الأسهم مرشحة للارتفاع مع انخفاض عوائد السندات، واجتماع الاحتياطي الفيدرالي وصراع الشرق الأوسط في بؤرة الاهتمام

<div class="bodyItems-wrapper"> <p class="yf-1fy9kyt">عقود فيوتشرز مؤشر S&amp;P 500 E-Mini لشهر مارس (ESH26) ترتفع بنسبة +0.59%، وعقود فيوتشرز مؤشر Nasdaq 100 E-Mini لشهر مارس (NQH26) ترتفع بنسبة +0.66% هذا الصباح، مما يشير إلى افتتاح مرتفع في وول ستريت مع تراجع عوائد سندات الخزانة، بينما يواصل المستثمرون مراقبة التطورات في الشرق الأوسط وترقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.</p> <p class="yf-1fy9kyt">الصراع في الشرق الأوسط دخل أسبوعه الثالث. استهدفت القوات الأمريكية في الأيام الأخيرة مواقع عسكرية في جزيرة خرج، موطن محطة تصدير النفط الرئيسية في إيران، على الرغم من أنها لم تلحق أضرارًا بالبنية التحتية للطاقة في الجزيرة. وقال القيادة المركزية إن القوات الأمريكية ضربت 90 هدفًا عسكريًا في الجزيرة "مع الحفاظ على البنية التحتية النفطية". وفي الوقت نفسه، شنت إيران هجومًا على ميناء النفط في الفجيرة في الإمارات العربية المتحدة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">تحسن الشعور قليلاً بعد أن عبرت عدة ناقلات مضيق هرمز خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما غذى الآمال في إعادة فتح الممر الرئيسي لنقل النفط. انخفض سعر خام WTI بأكثر من -1% يوم الاثنين. زاد الرئيس ترامب الضغط على الدول للمساعدة في إعادة فتح الممر النفطي الرئيسي وقال إن الولايات المتحدة تتحدث مع إيران. ومع ذلك، قالت إيران إنها لم تسع إلى مفاوضات أو وقف إطلاق نار، بينما صرح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي بأن مضيق هرمز مغلق فقط أمام سفن "الأعداء".</p> <p class="yf-1fy9kyt">كما تلقت عقود الأسهم الأمريكية دعمًا من انخفاض عوائد سندات الخزانة. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أساسيتين إلى 4.26%، بعد أن ارتفع لخمس جلسات متتالية.</p> <p class="yf-1fy9kyt">في جلسة التداول يوم الجمعة، تخلت متوسطات الأسهم الرئيسية في وول ستريت عن مكاسبها المبكرة وانتهت في المنطقة الحمراء. انخفضت أسهم Meta Platforms (META) بأكثر من -3% لتتصدر أسهم "السبعة الرائعة" إلى الأسفل بعد أن أفادت صحيفة نيويورك تايمز بأن الشركة تؤجل إصدار نموذج الذكاء الاصطناعي التالي لها لأنه كان أداؤه ضعيفًا مقارنة بالمنافسين. أيضًا، انخفضت أسهم Ulta Beauty (ULTA) بأكثر من -14% وكانت الخاسر الأكبر من حيث النسبة المئوية في مؤشر S&P 500 بعد أن أصدرت شركة مستحضرات التجميل والعطور توقعات أقل من المتوقع للعام المالي 26 لنمو المبيعات المماثلة وربحية السهم. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسهم Adobe (ADBE) بأكثر من -7% وكانت الخاسر الأكبر من حيث النسبة المئوية في مؤشر Nasdaq 100 حيث طغت أخبار استقالة الرئيس التنفيذي المخضرم شانتانو نارايين على نتائج الربع المالي الأول الأفضل من المتوقع وتوقعات الربع المالي الثاني. على الجانب الصعودي، ارتفعت أسهم شركات الرقائق والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت أسهم Sandisk (SNDK) بأكثر من +6% لتتصدر الرابحين في مؤشر S&P 500 وارتفعت أسهم Micron Technology (MU) بأكثر من +5% لتتصدر الرابحين في مؤشر Nasdaq 100.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">قال مات مالي من Miller Tabak: "من المرجح أن يستمر السوق في كونه مدفوعًا بالأخبار". "بدأ المستثمرون يقلقون من أن الوضع في الشرق الأوسط قد يستمر لفترة طويلة بما يكفي للتأثير على الاقتصاد."</p> <p class="yf-1fy9kyt">أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس رئيسي للتضخم يراقبه الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع بنسبة +0.4% شهريًا و +3.1% سنويًا في يناير، بما يتماشى مع التوقعات. أيضًا، ارتفعت الوظائف الشاغرة الأمريكية JOLTs إلى 6.946 مليون في يناير، أقوى من التوقعات البالغة 6.760 مليون. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الإنفاق الشخصي الأمريكي في يناير بنسبة +0.4% شهريًا، أقوى من التوقعات البالغة +0.3% شهريًا. وفي الوقت نفسه، تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع إلى الأسفل إلى +0.7% (سنويًا) من التقدير الأولي البالغ +1.4%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">في غضون ذلك، ألغى قاضٍ فيدرالي، في رأي مكون من 27 صفحة مؤرخ في 11 مارس وتم الكشف عنه يوم الجمعة، مذكرات استدعاء هيئة محلفين كبرى موجهة إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. كتب القاضي الرئيسي جيمس بوازبرغ من المحكمة الجزئية الأمريكية للمقاطعة كولومبيا: "لم تقدم الحكومة أي دليل على أن باول ارتكب أي جريمة بخلاف إزعاج الرئيس". وقالت إدارة ترامب إنها تخطط للاستئناف على القرار.</p> <p class="yf-1fy9kyt">سيحتل قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد اجتماع السياسة الصدارة هذا الأسبوع. من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي سعر الأموال الفيدرالية دون تغيير في نطاق 3.50% إلى 3.75% للاجتماع الثاني على التوالي. سيكون السؤال الرئيسي لمراقبي السوق هو ما هي الإشارات التي سيقدمها الاحتياطي الفيدرالي حول التوقعات لخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة وسط الهزات المتجددة في سوق العمل والصراع في الشرق الأوسط الذي أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد. سيراقب المستثمرون عن كثب تصريحات السيد باول، التي قد تقدم نظرة ثاقبة لكيفية رؤية صانعي السياسات لتأثير الصراع في الشرق الأوسط على الاقتصاد الأمريكي. يتوقع اقتصاديون في HSBC أن يقدم باول "تقييمًا دقيقًا"، مع التركيز على المخاطر المزدوجة التي يمثلها الصراع على التضخم والاقتصاد. سيصدر الاحتياطي الفيدرالي أيضًا توقعات محدثة للاقتصاد جنبًا إلى جنب مع توقعات أسعار الفائدة "النقاط البيانية".</p> <p class="yf-1fy9kyt">قال جيفري روتش من LPL Financial: "نتوقع أن يسلط الاحتياطي الفيدرالي الضوء على عدم اليقين على جانبي التفويض". "سيؤثر الصراع في الشرق الأوسط على التضخم، وسيؤثر اضطراب سوق العمل على البطالة. نتوقع رؤية بعض المراجعات الهامة في ملخص التوقعات الاقتصادية القادم."</p> <p class="yf-1fy9kyt">سيراقب المستثمرون أيضًا البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع. سيكون مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي هو أبرز ما في الأمر، حيث سيقدم لمحة عن تضخم أسعار الجملة في فبراير. تشمل الإصدارات الأخرى الهامة للمعلومات مبيعات المنازل المعلقة، وأوامر المصانع، ومؤشر فيلادلفيا الصناعي، ومطالبات البطالة الأولية، ومبيعات المنازل الجديدة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تصدر العديد من الشركات البارزة، بما في ذلك Micron Technology (MU) و FedEx (FDX) و Accenture (ACN) و Dollar Tree (DLTR) و General Mills (GIS)، نتائجها الفصلية هذا الأسبوع.</p> <p class="yf-1fy9kyt">اليوم، سيركز المستثمرون على بيانات الإنتاج الصناعي الأمريكي والإنتاج التصنيعي، المقرر صدورها في غضون ساعتين. يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع الإنتاج الصناعي بنسبة +0.1% شهريًا والإنتاج التصنيعي بنسبة +0.1% شهريًا في فبراير، مقارنة بأرقام يناير البالغة +0.7% شهريًا و +0.6% شهريًا، على التوالي.</p> <p class="yf-1fy9kyt">سيتم أيضًا إصدار مؤشر Empire State Manufacturing الذي أعده بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك اليوم. يتوقع الاقتصاديون أن يصل رقم مارس إلى 4.0، مقارنة بـ 7.1 في فبراير.</p> <p class="yf-1fy9kyt">في سوق السندات، بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات 4.26%، بانخفاض قدره -0.49%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">انخفض مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة -0.25% هذا الصباح حيث قام المستثمرون بتقييم الأخبار المتضاربة حول الصراع في الشرق الأوسط، الذي دخل أسبوعه الثالث. تراجعت أسهم السيارات والبنوك يوم الاثنين. حدت أسهم الطاقة من الخسائر وارتفعت. في غضون ذلك، يستعد المشاركون في السوق لسلسلة من قرارات السياسة النقدية من البنوك المركزية في جميع أنحاء المنطقة هذا الأسبوع، بما في ذلك تلك الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي سعر الإيداع دون تغيير عند 2.00%. يضع الارتفاع في أسعار الطاقة، الذي غذى توقعات رفع أسعار الفائدة، العبء على مسؤولي البنك المركزي الأوروبي لتوضيح كيفية تطور مخاطر التضخم والإشارة إلى مدى قربهم من التوافق مع تلك التوقعات السوقية. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75% وسط ارتفاع أسعار الطاقة الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط، والذي يحذر الاقتصاديون من أنه قد يدفع التضخم إلى أكثر من ضعف هدف البنك المركزي البالغ 2%. بالإضافة إلى السياسة النقدية والصراع في الشرق الأوسط، سيتركز اهتمام المستثمرين هذا الأسبوع على مؤشر ZEW لمعنويات الاقتصاد الألماني لشهر مارس بالإضافة إلى أرقام التضخم النهائية لمنطقة اليورو لشهر فبراير. في أخبار الشركات، ارتفعت أسهم Commerzbank AG (CBK.D.DX) بأكثر من +3% بعد أن أطلقت UniCredit عرضًا لزيادة حصتها في المقرض الألماني إلى أكثر من 30%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">جدول البيانات الاقتصادية الأوروبية فارغ يوم الاثنين.</p> <p class="yf-1fy9kyt">أغلقت أسواق الأسهم الآسيوية اليوم على تراجع. أغلق مؤشر شنغهاي المركب الصيني (SHCOMP) منخفضًا بنسبة -0.26%، وأغلق مؤشر Nikkei 225 الياباني (NIK) منخفضًا بنسبة -0.13%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">أغلق مؤشر شنغهاي المركب الصيني منخفضًا اليوم حيث استمر الصراع المتزايد في الشرق الأوسط في إضعاف شهية المخاطرة. يوم الأحد، قال مسؤولون أمريكيون إن الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران قد تنتهي في غضون أسابيع، لكن إيران أكدت أنها "مستقرة وقوية" ومستعدة للدفاع عن نفسها. انخفضت أسهم الذهب يوم الاثنين حيث أدت التوقعات المنخفضة لخفض أسعار الفائدة الأمريكية إلى تقليل جاذبية المعدن الأصفر. حدت أسهم الرقائق من الخسائر وارتفعت بعد أن أفادت رويترز بأن مجموعة Hua Hong قد طورت تقنية تصنيع رقائق متقدمة يمكن استخدامها لإنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي. كما ساعدت البيانات الاقتصادية الإيجابية من البلاد في الحد من الخسائر في المؤشر القياسي. كانت قراءات مبيعات التجزئة والاستثمار في الأصول الثابتة والإنتاج الصناعي أفضل من المتوقع في فترة يناير-فبراير، مما يشير إلى أن الاقتصاد الصيني بدأ العام بقوة مستقرة. ومع ذلك، استمرت البيانات المتعلقة بقطاع العقارات في الإشارة إلى الضعف، وارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع الشهر الماضي. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى بنك الشعب الصيني، الذي من المقرر أن يعلن عن سعر الإقراض القياسي للبلاد في وقت لاحق من هذا الأسبوع. يتوقع اقتصاديون في DBS أن تظل أسعار الإقراض الرئيسية دون تغيير حيث يقوم صانعو السياسات بتقييم بيانات يناير-فبراير لتقييم تأثير تدابير التيسير السابقة. يتطلع المستثمرون أيضًا إلى القمة القادمة في بكين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الشهر. أفادت رويترز أن كبار المسؤولين الاقتصاديين الأمريكيين والصينيين كانوا على وشك إنهاء المحادثات في باريس يوم الاثنين، مع مجالات محتملة للاتفاق في الزراعة والمعادن الحيوية والتجارة المدارة التي يمكن رفعها إلى الرئيسين الأمريكي والصيني.</p> <p class="yf-1fy9kyt">ارتفع الإنتاج الصناعي الصيني بنسبة +6.3% سنويًا في فترة يناير-فبراير، أقوى من التوقعات البالغة +5.3% سنويًا.</p> <p class="yf-1fy9kyt">ارتفعت مبيعات التجزئة الصينية بنسبة +2.8% سنويًا في فترة يناير-فبراير، أقوى من التوقعات البالغة +2.6% سنويًا.</p> <p class="yf-1fy9kyt">ارتفع الاستثمار في الأصول الثابتة الصينية بنسبة +1.8% سنويًا في فترة يناير-فبراير، أقوى من التوقعات البالغة -5.0% سنويًا.</p> <p class="yf-1fy9kyt">بلغ معدل البطالة الصيني في فبراير 5.3%، أضعف من التوقعات البالغة 5.1%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">أغلق مؤشر Nikkei 225 الياباني على تراجع اليوم، متراجعًا للجلسة الثالثة على التوالي حيث واصل المستثمرون تقييم تأثير الصراع في الشرق الأوسط. أدت الخسائر في أسهم السيارات والإلكترونيات إلى تراجع السوق بشكل عام يوم الاثنين. تستورد اليابان حوالي 90% من نفطها من الشرق الأوسط، مما يجعل اقتصادها عرضة بشكل خاص لارتفاع الأسعار واضطرابات الإمدادات. خفضت Goldman Sachs يوم الاثنين توقعاتها لعام 2026 لنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لليابان إلى 0.5% من 0.8%، مشيرة إلى المخاطر الجيوسياسية المتزايدة على المدى القريب. قال كازونوري تاتابي، كبير الاستراتيجيين في Daiwa Asset Management، إن ارتفاع أسعار خام برنت بنسبة 10% سيقلل من 1% إلى 2% من صافي دخل الشركات اليابانية. قلص المؤشر القياسي معظم خسائره المبكرة مع ارتفاع عقود الأسهم الأمريكية بعد أن زاد الرئيس ترامب الضغط على الدول للمساعدة في إعادة فتح مضيق هرمز وقال إن الولايات المتحدة تجري محادثات مع إيران. ومع ذلك، قال وزير الدفاع الياباني شينجيرو كويزومي للبرلمان يوم الاثنين إن البلاد ليس لديها حاليًا خطط لإرسال سفن حربية إلى مضيق هرمز. في غضون ذلك، ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع وسط مخاوف متزايدة بشأن التضخم الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط، والذي قد يحفز وتيرة أسرع لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. ينصب تركيز المستثمرين هذا الأسبوع على قرار السياسة النقدية لبنك اليابان. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 0.75% حيث يقوم بتقييم تأثير الصراع في الشرق الأوسط على تكاليف الطاقة وسلاسل التوريد. سيقوم المستثمرون بتدقيق بيان بنك اليابان وتعليقات المحافظ كازو أويدا للحصول على إشارات