توقع: قد يكون سهم الذكاء الاصطناعي هذا هو الفائز الأكبر من طفرة رقائق Nvidia البالغة تريليون دولار

النقاط الرئيسية
Micron Technology هي واحدة من ثلاث شركات تهيمن على سوق أجهزة الذاكرة.
وهي تصمم وتنتج مكون الذاكرة لشريحة Vera Rubin من Nvidia.
إيرادات الشركة تضاعفت تقريبًا على أساس سنوي في الربع الأخير.
- يمكن لهذه الأسهم العشرة أن تصنع الموجة التالية من المليونيرات ›
في معرض المنتجات السنوي الأخير لشركته، توقع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia (NASDAQ: NVDA) جينسن هوانغ أن معالجات الذكاء الاصطناعي (AI) من Nvidia ستحقق مبيعات بقيمة تريليون دولار بحلول عام 2027.
من الواضح أن Nvidia هي إحدى الطرق للاستفادة من إمكانات المبيعات هذه. لكن Nvidia هي بالفعل الشركة الأكثر قيمة في العالم من حيث القيمة السوقية.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول ملياردير في العالم؟ أطلق فريقنا للتو تقريرًا عن شركة صغيرة غير معروفة، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
الجميع يعرف قصة Nvidia. ولكن هناك سهمًا أقل بروزًا أعتقد أنه سيصبح أحد أكبر المستفيدين من توقعات مبيعات الشركة البالغة تريليون دولار.
إنها Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU)، وهي مورد رئيسي لشركة Nvidia لمكون حاسم يواجه نقصًا هائلاً.
لا تنسَ أن تتذكر
تقوم Micron بإنتاج ذاكرة - أي ذاكرة الوصول العشوائي (RAM) وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). هذه المكونات هي التي تسمح للكمبيوتر بتخزين واسترجاع المعلومات، ويحتاج الذكاء الاصطناعي إلى كميات هائلة من الذاكرة.
وحدات معالجة الرسومات (GPUs) التي تشتهر بها Nvidia ليست في الواقع رقائقًا واحدة. تتميز بعدة مكونات تسمح لها بالعمل بسحرها. أحد هذه المكونات هو شريحة ذاكرة.
تقف Micron وراء شريحة الذاكرة HBM4 بسعة 36 جيجابايت (GB) في وحدة معالجة الرسومات Vera Rubin الجديدة من Nvidia، وقد بدأت مؤخرًا الإنتاج بكميات كبيرة لهذه الشريحة.
Micron هي أيضًا واحدة من بين ثلاثة منتجين رئيسيين للذاكرة بكميات كبيرة في العالم. المنتجان الآخران هما Samsung و SK Hynix.
إن نقص الذاكرة سيئ للغاية لدرجة أنه من المتوقع أن ترتفع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي بنسبة 50٪ خلال الربع الأول من عام 2026، مقارنة بمستواها في نهاية عام 2025. الرئيس التنفيذي لشركة Intel (NASDAQ: INTC) Lip-Bu Tan لديه سبب للاعتقاد بأنه لن يكون هناك راحة من نقص الذاكرة حتى عام 2028 على الأقل.
الذكاء الاصطناعي يلتهم كل شريحة ذاكرة وصول عشوائي (RAM) وذاكرة وصول عشوائي ديناميكية (DRAM) متاحة في السوق، ومع العدد المحدود من الشركات التي تنتج الذاكرة، فإن كل شركة مهيأة لتحقيق نمو هائل.
لا تنظر أبعد من نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) لشركة Micron، والتي تتضمن نمو الأرباح المستقبلي في نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة. تعتبر نسبة PEG البالغة 1 هي القيمة العادلة المثالية، ولكن أي شيء أقل من 1 يعني أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته. تبلغ نسبة PEG لشركة Micron حاليًا 0.44.
بلغت أرباح الشركة السنوية للسهم الواحد (EPS) لعام 2025 مبلغ 8.29 دولارًا أمريكيًا، متجاوزة التوقعات بمقدار 0.20 دولارًا أمريكيًا. ليس سيئًا.
لكن من المتوقع أن يبلغ صافي أرباح Micron للسهم الواحد لعام 2026 مبلغ 51.49 دولارًا أمريكيًا، أي أكثر من ستة أضعاف صافي أرباحها الفعلية للسهم الواحد لعام 2025. السبب الرئيسي وراء توقعات أرباح Micron المرتفعة للغاية هو نقص الذاكرة الذي يدفع الأسعار للارتفاع.
في 18 مارس، أعلنت Micron عن نتائجها للربع الثاني من عامها المالي 2026. بلغ صافي أرباحها للسهم الواحد 8.73 دولارًا أمريكيًا، وتجاوزت هذا التوقع بمقدار 3.47 دولارًا أمريكيًا وبلغت 12.20 دولارًا أمريكيًا للربع. من حيث النسبة المئوية، هذا يعني زيادة في الأرباح بنسبة 40٪ تقريبًا.
كان بقية تقرير أرباح Micron أكثر إثارة للإعجاب.
صنع بعض الذكريات الجيدة
في الربع الثاني من العام المالي 2026 لشركة Micron، حققت إيرادات بقيمة 23.9 مليار دولار أمريكي. هذا يمثل زيادة بنسبة 75٪ على أساس ربع سنوي وزيادة بنسبة 196٪، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف إيراداتها للربع الثاني من عام 2025.
كان صافي دخل الشركة أكثر إثارة للإعجاب. بلغ 14 مليار دولار أمريكي للربع، بزيادة قدرها 686٪ عن الربع الثاني من عام 2025. نما هامش صافي أرباح Micron من 22٪ في الربع الثاني من عام 2025 إلى 59٪ للربع الثاني من عام 2026.
ليس من الضروري الإسهاب في التفاصيل، ولكن يمثل صافي ربح Micron البالغ 12.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد زيادة بنسبة 682٪ عن الربع الثاني من عام 2025. هذا النمو يتحدث عن نفسه حقًا.
تجدر الإشارة إلى أن نمو Micron من المرجح أن يكون مؤقتًا. من المتوقع أن يبلغ صافي أرباحها للسهم الواحد ذروته في عام 2027 عند 86 دولارًا أمريكيًا قبل أن يبدأ في العودة إلى الأرض مع تخفيف أزمة الذاكرة واللحاق بالطلب من قبل Micron ومنافسيها. وهذا في الواقع سيتوافق بشكل جيد مع الجدول الزمني الذي وضعه Lip-Bu Tan.
ومع ذلك، بحلول ذلك الوقت، من المحتمل أن تكون Micron قد نمت لتصبح عملاقًا مطلقًا في الصناعة. أتوقع أن يتم مساعدتها في هذا المسعى من خلال المصنع الجديد الذي بدأت في بنائه في يناير من هذا العام.
يقع المصنع، في ولاية نيويورك، وسيكلف Micron 100 مليار دولار أمريكي. بمجرد الانتهاء منه، سيكون أكبر مصنع لأشباه الموصلات في الولايات المتحدة. لذلك، فإن Micron تضع نفسها لتكون واحدة من أكثر شركات الأجهزة التقنية هيمنة في العالم.
وهذا جيد، لأنه في حين يتوقع بعض المحللين و Lip-Bu Tan أن نقص الذاكرة قد يستمر حتى عام 2028، قال Chey Tae-Won، رئيس SK Hynix في وقت سابق من شهر مارس أن نقص الذاكرة قد يستمر حتى عام 2030. تتوقع الشركة نقصًا بنسبة 20٪ بحلول نهاية العقد.
عادة ما تكون الذاكرة صناعة دورية ولكن تشير العلامات إلى أن هذا نقص مستمر بدلاً من أزمة مؤقتة. سيستغرق الأمر سنوات حتى تتمكن Micron ومنافسوها في رقائق الذاكرة من توسيع نطاق إنتاجها لتلبية الطلب من الذكاء الاصطناعي.
إذا استمرت في تصنيع الذاكرة لشركة Nvidia، وهو ما أعتبره مرجحًا، فقد ينتهي الأمر بـ Micron ومساهميها ليكونوا مستفيدين أكبر من توقعات مبيعات Nvidia البالغة تريليون دولار من Nvidia نفسها.
أين تستثمر 1000 دولار الآن
عندما يقدم فريق التحليل لدينا نصيحة بشأن سهم، قد يكون من المفيد الاستماع إليها. بعد كل شيء، بلغ متوسط ​​العائد الإجمالي لـ Stock Advisor 900٪ * - وهو أداء يفوق أداء السوق مقارنة بـ 184٪ لـ S&P 500.
لقد كشفوا للتو عن الأسهم العشرة الأفضل للمستثمرين للشراء الآن، والمتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
*عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
يمتلك James Hires حصصًا في Micron Technology. تمتلك The Motley Fool حصصًا و توصي بـ Intel و Micron Technology و Nvidia. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.