بقلم Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر
ارتفع دخل الرسوم غير الفوائد إلى 31.5 مليون دولار، وهو ما وصفه لايونز بأنه رقم قياسي. ونسب الأداء إلى التأمين وإدارة الثروات، ومطالبات التأمين على الحياة المملوكة للبنك (BOLI) المتزايدة، وزيادات في الرسوم المصرفية الأساسية ومكاسب مبيعات قروض SBA على أساس سنوي.
المخاطر: ردًا على سؤال حول سبب التزام الشركة بتوقعاتها السنوية الكاملة لدخل الرسوم غير الفوائد بمعدل 28.5 مليون دولار لكل ربع على الرغم من الأداء المتفوق في الربع الأول، أشار لايونز إلى تقلبات في بعض البنود وقال إن الربع الأول تضمن مساهمة من دخل BOLI. وأضاف أيضًا أن أعمال التأمين موسمية، بينما تتوقع الإدارة تحسنًا في إيرادات إدارة الثروات على مدار العام. كما سلط لابوزيتا الضوء على SBA باعتبارها مساهمًا، بينما قال لايونز إنه قد يكون هناك "بعض الحذر" مضمنًا في التوجيهات المتوسطة.
فرصة: ارتفعت المصاريف غير الفوائد إلى 117.1 مليون دولار بسبب ارتفاع التعويضات والمزايا ونفقات الإشغال، على الرغم من أن لايونز قال إن المصاريف بالنسبة للأصول المتوسطة ونسبة الكفاءة تحسنت من الربع المماثل من العام الماضي إلى 1.90٪ و 52٪ على التوالي. بالنسبة لبقية عام 2026، توقعت الإدارة نفقات تشغيلية أساسية ربع سنوية قدرها حوالي 117 مليون دولار إلى 119 مليون دولار، مع توقع معدل تشغيل أعلى في النصف الثاني من العام.
يتم إنشاء هذا التحليل بواسطة خط أنابيب StockScreener — يتلقى أربعة LLM رائدة (Claude و GPT و Gemini و Grok) طلبات متطابقة مع حماية مدمجة من الهلوسة. قراءة المنهجية →
صافي أرباح الربع الأول 79 مليون دولار (0.61 دولار للسهم)، مدفوعًا بارتفاع صافي دخل الفوائد والمساهمات القوية من منصتها للتأمين؛ ارتفع صافي الإيرادات قبل خصم المخصصات بنسبة 13.5% وبلغ العائد المعدل على حقوق الملكية المشتركة الملموسة 16.6%.
تجاوزت الإيرادات 225 مليون دولار مع صافي دخل فوائد بلغ 194 مليون دولار ودخل غير فوائد قياسي بلغ 31.5 مليون دولار؛ تتوقع الإدارة الآن عدم حدوث تخفيضات إضافية من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، وضيق توجيهات هامش صافي الفوائد إلى 3.40%–3.45% (هامش صافي الفوائد الأساسي ~3.04%)، وسلطت الضوء على تحول استراتيجي في التمويل بينما يدعم خط أنابيب قروض تجارية قياسي بقيمة 3.1 مليار دولار النمو.
أدت حالة إفلاس مرتبطة بأربعة قروض عقارية لكبار السن بقيمة إجمالية 82 مليون دولار إلى ارتفاع القروض المتعثرة، لكن الإدارة تقول إن القروض مضمونة بشكل جيد (متوسط الرافعة المالية للقيمة ~53%)، وتتوقع حلاً بحلول نهاية العام دون خسارة مادية، وبلغت تغطية المخصصات في نهاية الربع 90 نقطة أساس.
هذا السهم قد يرتفع بعد قاع في أسواق الرهن العقاري
أعلنت شركة Provident Financial Services (NYSE:PFS) عن صافي أرباح الربع الأول من عام 2026 البالغة 79 مليون دولار، أو 0.61 دولار للسهم، حيث أشارت الإدارة إلى ارتفاع صافي دخل الفوائد والمساهمات القوية من منصتها للتأمين كمحركات رئيسية للربحية.
قال الرئيس والمدير التنفيذي توني لابوززيتا إن الشركة "حققت ربعًا قويًا آخر من الأداء المالي"، مشيرًا إلى عائد سنوي على متوسط الأصول بلغ 1.29% وعائد معدل على متوسط حقوق الملكية المشتركة الملموسة بلغ 16.6%. بلغ صافي الإيرادات قبل خصم المخصصات 108 ملايين دولار، بزيادة 13.5% على أساس سنوي، والتي قال لابوززيتا إنها استفادت من ارتفاع صافي دخل الفوائد و"نمو ملحوظ في دخل الطوارئ من منصتنا للتأمين، Provident Protection Plus".
قال نائب الرئيس التنفيذي الأول والمدير المالي توماس ليونز إن الإيرادات تجاوزت 225 مليون دولار للربع الثاني على التوالي، مدفوعة بصافي دخل الفوائد البالغ 194 مليون دولار و"دخل غير فوائد قياسي بلغ 31.5 مليون دولار". زادت متوسط الأصول المدرة للدخل بمقدار 264 مليون دولار، أو 4.7% سنويًا، عن الربع السابق، بينما انخفض متوسط عائد الأصول بمقدار 13 نقطة أساس إلى 5.53%.
انخفضت تكلفة الالتزامات الحاملة للفوائد بمقدار 12 نقطة أساس إلى 2.71%، والتي قال ليونز إنها عوضت إلى حد كبير انخفاض عائد الأصول. انخفضت تكلفة ودائع الفوائد بمقدار 21 نقطة أساس إلى 2.39%، وانخفضت تكلفة الودائع الإجمالية بمقدار 16 نقطة أساس إلى 1.94%.
قال ليونز إن هامش صافي الفوائد المُعلن انخفض بمقدار أربع نقاط أساس بشكل متتابع إلى 3.40% بسبب انخفاض استهلاك محاسبة الشراء من انخفاض مدفوعات القروض، بينما زاد هامش صافي الفوائد الأساسي للشركة بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 3.04%.
نظرًا للتطورات الكلية منذ بداية العام، قال ليونز إن بروفيدنت تتوقع الآن عدم حدوث أي إجراءات إضافية لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لبقية عام 2026، مقارنة بثلاثة تخفيضات في افتراضاتها الأولية. نتيجة لذلك، قامت الشركة "بتضييق" توقعاتها لهامش صافي الفوائد إلى 3.4% إلى 3.45% شاملة استهلاك محاسبة الشراء وتتوقع الآن توسعًا في هامش صافي الفوائد الأساسي بحوالي ثلاث نقاط أساس في الربع الثاني. ردًا على سؤال أحد المحللين، قال ليونز إن كل تخفيض في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي سيوفر "حوالي نقطتين إلى ثلاث نقاط أساس من الفائدة" على الميزانية العمومية الحالية.
قال لابوززيتا إن إنتاج القروض التجارية بلغ 649 مليون دولار في الربع الأول، بزيادة 8% عن الفترة نفسها من العام الماضي، مما ساهم في نمو محفظة القروض التجارية بمقدار 161 مليون دولار، أو 3.9% سنويًا. وأضاف أن نشاط القروض التجارية والصناعية كان "قويًا بشكل خاص"، حيث نما بمعدل سنوي قدره 10%، بينما انخفضت مدفوعات القروض التجارية إلى 191 مليون دولار.
وصل خط أنابيب القروض التجارية لشركة بروفيدنت إلى مستوى قياسي بلغ 3.1 مليار دولار في 31 مارس، وفقًا لابوززيتا، وكان متنوعًا عبر العقارات التجارية (CRE) والقروض التجارية والصناعية (C&I) والإقراض المتخصص والأسواق المتوسطة. وأضاف ليونز أن خط الأنابيب "المعدل حسب احتمالية السحب" بلغ 1.9 مليار دولار في نهاية الربع، بمعدل خط أنابيب قدره 6.24% مقارنة بعائد المحفظة الحالي البالغ 5.85%.
على جانب الودائع، قال لابوززيتا إن الودائع الأساسية غير المحددة الأجل للأعمال والمستهلكين زادت بمقدار 66.5 مليون دولار، أو 2.2% سنويًا، لكن إجمالي الودائع انخفض بشكل متتابع بسبب التدفقات الموسمية للبلديات والانخفاض المتعمد في ودائع الوسطاء. قال ليونز إن الودائع في نهاية الفترة انخفضت بمقدار 178 مليون دولار، أو 3.8% سنويًا، ووصف الابتعاد عن ودائع الوسطاء بأنه قرار تكتيكي في مارس عندما كان تسعير الوسطاء "مرتفعًا بشكل ملحوظ". وبدلاً من ذلك، استخدمت الشركة المزيد من قروض بنك الرهن العقاري الفيدرالي (FHLB)، كما قال ليونز، مما وفر توفيرًا في التكاليف بلغ حوالي 20 نقطة أساس وكان مفيدًا لهامش صافي الفوائد.
في قسم الأسئلة والأجوبة، وصف لابوززيتا المنافسة بأنها "متزايدة"، مشيرًا إلى الضغط في كل من الودائع والإقراض، مع انخفاض الفروق واستخدام المنافسين "لهياكل إبداعية" مثل التنازل عن الرسوم وحوافز التسعير.
جودة الائتمان والقروض المتعثرة المتعلقة بالإسكان لكبار السن
تأثرت المقاييس الائتمانية بحالة إفلاس مرتبطة بأربعة قروض تجارية ذات صلة بقيمة إجمالية 82 مليون دولار. قال لابوززيتا إن القروض المتعثرة ارتفعت إلى 73 نقطة أساس من إجمالي القروض من 40 نقطة أساس في الربع الرابع، ويرجع ذلك أساسًا إلى هذه العلاقة. بلغت صافي الخسائر الائتمانية المشطوبة 3.1 مليون دولار، وهو ما يمثل ست نقاط أساس من متوسط القروض.
قال لابوززيتا إن القروض لم يكن لديها تاريخ شطب سابق و"لم تتطلب أي مخصصات احتياطية محددة بسبب قيم الضمان القوية". واستشهد بتقييمات تم الحصول عليها في عام 2026 تظهر نسب القروض إلى القيمة بنسبة 32.9% و 51.7% و 61.3% و 81.9%، وقال إن الإدارة تتوقع حلاً بحلول نهاية العام ولا تتوقع خسارة مادية بناءً على التدفق النقدي والإشغال.
قدم ليونز تفاصيل إضافية خلال قسم الأسئلة والأجوبة، واصفًا الضمان بأنه عقارات للإقامة المستقلة والمساعدة ورعاية الذاكرة "بدون تمريض ماهر" و"تعرض ضئيل لميديكير". وقال إن العقارات تقع في الساحل الشرقي - وتحديداً في نيوجيرسي وكونيتيكت وماريلاند وفلوريدا - وأشار إلى أن القروض ليست مضمونة بشكل مشترك. لاحقًا في المكالمة، أضاف ليونز أن متوسط نسبة القرض إلى القيمة عبر العقارات الأربعة هو 53%.
باستثناء هذه العلاقة، قال لابوززيتا إن البنك كان سيشهد تحسنًا في المقاييس الائتمانية في الربع، بما في ذلك المتأخرات والقروض غير المدرة للدخل والأصول المنتقدة والمصنفة.
قال ليونز إن الشركة سجلت مخصصًا سلبيًا صافيًا لخسائر الائتمان بقيمة 2.1 مليون دولار مع انخفاض المخصصات المحددة على الائتمانات المتأثرة بشكل فردي، مدعومًا بتحسن متواضع في توقعات CECL وتغييرات في مزيج المحفظة. بلغت نسبة تغطية المخصصات في نهاية الربع 90 نقطة أساس من القروض.
قوة الدخل من الرسوم، وتوقعات المصروفات، والاستثمارات التكنولوجية
ارتفع الدخل غير الفوائد إلى 31.5 مليون دولار، وهو ما وصفه ليونز بأنه قياسي. وعزا الأداء إلى التأمين وإدارة الثروات، وزيادة مطالبات التأمين المملوك للبنوك (BOLI)، وزيادات سنوية في رسوم الخدمات المصرفية الأساسية ومكاسب مبيعات قروض SBA.
عند سؤاله عن سبب احتفاظ الشركة بتوقعاتها للعام بأكمله للدخل غير الفوائد بمتوسط 28.5 مليون دولار لكل ربع سنة على الرغم من الأداء المتميز في الربع الأول، أشار ليونز إلى التقلبات في بعض بنود الإيرادات وقال إن الربع الأول شمل مساهمة من دخل BOLI. وقال أيضًا إن أعمال التأمين لها موسمية، بينما تتوقع الإدارة تحسن إيرادات إدارة الثروات على مدار العام. سلط لابوززيتا الضوء أيضًا على SBA كمساهم، بينما قال ليونز إنه قد يكون هناك "القليل من التحفظ" مضمن في متوسط التوجيهات.
زادت المصروفات غير الفوائد إلى 117.1 مليون دولار بسبب ارتفاع تكاليف التعويضات والمزايا والمصروفات التشغيلية، على الرغم من أن ليونز قال إن نسبة المصروفات إلى متوسط الأصول ونسبة الكفاءة تحسنت عن الربع نفسه من العام الماضي لتصل إلى 1.90% و 52% على التوالي. لبقية عام 2026، توقعت الإدارة مصروفات تشغيلية أساسية ربع سنوية تتراوح بين 117 مليون دولار و 119 مليون دولار، مع توقع معدل تشغيل أعلى في النصف الثاني من العام.
كرر ليونز أيضًا أن بروفيدنت تخطط لترقية أنظمتها الأساسية في الربع الثالث من عام 2026 وتتوقع حوالي 5 ملايين دولار من الرسوم الإضافية غير المتكررة، معظمها في الربعين الثالث والرابع. عند مناقشة الترقية، قال لابوززيتا إن النظام الجديد يجب أن يحسن تدفقات البيانات في الإقراض، ويسرع فتح الحسابات، ويوفر أساسًا أفضل لدمج التطبيقات عبر واجهات برمجة التطبيقات (APIs)، خاصة بالنسبة لـ "بنك تجاري أكثر تعقيدًا" مع قطاعات متعددة.
رأس المال، إعادة شراء الأسهم، وانتقال القيادة
ارتفعت القيمة الدفترية الملموسة للسهم بمقدار 0.33 دولار، أو 2.1%، لتصل إلى 16.03 دولار، وزادت نسبة حقوق الملكية المشتركة الملموسة إلى 8.55% من 8.48% في الربع السابق، وفقًا لليونز. أعادت بروفيدنت شراء أسهم بقيمة 12.4 مليون دولار، بإجمالي 589,000 سهم، وأنهت الربع بـ 2.2 مليون سهم متبقية ضمن تفويضها الحالي.
ردًا على سؤال حول وتيرة إعادة الشراء، قال ليونز إن عمليات إعادة الشراء ستعتمد على ظروف السوق وتوقعات النمو، وأن البنك يهدف إلى الحفاظ على "استعادة الأرباح" في "نطاق الثلاثة المنخفض كحد أقصى"، مع رفض تحديد سعر مستهدف معين.
أكدت الإدارة توجيهات العام بأكمله لعام 2026 لنمو القروض والودائع بنسبة 4% إلى 6%، والدخل غير الفوائد بمتوسط 28.5 مليون دولار لكل ربع سنة، وعائد الأصول الأساسي المستهدف عند 1.2% إلى 1.3% مع عائد في منتصف العشرات لحقوق الملكية المشتركة الملموسة.
في ختام المكالمة، أشار لابوززيتا إلى أن الربع كان "آخر مكالمة أرباح رسمية" لليونز، وهنأ المدير المالي على فترة خدمته وشكره على مساهماته.
حول Provident Financial Services (NYSE:PFS)
Provident Financial Services, Inc هي الشركة القابضة للبنك لـ Provident Bank، وهو بنك تجاري إقليمي مقره في جيرسي سيتي، نيو جيرسي. تدير الشركة شبكة من الفروع كاملة الخدمات في جميع أنحاء نيوجيرسي ومنطقة نيويورك الحضرية وشرق ولاية بنسلفانيا، وتقدم مجموعة من حلول الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية.
تشمل منتجاتها وخدماتها الأساسية حسابات التحقق والادخار، وقروض المستهلكين والرهن العقاري السكني، وتمويل العقارات التجارية، والإقراض للشركات الصغيرة.
أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال
"تخفي شركة PFS تدهورًا محتملاً على المدى الطويل في الائتمان العقاري التجاري من خلال التحسين الأمثل للتمويل على المدى القصير وتقييمات الضمان المتفائلة."
تنفذ شركة بروفيدنت فاينانشال سيرفيسز (PFS) استراتيجية "نمو دفاعي" كلاسيكية. يوضح الارتفاع بنسبة 13.5٪ في الإيرادات الصافية قبل الاحتياطيات و 16.6٪ من ROTCE الكفاءة التشغيلية، لا سيما في إدارة تكاليف الودائع، والتي انخفضت بنسبة 16 نقطة أساس. يعد التحول إلى تمويل FHLB لتجنب الودائع الوسيطة باهظة الثمن حركة تكتيكية ذكية لحماية هامش الفائدة الصافي البالغ 3.40٪. ومع ذلك، فإن السوق يقلل من أهمية حدث الائتمان السكني المخصص لكبار السن البالغ 82 مليون دولار. في حين أن الإدارة تدعي أن القروض مؤمنة بشكل جيد بنسبة LTV متوسطة تبلغ 53٪، فإن تقييمات العقارات التجارية (CRE) في قطاع الإسكان المخصص لكبار السن "لزجة" وبطيئة في التكيف مع واقع أسعار الفائدة الحالية. إذا استمر حل الإفلاس حتى عام 2027 أو تطلب رسومًا على الخسائر، فإن تغطية الاحتياطي البالغة 90 نقطة أساس تبدو رقيقة.
إذا حافظت حافظة العقارات السكنية المخصصة لكبار السن البالغة 82 مليون دولار حقًا على قيمتها كما هو مقدر، فإن الخصم الحالي على أسهم PFS في السوق هو رد فعل مبالغ فيه، مما يخلق نقطة دخول جذابة لبنك لديه خط أنابيب قروض قياسي بقيمة 3.1 مليار دولار.
"يضع خط أنابيب القروض التجارية القياسي لشركة PFS البالغ 3.1 مليار دولار في وضع يسمح بتوسع مستدام في هامش الفائدة الصافي ونمو القروض بنسبة 4-6٪، مما يعزز عوائد ROTCE في منتصف العشرينات."
سجلت PFS أرباحًا قوية للربع الأول بقيمة 79 مليون دولار (0.61 دولار/سهم)، ونموًا في PPNR بنسبة 13.5٪ إلى 108 ملايين دولار، و 16.6٪ ROTCE معدلة، مدعومة بـ 194 مليون دولار من NII ودخل غير فوائد قياسي قدره 31.5 مليون دولار (مدفوع بالتأمين). نمت القروض التجارية بنسبة 3.9٪ سنويًا على إنتاج 649 مليون دولار، مدعومة بخط أنابيب تجاري بقيمة 3.1 مليار دولار (1.9 مليار دولار سحب) بعائد 6.24٪ مقابل عائد المحفظة البالغ 5.85٪ - مما يضع الأساس لتوسع NIM الأساسي إلى ~3.07٪ في الربع الثاني. تسببت القروض السكنية المخصصة لكبار السن البالغة 82 مليون دولار (متوسط LTV 53٪) في ظهور NPLs على ما يبدو محتواة مع 90 نقطة أساس من الاحتياطي؛ أدى التحول التكتيكي إلى FHLB إلى توفير 20 نقطة أساس على التمويل. أعادت التأكيد على النمو بنسبة 4-6٪، ويبدو أن التوجيهات 1.2-1.3٪ ROA قابلة للتحقيق، مما يدعم عمليات إعادة الشراء وعائدات منتصف العشرينات.
يظل الإسكان المخصص لكبار السن قطاعًا مضطربًا مع قرض واحد بنسبة LTV تبلغ 81.9٪؛ حل الإفلاس المتفائل بحلول نهاية العام وسط مخاطر رأس المال والتشغيل، مما قد يجبر على أحكام تقلل من تغطية 90 نقطة أساس. لا يمكن لعدم وجود تخفيضات في أسعار الفائدة بالإضافة إلى منافسة الودائع أن تضغط على هامش الفائدة الصافي دون 3.40٪ على الرغم من خط الأنابيب.
"قال لايونز إن هامش الفائدة الصافي المبلغ عنه انخفض أربع نقاط أساس تسلسليًا إلى 3.40٪ بسبب انخفاض التسويات المحاسبية من عمليات سداد القروض الأقل، بينما ارتفع هامش الفائدة الصافي الأساسي للشركة بثلاث نقاط أساس إلى 3.04٪."
أبلغت PFS عن أساسيات قوية للربع الأول - نمو PPNR بنسبة 13.5٪، و 16.6٪ ROTCE، ودخل غير فوائد قياسي - ولكن العنوان يخفي بيئة أسعار متدهورة. لقد تخلصت الإدارة للتو من ثلاثة تخفيضات متوقعة لمعدل الاحتياطي الفيدرالي من توجيهات عام 2026 وضيق هامش الفائدة الصافي إلى 3.40٪–3.45٪. القروض غير العاملة البالغة 82 مليون دولار في الإسكان المخصص لكبار السن، على الرغم من كونها مؤمنة، دفعت NPLs إلى 73 نقطة أساس (من 40 نقطة أساس) وتشير إلى ضغوط ائتمانية في العقارات التجارية. خط الأنابيب البالغ 3.1 مليار دولار مشجع، لكن عائد خط الأنابيب (6.24٪) بالكاد يتجاوز عائد المحفظة الحالي (5.85٪)، مما يعني أن النمو لن يعوض انخفاض هامش الفائدة الصافي. أدت الهجرة من الودائع (انخفاض تسلسلي قدره 178 مليون دولار) والاعتماد على FHLB إلى الإشارة إلى ضغوط تمويل. التوسع المتوقع في NIM الأساسي بمقدار 3 نقاط أساس فقط في الربع الثاني هو ضعيف.
يطرح المقال هذا على أنه "ربع قوي" ويمكن أن يرتفع السهم، لكن PFS توجه إلى بيئة NIM هيكلية أقل مع عدم وجود تخفيضات في المعدل مقدمًا - عكس الرياح الخلفية. إن تجاوز دخل الرسوم غير الفوائد (31.5 مليون دولار مقابل 28.5 مليون دولار) يرجع جزئيًا إلى التقلبات في بعض البنود، وتضمن الربع الأول مساهمة من دخل BOLI. كما ذكرت الإدارة أن أعمال التأمين موسمية، بينما تتوقع أن تتحسن إيرادات إدارة الثروات على مدار العام. كما سلط لابوزيتا الضوء على SBA باعتبارها مساهمًا، بينما قال لايونز إنه قد يكون هناك "بعض الحذر" مضمنًا في التوجيهات المتوسطة.
"وصلت خط أنابيب القروض التجارية لشركة بروفيدنت إلى رقم قياسي قدره 3.1 مليار دولار في 31 مارس، وفقًا لابوزيتا، وكان متنوعًا عبر العقارات التجارية و C&I والإقراض المتخصص والأسواق المتوسطة. وأضاف لايونز أن "خط الأنابيب المعدل الذي تم تعديله" بلغ 1.9 مليار دولار في نهاية الربع، مع معدل خط الأنابيب 6.24٪ مقارنة بعائد المحفظة الحالي البالغ 5.85٪."
نظرًا للتطورات الاقتصادية الكلية منذ بداية العام، يتوقع لايونز الآن أن شركة بروفيدنت لا تتوقع المزيد من الإجراءات المتعلقة بمعدل الاحتياطي الفيدرالي لبقية عام 2026، مقارنة بثلاثة تخفيضات في افتراضاتها الأولية. ونتيجة لذلك، ضيق البنك توقعاته لهامش الفائدة الصافي "بشكل طفيف" إلى 3.4٪ إلى 3.45٪ شاملاً التسويات المحاسبية ويتوقع الآن حوالي ثلاثة نقاط أساس من توسع NIM الأساسي في الربع الثاني. ردًا على سؤال من المحلل، قال لايونز إن كل تخفيض في سعر الفيدرالي سيقدم "حوالي نقطتين إلى ثلاث نقاط أساس من الفائدة" على الميزانية العمومية الحالية.
قال لابوزيتا إن إنتاج القروض التجارية بلغ 649 مليون دولار في الربع الأول، بزيادة 8٪ عن الفترة المماثلة من العام الماضي، مما ساهم في نمو محفظة القروض التجارية بمقدار 161 مليون دولار، أو 3.9٪ سنويًا. وأضاف أن نشاط القروض التجارية والصناعية كان "قويًا بشكل خاص"، حيث نما بمعدل 10٪ سنويًا، بينما انخفضت عمليات سداد القروض التجارية إلى 191 مليون دولار.
"في جلسة الأسئلة والأجوبة، وصف لابوزيتا المنافسة بأنها "متزايدة"، مشيرًا إلى الضغط في كل من الودائع والإقراض، مع انخفاض الهوامش واستخدام المنافسين لـ "الهياكل الإبداعية" مثل إلغاء الرسوم وحوافز التسعير."
من ناحية الودائع، قال لابوزيتا إن الودائع الأساسية والتجارية والاستهلاكية غير المضمونة زادت بمقدار 66.5 مليون دولار، أو 2.2٪ سنويًا، لكن إجمالي الودائع انخفض تسلسليًا بسبب التدفقات الخارجة البلدية الموسمية وتقليل متعمد في الودائع الوسيطة. قال لايونز إن الودائع في نهاية الفترة انخفضت بمقدار 178 مليون دولار، أو 3.8٪ سنويًا، ووصف التحول بعيدًا عن الودائع الوسيطة بأنه قرار تكتيكي في مارس عندما كان تسعير الوسيط "مرتفعًا بشكل ملحوظ". بدلاً من ذلك، استخدمت الشركة المزيد من قروض بنك الإسكان الفيدرالي، قال لايونز، مما وفر توفيرًا في التكلفة يبلغ حوالي 20 نقطة أساس وكان مواتياً لهامش الفائدة الصافي.
"قال لابوزيتا إن القروض لم يكن لديها أي تاريخ سابق من الخسائر، و "لم تتطلب تخصيص أي احتياطيات محددة بسبب قيم ضمان قوية". وذكر تقييمات تم تلقيها في عام 2026 تظهر نسب القرض إلى القيمة 32.9٪ و 51.7٪ و 61.3٪ و 81.9٪، وقال إن الإدارة تتوقع حلًا بحلول نهاية العام ولا تتوقع خسارة كبيرة بناءً على التدفق النقدي والتشغيل."
مقاييس الائتمان تأثرت بإفلاس مرتبط بأربعة قروض تجارية مرتبطة بإجمالي 82 مليون دولار. قال لابوزيتا إن القروض غير العاملة ارتفعت إلى 73 نقطة أساس من إجمالي القروض من 40 نقطة أساس في الربع الرابع، ويرجع ذلك أساسيًا إلى هذا الارتباط. بلغت الخسائر الصافية 3.1 مليون دولار، وتمثل ست نقاط أساس من متوسط القروض.
"باستثناء هذا الارتباط، قال لابوزيتا إن البنك كان سيشهد تحسنًا في جميع مقاييس الائتمان في الربع، بما في ذلك التأخيرات والقروض غير العاملة والأصول المصنفة والمنتقدة."
قدم لايونز تفاصيل إضافية خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، واصفًا الضمانات بأنها عقارات معيشة مستقلة ومساعدة للرعاية والذاكرة "بدون رعاية مساعدة" و "تعرض محدود لبرنامج Medicaid". وأشار إلى أن العقارات تقع على الساحل الشرقي - وتحديدًا في نيو جيرسي وكونيتيكت وميريلاند وفلوريدا - ولاحظ أن القروض غير مضمونة بشكل متقاطع. لاحقًا في المكالمة، أضاف لايونز أن متوسط وزن نسبة القرض إلى القيمة عبر العقارات الأربعة هو 53٪.
"قوة دخل الرسوم، التوقعات المتعلقة بالنفقات، والاستثمارات التكنولوجية"
قال لايونز إن الشركة سجلت خسارة صافية في مخصصات خسائر الائتمان قدرها 2.1 مليون دولار حيث انخفضت الاحتياطيات المحددة على الأرصدة المعيبة التي تم تقييمها على حدة، بمساعدة تحسن متواضع في توقعات CECL وتغييرات في مزيج المحفظة. انتهى تغطية الاحتياطي عند 90 نقطة أساس من القروض.
ارتفع دخل الرسوم غير الفوائد إلى 31.5 مليون دولار، وهو ما وصفه لايونز بأنه رقم قياسي. ونسب الأداء إلى التأمين وإدارة الثروات، ومطالبات التأمين على الحياة المملوكة للبنك (BOLI) المتزايدة، وزيادات في الرسوم المصرفية الأساسية ومكاسب مبيعات قروض SBA على أساس سنوي.
ارتفعت المصاريف غير الفوائد إلى 117.1 مليون دولار بسبب ارتفاع التعويضات والمزايا ونفقات الإشغال، على الرغم من أن لايونز قال إن المصاريف بالنسبة للأصول المتوسطة ونسبة الكفاءة تحسنت من الربع المماثل من العام الماضي إلى 1.90٪ و 52٪ على التوالي. بالنسبة لبقية عام 2026، توقعت الإدارة نفقات تشغيلية أساسية ربع سنوية قدرها حوالي 117 مليون دولار إلى 119 مليون دولار، مع توقع معدل تشغيل أعلى في النصف الثاني من العام.
ردًا على سؤال حول سبب التزام الشركة بتوقعاتها السنوية الكاملة لدخل الرسوم غير الفوائد بمعدل 28.5 مليون دولار لكل ربع على الرغم من الأداء المتفوق في الربع الأول، أشار لايونز إلى تقلبات في بعض البنود وقال إن الربع الأول تضمن مساهمة من دخل BOLI. وأضاف أيضًا أن أعمال التأمين موسمية، بينما تتوقع الإدارة تحسنًا في إيرادات إدارة الثروات على مدار العام. كما سلط لابوزيتا الضوء على SBA باعتبارها مساهمًا، بينما قال لايونز إنه قد يكون هناك "بعض الحذر" مضمنًا في التوجيهات المتوسطة.