نفس الرسوم، مخاطر مختلفة: كيف تتعامل صناديق VCSH و BSV مع السندات قصيرة الأجل

نقاط رئيسية

كلا الصندوقين المتداولين في البورصة يفرضان نفس نسبة المصروفات المنخفضة، لكن VCSH يقدم عائدًا أعلى من BSV.

حقق VCSH عوائد إجمالية أقوى لمدة عام واحد وخمس سنوات، على الرغم من أن BSV شهد انخفاضًا أقصى أقل قليلاً.

يحتوي BSV على مزيج أوسع من السندات قصيرة الأجل، بينما يركز VCSH بشكل أساسي على الشركات.

• 10 أسهم نحبها أكثر من Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF ›

يقدم كل من صندوق Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ: VCSH) و صندوق Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEMKT: BSV) وصولاً منخفض التكلفة إلى السندات ذات آجال الاستحقاق القصيرة، لكن VCSH يدفع عائدًا أعلى وتفوق على BSV في السنوات الأخيرة، بينما يمتلك BSV مجموعة أوسع من أنواع السندات وتحمل فترات الركود بتقلبات أقل قليلاً.

تم تصميم كل من VCSH و BSV للمستثمرين الذين يبحثون عن مخاطر معتدلة ودخل ثابت من السندات ذات آجال الاستحقاق من سنة إلى خمس سنوات، لكن نهجهم يختلف: يميل VCSH إلى سندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري، بينما يلقي BSV شبكة أوسع من خلال تضمين سندات الخزانة الأمريكية، وسندات الشركات، وسندات دولية مختارة. يسلط هذا المقارنة الضوء على الاختلافات في الدخل والمخاطر والتكوين لأولئك الذين يفكرون في صندوق سندات قصير الأجل متداول في البورصة.

نظرة سريعة (التكلفة والحجم)

| المقياس | VCSH | BSV | |---|---|---| | المُصدر | Vanguard | Vanguard | | نسبة المصروفات | 0.03% | 0.03% | | عائد سنة واحدة (حتى 2026-04-15) | 5.9% | 4.4% | | عائد التوزيعات | 4.4% | 3.9% | | بيتا | 0.14 | 0.09 | | الأصول تحت الإدارة (AUM) | 48.6 مليار دولار | 69.8 مليار دولار |

تقيس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب بيتا من عوائد شهرية لمدة خمس سنوات. يمثل عائد السنة الواحدة العائد الإجمالي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

يفرض كلا الصندوقين نفس نسبة المصروفات المنخفضة البالغة 0.03%، لكن VCSH يتميز بعائده الأعلى، حيث يقدم توزيعات بنسبة 4.4% مقارنة بـ 3.9% لـ BSV - وهو فرق قد يجذب أولئك الذين يعطون الأولوية للدخل.

مقارنة الأداء والمخاطر

| المقياس | VCSH | BSV | |---|---|---| | أقصى انخفاض (5 سنوات) | -9.48% | -8.53% | | نمو 1000 دولار على مدى 5 سنوات | 1128 دولارًا | 1089 دولارًا |

ما بداخله

يتتبع BSV مؤشرًا مرجحًا للسوق للسندات الحكومية الأمريكية، وسندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري، والسندات الدولية ذات التصنيف الاستثماري المقومة بالدولار بآجال استحقاق تتراوح بين 1-5 سنوات. يتمتع الصندوق بسجل حافل، حيث تم إطلاقه قبل 19 عامًا. في المقابل، يعتمد VCSH على مؤشر Bloomberg US Corporate (1-5 Y). يتتبع الصندوق مؤشرًا مرجحًا للقيمة السوقية لسندات الشركات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري ذات الفائدة الثابتة بآجال استحقاق تتراوح بين 1 و 5 سنوات، وتم إطلاقه في عام 2009.

لمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، راجع الدليل الكامل على هذا الرابط.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

تشغل صناديق السندات قصيرة الأجل مثل هذه دورًا محددًا في المحفظة. إنها لا تحاول تحقيق عوائد كبيرة، بل الحفاظ على رأس المال، وتخفيف التقلبات، وإنتاج دخل متواضع مع بقاء مخاطر أسعار الفائدة منخفضة. يقوم كل من VCSH و BSV بذلك بتكلفة متطابقة، ضئيلة، لكنهما يتخذان نهجًا مختلفًا لمخاطر الائتمان.

يحتوي VCSH حصريًا على سندات شركات ذات تصنيف استثماري تستحق في غضون عام إلى خمس سنوات. تدفع الشركات أكثر من الحكومة لاقتراض المال، ولهذا السبب يحقق VCSH عائدًا أعلى من BSV. تأتي هذه العلاوة مع مشكلة، مع ذلك. تحمل سندات الشركات مخاطر ائتمانية لا تحملها السندات الحكومية، وفي فترات الضغط الاقتصادي، يمكن أن تتسع الفروقات وتنخفض الأسعار حتى عندما تظل أسعار الفائدة ثابتة.

يمزج BSV حوالي 70% من السندات الحكومية مع حوالي 25% من سندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري وبعض الديون الدولية المقومة بالدولار. هذا المزيج الثقيل الحكومي يجعله أكثر دفاعية من الاثنين، مع عائد أقل ولكن رحلة أكثر استقرارًا عندما تصبح الأسواق متوترة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة مع التعرض المعتدل لائتمان الشركات، فإن VCSH هو خيار الدخل الأقوى. يناسب BSV أولئك الذين يعطون الأولوية للاستقرار فوق كل شيء آخر.

هل يجب عليك شراء أسهم في Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF الآن؟

قبل شراء أسهم في Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF، ضع في اعتبارك هذا:

حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم يكن Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 581,304 دولارًا! أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 1,215,992 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي متوسط ​​العائد لـ Stock Advisor هو 1016% - تفوق ساحق على السوق مقارنة بـ 197% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.

عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 17 أبريل 2026.*

لا تمتلك Sara Appino أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز وتوصي بـ Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.

تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.