ملك توزيعات الأرباح هذا الذي يتمتع بسجل توزيعات أرباح يبلغ 54 عامًا انخفض بنسبة 13٪ منذ بداية العام. هل حان الوقت لشراء الانخفاض؟

<p>انخفض سهم Abbott Laboratories (ABT) بنحو 13% منذ بداية العام، وهو تراجع لفت انتباه المستثمرين الذين يركزون على الدخل. تتمتع شركة الرعاية الصحية العملاقة بسجل حافل يمتد لأكثر من خمسة عقود من نمو توزيعات الأرباح وتواصل تحقيق توسع مستمر في الأعمال عبر عدة قطاعات. مع عائد توزيعات أرباح مستقبلي يبلغ حوالي 2.2%، مقارنة بمتوسط قطاع الرعاية الصحية البالغ حوالي 1.6%، قد تكون Abbott جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل سلبي واستقرار في هذا السوق المتقلب.</p>
<p>تقدر قيمة Abbott Labs بحوالي 190 مليار دولار، وهي شركة رعاية صحية عالمية تطور وتبيع الأجهزة الطبية، والاختبارات التشخيصية، ومنتجات التغذية، والأدوية الجنيسة ذات العلامات التجارية المستخدمة لتشخيص ومراقبة وعلاج مجموعة واسعة من الحالات الصحية. تساعد هذه القطاعات التجارية المتنوعة على استقرار الأرباح عبر دورات اقتصادية مختلفة، مما يسمح لشركة Abbott بدفع توزيعات الأرباح.</p>
<p>تنتمي Abbott إلى مجموعة نخبة من الشركات المعروفة باسم ملوك توزيعات الأرباح (Dividend Kings). هذه هي الشركات في مؤشر S&amp;P 500 (SPX) التي زادت توزيعات أرباحها لمدة 50 عامًا متتاليًا على الأقل. في العام الماضي، زادت الشركة توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 6.8% لتصل إلى 0.63 دولار للسهم، مما يضع سجل Abbott عند 54 عامًا متتاليًا من زيادات توزيعات الأرباح. ويمثل هذا "توزيع الأرباح الفصلية المتتالي رقم 408 منذ عام 1924"، مما يسلط الضوء على استقرارها المالي طويل الأجل والتزامها بإعادة النقد للمساهمين. غالبًا ما يجذب العائد المرتفع المستثمرين في الدخل. ولكن عندما يقترن هذا العائد بزيادات منتظمة في توزيعات الأرباح، تصبح الحجة أقوى بكثير.</p>
<p>عامل مهم آخر يأخذه المستثمرون في الاعتبار عند اختيار سهم توزيعات الأرباح هو استدامة المدفوعات. تشير نسبة توزيعات الأرباح لشركة Abbott البالغة حوالي 40.3% إلى أن توزيعات الأرباح لا تزال مدعومة بشكل جيد بالأرباح. وهذا يمنح الشركة مجالًا واسعًا لمواصلة الاستثمار في الابتكار مع الاستمرار في تاريخها الطويل من زيادات توزيعات الأرباح.</p>
<p>نمو الأرباح على الرغم من تحديات السوق</p>
<p>واجه سهم Abbott ضغوطًا مع استمرار تطبيع إيرادات التشخيص المتعلقة بالجائحة. تأثر نمو مبيعات التشخيص بالانخفاض المتوقع في الطلب على اختبارات Covid-19. ومع ذلك، تستمر أعمال التشخيص الأساسية للشركة في النمو. كان التحدي الآخر هو قطاع التغذية، حيث أثرت تكاليف التصنيع المرتفعة وزيادات الأسعار سلبًا على طلب المستهلكين. أشارت Abbott إلى أن ارتفاع تكاليف السلع دفع الأسعار إلى الارتفاع، مما أدى بدوره إلى إبطاء نمو الحجم في الأعمال.</p>
<p>ومع ذلك، تعالج الإدارة بالفعل المشكلة من خلال تقديم منتجات جديدة وتوظيف تقنيات ترويجية لاستعادة نمو الحجم بمرور الوقت. تواصل Abbott التوسع في مجالات النمو المرتفع مثل أجهزة القلب والأوعية الدموية، ورعاية مرضى السكري، وعلاجات أمراض القلب الهيكلية، مما قد يؤدي إلى نمو ثابت في الأرباح بمرور الوقت.</p>
<p>في الربع الرابع الأخير، أبلغت Abbott عن نمو في المبيعات بنسبة 3.8%، باستثناء إيرادات اختبارات Covid، مما يعكس التطبيع المستمر بعد الجائحة. نمت مبيعات الأجهزة الطبية بنسبة 10.5%، مدعومة بالطلب القوي على تقنيات القلب والأوعية الدموية ومنتجات رعاية مرضى السكري. تستمر أعمال Abbott للمراقبة المستمرة للجلوكوز (CGM) في التوسع بسرعة، حيث تجاوزت المبيعات 7.5 مليار دولار في عام 2025. وكانت هذه هي السنة الثالثة على التوالي من النمو بأكثر من مليار دولار سنويًا. تشهد قطاعات الأجهزة الأخرى أيضًا طلبًا قويًا، بما في ذلك أجهزة القلب الهيكلية مثل Navitor و Triclip و MitraClip، والتي سجلت جميعها نموًا مزدوج الرقم. بالإضافة إلى ذلك، توسعت أعمال Abbott في مجال الكهروميكانيكا عبر أسواق الولايات المتحدة والأسواق الدولية.</p>
<p>زادت مبيعات إدارة نظم القلب في الشركة بنسبة 10% على أساس سنوي، مدفوعة بالقبول العالي لجهاز تنظيم ضربات القلب Aveir بدون أسلاك. تعتقد الإدارة أن سوق إدارة نظم القلب العالمي، الذي من المتوقع أن تبلغ قيمته حوالي 10 مليارات دولار، يوفر فرص نمو كبيرة على المدى الطويل.</p>
<p>ارتفع ربحية السهم المعدلة (EPS) بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 1.50 دولار للسهم في الربع الرابع، وتتوقع الشركة نموًا في الأرباح بنسبة 10% تقريبًا في عام 2026 عند منتصف نطاق توجيهاتها البالغ 5.55 دولار إلى 5.80 دولار للسهم. تتوقع Abbott أيضًا نموًا في الإيرادات العضوية بنسبة 6.5% إلى 7.5% في عام 2026، مدفوعًا بإطلاق منتجات جديدة والتوسع المستمر في المعدات الطبية والتشخيص.</p>
<p>الرعاية الصحية قطاع دفاعي. بغض النظر عن السيناريو الاقتصادي، سيمرض الناس وسيستمر الطلب على منتجات الرعاية الصحية في الارتفاع.</p>
<p>ماذا تقول وول ستريت عن سهم ABT؟</p>
<p>بشكل عام، صنف المحللون سهم ABT على أنه "شراء قوي". من بين 28 محللاً يغطون السهم، 20 لديهم تصنيف "شراء قوي"، واثنان لديهم تصنيف "شراء معتدل"، وستة لديهم تصنيف "احتفاظ".</p>
<p>أعطى المحللون السهم متوسط سعر مستهدف قدره 134.21 دولارًا، مما يشير إلى زيادة بنحو 24% عن المستويات الحالية. تقدير السعر المرتفع البالغ 158 دولارًا يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 46% على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.</p>
<p>الخلاصة: هل حان وقت الشراء؟</p>
<p>قد يعكس انخفاض سهم ABT بنسبة 13% حتى الآن هذا العام رياحًا معاكسة قصيرة الأجل مثل تراجع إيرادات اختبارات Covid-19 والتحديات في قطاع التغذية. ومع ذلك، تظل أساسيات الشركة قوية، مدعومة بالطلب المتزايد على الأجهزة الطبية والتشخيصات ومنتجات إدارة مرض السكري.</p>
<p>مع سجل نمو توزيعات الأرباح البالغ 54 عامًا، وعائد مستقبلي يبلغ حوالي 2.2%، ونسبة توزيعات أرباح يمكن التحكم فيها تبلغ 40.3%، تظل Abbott واحدة من أكثر موزعي الأرباح موثوقية في قطاع الرعاية الصحية. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل مستقر في هذا السوق المتقلب، قد يمثل الانخفاض الأخير لهذا الملك من ملوك توزيعات الأرباح فرصة شراء جذابة.</p>
<p>في تاريخ النشر، لم يكن لدى Sushree Mohanty أي مراكز (بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com</p>