سكوت غالاوي يحذر من أن حصار مضيق هرمز يمكن أن يتحول إلى "أكشاك رسوم عالمية" - أو شيء أسوأ

قد تحقق Moneywise و Yahoo Finance LLC عمولة أو إيرادات من خلال الروابط في المحتوى أدناه.

ركز معظم الاهتمام على مضيق هرمز على أسعار النفط وتأثيرها على المستهلكين. لكن سكوت غالاوي يعتقد أننا نغفل الصورة الأكبر.

نشر أستاذ التسويق في جامعة نيويورك والمشارك في استضافة بودكاست Pivot مقالًا على Medium يجادل فيه بأن العقول السريعة التفكير تتجاهل الآثار من الدرجة الثانية لأزمة هرمز من خلال التركيز على أسعار الطاقة وتقلبات السوق (1).

أهم الاختيارات

- بفضل جيف بيزوس، يمكنك الآن أن تصبح مالك عقار بمبلغ 100 دولار فقط - ولا، لا يتعين عليك التعامل مع المستأجرين أو إصلاح المجمدات. إليك الطريقة

- يحذر ديف رامزي من أن ما يقرب من 50٪ من الأمريكيين يرتكبون خطأ واحدًا كبيرًا في الضمان الاجتماعي - إليك كيفية إصلاحه في أسرع وقت ممكن

- عادة ما تفرض مصلحة الضرائب الأمريكية ضرائب على الذهب كسلعة قابلة للتحصيل - ولكن هذه الاستراتيجية غير المعروفة تسمح لك بالاحتفاظ بالسبائك المادية معفاة من الضرائب. احصل على دليلك المجاني من Priority Gold

إن النظرة الأبطأ والأكثر ترويًا للمشكلة، كما يكتب، هي الأكثر إثارة للقلق.

"دعونا نتباطأ ونفكر في الآثار من الدرجة الثانية الناجمة عن عالم بدون حرية الملاحة،" كما يكتب.

الأساسيات يصعب الوصول إليها

استمر إغلاق هرمز لمعظم الشهرين الماضيين منذ بدء الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران في 28 فبراير. يقول مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية إن ارتفاع أسعار الطاقة يغذي سلاسل التوريد، مما يؤثر على الإنتاج والتجارة (2).

لكن غالاوي يلاحظ أن هناك المزيد. أعلنت شركة Karex، التي تصنع خُمس الواقيات الذكرية في العالم، عن زيادة في الأسعار تصل إلى 30٪ (3). تخطط شركة Dow العملاقة للمواد الكيميائية العالمية لمضاعفة زيادة سعر 15 سنتًا للرطل التي تم الإعلان عنها سابقًا للبولي إيثيلين، المستخدم في صنع الزجاجات والأكياس والأنابيب والمنسوجات، بالإضافة إلى زيادة قدرها 10 سنتات في مارس (4). وأعلنت خدمة البريد الأمريكية عن زيادة مؤقتة بنسبة 8٪ على الطرود، مما يعني أن تكلفة شحن كل شيء تقريبًا يتم طلبه عبر الإنترنت أصبحت أعلى (5).

لإغلاق المضيق آثار متتالية على كل منتج استهلاكي تقريبًا، حتى تلك التي لا تتعلق بالنفط. يشير غالاوي إلى نقص وشيك في الهيليوم لم يلاحظه أحد إلى حد كبير.

تنتج قطر حوالي ثلث الهيليوم التجاري في العالم في مجمع رأس لفان الخاص بها، وهو أكبر مصنع للغاز الطبيعي المسال في العالم. هاجمت إيران في وقت مبكر من الحرب، وتوقفت قطر غاز عن الإنتاج وأعلنت عن قوة قاهرة، مما يعني أنها لا تستطيع الوفاء بالتزامات التوريد بسبب ظروف خارجة عن إرادتها. كما خفضت البلاد الصادرات بنسبة 14٪، حسبما أفادت وكالة أسوشيتد برس (6).

تم احتجاز حوالي 200 حاوية هيليوم، تقدر قيمة كل منها بحوالي مليون دولار، في الشرق الأوسط منذ تعطيل عمليات رأس لفان. الحاويات معزولة ولكنها غير مبردة، لذلك يمكن أن يتبخر الهيليوم في غضون 35 إلى 48 يومًا إذا لم يتم شحنه، وفقًا لوكالة أسوشيتد برس.

يبرد الهيليوم المغناطيسات فائقة التوصيل في أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي. مع تشديد الإمدادات، أكدت هيئة الصحة في ساسكاتشوان لصحيفة Canadian Press أن حصص الهيليوم الخاصة بها قد تم تخفيضها مؤقتًا بنسبة 50٪ (7)، مما قد يؤثر على كيفية تقنين الوصول إلى التصوير بالرنين المغناطيسي (8).

في كوريا الجنوبية، لدى شركات مثل Samsung و SK Hynix، من بين أكبر مصنعي رقائق الذاكرة في العالم، ما يكفي من الهيليوم للاستمرار حتى يونيو فقط، وفقًا لرويترز (9). هذا مهم لأن الهيليوم ضروري لتصنيع أشباه الموصلات، التي تدعم الرقائق التي تشغل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

اقرأ المزيد: حذر روبرت كيوساكي من "ركود أكبر" - مع فقر ملايين الأمريكيين. هل كان على حق؟

مشكلة كشك الرسوم

المضيق ليس مغلقًا تمامًا، لكن إيران أنشأت نظام رسوم فعلي حيث كانت توجد حرية المرور ذات يوم. منذ منتصف مارس، فرض الحرس الثوري الإسلامي على مشغلي السفن حوالي دولار واحد لكل برميل نفط للعبور، وقبل الدفع باليوان الصيني أو العملات المشفرة، حسبما أفادت TRM Labs (10).

سيضطر ناقلة محملة بالكامل تحمل مليوني برميل من النفط الخام إلى دفع رسوم قدرها 2 مليون دولار. هذا يعني أن النظام يمكن أن يولد 20 مليون دولار يوميًا من ناقلات النفط وحدها، أو 600 إلى 800 مليون دولار شهريًا، بما في ذلك سفن الغاز الطبيعي المسال، وفقًا لـ TRM Labs.

يقول مركز الأبحاث الأوروبي Bruegel إن الضربة الاقتصادية المباشرة صغيرة نسبيًا - زيادة في الأسعار العالمية تتراوح بين 5 سنتات و 40 سنتًا للبرميل (11).

"مفهوم الطريق السريع الأزرق يختفي،" قال سلفاتوري ر. ميركوجليانو، ضابط بحري سابق وأستاذ تاريخ مشارك في جامعة كامبل، لصحيفة وول ستريت جورنال. "لن نرى عودة إلى الوضع الطبيعي الذي كان لدينا قبل هذا، بغض النظر عن ما سيحدث (12)."

تهدد الرسوم حرية الملاحة في ممر مائي لم يُسمح فيه بفرض رسوم من قبل. بمجرد وجود رسوم ويدفعها العالم، قد يحاول الآخرون ذلك - مما قد يؤدي إلى "أكشاك رسوم عالمية"، كما يقول غالاوي.

تفيد مجلة تايم أن الحصار الأمريكي يمكن أن يمنح الصين حجة قانونية للمطالبة بحقوق في مضيق تايوان وبحر الصين الجنوبي. إذا تمكنت الولايات المتحدة من تغيير قواعد العبور للأمن القومي، فيمكن للصين أن تجادل بأن مطالباتها الخاصة يجب أن تتجاوز حرية الملاحة (13).

الخطر الحقيقي

يفترض غالاوي أن العالم يمكنه استيعاب الأسعار المرتفعة واضطرابات التوريد. الخطر الأكبر هو الانزلاق إلى ما يسميه "البلطجة"، حيث يفسح النظام البحري القائم على القواعد الذي حكم التجارة العالمية منذ القرن الثامن عشر المجال للتكتيكات القوية وممرات الشحن المدفوعة مقابل المرور.

يمكن أن تصبح نقاط الاختناق مثل مضيق هرمز رافعة سياسية. يمكن أن تعتمد سلاسل التوريد للنفط والأسمدة وأشباه الموصلات والأجهزة الطبية على المدفوعات الجانبية لنقل البضائع.

تُظهر أزمة هرمز بالفعل كيف يمكن لنقطة اختناق واحدة أن تؤثر على أسعار النفط والأسمدة والأمن الغذائي وتصنيع الرقائق والوصول إلى التصوير بالرنين المغناطيسي. إذا تبنت دول أخرى نفس النموذج وفرضت رسومًا في أماكن مثل بحر الصين الجنوبي، ومضيق تايوان، ومنطقة السويس، أو قناة بنما، فقد تنتشر العواقب في الاقتصاد العالمي.

كيفية الاستعداد للبحار العاصفة

بينما يحذر غالاوي من التداعيات المخيفة وبعيدة المدى للممرات المائية المقيدة، فإن التأثير على استثماراتك قد يكون شخصيًا وفوريًا.

ومع ذلك، فإن الاستثمار في الأصول الملموسة والبديلة - تلك التي لها ارتباط أقل بالأسواق التقليدية - يمكن أن يساعد في تقليل التقلبات من خلال التنويع وخلق إمكانية لتحقيق عوائد معززة.

اذهب للذهب

إذا كنت تبحث عن أداة تنويع متميزة في الأوقات المضطربة، فإن الذهب يلمع ببراعة.

لطالما اعتبر المعدن الأصفر الملاذ الآمن النهائي، وهو غير مرتبط بأي بلد أو عملة أو اقتصاد واحد. لا يمكن طباعته من العدم مثل النقود الورقية، وفي أوقات الاضطرابات الاقتصادية أو عدم اليقين الجيوسياسي، يميل المستثمرون إلى التدافع عليه - مما يؤدي إلى ارتفاع قيمته.

وباعتباره أصلًا ملموسًا، فإن الذهب لا يعتمد على الأرباح أو إصدار الديون أو الرافعة المالية.

إحدى طرق الاستثمار في هذا المعدن الثمين الذي يمكن أن يوفر أيضًا مزايا ضريبية كبيرة هي فتح حساب IRA للذهب بمساعدة Priority Gold.

تسمح حسابات IRA للذهب للمستثمرين بالاحتفاظ بالذهب المادي أو الأصول المتعلقة بالذهب داخل حساب تقاعد - مما يجمع بين المزايا الضريبية لحساب IRA والفوائد الوقائية للاستثمار في الذهب. هذا يجعله خيارًا جذابًا لأولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من صناديق التقاعد الخاصة بهم ضد عدم اليقين الاقتصادي في عام 2026.

لمعرفة المزيد، يمكنك الحصول على دليل معلومات مجاني يتضمن تفاصيل حول كيفية الحصول على ما يصل إلى 10000 دولار من الفضة المجانية عند التأهل للشراء.

تنويع مثل الأثرياء

بينما يثير تقلب الأسواق التقليدية الاهتمام بالاستثمارات غير التقليدية مثل المعادن الثمينة، هناك فئات أصول أخرى تستحق النظر فيها.

حقق أحد هذه الأصول عوائد إيجابية على مدى العشرين عامًا الماضية، مما يسلط الضوء على إمكانات استثمارية قوية طويلة الأجل. ومع علاقته المعتدلة بالأسواق التقليدية، يمكن لهذا الاستثمار البديل أن يساعد في الحماية من التضخم أثناء الحرب.

لا عجب لماذا كان هذا الأصل مفضلاً لدى الأثرياء لفترة طويلة كإضافة مرنة لمحفظتهم. بقيمة تقدر بأكثر من 2.5 تريليون دولار - ومن المتوقع أن تصل إلى ما يقرب من 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2030 - فإنه يمثل فئة أصول ضخمة، وفقًا لـ Deloitte (14).

قد تتفاجأ عندما تكتشف أن هذا الأصل هو الفن الجميل.

حتى وقت قريب، كان هذا العالم مغلقًا. الآن، مع Masterworks، يمكنك شراء أسهم مجزأة في أعمال بملايين الدولارات لفنانين أيقونيين مثل Banksy و Picasso و Basquiat. في حين أن الفن يمكن أن يكون غير سائل ويتطلب عادةً احتفاظًا طويل الأجل، فإنه يوفر تنويعًا فريدًا للمحفظة.

باعت Masterworks 27 قطعة فنية حتى الآن، مما أدى إلى عوائد سنوية صافية مثل 14.6٪ و 17.6٪ و 17.8٪. *

يمكن لقراء Moneywise الحصول على وصول أولوية للتنويع بالفن: تخطى قائمة الانتظار هنا.

الأداء السابق ليس مؤشرًا على العوائد المستقبلية. ينطوي الاستثمار على مخاطر. انظر لوائح Regulation A الهامة في https://www.masterworks.com/about/disclosure.*

الاستفادة من سوق الإسكان

العقارات هي أصل ملموس آخر له تاريخ طويل في إضافة الاستقرار إلى محافظ المستثمرين.

وفقًا للمجلس الوطني لمستشاري الاستثمار العقاري، تفوقت العقارات السكنية والتجارية على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 25 عامًا من 1996 إلى 2021 (15).

اليوم، يمكنك الوصول إلى هذا السوق من خلال منصات عقارية مثل Arrived.

بدعم من مستثمرين عالميين، بما في ذلك جيف بيزوس، تسمح لك Arrived بالاستثمار في أسهم العقارات السياحية والإيجارية، وكسب تدفق دخل سلبي دون العمل الإضافي الذي يأتي مع كونك مالك عقار إيجاري خاص بك.

للبدء، ما عليك سوى تصفح مجموعة مختارة من العقارات التي تم فحصها، وكلها تم اختيارها لقدرتها على التقدير وتوليد الدخل. بمجرد اختيار عقار، يمكنك البدء في الاستثمار بمبلغ 100 دولار فقط، مع إمكانية كسب أرباح شهرية.

خيار استثماري رائع آخر؟ العقارات متعددة العائلات والصناعية، والتي تتمتع بتوقعات قوية هذا العام (16).

يمكن للمستثمرين المعتمدين الآن الاستفادة من هذه الفرصة من خلال منصات مثل Lightstone DIRECT، التي تمنح المستثمرين المعتمدين وصولاً إلى صفقات العقارات متعددة العائلات والصناعية ذات الأصول الفردية.

يضمن نموذج Lightstone DIRECT المباشر للمستثمر درجة عالية من التوافق بين المستثمرين الأفراد ومالك ومشغل مؤسسي متكامل رأسيًا - وهو خيار متطور ومبسط للمستثمرين الأفراد الذين يتطلعون إلى التنويع في العقارات الخاصة.

مع Lightstone DIRECT، يمكن للأفراد المعتمدين الوصول إلى نفس الأصول متعددة العائلات والصناعية التي تسعى إليها Lightstone برأس مالها الخاص، بحد أدنى للاستثمار يبدأ من 100000 دولار.

— مع ملفات من جودوين أولوبونميلي

قد يعجبك أيضًا

انضم إلى أكثر من 250 ألف قارئ واحصل على أفضل قصص Moneywise ومقابلات حصرية أولاً - رؤى واضحة تم تنسيقها وتقديمها أسبوعيًا. اشترك الآن.

مصادر المقالات

نحن نعتمد فقط على مصادر تم فحصها وتقارير موثوقة من أطراف ثالثة. للتفاصيل، انظر مدونة قواعد السلوك والمبادئ التحريرية الخاصة بنا.

Medium (1)؛ مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (2)؛ فاينانشيال تايمز (3)؛ ChemNet (4)؛ USPS (5)؛ AP News (6)؛ LaRonge Now (7)؛ WJAR (8)؛ رويترز (9)؛ TRM Labs (10)؛ Bruegel (11)؛ وول ستريت جورنال (12)؛ تايم (13)؛ ديلويت (14)؛ إنفستوبيديا (15)؛ جي بي مورجان (16)

يقدم هذا المقال معلومات فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة. يتم تقديمه بدون أي ضمان من أي نوع.