لماذا Analyst واحد من سيتي ي Betting كبير على سهم CoreWeave قبل الأرباح في 7 مايو

في سباق مرتفع المخاطر لتغذية الذكاء الاصطناعي (AI)، لم تظهر شركات كثيرة مثل CoreWeave (CRWV) كتمكينيات حاسمة. مع استثمار العملاقة التكنولوجية laboratories الذكاء الاصطناعي مليارات الدولارات في القدرة الحسابية، يتجه المستثمرون بشكل متزايد انتباههم إلى الطبقة البنية التحتية، وتهتم وول ستريت قبل تقرير الأرباح للشركة في 7 مايو.

هذا optimism المتزايد الآن يتم تأكيده من قبل مجموعة سيتي (C)، حيث يقوم Analyst واحد، تايلر رادكي، بإجراء استدعاء Bullish ملحوظ. رفع سيتي مؤخرًا هدف سعره على أسهم CoreWeave إلى 155 دولارًا من 126 دولارًا مع إعادة تأكيد تقييم "Buy"، مشيرًا إلى الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والنمو المتسارع في قائمة العملاء، والتنوع المتزايد في العملاء كعوامل رئيسية لزيادة الأرباح. تتوقع الشركة أن ينمو قائمة العملاء بنسبة 35% إلى 40% من الربع إلى الربع في الربع الأول، مما يشير إلى أن الطلب على الحوسبة عالية الأداء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التوليدي لا يزال بعيدًا عن الشبع.

بالإضافة إلى ذلك، أشارت الشركة إلى محفزات طويلة الأمد، بما في ذلك صفقات جديدة مع جاني ستريت وميتا بلات폼ز (META) التي قد تبدأ في عام 2027 وتزيد محتملًا من CoreWeave فوق هدفها البالغ 30 مليار دولار من الدخل المتكرر السنوي.

من جانب الهامش، تعتقد الشركة أيضًا أن أسعار المعدات الجيل التالي الأعلى وتكاليف رأس المال الأقل من الديون من الدرجة الاستثمارية يمكن أن تدعم تعديلات الأرباح الصعودية حتى عام 2026.

بينما تعيد السهم التعافي بشكل حاد وتتراكم التوقعات في الأرباح، هل يمكن لـ CoreWeave تقديم نتائج قوية بما يكفي لتبرير هذا optimism المتزايد؟ أم أن العتبة تم وضعها مرتفعة جدًا؟

حول سهم CoreWeave

مقرها في لIVINGSTON، نيو جيرسي، تم تأسيس CoreWeave في عام 2017 وتحولت من جذورها في تعدين العملات المشفرة إلى مزود من الدرجة الأولى للبنية التحتية السحابية المحسّنة لوحدات معالجة الرسومات (GPU) لتدريب الاستنتاج الذكاء الاصطناعي. مع رأس مال سوقي حالي قدره 56.65 مليار دولار، تستمر الشركة في توسيع وجودها في السوق المتنامية بسرعة لبنية الذكاء الاصطناعي.

لقد كان سهم CoreWeave أحد أكثر التداولات المتفجرة والتقلبات في تجارة الذكاء الاصطناعي منذ طرحه العام.

بعد طرحه الأولي العام في مارس 2025 بسعر 40 دولارًا، تحولت الأسهم بسرعة إلى ظاهرة زخم. خلال بضعة أشهر فقط، ارتفعت الأسهم بشكل كبير، مدعومة بالصفقات الكبيرة للذكاء الاصطناعي والحماس حول وضعها كمزود رئيسي لوحدات معالجة الرسومات السحابية. هذا الارتفاع المبكر culminated في ارتفاع حاد إلى أعلى مستوى لها على مدار 52 أسبوعًا وأعلى مستوى على الإطلاق قدره 187 دولارًا في يونيو 2025، مما يمثل أحد أكثر الارتفاعات بعد طرحها العام دراماتيكية في الإدراجات التكنولوجية الحديثة.

خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، تظل درجة التحرك مذهلة. حققت CoreWeave عائدات 143.73% خلال العام الماضي، حتى بعد التراجعات الكبيرة من المستويات القصوى، مما يبرز متانة اهتمام المستثمرين رغم التقلبات. السهم ارتفع بنسبة 84.78% حتى الآن هذا العام.

ما يبرز أكثر هو التقلبات اليومية والاختصار terme极大. لقد سجلت CoreWeave عدة قفزات فردية أو متعددة الأيام بمعدلات مزدوجة الأرقام، بعد الإعلانات الرئيسية مثل الصفقات التمويلية، أو تطورات Nvidia (NVDA)، أو عقود كبيرة. حتى في التداولات الأخيرة، تستمر الأسهم في تسجيل قفزات يومية واسعة مع ارتفاع 6.6% في 1 مايو وارتفاع 5.4% في اليوم التالي، على الأرجح مدعومة بالoptimism المتزايد من المحللين وزيادة الأسعار.

تتداول الأسهم حاليًا بمعدل 5.56x مبيعات مستقبلية، وهو ما يمثل سعرًا مرتفعًا مقارنة بأقرانها.

النمو المستقر في الأعلى ولكن الضعف المستمر في الأسفل

أعلنت CoreWeave عن نتائجها الرابعة للربع والسنوية 2025 في 26 فبراير، مما يشير إلى أول سنة كاملة كشركة عامة، مع التأكيد على حجم الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتوتر المالي الناتج عن التوسع السريع في القدرة.

في الربع الرابع، بلغت الإيرادات 1.6 مليار دولار، بزيادة 110.4% من عام إلى عام، مما يعكس الطلب المستمر على البنية التحتية للحوسبة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، كان هذا القوة في الأعلى مُعَاكَسًا بتدهور كبير في الربحية. أفادت الشركة بخسارة لكل سهم قدرها 0.89 دولار، مقارنة بـ 0.34 دولار في العام السابق وأقل من التقدير共识. زادت EBITDA المعدلة بشكل قوي، بزيادة حوالي 84.7% من عام إلى عام إلى حوالي 898 مليون دولار.

للسنة الكاملة، حققت CoreWeave 5.13 مليار دولار من الإيرادات، تمثل حوالي 167.9% من النمو من عام إلى عام، مما يضعها بين أسرع الشركات نموًا في مساحة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تحركت الربحية في الاتجاه المعاكس. خسارة لكل سهم في السنة الكاملة بلغت حوالي 2.81 دولار، مقارنة بـ 4.30 دولار في السنة السابقة.

إحدى المؤشرات الهيكلية الأكثر أهمية كانت قائمة العملاء، والتي اتسعت بشكل كبير إلى 66.8 مليار دولار، أكثر من أربع مرات من بداية السنة المالية وتوفر رؤية قوية للدخل المستقبلي.

علاوة على ذلك، كان توجيه الإيرادات للربع الأول من 2026 بين 1.9 مليار دولار إلى 2.0 مليار دولار، بينما تستهدف الشركة 12 مليار دولار إلى 13 مليار دولار من الإيرادات السنوية في 2026. كما أوضحت CoreWeave خطة لإجراءات رأس المال بقيمة 30 مليار دولار إلى 35 مليار دولار في 2026.

ومع ذلك، يتوقع المحللون أن تتفاقم الخسائر في السنة المالية 2026، مع خسارة لكل سهم متوقعة أن ترتفع بنسبة 54.3% من عام إلى عام إلى 4.15 دولار، قبل أن تتحسن بنسبة 14.7% إلى 3.54 دولار في السنة المالية 2027.

التقدير المشترك لخسارة لكل سهم للربع القادم (نهاية مارس 2026) هو 1.17 دولار، وهو تدهور بنسبة 95%.

ما الذي يتوقعه المحللون من سهم CoreWeave؟

في الآونة الأخيرة، رفع جيفريز هدف سعره على CoreWeave إلى 160 دولارًا من 120 دولارًا مع الحفاظ على تقييم "Buy"، مشيرًا إلى سلسلة من الصفقات الكبرى في أبريل، بما في ذلك اتفاقيات مع ميتا وأنثروبك وجاني ستريت. ترى الشركة أن الطلب المستمر على الحوسبة الذكاء الاصطناعي يجعل CoreWeave مُحْفَظًا بشكل جيد.

كما في الشهر الماضي، رفع شركة Cantor Fitzgerald هدف سعرها على CoreWeave إلى 156 دولارًا من 149 دولارًا وكررت تقييم "Overweight" بعد صفقة بقيمة 6 مليارات دولار مع جاني ستريت.

لدي سهم CoreWeave تقييم "Buy معتدل" بشكل عام. من بين 33 Analyst يغطون السهم، يوصي 20 بتقييم "Strong Buy"، وواحد يوصي بتقييم "Buy معتدل"، و11 Analyst يحذرون بحذر بتقييم "Hold"، وواحد ينصح ببيع قوي.

لقد ارتفع CRWV بالفعل فوق متوسط هدف سعر المحللين البالغ 126.64 دولارًا، بينما يشير أعلى هدف سعر على وول ستريت إلى 180 دولارًا، مما يشير إلى 32% من الفائدة.

في تاريخ النشر، لم يكن Subhasree Kar (بشكل مباشر أو غير مباشر) يمتلك أي مواقف في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذا المقال في الأصل على Barchart.com