توقع: هذا السهم في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) الذي قفز بأكثر من 5 مرات في عام واحد لا يزال بإمكانه الارتفاع بنسبة 66٪ أو أكثر

نقاط رئيسية

من المرجح أن يتحسن مسار إيرادات الإيجار لشركة Applied Digital بفضل الطلب القوي على بنية تحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

يتوقع المحللون تسارعًا كبيرًا في نمو الشركة على مدى العامين المقبلين.

• 10 أسهم نفضلها على Applied Digital ›

استثمار بقيمة 1000 دولار في أسهم Applied Digital (NASDAQ: APLD) قبل عام كان سيستحق أكثر من 5500 دولار. يمكن تبرير الارتفاع المذهل للسهم خلال هذه الفترة من خلال مسار الإيرادات المثير للإعجاب للشركة، والذي يشير إلى تسارع كبير في نموها على المدى الطويل.

ومع ذلك، كان سهم Applied Digital تحت الضغط هذا العام. لقد انخفض بنسبة 27٪ من أعلى سعر له في 52 أسبوعًا، الذي بلغه في 28 يناير. علاوة على ذلك، لم تساهم النتائج الأخيرة للشركة في تعزيز ثقة المستثمرين، على الرغم من أنها تجاوزت أهداف وول ستريت. ولكن يبدو أن هذا السهم في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) يرتفع مرة أخرى، وقد لا يمر وقت طويل قبل أن يستعيد قوته تمامًا ويطير أعلى.

هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول ملياردير في العالم؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الأساسية التي يحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

دعونا نرى لماذا قد يكون من الجيد استثمار المال في سهم Applied Digital بعد تراجعه الأخير.

النمو السريع لشركة Applied Digital مستدام

تظهر Applied Digital كلاعب مهم في نظام الذكاء الاصطناعي للبنية التحتية في الولايات المتحدة. تقوم الشركة بتصميم وتطوير مراكز بيانات مخصصة للذكاء الاصطناعي لشركات hyperscalers و neocloud مثل CoreWeave (NASDAQ: CRWV). إنها تجني المال من خلال تطوير مراكز بيانات مخصصة لعملائها، لكن الفرصة الأكبر للشركة تكمن في تشغيل تلك المراكز.

إنها تمتلك البنية التحتية، وتتقاضى من مستأجريها مقابل بناء مركز البيانات المخصص (مما يولد إيرادات التركيب)، وتولد إيرادات إيجار بموجب عقود إيجار طويلة الأجل من خلال تحصيل رسوم مقابل الطاقة والبنية التحتية والمساحة التي توفرها لهم.

Applied Digital في المرحلة الإنشائية حاليًا. بدأت العمليات في مركز البيانات الأول الخاص بها بقدرة 100 ميجاوات (MW) في مجمع Polaris Forge 1 في ولاية داكوتا الشمالية في الربع الثاني من السنة المالية 2026. CoreWeave هي المستأجر الذي يستخدم هذا المنشأة. تقدر Applied Digital أنها ستبدأ تشغيل 250 ميجاوات من مراكز البيانات في العام المقبل، مما يجب أن يعزز نمو الشركة في الجزء العلوي بشكل كبير.

الجزء الجيد هو أن Applied Digital تنمو بشكل جيد بالفعل، على الرغم من أن جزءًا كبيرًا من إيرادات الإيجار الخاصة بها لم يتحقق بعد. في الربع الثالث من السنة المالية 2026 (المنتهي في 28 فبراير)، ارتفعت إيراداتها بنسبة 139٪ على أساس سنوي لتصل إلى 126.6 مليون دولار. والأفضل من ذلك، حققت ربحًا غير GAAP (معدل) قدره 0.09 دولار للسهم الواحد من خسارة قدرها 0.01 دولار للسهم الواحد في نفس الفترة من العام الماضي.

جاءت الأرقام العليا والسفلية لشركة Applied Digital أعلى بكثير من توقعات وول ستريت. يجب أن تكون الشركة قادرة على الحفاظ على أدائها الأفضل من السوق، حيث لديها 16 مليار دولار من إيرادات الإيجار المتعاقدة من CoreWeave و hyperscaler آخر لمدة 15 عامًا. لذلك، يمكن أن تتجاوز معدل إيرادات الشركة السنوي بسهولة 1 مليار دولار بمجرد الانتهاء من 600 ميجاوات من مراكز البيانات التي تبنيها لهذين العميلين.

والأفضل من ذلك، تعمل Applied Digital على استغلال الرغبة الشديدة في قدرة حوسبة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما يشجع hyperscalers ومقدمي neocloud على الاستثمار بقوة. بدأت الشركة في بناء مجمع مصانع AI بقدرة 300 ميجاوات في الربع الثالث من السنة المالية وتتوقع بدء العمليات في هذا الموقع بحلول منتصف عام 2027.

لا تندهش إذا حصلت Applied Digital على عقد إيجار طويل الأجل مربح لهذا الموقع أيضًا، خاصة وأن مستأجرها الرئيسي قد وقع بالفعل على عقد من هذا القبيل. دخلت CoreWeave مؤخرًا في عقد بقيمة 21 مليار دولار لتوفير قدرة حوسبة الذكاء الاصطناعي لـ Meta Platforms. وقد تبع ذلك صفقة أخرى مع Anthropic، والتي ستستخدم بنية CoreWeave لتشغيل عائلتها من نماذج الذكاء الاصطناعي Claude.

لذلك، فمن المرجح أن تلجأ CoreWeave إلى Applied Digital لبناء قدرة إضافية لمركز البيانات، مما يجب أن يعزز مسار إيرادات الإيجار الخاصة بها. هذا يفسر الزيادة الكبيرة في توقعات المحللين لإيرادات الشركة.

يمكن للسهم أن يحقق مكاسب هائلة على مدى السنوات الثلاث القادمة

يظهر الرسم البياني أعلاه أن إيرادات Applied Digital من المتوقع أن تتضاعف بأكثر من ثلاثة أضعاف بين عامي 2026 و 2028. يبدو ذلك ممكنًا بالنظر إلى أنها في طريقها لإضافة قدرة جديدة في حرم بيانات ثالث.

نتيجة لذلك، لا تندهش إذا استمر سهم Applied Digital في الحفاظ على مضاعف مبيعاته المتميز. إنه يتداول حاليًا بـ 21 ضعفًا من المبيعات المستقبلية. قد يبدو هذا باهظًا للوهلة الأولى، لكن مسار الإيرادات المثير للإعجاب لشركة Applied Digital، جنبًا إلى جنب مع مسار إيرادات الإيجار المثير للإعجاب والمشاريع الجديدة، يبرر هذا التقييم المتميز.

ولكن حتى إذا كان يتداول بنصف مضاعف مبيعاته الحالي بعد ثلاث سنوات، يمكن أن يقفز حجم رأس مال السوق الخاص به إلى 14.2 مليار دولار (بناءً على تقدير إيرادات قدره 1.42 مليار دولار لعام 2028). هذا أعلى بنسبة 66٪ من حجم رأس مال السوق الحالي، ولهذا السبب سيكون من الجيد شراء هذا السهم التكنولوجي قبل أن يشتعل.

هل يجب عليك شراء سهم في Applied Digital الآن؟

قبل شراء سهم في Applied Digital، ضع في اعتبارك هذا:

فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... ولم يكن سهم Applied Digital أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك متى ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، ستكون لديك 580872 دولارًا! * أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، ستكون لديك 1219180 دولارًا! *

والآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1017٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 197٪ لصندوق S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 16 أبريل 2026. *

Harsh Chauhan ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في ويوصي بـ Meta Platforms. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.*

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.