_successor_وارن_بافيت_جرج_أبيل_أجرى_أول_شراء_كبير_في_بيركشير_هاثاواي_وَلَمْ_يُراهن_على_أمريكا

النقاط الرئيسية

تقاعد CEO بيركشير هاثاواي، وارن بافيت، في 31 ديسمبر، مما أدى إلى تسليم العصا لجرج أبيل.

دخلت سوق الأسهم الأمريكية في عام 2026 في ثاني أعلى تقييم على مدار 155 عامًا، مما يشير إلى أن القيمة صعبة الحصول عليها حاليًا.

في مارس، أضاف أبيل إلى أسهم يابانية ذات تقييمات منخفضة نسبيًا وبرامج قوية للعودة الرأسمالية.

• 10 أسهم أفضل من بيركشير هاثاواي ›

شركة عملاقة على وول ستريت، مجموعة بيركشير هاثاواي (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB)، دخلت منطقة غير مألوفة. لأول مرة منذ أكثر من نصف قرن، لا تُقودها المليارديرة وارن بافيت، التي تقاعدت كCEO في 31 ديسمبر. على الرغم من أن بافيت لا يزال رئيس مجلس الإدارة، فإن العمليات اليومية للشركة، بما في ذلك مراقبة محفظة استثماراتها بقيمة 322 مليار دولار، هي مسؤولية جرج أبيل.

يشارك أبيل وبافيت فلسفات استثمارية مشابهة، مع التركيز على القيمة فوق كل شيء. لكن شركةABEL لن تكون نفس شركةبافيت.

هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول شخص ثري في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة غير معروفة تُعرف بـ"الاستبدال غير القابل للاستبدال" التي توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها نVIDIA وIntel. استمر »

على الرغم من أن بافيت عبّر مرارًا عن أن المستثمرين "لا يراهنون ضد أمريكا"، إلا أن أول عمليات شراء كبيرة لابل كCEO كانت في شركات دولية.

سوق الأسهم الأمريكي التاريخي الذي يكلف باهظًا دفع أبيل للبحث عن عروض خارجية

خلال فترات متعددة العقود، كان فلسفة بافيت التي تقول "لا تراهن ضد أمريكا" صحيحة. دوائر الاقتصاد وسوق الأسهم ليست خطية، مما يعني أن فترات النمو الاقتصادي وال Bull markets على وول ستريت تستمر بشكل كبير أطول من الركود الاقتصادي وال Bear markets.

لكن سوق الأسهم لم يدخل عام 2026 تحت ظروف طبيعية. وفقًا لمؤشر Shiller Price-to-Earnings Ratio لس&P 500، هذا هو ثاني أعلى تقييم على مدار 155 عامًا (بعد فقاعة الإنترنت). القيمة صعبة للغاية للحصول عليها في سوق الأسهم الأمريكي، مما من المرجح أن يكون السبب في أن وارن بافيت كان بائعًا صافيًا للأسهم في الربعين الثلاثة الذين سبقت تقاعده.

مؤشر Shiller PE لس&P 500 يصل إلى ثاني أعلى مستوى في التاريخ 🚨 أعلى مستوى كان فقاعة الإنترنت 🤯 pic.twitter.com/Lx634H7xKa

-- Barchart (@Barchart) 28 ديسمبر 2025

بينما كان CEO بيركشير هاثاواي السابق ينحني أو ينكسر بعض قواعد غير مكتوبة، مثل إجراء صفقات قصيرة الأجل أو شراء شركات ذات ديون كبيرة، لم يسعى أبدًا إلى وضع لا يشعر أنه يوفر قيمة.

خلفه، جرج أبيل، من نفس النسيج في هذا الصدد.

جرج أبيل، CEO لبيركشير هاثاواي، يضيف أسهم يابانية

بفضل الإيداعات النموذج 4 مع الجهات التنظيمية، يمكن للمستثمرين الحصول على فكرة عن ما قام به أول مدير جديد لبيركشير هاثاواي منذ أكثر من نصف قرن منذ بداية العام.

وفقًا لهذه الإيداعات، أضاف أبيل إلى أسهمه الحالية في شركات تجارة يابانية Itochu (OTC: ITOCY)، Marubeni (OTC: MARUF)، وSumitomo (OTC: SSUMY) في منتصف مارس، وفتح موقعًا بقيمة 1.8 مليار دولار في شركة التأمين Tokio Marine (OTC: TKOMY) أيامًا لاحقًا.

كان أبيل حاسمًا في استثمارات بيركشير هاثاواي الأولية واللاحقة في السogo shosha (شركات تجارة يابانية) في عام 2019، والتي تشمل أيضًا Mitsubishi وMitsui. أحد الأسباب الرئيسية التي دفعته إلى السogo shosha كان عرض القيمة الخاص بها. بينما تتداول العديد من الشركات الرائدة على وول ستريت بأسعار تقييم مرتفعة، فإن السogo shosha تداولت بشكل مستمر بأسعار تقييم P/E من الأرقام الفردية العالية إلى المنخفضة المزدوجة.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم السogo shosha وTokio Marine برامج قوية للعودة الرأسمالية. جميع الست شركات تدفع أرباحًا للمستثمرين، وفريق إدارة الشركات يحصل على حزم رواتب معتدلة مقارنة بمعظم الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة.

الشركات التي تضع المستثمرين أولًا تُفضلها أبيل (وCEO بيركشير هاثاواي المتقاعد).

بشكل جماعي، استثمارات أبيل في أسهم يابانية تتجاوز 43 مليار دولار من أصول شركته، كما في إغلاق السوق في 17 أبريل. حتى تظهر انحرافات في أسعار الأسواق الأمريكية، من المتوقع أن يبحث أبيل خارج الحدود المحلية عن عروض.

هل يجب أن تشتري أسهم في بيركشير هاثاواي الآن؟

قبل أن تشتري أسهم في بيركشير هاثاواي، اعتبر هذا:

فريق Analysts من Motley Fool Stock Advisor حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... وبيركشير هاثاواي لم تكن من بينها. 10 الأسهم التي دخلت القائمة قد تنتج عوائد هائلة في السنوات القادمة.

فكر في عندما كانت Netflix في القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، ستكون لديك 499277 دولارًا! أو عندما كانت Nvidia في القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، ستكون لديك 1225371 دولارًا!

الآن، من المهم ملاحظة أن العائد المتوسط الإجمالي لـ Stock Advisor هو 972% - أداء خارجي للسوق مقارنة بـ 198% لس&P 500. لا تفوت القائمة العشرة الأحدث، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم بناؤه من قبل المستثمرين الأفراد من أجل المستثمرين الأفراد.

عائدات Stock Advisor حتى 23 أبريل 2026. *

سيان ويليامز لا يملك أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. Motley Fool لديها مواقف في وتوصي بيركشير هاثاواي. Motley Fool لديها سياسة إفصاح.

الآراء والرأي المعبّر عنها هنا هي آراء ورأي المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء أو آراء Nasdaq، Inc.