سهم تسلا يستمر في الانخفاض - لكن خيارات البيع TSLA الأقل بنسبة 10٪ تحقق عائدًا بنسبة 2.0٪ لشهر واحد قادم

سهم شركة تسلا (TSLA) انخفض خلال الشهر الماضي. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أقساط خيارات البيع. وهذا يجعلها جذابة للبائعين على المكشوف. على سبيل المثال، فإن خيارات البيع التي تنتهي صلاحيتها بعد أكثر من شهر بقليل وبأسعار تنفيذ أقل بنسبة 10٪ لديها عائد بيع قصير بنسبة 2.0٪.
في هذه الأثناء، فإن أهداف أسعار المحللين أعلى بكثير. يمكن أن يوفر ذلك مكاسب كبيرة للمستثمرين ذوي القيمة. إحدى الطرق للعب هذا هي البيع على المكشوف لخيارات البيع خارج النطاق (OTM).
المزيد من الأخبار من Barchart
أغلق سهم TSLA عند 360.59 دولارًا أمريكيًا في 2 أبريل، بانخفاض قدره 11.1٪ عن 405.94 دولارًا أمريكيًا في 4 مارس، أي قبل شهر. ومع ذلك، فقد ارتفع قليلاً (+ 1.5٪) عن أدنى مستوى حديث بلغ 355.28 دولارًا أمريكيًا في 30 مارس.
هل يمكن أن ينخفض سهم TSLA أكثر؟ ربما، ولكن تحديد نقطة شراء محتملة أقل والحصول على أموال مقابل الانتظار هو أحد الطرق للعب هذا. هذا ما يحدث عن طريق البيع على المكشوف لخيارات البيع OTM.
أهداف أسعار المحللين لا تزال مرتفعة
يُظهر استطلاع المحللين من قبل Yahoo! Finance متوسط هدف سعري قدره 417.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا أعلى بنسبة 15.7٪ عن سعر الإغلاق الأسبوع الماضي البالغ 360.59 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، فقد انخفض قليلاً عن الشهر الماضي، عندما ذكرت أن متوسط 46 محللاً كان 421.61 دولارًا أمريكيًا.
وبالمثل، فإن متوسط سعر الهدف في استطلاع Barchart هو 405.64 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أنه أقل من 408.36 دولارًا أمريكيًا قبل شهر.
النقطة هي أن المحللين لا يزالون يرون مكاسب جيدة في سهم TSLA، على الرغم من أنها أقل قليلاً مما كانت عليه من قبل. ومع ذلك، لا يوجد ضمان بأن سهم TSLA سيرتفع إلى هذه الأسعار في أي وقت قريب.
نتيجة لذلك، فمن المنطقي تحديد نقطة شراء محتملة أقل عن طريق البيع على المكشوف لخيارات البيع خارج النطاق (OTM).
البيع على المكشوف لخيارات البيع TSLA OTM لمدة شهر واحد
ناقشت هذه الصفقة الشهر الماضي في مقال Barchart بتاريخ 6 مارس، "أقساط خيارات بيع تسلا مرتفعة - جذابة للبائعين على المكشوف والمستثمرين ذوي القيمة."
على سبيل المثال، اقترحت البيع على المكشوف لخيارات البيع 370 و 375 التي تنتهي صلاحيتها في 10 أبريل. كانت الأقساط 10.98 دولارًا أمريكيًا و 12.40 دولارًا أمريكيًا، مما يحقق عائدًا بنسبة 2.97٪ و 3.31٪ على التوالي، بأسعار تنفيذ أقل بنسبة 7٪ و 6٪ عندما كان سهم TSLA عند 398.88 دولارًا أمريكيًا.
اليوم، تبلغ هذه الأقساط 13.63 دولارًا أمريكيًا و 15.33 دولارًا أمريكيًا، أي أعلى قليلاً، حيث أن خيارات البيع "في نطاق المال". من المنطقي طرح هذه الصفقات عن طريق شرائها مرة أخرى بخسارة مع صفقة بيع قصيرة جديدة لخيار البيع في شهر مايو. (الخسارة لخيار التنفيذ 370 دولارًا أمريكيًا هي 10.98 دولارًا أمريكيًا - 13.63 دولارًا أمريكيًا، أو -2.65 دولارًا أمريكيًا، وخسارة خيار التنفيذ 375 دولارًا أمريكيًا هي -3.23 دولارًا أمريكيًا).
على سبيل المثال، يُظهر تاريخ انتهاء صلاحية خيار 8 مايو أن سعر تنفيذ خيار البيع 330 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل بنسبة 8.5٪ تقريبًا، يبلغ متوسط القسط 9.27 دولارًا أمريكيًا. وهذا يوفر عائد بيع قصير بنسبة 2.81٪ (أي 9.27 دولارًا أمريكيًا / 330.00 دولارًا أمريكيًا = 0.02898).
كيف تعمل هذه الصفقة
هذا يعني أن المستثمر الذي يضمن 33000 دولار أمريكي نقدًا أو قوة شراء يمكنه إدخال أمر "بيع لفتح" خيار بيع واحد. ثم سيحصل الحساب على 927.00 دولارًا أمريكيًا.