سهم SoundHound AI ينخفض بنسبة 66% عن أعلى مستوياته. هل تشتري الانخفاض أم تبتعد؟

<p>كانت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) من بين أكبر الرابحين في السنوات القليلة الماضية. لكن العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي المرتفعة عادت إلى الأرض مع فتور حماس المستثمرين في عام 2026. إحدى هذه الشركات هي SoundHound AI (SOUN)، التي انخفض سهمها بنحو 66٪ عن أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 22.17 دولارًا ويتداول الآن بحوالي 7 دولارات، على الرغم من الزخم التجاري القوي.</p>
<p>هل يمثل هذا البيع فرصة شراء في شركة ذكاء اصطناعي نقية سريعة النمو، أم أنه علامة على الابتعاد؟</p>
<p>زخم عملاء هائل عبر صناعات متعددة</p>
<p>تبلغ قيمة SoundHound AI 3.09 مليار دولار، وهي شركة ذكاء اصطناعي نقية تعتمد على الصوت وتركز على الذكاء الاصطناعي الحواري والمساعدين الصوتيين للشركات. تتيح تقنيتها للشركات دمج التفاعل الصوتي مباشرة في سلعها وسياراتها وأنظمة دعم العملاء ومنصات الطلبات الخاصة بها. عروضها الأساسية هي منصة Houndify، و SoundHound Chat AI، و Smart Answering، وأدوات التجارة الصوتية.</p>
<p>ارتفعت SoundHound بشكل كبير مع انتشار استخدام الذكاء الاصطناعي للكلام عبر العديد من الصناعات. علاوة على ذلك، جلب استثمار Nvidia (NVDA) في الشركة إلى دائرة الضوء. ومع ذلك، عندما باعت Nvidia حصتها في الشركة في عام 2024، أصاب ذلك المستثمرين بالذعر، مما تسبب في انخفاض السهم.</p>
<p>بينما قد يكون سهم SOUN قد انخفض، فإن الربع الأخير الأخير يظهر نموًا سريعًا عبر صناعات متعددة، حتى مع استمرارها في التنقل في التحديات النموذجية لشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة. في الربع الرابع، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 59٪ على أساس سنوي (YoY) ليصل إلى 55.1 مليون دولار. للسنة الكاملة، أبلغت الشركة عن نمو بنسبة 99٪ ليصل إلى 169 مليون دولار. على مدى السنوات القليلة الماضية، تمكنت SoundHound من زيادة إيراداتها بأكثر من خمسة أضعاف منذ أن أصبحت شركة عامة في عام 2022.</p>
<p>كان أحد أبرز الإنجازات في الربع الرابع هو عدد صفقات العملاء التي أبرمتها الشركة عبر قطاعات مختلفة. في الربع الرابع وحده، وقعت أكثر من 100 صفقة عملاء تمتد عبر صناعات بما في ذلك السيارات والاتصالات والرعاية الصحية والخدمات المالية وتجارة التجزئة والحكومة والتعليم. تظل صناعة السيارات واحدة من أهم محركات نمو SoundHound. وقعت الشركة العديد من الشركاء الجدد في مجال السيارات في الربع الرابع، بما في ذلك الشركات المصنعة من اليابان وكوريا والصين وفيتنام وإيطاليا، بالإضافة إلى شركة مصنعة للشاحنات التجارية.</p>
<p>لا تزال الربحية مصدر قلق</p>
<p>على الرغم من أن نمو إيرادات SoundHound مثير للإعجاب، إلا أن الشركة لا تزال غير مربحة باستمرار. إلى جانب دوران السوق خارج أسهم الذكاء الاصطناعي، يعد هذا أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض سهم SOUN بنسبة 31٪ منذ بداية العام (YTD). أبلغت SoundHound عن خسارة صافية معدلة قدرها 7.3 مليون دولار. تقلصت خسائر EBITDA المعدلة إلى 7.4 مليون دولار، مما يمثل تحسنًا بنسبة 56٪ على أساس سنوي. بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 61٪ في الربع.</p>
<p>بينما تحسنت الخسائر مقارنة بالعام الماضي، لا يزال هذا مصدر قلق للمستثمرين الذين يبحثون عن أرباح ثابتة. ركزت الشركة على تحسين الكفاءة من خلال تحسين الإنفاق على السحابة وتحديث البنية التحتية والتحول من الحلول الخارجية إلى التقنيات المطورة داخليًا. يعتقد الإدارة أن الشركة يمكن أن تعمل في النهاية بهوامش ربح إجمالية تزيد عن 70٪ وهوامش ربح تشغيلية تتجاوز 30٪ بمجرد وصولها إلى الحجم المطلوب. على الميزانية العمومية، لا تزال SoundHound سليمة في الوقت الحالي. أنهت الربع بـ 248 مليون دولار نقدًا ولا ديون، مما يمنح الشركة مرونة مالية لمواصلة الاستثمار في مبادرات النمو مع العمل نحو الربحية.</p>
<p>توقعات قوية لـ SoundHound لعام 2026</p>
<p>بالنظر إلى المستقبل، تتوقع SoundHound عامًا آخر من النمو القوي، مع إيرادات عام 2026 تتراوح بين 225 مليون دولار و 260 مليون دولار، مما يعكس التوسع المستمر عبر أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي للمؤسسات والسيارات والمطاعم والتجارة الصوتية. تعتقد الشركة أن التبني المتزايد للذكاء الاصطناعي التوليدي والذكاء الاصطناعي الوكيل والأتمتة الصوتية يخلق فرصة سوقية هائلة.</p>
<p>بينما تتمتع SoundHound بميزة الريادة في مجال الذكاء الاصطناعي الحواري والمساعد الصوتي، فإن هذا المجال يصبح تنافسيًا أيضًا. تمتلك شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Alphabet (GOOG) (GOOGL) و Microsoft (MSFT) و Amazon (AMZN) و Apple (AAPL) موارد ضخمة لمنح SoundHound منافسة قوية.</p>
<p>لا تزال الشركة في مرحلة النمو وتواصل الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير وتوسيع السوق. بينما تتقلص الخسائر والربحية على وشك التحقق قريبًا، قد يظل الحفاظ على هذه الأرباح يمثل تحديًا، ويجب على المستثمرين توقع بعض التقلبات.</p>
<p>سهم SOUN: هل تشتري الانخفاض أم تبتعد؟</p>
<p>قد يرغب المستثمرون الذين يعتقدون أن SoundHound يمكنها تحويل منصة الذكاء الاصطناعي سريعة النمو إلى أرباح مستدامة وهم على استعداد لتحمل التقلبات قصيرة الأجل في الاحتفاظ بالسهم أو تجميع الأسهم عند هذا الانخفاض. ومع ذلك، قد يفضل المستثمرون الأكثر تحفظًا الانتظار للحصول على دليل أوضح على الربحية المستدامة قبل القفز إلى سهم شهد بالفعل تقلبات كبيرة هذا العام.</p>
<p>بشكل عام، تصنف وول ستريت سهم SOUN على أنه "شراء معتدل". من بين تسعة محللين يغطون SOUN، يصنفه ستة على أنه "شراء قوي"، وثلاثة منحوه تصنيف "احتفاظ". يشير متوسط سعرهم المستهدف البالغ 14.29 دولارًا إلى إمكانية صعود بنسبة 96٪ من المستويات الحالية. ومع ذلك، فقد خصص المحللون تقديرًا سعريًا مرتفعًا قدره 20 دولارًا، مما يعني أن السهم يمكن أن يرتفع بنسبة 174٪ خلال الـ 12 شهرًا القادمة.</p>
<p>في تاريخ النشر، لم يكن لدى Sushree Mohanty أي مراكز (بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com</p>