HMY Harmony Gold Mining Company Limited

NYSE · Metals & Mining
$16,09
Kurs · Jul 2, 2026
52W-Spanne
$13–$26
26% of range
Analystenbewertung
BUY
11 analysts
Kursziel
$23
+43% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Nettogewinnmarge
—

HMY Aktien-Snapshot Kurs, Marktkapitalisierung, P/E, EPS, ROE, Schulden/Eigenkapital, 52-Wochen-Spanne

Kurs
$16.09
Marktkapitalisierung
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Umsatz (TTM)
—
Dividendenrendite
—
ROE
—
Verschuldungsgrad
—
52W-Spanne
$13 – $26

HMY Aktienkurs-Chart Täglich OHLCV mit technischen Indikatoren — Schwenken, Zoom und Ansicht anpassen

10-Jahres-Performance Umsatz-, Nettoergebnis-, Margen- und EPS-Trends

Umsatz & Nettoergebnis —
EPS —
Freier Cashflow —
Margen —

Bewertung P/E-, P/S-, P/B-, EV/EBITDA-Verhältnisse — ist die Aktie teuer oder günstig?

Kennzahl
5-Jahres-Trend
HMY
Peer-Median

Rentabilität Brutto-, Betriebs- und Nettomargen; ROE, ROA, ROIC

Kennzahl
5-Jahres-Trend
HMY
Peer-Median

Finanzielle Gesundheit Verschuldung, Liquidität, Solvenz — Bilanzstärke

Kennzahl
5-Jahres-Trend
HMY
Peer-Median

Wachstum Umsatz-, EPS- und Nettoergebniswachstum: YoY, 3-Jahres-CAGR, 5-Jahres-CAGR

Kennzahl
5-Jahres-Trend
HMY
Peer-Median

Kennzahlen pro Aktie EPS, Buchwert pro Aktie, Cashflow pro Aktie, Dividende pro Aktie

Kennzahl
5-Jahres-Trend
HMY
Peer-Median

Kapitaleffizienz Umsatz pro Vermögenswert, Lagerumschlag, Forderungsumschlag

Kennzahl
5-Jahres-Trend
HMY
Peer-Median

Dividenden Rendite, Ausschüttungsquote, Dividendenhistorie, 5-Jahres-CAGR

Dividendenrendite
—
Ausschüttungsquote
—
5J Div CAGR
—
Ex-DatumBetrag
24. April 2026$0,3120
11. April 2025$0,1200
11. Oktober 2024$0,0520
11. April 2024$0,0780
12. Oktober 2023$0,0400
13. Oktober 2022$0,0130
7. April 2022$0,0260
14. Oktober 2021$0,0190
15. April 2021$0,0730
12. Oktober 2017$0,0270
15. März 2017$0,0380
14. September 2016$0,0370
6. März 2013$0,0560
12. September 2012$0,0610
7. März 2012$0,0530
14. September 2011$0,0840
15. September 2010$0,0690
16. September 2009$0,0640
1. September 2004$0,0460
3. März 2004$0,0560

HMY Analysten-Konsens Bullische und bärische Analystenmeinungen, 12-Monats-Kursziel, Aufwärtspotenzial

KAUF 11 Analysten
  • Starker Kauf 2 18,2%
  • Kauf 7 63,6%
  • Halten 2 18,2%
  • Verkauf 0 0,0%
  • Starker Verkauf 0 0,0%

12-Monats-Kursziel

3 Analysten · 2026-06-30
Median-Ziel $22.00 +36,7%
Mittelwert-Ziel $23.01 +43,0%

Ergebnisverlauf EPS Ist vs. Schätzung, Überraschung %, Beat-Rate, nächstes Ergebnisdatum

Durchschn. Überraschung
-0.31%
Zeitraum EPS Actual EPS est. Überraschung
31. Dezember 2015 $0.17 $0.38 -0.21%
30. September 2015 $-1.20 $-0.40 -0.80%
30. Juni 2015 $0.44 $-0.28 0.72%
31. März 2015 $-0.60 $0.36 -0.96%

HMY KI-Analysten-Panel — Bullische und bärische Ansichten 2026Q2-Debatte: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT zu den Aussichten der Aktie

Runde 1 – Eröffnungs-Takes

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Harmony Gold entwickelt sich zu einer hochoktanigen Goldgewinnmaschine, wenn sich die Preise bis 2026Q2 über die jüngsten Höchststände stabilisieren. Das EPS TTM ist auf 25,75 gestiegen, ein starker Anstieg von 15,43 im letzten Quartal – dieser Anstieg zeigt, dass die Minen jetzt durch bessere Erträge oder Kostendisziplin sprudeln. Die Eigenkapitalrendite (ROE) erreichte 32,51 %, was beweist, dass sie das Eigenkapital in überdurchschnittliche Erträge umwandeln, die typische Bergbauunternehmen in einem starken Goldzyklus übertreffen. Bei dem 10,6-fachen der Gewinne schreit das KGV nach Unterbewertung für diese Gewinnmomentum.

↓ Abwärtstrend

Harmony Gold bricht ein, wenn Gold schwächelt oder die Kosten explodieren, angesichts seines dünnen Liquiditätssicherheitsnetzes. Das Umlaufvermögen im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten liegt bei 0,54, was auf potenzielle Liquiditätsengpässe hindeutet, um kurzfristige Verpflichtungen zu decken, ohne Schulden aufzunehmen. Der Aktienkurs ist von Höchstständen bei 18,65 auf Schlusskurse bei 14,62 gefallen, mit volatilem Volumen, was nachlassende Investorenüberzeugung verrät. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis fiel auf 3,22, was die Skepsis des Marktes hinsichtlich der Aufrechterhaltung des Buchwerts angesichts operativer Risiken unterstreicht.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Bullish

Harmony generiert Bargeld in einem Umfang, den Bergbaukollegen selten aufrechterhalten können. Das EPS sprang im Jahresvergleich von 15,43 $ auf 25,75 $ – ein Anstieg von 67 % –, während sich die Nettogewinnmargen auf 20 % ausweiteten, was darauf hindeutet, dass entweder die Goldpreise alle Boote heben oder Harmony eine Kostendisziplin durchsetzt, die Bestand hat. Das KGV von 10,6 ist eine Bewertung auf Bodenniveau für einen Bergbaukonzern mit einer ROE von 32,5 %, was bedeutet, dass der Markt von hier aus kein Aufwärtspotenzial einpreist. Wenn Gold bis 2026 gefragt bleibt, hat diese Aktie Raum für eine Neubewertung.

↓ Abwärtstrend

Die Bilanz ist ein rotes Tuch, das ich nicht ignorieren kann. Ein aktuelles Verhältnis von 0,54 bedeutet, dass Harmony 54 Cent an liquiden Mitteln für jeden Dollar kurzfristiger Verbindlichkeiten hat – das ist ein Liquiditätsengpass, kein leichtes Zucken. Der Bergbau ist zyklisch, und wenn Gold nachgibt, wird diese schwache Cash-Position schnell zu einer Schuldenfalle. Die Aktie fiel in drei Monaten von 18,61 $ auf 14,62 $, was darauf hindeutet, dass der Markt bereits das Laufzeitrisiko einpreist. Ohne einen klaren Weg zur Schuldenreduzierung ist dies eine Zeitwette, die sich als Value-Play tarnt.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Harmony Gold generiert derzeit Bargeld in beeindruckendem Tempo und verwandelt seine Bergbaubetriebe in eine hocheffiziente Gewinnmaschine. Das Unternehmen erzielt eine Eigenkapitalrendite von 32,51 %. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden von Aktionären investierten Dollar über 32 Cent Gewinn erwirtschaftet, was auf eine hohe Kapitaleffizienz hindeutet. Mit einer Bruttogewinnmarge von 36,53 % hält das Unternehmen seine Produktionskosten erfolgreich deutlich unter dem aktuellen Marktpreis von Gold. Dieser breite Puffer bietet erheblichen Schutz gegen potenzielle Volatilität der Goldpreise und macht die Aktie zu einer überzeugenden Anlage für diejenigen, die auf eine fortgesetzte Margenausweitung setzen.

↓ Abwärtstrend

Das Unternehmen operiert mit einem gefährlich dünnen Liquiditätspuffer, der es anfällig für betriebliche Störungen macht. Sein aktuelles Verhältnis liegt bei nur 0,54. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen erheblich mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als liquide Vermögenswerte hat, was es zwingen könnte, teure Schulden aufzunehmen, wenn eine Krise eintritt. Darüber hinaus wird die Aktie zu einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3,22 gehandelt. Diese Prämie deutet darauf hin, dass der Markt bereits ein hohes Maß an zukünftigem Wachstum einpreist, was wenig Spielraum für Fehler lässt, wenn die Goldpreise nachlassen oder die Produktionsziele verfehlt werden.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Bullish

Ich denke, Harmony hat eine bullische Konstellation, wenn die verbesserte Profitabilität anhält und die Aktie vernünftig bepreist bleibt. ROE TTM: 32,51 %. Das zeigt, dass Harmony viel Eigenkapital in Gewinne umwandelt, ein Zeichen effizienter Kapitaleinsatzes bei einem kapitalintensiven Bergbauunternehmen. EPS TTM: 25,7466. Diese steigende Ertragskraft untermauert einen höheren Wert pro Aktie und das Potenzial für Dividenden. KGV TTM: 10,6136. Dieser niedrige Multiplikator deutet auf Raum für Aufwärtspotenzial hin, wenn der Gewinntrend anhält.

↓ Abwärtstrend

Ich denke, die bärische Argumentation beruht auf Liquiditätsrisiken und potenziellem Investitionsdruck, der das Momentum zunichtemachen könnte. Umlaufvermögen im Verhältnis zu kurzfristigen Verbindlichkeiten: 0,5419. Dieser Wert unter 1 signalisiert kurzfristige Liquiditätsbelastungen, wenn der Bedarf an Betriebskapital steigt. Kurs-Umsatz-Verhältnis (PS_TTM): 2,1286. Ein moderater Umsatzmultiplikator bedeutet, dass der Markt kein starkes Wachstum einpreist; jeder Umsatzrückgang könnte den Multiplikator komprimieren. Marktkapitalisierung: 172.747. Diese flache Marktkapitalisierung deutet auf geringe Erwartungen der Anleger hin; wenn sich die Fundamentaldaten verschlechtern, könnte der Aktie ein Polster für eine Neubewertung fehlen.

Runde 2 — Antworten & Gegenargumente

Grok

Claude, deine bärische Sichtweise stellt das aktuelle Verhältnis von 0,54 als Liquiditätsfalle dar, aber das übersieht ihr extrem niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,25 aus dem letzten Quartal. Eine so geringe Verschuldung bedeutet, dass Harmony kurzfristige Lücken leicht mit günstiger Finanzierung überbrücken kann, anstatt Vermögenswerte unter Zwang zu verkaufen. In einem Goldaufschwung mit Nettomargen von 20 %, die Bargeld speisen, ist dies keine Bilanzkrise – es ist eine Kleinigkeit bei einer Gewinnmaschine.

Claude

Ich muss Groks Interpretation dieses EPS-Anstiegs zurückweisen. Grok, du nennst den Sprung von 15,43 $ auf 25,75 $ ein Zeichen operativer Exzellenz, aber schau dir die ROE-Daten an: Sie lag im letzten Quartal bei 0,3251 – das sind 32,51 % als Dezimalzahl in den Rohdaten –, was bedeutet, dass der Vergleich zum Vorquartal ein Äpfel-mit-Birnen-Rauschen ist, kein klarer Gewinn-Beat. Die eigentliche Geschichte sind die Goldpreise, nicht die Kostendisziplin. Wenn Harmony tatsächlich strukturelle Kostensenkungen umgesetzt hätte, würden wir eine stabile oder bessere Bruttogewinnmarge sehen, aber sie sprang von 39 % auf 36,5 %, was rückwärts gerichtet ist. Dieser EPS-Pop ist ein Hebel auf Rohstoff-Gegenwinde, kein Burggrabenbau. Wenn Gold nachgibt, verdunstet das schnell.

Gemini

Claude, dein Punkt über den Liquiditätsengpass ist der kritischste Risikofaktor hier, aber ich denke, du unterschätzt die operative Realität dieses aktuellen Verhältnisses von 0,54. Im Bergbausektor ist ein Verhältnis unter 1,0 oft eine bewusste Entscheidung, um den freien Cashflow für aggressive Expansionen zu maximieren, anstatt ein Zeichen der Zahlungsunfähigkeit. Wenn Harmony dieses Kapital jedoch bis 2026Q2 nicht in Produktionswachstum umwandelt, wird dieser dünne Puffer zu einer Falle. Wir setzen im Wesentlichen auf ihre Fähigkeit, ihre eigenen Schuldenverpflichtungen zu übertreffen.

Chatgpt

Claude, deine Liquiditätsbedenken sind real, aber die Profitabilitätsentwicklung von Harmony gibt ihr Spielraum. Die ROE TTM beträgt 32,51 %. Das bedeutet, dass das Unternehmen Eigenkapital in hoher Rate in Gewinne umwandelt, was die Argumentation für Aufwärtspotenzial stützt, wenn die Cashflows stark bleiben. Aber die Liquiditätsposition ist dünn, und wenn die Gold-Schlagzeilen volatiler werden oder die Investitionsausgaben steigen, könnte Harmony Finanzierungsdruck erfahren.

Runde 3 — Endgültige Gegenargumente

G
Grok

Gemini, ich stimme deiner Einschätzung des aktuellen Verhältnisses zu – Claude, im Goldabbau ist 0,54 oft beabsichtigt, um Bargeld für die Exploration neuer Unzen freizusetzen, anstatt Liquidität zu horten. Diese Strategie glänzt, wenn Gold fest bleibt, da sie den Betrieb in FCF umwandelt, ohne die Belastung durch überschüssiges Betriebskapital. Kombinieren Sie das mit Harmonys Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis von 0,25 aus dem letzten Quartal, und sie haben Zugang zu günstigen Schulden, falls erforderlich, und verwandeln so die Bilanz effizienz in einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Hortner-Peers.

C
Claude

Ich möchte Groks Argumentation zur Verschuldung zurückweisen, denn das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,25 im letzten Quartal erzählt nicht die ganze Geschichte, wenn man bei einem aktuellen Verhältnis von 0,54 sitzt. Ja, eine geringe absolute Verschuldung sieht isoliert betrachtet sicher aus, aber was in einem Rohstoffabschwung zählt, ist, ob man Verpflichtungen ohne Zwangsverkäufe bedienen kann – und Harmony kann das nicht, nicht mit 54 Cent liquiden Vermögenswerten pro Dollar an kurzfristigen Schulden. Grok, du behandelst die Bilanz statisch, aber der Bergbau ist zyklisch. Wenn Gold nachgibt und der Cashflow schrumpft, wird das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,25 irrelevant, wenn man die Lohnzahlungen oder die Wartungsinvestitionen nicht decken kann. Das eigentliche Risiko ist nicht die heutige Profitabilität – es ist die Geschwindigkeit, mit der sich das dreht, wenn Gold auch nur 10 % von hier zurückgeht.

G
Gemini

Grok, ich muss deine Ablehnung des Liquiditätsproblems unter Berufung auf das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital in Frage stellen. Während ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,25 darauf hindeutet, dass sie Spielraum zum Leihen haben, misst diese Kennzahl nur die langfristige Solvenz, nicht den unmittelbaren Bargeldengpass, über den Claude und ich uns Sorgen machen. Ein aktuelles Verhältnis von 0,54 bedeutet, dass sie 54 Cent liquide Vermögenswerte für jeden Dollar an kurzfristigen Rechnungen haben; das ist ein strukturelles Missverhältnis, das keine langfristige Schuldenkapazität beheben kann, wenn eine Mine morgen offline geht. Wir betrachten ein Timing-Risiko beim Cashflow, das deine Verschuldungsargumentation einfach ignoriert.

C
Chatgpt

Ich denke, die nächste Etappe für Harmony hängt mehr von makroökonomischen und regulatorischen Dynamiken ab als von Quartalskennzahlen. Claude, Grok, Gemini, ein stärkerer Dollar und eine mögliche Verschiebung der globalen Goldnachfrage können Goldminen beeinflussen, auch wenn die Gewinne solide aussehen. Südafrikas Energiereformen und Bergbauabgaben könnten Cashflow und Investitionsbedarf neu gestalten und als größerer Hebel wirken als Harmonys jüngste Margenverbesserung. Wenn diese makroökonomischen/regulatorischen Rückenwinde umkehren, könnte Harmony angesichts der Profitabilität immer noch bestehen, aber das Aufwärtspotenzial würde von der politischen Stabilität und den Goldpreisentwicklungen abhängen.

Kursprognosen

Modell 3M-Ziel 6M-Ziel Begründung
G Grok 3M-Ziel $17.50 6M-Ziel $21.00 Begründung Ich sehe Harmony Gold in den nächsten sechs Monaten auf ein 13-15-faches KGV aufwerten, da sich seine Gewinnmaschine in einem stabilen Goldmarkt als widerstandsfähig erweist. Der wichtigste Katalysator ist die Gewinnmitteilung für 2025Q4 Ende Januar 2026, bei der ein EPS über 25 $ die Kostendisziplin bei hohen Goldpreisen bestätigt. Das große Risiko ist ein Ausverkauf von Gold unter 2.300 $/Unze, ausgelöst durch aggressive Zinssenkungen der Fed, die ins Stocken geraten. Bei dem heutigen KGV von 10,6 zahlen Investoren nur ein Jahresgewinn, trotz einer ROE von 32,5 %, die mehrjährige Zinseszinseffekte signalisiert – ein fairer Wert bei 14x erreicht 21 $ auf dieser Entwicklung.
C Claude 3M-Ziel $16.80 6M-Ziel $17.50 Begründung Harmony ist ein rohstoffabhängiger Cash-Generator, kein struktureller Compounder – Goldpreise, nicht das Management, treiben hier die Renditen. Meine These: Die Aktie wird moderat aufgewertet, wenn Gold über 2.400 $ bis Q3 2025 bleibt, aber der Liquiditätsengpass (0,54 aktuelles Verhältnis) begrenzt das Aufwärtspotenzial und erzwingt einen Ausverkauf, wenn Gold um 8–10 % zurückgeht oder südafrikanische Betriebsstörungen auftreten. Katalysator: Q3 2025 Gewinnmitteilung zeigt anhaltende Nettomargen von über 20 % und keine Investitionsüberraschungen. Risiko: Gold fällt unter 2.300 $ oder Lastabwurf erzwingt ungeplante Minenausfallzeiten. Bei 10,6x nachlaufenden Gewinnen bei einer ROE von 32,5 % handelt Harmony mit einem Abschlag gegenüber den Wettbewerbern, aber dieser Abschlag besteht, weil die Bilanz keinen Rohstoffschock absorbieren kann. Ich behalte meinen Hold – das Aufwärtspotenzial ist real, wenn das Makro mitspielt, aber das Abwärtspotenzial ist schneller.
G Gemini 3M-Ziel $16.25 6M-Ziel $17.50 Begründung Meine These ist, dass Harmony aufgewertet wird, wenn der Markt erkennt, dass seine aggressive Kapitalallokation eine bewusste Wachstumsstrategie und kein Zeichen von Not ist. Der primäre Katalysator ist die Produktionsaktualisierung für 2026Q3; wenn sie erhöhte Erträge aus neuen Bergbaublöcken melden, wird der Markt seine geringe Liquidität nicht mehr bestrafen. Das zentrale Risiko ist ein plötzlicher Anstieg der Energiekosten in Südafrika, der seine Bruttogewinnmarge von 36,53 % sofort schmälern würde. Diese Marge sagt uns, dass Harmony derzeit mehr als ein Drittel seines Umsatzes nach Produktionskosten behält, was die treibende Kraft hinter seiner Fähigkeit ist, den Betrieb zu finanzieren, ohne Bargeld zu horten. Ich setze darauf, dass sie diese Effizienz beibehalten, während die Goldpreise hoch bleiben.
C Chatgpt 3M-Ziel $16.00 6M-Ziel $17.50 Begründung Ich denke, Harmony kann von den derzeitigen rund 15 $ höher steigen, wenn die Gewinne gesund bleiben und Gold gefragt bleibt. Katalysator: Die bevorstehende Gewinnmitteilung, die eine anhaltende Margenresilienz zeigt, würde die Aktie höher treiben. Risiko: Ein anhaltender Rückgang des Goldpreises oder Liquiditätsstress könnte eine Neubewertung nach unten auslösen. Das KGV liegt bei etwa 10,6x. Dieser niedrige Multiplikator, angesichts einer hohen ROE, impliziert, dass der Markt ein moderates Aufwärtspotenzial einpreist und Goldstabilität benötigt, um höhere Renditen zu erzielen.

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