معدل للسهم الواحد بقيمة 8.17 دولار (بزيادة 18٪)، ونسبة تراكم قياسية بلغت 12.5 مليار دولار، مع تجاوز صافي الدخل المعدل مليار دولار لأول مرة.

توقعات مرتفعة وعوائد قوية للنقد: رفعت الإدارة توقعات النمو العضوي والربح الأساسي للسنة المالية 2026 (الربح الأساسي للسهم الواحد في المنتصف 31.20 دولارًا)، وزادت توقعات التدفق النقدي الحر إلى 3.3–3.6 مليار دولار، وعادت برأس المال من خلال زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 11٪ لتصل إلى 2 دولار للسهم الواحد بالإضافة إلى 275 مليون دولار من عمليات إعادة الشراء في الربع (على مدار العام حتى الآن 825 مليون دولار).

قوة الطيران وتحديث استحواذ الترشيح: قادت شركة الطيران الأداء بمبيعات زادت بنسبة 15.5٪ ونسبة تراكم قياسية بلغت 8.4 مليار دولار، وتتوقع باركر إتمام صفقة مجموعة الترشيح في غضون 12 شهرًا بهدف تحقيق 220 مليون دولار من التآزر مع الحد من الرافعة المالية إلى حوالي 3 أضعاف عند الإغلاق وتسريع سداد الدين نحو ~2 أضعاف.

أرباح شركات بناء المنازل: د. ر. هورتون تبرز بينما تتهاوى مبيعات بولت و إن في آر

أفادت شركة باركر هانيفين (NYSE:PH) بما وصفه المسؤولون بأنه الربع الثالث القياسي للسنة المالية 2026، مشيرين إلى طلب واسع النطاق وتوسع في الهوامش وتوليد نقدي قوي باعتبارها الشركة رفعت توقعاتها للنمو العضوي والأرباح المعدلة والتدفق النقدي الحر للسنة المالية بأكملها.

الربع القياسي: مبيعات وهوامش وأرباح ونسبة تراكم

قالت الرئيسة التنفيذية جنيفر بارمونتييه إن الشركة حققت "ربعًا من الأداء القياسي بفضل قوة محفظتنا"، إلى جانب "انخفاض بنسبة 12٪ في معدل الحوادث المسجلة"، وهو ما وصفته بأنه الربع الأكثر أمانًا لشركة باركر على الإطلاق.

ضربات فيريشيا في القاع في الربع الأول: ارتداد قادم، وتوقيت غير مؤكد

كما تناولت بارمونتييه الأحوال الجوية القاسية في تكساس، مشيرة إلى أن باركر لديها منشأة في مينييرال ويلز تضم أكثر من 300 موظف. وقالت إن الموجودين في الموقع كانوا في أمان، على الرغم من أن المنشأة تعرضت لأضرار لا تزال قيد التقييم. لاحقًا في جلسة الأسئلة والأجوبة، قالت بارمونتييه إن الشركة لا تتوقع أن يكون للحادث تأثير مادي على باركر بشكل عام.

خلال الربع، قالت بارمونتييه إن باركر سجلت مبيعات قياسية بلغت 5.5 مليار دولار، ونموًا عضويًا بنسبة 6.5٪، وتوسعًا في الهوامش بنقاط أساس 40 إلى هامش تشغيل القطاع المعدل بنسبة 26.7٪. وأضافت أن ربح السهم المعدل ارتفع بنسبة 18٪ وأن التدفق النقدي من العمليات حتى تاريخه وصل إلى 2.6 مليار دولار. وزادت الطلبات بنسبة 9٪ وارتفعت نسبة التراكم إلى رقم قياسي قدره 12.5 مليار دولار.

قال المدير المالي تود ليوبرونو إن الربع حقق أرقامًا قياسية جديدة للمبيعات وهوامش التشغيل المعدلة للقطاع و EBITDA وصافي الدخل و EPS المعدل. ارتفعت إجمالي المبيعات بنحو 11٪، بما في ذلك نمو عضوي بنسبة 6.5٪، وتأثير عملة مواتية بنسبة 2.5٪، ونمو بنسبة 1.5٪ من عمليات الاستحواذ. وقال ليوبرونو إن هامش التشغيل المعدل للقطاع كان 26.7٪ وهامش EBITDA المعدل كان 27.2٪.

سلط ليوبرونو الضوء على معلمين اثنين: تجاوز صافي الدخل المعدل مليار دولار لأول مرة، مما يمثل عائدًا على المبيعات بنسبة 19.1٪، ووصل ربح السهم المعدل إلى 8.17 دولارًا، وهو أيضًا رقم قياسي لربع واحد. وأرجع ليوبرونو زيادة ربح السهم الواحد على أساس سنوي بشكل أساسي إلى زيادة في دخل التشغيل للقطاع، مع مقارنة ضريبية مواتية أثرت على "عدد قليل من البنود المحددة" وفوائد من انخفاض عدد الأسهم بسبب عمليات إعادة الشراء.

أداء القطاع: قوة الطيران وتحسن صناعي ثابت

قال ليوبرونو إن معدلات الطلبات كانت إيجابية عبر جميع الشركات، وارتفعت نسبة التراكم إلى 12.5 مليار دولار. في أمريكا الشمالية، بلغت المبيعات 2.1 مليار دولار مع نمو عضوي بنسبة 3٪ تقريبًا، وقال إن هذا كان أعلى قليلاً من المتوقع. وأشار إلى قوة المعدات الداخلية والصناعية والمعدات خارج الطرق والطاقة. ارتفع هامش التشغيل المعدل في أمريكا الشمالية بنقطة أساس واحدة إلى 25.3٪ وهو رقم قياسي، في حين زادت الطلبات بنسبة 7٪.

بلغت مبيعات الأسواق الدولية 1.5 مليار دولار وهو رقم قياسي، بزيادة بنسبة 13٪ على أساس سنوي مع نمو عضوي بنسبة 3٪. وقال ليوبرونو إن منطقة آسيا والمحيط الهادئ حققت نموًا عضويًا بنسبة 10٪، وكانت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا ثابتة، وانخفضت منطقة أمريكا اللاتينية. ارتفع هامش التشغيل المعدل الدولي بنقطتين أساسيتين إلى 25.3٪ وهو رقم قياسي، في حين نمت الطلبات الدولية بنسبة 6٪ مقابل مقارنات سابقة صعبة.

قادت شركة الطيران مرة أخرى الأداء. وقال ليوبرونو إن مبيعات شركة الطيران زادت بنسبة 15.5٪ لتصل إلى 1.8 مليار دولار، بما في ذلك نمو عضوي بنسبة 14.2٪ مدفوعًا بالقوة التجارية لشركة OEM والسوق الثانوية. وتوسع هامش التشغيل المعدل لشركة الطيران بنقطة أساس واحدة إلى 29.5٪. ارتفعت الطلبات بنسبة 14٪ وارتفعت نسبة التراكم في مجال الطيران بنسبة 15٪ على أساس سنوي لتصل إلى رقم قياسي قدره 8.4 مليار دولار.

خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، أوضحت بارمونتييه نمو شركة الطيران في الربع الثالث حسب السوق الفرعي، قائلة إن شركة OEM التجارية زادت بنسبة 22٪ ونما السوق الثانوي التجاري بنسبة 14٪. زاد شركة OEM الدفاع بنسبة 13٪ وارتفع السوق الثانوي الدفاع بنسبة 8٪. وقالت إن مزيج الربع كان 51٪ OEM و 49٪ سوق ثانوي، وأكدت أن الشركة كانت تتوسع في الهوامش على الرغم من مزيج OEM الأعلى.

التدفق النقدي وتوزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء

قال ليوبرونو إن التدفق النقدي من العمليات حتى تاريخه كان رقمًا قياسيًا قدره 2.6 مليار دولار، يعادل 16.7٪ من المبيعات ويزيد بنسبة 14٪ عن العام السابق. وزاد التدفق النقدي الحر حتى تاريخه بنسبة 17٪ إلى رقم قياسي قدره 2.3 مليار دولار، أو 14.9٪ من المبيعات.

كما سلط الضوء على عوائد رأس المال. قال ليوبرونو إن مجلس إدارة باركر وافق على زيادة بنسبة 11٪ في توزيعات الأرباح ربع السنوية لتصل إلى 2 دولار للسهم الواحد، مما يمدد سلسلة الشركة من زيادة توزيعات الأرباح السنوية المدفوعة للسهم لمدة 70 عامًا. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بشراء 275 مليون دولار من الأسهم في الربع، مما أدى إلى رفع عمليات الشراء على مدار العام حتى الآن إلى 825 مليون دولار.

تم رفع التوقعات للعام المالي 2026؛ تحسن النقل بفضل طلبات الشاحنات الثقيلة

فيما يتعلق بالتوقعات المتغيرة للقطاعات الرأسية، قالت بارمونتييه إن باركر رفعت توقعاتها للنمو العضوي في مجال الطيران من 11٪ إلى 12٪ بسبب استمرار قوة الطلب التجاري لشركة OEM والسوق الثانوي. ظل النمو العضوي في الصناعة في المصانع إيجابيًا منخفضًا، مع نشاط "اقتباس" قوي وجرد الموزعين ووصف بأنه "مستقر" و "يستمر في الطلب".

كما حسنت باركر نظرتها إلى النقل، ورفعت توقعاتها من انخفاض متوسط ​​الرقم الموحد إلى انخفاض منخفض الرقم الموحد. وقالت بارمونتييه إن هذا التغيير كان مدفوعًا بطلبات الشاحنات الثقيلة الأقوى، بينما "تظل تحديات طلب السيارات". ظل النمو العضوي في الطرق الوعرة إيجابيًا منخفضًا، مدعومًا بالاستثمار في البنية التحتية ورأس المال، وكان الزراعة "تحت الضغط". ظلت إرشادات الطاقة إيجابية منخفضة، مع نشاط قوي لتوليد الطاقة والنفط والغاز في المنتصف، تعوض الطلب الضعيف في مجال الاستكشاف. حافظت تكييف الهواء والتبريد على نمو إيجابي متوسط ​​الرقم الموحد، مع قوة في تكييف الهواء التجاري والتبريد والترشيح والسوق الثانوي.

قال ليوبرونو إن الشركة رفعت توقعاتها للنمو العضوي للسنة المالية بأكملها إلى 5.5٪ في المنتصف وزادت توقعات النمو في المبيعات المبلغ عنها إلى 7٪، مع توقع أن يكون للعملة تأثيرًا إيجابيًا بنسبة 1.5٪ بناءً على أسعار 31 مارس. وقال إن هامش التشغيل المعدل للقطاع من المتوقع أن يكون 27.2٪ للعام، مما يمثل توسعًا بمقدار 110 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق، مع توقعات الهوامش الكاملة للعام عند 40٪.

رفعت الشركة توقعاتها لربح السهم المعدل للسنة المالية بأكملها بمقدار 0.50 دولار إلى 31.20 دولارًا في المنتصف، وهو ما قال ليوبرونو إنه سيمثل نموًا بنسبة 14.2٪ على أساس سنوي. كما رفعت باركر توقعاتها للتدفق النقدي الحر إلى 3.3 مليار دولار إلى 3.6 مليار دولار (المنتصف 3.45 مليار دولار)، وهو ما قال ليوبرونو إنه سيكون حوالي 16.2٪ من المبيعات مع تحويل بنسبة 100٪ تقريبًا.

بالنسبة للربع الرابع، توقع ليوبرونو مبيعات تقارب 5.5 مليار دولار (بزيادة 5.5٪ على أساس سنوي)، ونمو عضوي بنسبة 4٪، وهوامش تشغيل القطاع المعدلة بنسبة 27.4٪. وقال إن الشركة تتوقع معدل ضريبي فعلي بنسبة 22٪ وتوجه ربحًا معدلاً للسهم الواحد بقيمة 8.16 دولارًا، وهو ما قال إنه سيشير إلى المرة الثانية فقط التي يتجاوز فيها ربح السهم المعدل 8 دولارات في ربع واحد.

الرسوم الجمركية والتعرض للشرق الأوسط وتقدم استحواذ مجموعة الترشيح

عندما سئل عن الاضطرابات الناجمة عن التطورات في الشرق الأوسط، قالت بارمونتييه إن أولويز باركر هي سلامة الموظفين وأضافت أن الإيرادات المباشرة في المنطقة "صغيرة جدًا"، ولا يوجد بها أي تصنيع وبشكل أساسي منظمة مبيعات. وقالت إن الشركة لم ترَ أي تأثير مادي على الطلب وأن الفرق كانت تدير اللوجستيات وسلسلة التوريد لتقليل الاضطرابات للعملاء. في وقت لاحق في جلسة الأسئلة والأجوبة، قالت بارمونتييه إن الشركة لا تتوقع أن يكون للحادث تأثيرًا ماديًا على باركر بشكل عام.

فيما يتعلق بالرسوم الجمركية، قالت بارمونتييه إن البيئة ظلت "ديناميكية للغاية" لكنها وصفت إدارة التكلفة والسعر بأنها قدرة راسخة بموجب استراتيجية Win. "لا نتوقع أن يكون لذلك أي تأثير"، وقالت، مضيفة أن الشركة تقوم بتحليل التغييرات بشكل روتيني ولا تقلق بشأن قدرتها على إدارتها. وأضاف ليوبرونو أن باركر لن تتعرف على أي دخل متعلق بالرسوم الجمركية حتى استلامها، وتتعامل مع المكاسب المحتملة كحصة طارئة.

كما قدمت الشركة تحديثًا بشأن استحواذها المخطط لمجموعة الترشيح. وقالت بارمونتييه إن تخطيط التكامل جارٍ باستخدام دليل باركر وأن الشركة لا تزال تتوقع إتمام الصفقة في غضون 12 شهرًا من تاريخ الإعلان، وفقًا للشروط الختامية المعتادة والموافقات التنظيمية. وأكدت مرة أخرى أن باركر أعلنت عن 220 مليون دولار من التآزر بحلول نهاية العام الثالث، وهو ما يمثل 11٪، وأن معظمها سيأتي من أدوات استراتيجية Win وسلسلة التوريد الرشيقة والتبسيط، على الرغم من أن الشركة لا تقدم تفاصيل التوقيت في هذا الوقت.

قال ليوبرونو بأنه لا يلزم أي تمويل مسبق وأن الشركة لا تتوقع أي فوائد على الديون مرتبطة بالصفقة قبل الإغلاق. وقال إن أكثر من نصف المعاملة سيتم تمويله بالديون "القابلة للخدمة"، مع بقية الديون قصيرة إلى متوسطة الأجل. وأضاف ليوبرونو أن الشركة لا تتوقع أن تتجاوز الرافعة المالية ثلاثة أضعاف عند الإغلاق وتخطط لتسريع سداد الدين إلى حوالي ضعف "أسرع مما فعلناه من قبل".

حول باركر هانيفين (NYSE:PH)

شركة باركر هانيفين (NYSE: PH) هي شركة عالمية لتصنيع وتوريد تقنيات وأنظمة التحكم في الحركة. تصمم الشركة وتصنع وتقدم خدمات مجموعة واسعة من المكونات والأنظمة الهندسية المستخدمة للتحكم في حركة وسوائل الغاز والطاقة الهيدروليكية. يتم تطبيق محفظة منتجاتها عبر البيئات الصعبة وتتضمن حلولًا لتصنيع الصناعات والطيران والمعدات المتنقلة وتطبيقات هندسية أخرى.

تشمل عروض منتجات وخدمات باركر هانيفين مكونات وموصلات هيدروليكية وهوائية، وصمامات ومضخات ومحركات، ومحركات كهروميكانيكية وأنظمة التحكم في الحركة، ومنتجات الترشيح والفصل، وأنظمة الختم والحشيات.