JD JD.com, Inc. - American Depositary Shares
NASDAQ · Retail · Auf SEC EDGAR ansehen ↗ Schließen Okt 2, 2026 10-K/10-Q Apr 16, 2026JD Aktien-Snapshot Kurs, Marktkapitalisierung, P/E, EPS, ROE, Schulden/Eigenkapital, 52-Wochen-Spanne
JD Aktienkurs-Chart Täglich OHLCV mit technischen Indikatoren — Schwenken, Zoom und Ansicht anpassen
Die Balkengranularität passt sich der ausgewählten Periode an – bewegen Sie den Mauszeiger über das Diagramm, um Eröffnungs-/Höchst-/Tiefst-/Schlusskurse für einen Balken anzuzeigen.
Über JD.com, Inc. - American Depositary Shares Unternehmensübersicht von Wikipedia
JD.com Inc. (chinesisch 京东集团, Pinyin Jīngdōng Jítuán, kurz 京东, Jīngdōng) ist ein chinesisches Internetunternehmen, das die gleichnamige Online-Handelsplattform JD.com betreibt. Es wurde 1998 als JD Multimedia von Richard Liu (Liu Qiangdong) gegründet und ging unter dem Namen JD.com 2004 online. Für den europäischen Markt wird die Seite joybuy.com betrieben.
Geschichte
Am 18. Juni 1998 mietete der 1973 oder 1974 geborene Richard Liu mit seinem ersparten Geld ein Ladengeschäft in Peking und gründete JD Multimedia, was später zu JD.com werden sollte. Das „J“ steht hierbei für den Vornamen seiner damaligen Freundin „Jing“, das „D“ für „Dong“, die Kurzform seines eigenen Vornamens. 2003 hatte Liu bereits 12 Geschäfte eröffnet, jedoch war er durch den Ausbruch der SARS-Epidemie in Peking gezwungen, seine Geschäfte vorübergehend zu schließen. Liu sah seine Chance das Geschäft in das Internet zu verlegen und verkaufte seine ersten Waren über unterschiedliche Internet-Foren. Er eröffnete 2004 sein Online-Geschäft unter dem Namen jdlaser.com, welches im selben Jahr zu JD.com wurde. Zu diesem Zeitpunkt wurden online nur Elektronik-Waren verkauft. Erst im Jahre 2008 begann JD.com auch andere Waren online anzubieten. 2010 eröffnete JD.com seinen Onlinemarktplatz. 2016 gingen Walmart und JD.com eine strategische Partnerschaft ein. Walmart verkaufte die eigene Online-Plattform Yihaodian für 5 % der Anteile an JD.com. Im selben Jahr lieferte das Unternehmen erstmals Waren in ländlichen Gegenden per Drohnen an die Kunden aus. 2017 investierte JD.com 397 Millionen US-Dollar in die Online-Plattform für Luxusgüter Farfetch. Noch im selben Jahr erweiterte das Unternehmen die eigene Plattform um Toplife, ein spezieller Online-Shop nur für hochpreisige Luxus-Labels. Ende des Jahres 2017 eröffnete das Unternehmen das erste Ladengeschäft der Supermarkt-Marke 7Fresh in Peking. Das 2015 ins Leben gerufene Joint Venture zwischen JD.com und dem deutschen Versandhändler Otto wird nach über zweijährigem Bestehen im Jahr 2018 aufgelöst, da Unstimmigkeiten über die strategische Ausrichtung der B2B-Plattform „Zitra“ bestünden. Im selben Jahr erwarb Alphabet mit 550 Millionen US-Dollar etwas weniger als 1 % der Anteile an dem Unternehmen JD.com.
2023 kündigte Kuba an, Exportprodukte über JD.com vertreiben zu wollen. Das Unternehmen besitzt seit April des Jahres bereits eine entsprechende Vertriebssparte.
Ende Juli 2025 kündigte JD.com an, die Mehrheit am deutschen Elektronikhändler Ceconomy übernehmen zu wollen, wobei die Convergenta Invest der Familie Kellerhals eine Sperrminorität von 25,35 % behalten soll. Vorbehaltlich der Genehmigung der deutschen und europäischen Behörden plant JD.com dann Ceconomy im ersten Halbjahr 2026 von der Börse zu nehmen.
Unternehmen
Das Unternehmen hatte im Jahr 2017 einen Umsatz von 55,7 Mrd. US-Dollar und wird seit 2014 an der NASDAQ notiert. Die Nutzerzahl für JD.com belief sich für das Jahr 2017 auf 301,8 Millionen. JD.com beschäftigte 2018 in China rund 65.000 Auslieferer, die Waren aus über 500 Warenhäusern inkl. Logistikzentren an Kunden und ca. 7.000 Packstationen ausliefern. In Europa betreibt das Unternehmen ein Logistikzentrum in Frankreich. Seit 2017 wird die Logistik und Qualitätskontrolle von Waren durch eine Lösung des Logistikunternehmens Kühne+Nagel bereitgestellt. JD.com ist seit 2017 Mitglied der American Apparel & Footwear Association (AAFA). JD.com bietet Partnern, u. a. Danone, Oldenburger oder Unilever, die gesamte eigene Infrastruktur als Retail as a Service (Raas) an.
Investoren
Zu den größten Investoren des Unternehmens gehörten Tencent mit ca. 20 %, Walmart mit 12,1 % und Google mit weniger als 1 %. Walmart war 2016 eine strategische Partnerschaft mit JD.com eingegangen und hatte zunächst einen Anteil von 5 % besessen, der bis 2017 auf 12,1 % erhöht wurde. Im August 2024 verkaufte Walmart sämtliche Anteile. Der Aktienkurs von JD.com war seit dem Höchststand Anfang 2021, als Walmart noch 9,4 % der Stammaktien besaß, um rund 70 % gefallen. Weitere Investoren sind Sequoia Capital, Hillhouse Capital, China Merchants Group.
Beteiligungen
2015 investierte das Unternehmen in die Supermarktkette Yonghui Superstores 700 Millionen US-Dollar für einen Anteil von 10 %.
JD.com ist einer der größten Anteilseigner von Farfetch.
Seit 2018 ist JD.com auch einer der Hauptanteilseigner der vietnamesischen E-Commerce-Plattform Tiki.
Strategische Partnerschaften
Durch die Beteiligung von Tencent an JD.com hat das Unternehmen Zugang zu den 988,6 Millionen aktiven Nutzern auf WeChat. Darüber hinaus besteht auch eine Partnerschaft für die Auswertung von Offline- und Online-Kundendaten, welche unter dem Namen JD-Tencent Retail Marketing betrieben wird. Die Beteiligung von Alphabet ermöglicht JD.com Zugang zu Google Shopping in Amerika und Europa. Farfetch erhält durch die Beteiligung von JD.com Zugang zu mehr Kunden, während JD.com das Segment mit Luxus-Labels ausbauen kann. Seit 2017 besteht zwischen Netease und JD.com eine Partnerschaft mit Datenzugriff, die es den Händlern von JD.com ermöglicht, die Nutzer innerhalb der Netease-Produkte gezielt mit Werbung anzusprechen. Baidu und JD.com besitzen seit 2017 ebenfalls eine Partnerschaft mit gemeinsamem Datenzugriff. Diese ermöglicht den Nutzern von Baidu, aus allen Mobile-Apps Käufe auf JD.com durchzuführen, ohne die jeweilige App verlassen zu müssen. Das Unternehmen besitzt auch mit Sogou eine Partnerschaft mit gegenseitigem Datenzugriff. Nutzer von Sogou können auch hier auf JD.com bestellen, ohne die Produkte von Sogou verlassen zu müssen.
JD.com gab im März 2024 eine strategische Partnerschaft mit dem chinesischen Elektroautohersteller BYD bekannt, Ziel dieser Partnerschaft ist unter anderem, die Logistik von JD.com mit Technologie von BYD zu erneuern.
Umsatz
Der Umsatz von JD.com ist rapide gewachsen von 8,6 Mrd. RMB¥ (CNY) im Jahr 2010 über 181 Mrd. RMB¥ (28 Mrd. USD) im Jahr 2015 auf 746 Mrd. RMB¥ (114 Mrd. USD) im Jahr 2020.
Im Jahr 2023 betrug der Umsatz knapp 153 Mrd. USD.
Quelle: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Auf Wikipedia ansehen ↗
10-Jahres-Performance Umsatz-, Nettoergebnis-, Margen- und EPS-Trends
Bewertung P/E-, P/S-, P/B-, EV/EBITDA-Verhältnisse — ist die Aktie teuer oder günstig?
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | JD | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 4.45-Jahres-Durchschnitt ≈-6.5 | ≈-6.5 | · | · |
Der Median der Vergleichsgruppe wird pro Kennzahl standardisiert berechnet und stimmt möglicherweise nicht immer mit der für diese Aktie angezeigten TTM/MRQ-Basis überein.
Rentabilität Brutto-, Betriebs- und Nettomargen; ROE, ROA, ROIC
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | JD | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin (Betriebsgewinnmarge) | 0.21%5-Jahres-Durchschnitt ≈1.7% | ≈1.7% | · | · | |
| EBITDA Margin (EBITDA-Marge) | 0.96%5-Jahres-Durchschnitt ≈2.4% | ≈2.4% | · | · | |
| Pretax Margin (Vorgewinnmarge) | 1.9%5-Jahres-Durchschnitt ≈2.1% | ≈2.1% | · | · | |
| Net Profit Margin (Nettogewinnmarge) | 1.8%5-Jahres-Durchschnitt ≈1.6% | ≈1.6% | · | · | |
| ROA | 3.3%5-Jahres-Durchschnitt ≈2.9% | ≈2.9% | · | · | |
| ROE | 10.0%5-Jahres-Durchschnitt ≈8.3% | ≈8.3% | · | · | |
| ROIC | 1.1%5-Jahres-Durchschnitt ≈6.4% | ≈6.4% | · | · |
Finanzielle Gesundheit Verschuldung, Liquidität, Solvenz — Bilanzstärke
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | JD | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (Fremdkapital / Eigenkapital) | 0.05-Jahres-Durchschnitt ≈0.0 | ≈0.0 | · | · | |
| Current Ratio (Liquiditätsgrad) | 1.25-Jahres-Durchschnitt ≈1.3 | ≈1.3 | · | · | |
| Quick Ratio | 0.85-Jahres-Durchschnitt ≈0.8 | ≈0.8 | · | · | |
| Interest Coverage (Zinsdeckungsgrad) | 1.05-Jahres-Durchschnitt ≈7.2 | ≈7.2 | · | · |
Wachstum Umsatz-, EPS- und Nettoergebniswachstum: YoY, 3-Jahres-CAGR, 5-Jahres-CAGR
Noch nicht genügend Fundamentaldaten vorhanden, um diese Kennzahlengruppe zu berechnen.
Kapitaleffizienz Umsatz pro Vermögenswert, Lagerumschlag, Forderungsumschlag
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | JD | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Umsatz / Vermögenswerte) | 1.95-Jahres-Durchschnitt ≈1.9 | ≈1.9 | · | · | |
| Inventory Turnover (Lagerumschlag) | 11.95-Jahres-Durchschnitt ≈12.2 | ≈12.2 | · | · | |
| Receivables Turnover (Forderungsumschlag) | 49.55-Jahres-Durchschnitt ≈63.5 | ≈63.5 | · | · | |
| Revenue / Employee (Umsatz / Mitarbeiter) | ≈$1.5M | · | · | · |
Wert · ≈ 5-Jahres-Durchschnitt · Branchenmedian · Urteil relativ zum Median
Dividenden Rendite, Ausschüttungsquote, Dividendenhistorie, 5-Jahres-CAGR
| Ex-Datum | Betrag | Währung | Rendite |
|---|---|---|---|
| Apr 9, 2026 | $1,00 | USD | ≈3.5% |
| Apr 8, 2025 | $1,00 | USD | ≈3.0% |
| Apr 4, 2024 | $0,76 | USD | ≈2.9% |
| Apr 5, 2023 | $0,62 | USD | ≈1.5% |
| Mai 19, 2022 | $1,26 | USD | ≈2.4% |
Ergebnisverlauf EPS Ist vs. Schätzung, Überraschung %, Beat-Rate, nächstes Ergebnisdatum
| Zeitraum | Bericht | EPS Actual | EPS est. | Überraschung |
|---|---|---|---|---|
| 30. Juni 2026 | $3.14 | $3.57 | -12.0% | |
| 31. März 2026 | $2.56 | $2.95 | -13.2% | |
| 31. Dezember 2025 | $0.29 | $1.01 | -71.4% | |
| 30. September 2025 | $1.87 | $2.10 | -10.7% | |
| 30. Juni 2025 | $2.48 | $3.59 | -30.9% | |
| 31. März 2025 | $0.29 | $1.01 | -71.4% |
Vollständige Fundamentaldaten Alle Kennzahlen nach Jahr — Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow
Gewinn- und Verlustrechnung
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.31T | $1.16T | $1.08T | $1.05T | $951.59B | $745.80B | $576.89B | $462.02B | $362.33B | $258.29B | $181.04B | $115.00B | |
| Cost of Revenue | $1.10T | $974.95B | $924.96B | $899.16B | $822.53B | $636.69B | $492.47B | $396.07B | $311.52B | $222.93B | $158.96B | $101.63B | |
| R&D Expense | $22.23B | $17.03B | $16.39B | $16.89B | $16.33B | $16.15B | $14.62B | $12.14B | $6.65B | · | · | · | |
| SG&A Expense | $11.98B | $8.89B | $9.71B | $11.05B | $11.56B | $6.41B | $5.49B | $5.16B | $4.21B | $3.44B | $2.19B | $5.26B | |
| Operating Expenses | · | · | · | · | · | · | · | $464.64B | $363.17B | $259.54B | $186.40B | $120.80B | |
| Operating Income | $2.77B | $38.74B | $26.02B | $19.72B | $4.14B | $12.34B | $8.99B | $-2.62B | $-835M | $-1.25B | $-5.36B | $-5.80B | |
| Interest Expense | $2.80B | $2.90B | $2.88B | $2.11B | $1.21B | $1.12B | $725M | $855M | $964M | $619M | $73M | $29M | |
| Interest Income | $9.06B | $9.35B | $9.58B | $5.74B | $4.21B | $2.75B | $1.79B | $2.12B | $2.53B | $1.23B | $673M | $638M | |
| Other Non-op | $17.33B | $13.37B | $7.50B | $-1.55B | $-590M | $35.31B | $7.16B | $95M | $1.32B | $1.54B | $-146M | $217M | |
| Pretax Income | $25.32B | $51.54B | $31.65B | $13.87B | $-2.58B | $50.82B | $13.69B | $-2.37B | $121M | $-1.88B | $-7.76B | $-4.98B | |
| Income Tax | $2.18B | $6.88B | $8.39B | $4.18B | $1.89B | $1.48B | $1.80B | $427M | $140M | $166M | $-15M | $19M | |
| Net Income | $23.14B | $44.66B | $23.26B | $9.69B | $-4.47B | $49.34B | $11.89B | $-2.80B | $-12M | $-3.41B | $-9.12B | $-5.00B | |
| EPS (Basic) | $6.89 | $13.83 | $7.69 | $3.32 | $-1.15 | $16.35 | $4.18 | $-0.87 | $-0.05 | $-1.36 | $-3.33 | $-5.35 | |
| EPS (Diluted) | $6.45 | $13.43 | $7.61 | $3.21 | $-1.15 | $15.84 | $4.11 | $-0.87 | $-0.05 | $-1.36 | $-3.33 | $-5.35 | |
| Shares (Basic) | 2,847,199,686 | 2,989,701,855 | 3,144,233,160 | 3,125,571,110 | 3,107,436,665 | 3,021,808,985 | 2,912,637,241 | 2,877,902,678 | 2,844,826,014 | 2,804,767,889 | 2,735,034,034 | 2,419,668,247 | |
| Shares (Diluted) | 2,978,037,127 | 3,076,061,616 | 3,170,542,396 | 3,180,886,136 | 3,107,436,665 | 3,109,024,030 | 2,967,321,803 | 2,877,902,678 | 2,911,461,817 | 2,804,767,889 | 2,735,034,034 | 2,419,668,247 | |
| EBITDA | $12.52B | $47.64B | $34.32B | $26.96B | $10.37B | $18.41B | $14.82B | $2.94B | $3.36B | $1.49B | $-3.84B | $-4.15B |
Bilanz
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $137.49B | $108.35B | $71.89B | $78.86B | $70.77B | $86.08B | $36.97B | $34.26B | $25.69B | $15.57B | $13.98B | $16.91B | |
| Short-term Investments | $75.74B | $125.64B | $118.25B | $141.09B | $114.56B | $60.58B | $24.60B | $2.04B | $8.59B | $6.55B | $2.78B | $12.16B | |
| Receivables | $27.33B | $25.60B | $20.30B | $20.58B | $11.90B | $7.11B | $6.19B | $11.11B | $16.36B | $16.14B | $8.19B | $2.44B | |
| Inventory | $95.43B | $89.33B | $68.06B | $77.95B | $75.60B | $58.93B | $57.93B | $44.03B | $41.70B | $28.91B | $20.54B | $12.19B | |
| Prepaid Expense | $17.90B | $15.95B | $15.64B | $15.16B | $11.46B | $7.08B | $4.08B | $3.85B | $2.26B | $1.97B | $1.49B | $1.73B | |
| Other Current Assets | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $123M | $104M | |
| Current Assets | $374.42B | $386.70B | $307.81B | $351.07B | $299.67B | $234.80B | $139.09B | $104.86B | $115.03B | $106.93B | $58.47B | $49.94B | |
| PP&E (Net) | $91.35B | $82.74B | $70.03B | $55.08B | $32.94B | $22.60B | $20.65B | $21.08B | $12.57B | $7.02B | $6.23B | $2.41B | |
| PP&E (Gross) | $123.78B | $108.69B | $89.87B | $69.37B | $50.22B | $39.70B | $33.63B | $30.03B | $18.21B | $10.45B | $8.22B | $3.43B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | $14.29B | $17.28B | $17.11B | $12.91B | $8.95B | $5.63B | $3.43B | $1.99B | $1.03B | |
| Goodwill | $26.29B | $25.71B | $19.98B | $23.12B | $12.43B | $10.90B | $6.64B | $6.64B | $6.65B | $6.53B | $14M | $2.61B | |
| Intangibles | $7.72B | $7.79B | $6.93B | $9.14B | $5.84B | $6.46B | $4.11B | $5.01B | $6.69B | $8.31B | $5.26B | $6.88B | |
| Other Non-current Assets | $11.85B | $9.09B | $14.52B | $16.02B | $21.80B | $13.32B | $6.81B | $5.28B | $2.23B | $2.22B | $2.11B | $625M | |
| Total Assets | $695.20B | $698.23B | $628.96B | $595.25B | $496.51B | $422.29B | $259.72B | $209.16B | $184.05B | $160.37B | $85.02B | $66.49B | |
| Accounts Payable | $188.38B | $192.86B | $166.17B | $160.61B | $140.48B | $106.82B | $90.43B | $79.99B | $74.34B | $46.04B | $29.82B | $16.36B | |
| Short-term Debt | $8.01B | $7.58B | $5.03B | $12.15B | $4.37B | · | $0 | $147M | $200M | $1.88B | $3.04B | · | |
| Current Liabilities | $306.07B | $299.52B | $265.65B | $266.56B | $221.64B | $174.02B | $140.02B | $120.86B | $118.25B | $104.74B | $48.98B | $29.00B | |
| Capital Leases | $23.71B | $18.11B | $13.68B | $14.98B | $13.72B | $10.25B | $5.52B | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $8.02B | $9.50B | $9.27B | $6.51B | $1.90B | $1.92B | $1.34B | · | $882M | $907M | $1M | · | |
| Other Non-current Liabilities | $1.15B | $1.34B | $1.05B | $1.74B | $1.79B | $332M | $226M | $308M | $337M | $441M | · | · | |
| Total Liabilities | $401.42B | $384.94B | $332.58B | $321.13B | $249.72B | $200.67B | $159.10B | $132.34B | $131.67B | $119.15B | $54.29B | $29.00B | |
| Long-term Debt | $41.67B | $31.70B | · | · | $9.49B | $12.97B | · | · | · | · | · | · | |
| Total Debt | $11.21B | $7.58B | $5.03B | $12.15B | $4.37B | · | $0 | $3.24B | $200M | $8.33B | · | · | |
| Common Stock | $0 | $0 | $0 | · | · | · | $381.0K | $380.0K | $377.0K | $377.0K | $358.0K | $358.0K | |
| Paid-in Capital | $141.51B | $182.40B | $184.20B | $184.04B | $182.58B | $153.36B | $90.68B | $82.83B | $76.25B | $59.26B | $48.39B | $47.13B | |
| Retained Earnings | $84.96B | $76.57B | $44.05B | $29.30B | $33.80B | $37.42B | $-11.91B | $-24.04B | $-22.23B | $-21.86B | $-18.42B | $-9.27B | |
| Treasury Stock | $7.87B | $27.74B | $3.41B | $2.49B | $2.97B | $1.22B | $2.53B | $3.78B | $4.46B | $5.18B | $3.0K | $4.0K | |
| AOCI | $-1.18B | $1.42B | $903M | $-959M | $-6.09B | $-3.55B | $4.16B | $3.36B | $1.84B | $1.54B | $555M | $-376M | |
| Stockholders' Equity | $225.04B | $239.35B | $231.86B | $213.37B | $208.91B | $187.54B | $81.86B | $59.77B | $52.04B | $33.89B | $30.58B | $37.50B | |
| Liabilities + Equity | $695.20B | $698.23B | $628.96B | $595.25B | $496.51B | $422.29B | $259.72B | $209.16B | $184.05B | $160.37B | $85.02B | $66.49B |
Cashflow
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $9.75B | $8.90B | $8.29B | $7.24B | $6.23B | $6.07B | $5.83B | $5.56B | $4.19B | $3.42B | $2.51B | $1.65B | |
| Stock-based Comp | $4.73B | $3.00B | $4.80B | $7.55B | $9.13B | $4.16B | $3.69B | $3.66B | $2.78B | $2.06B | $1.08B | $4.25B | |
| Deferred Tax | $-4.74B | $-1.14B | $869M | $-549M | $-651M | $-719M | $533M | $-10M | $-221M | $-35M | $-43M | $-4M | |
| Amort. of Intangibles | $1.09B | $987M | $1.30B | $1.25B | $956M | $802M | $933M | $1.85B | $1.80B | $1.62B | $1.45B | $1.12B | |
| Other Non-cash | $-13.88B | $2.68B | $22.30B | $33.89B | $32.05B | $-16.30B | $2.84B | $14.47B | $18.08B | $6.63B | $3.80B | $115M | |
| Operating Cash Flow | $18.99B | $58.09B | $59.52B | $57.82B | $42.30B | $42.54B | $24.78B | $20.88B | $26.86B | $8.24B | $1.70B | $1.29B | |
| CapEx | $7.82B | $5.35B | $4.03B | $5.50B | $5.56B | $3.37B | $2.60B | · | · | · | · | · | |
| Investing Cash Flow | $41.83B | $-871M | $-59.54B | $-54.03B | $-74.25B | $-57.81B | $-25.35B | $-26.08B | $-39.82B | $-45.48B | $-5.79B | · | |
| Debt Issued | · | · | $13.16B | $14.10B | · | · | · | $2.89B | · | · | · | · | |
| Net Debt Issued | · | · | $1.96B | $10.47B | $-29M | $-123M | · | $2.89B | · | · | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | $31.34B | · | $3.53B | · | · | · | $17.45B | |
| Stock Repurchased | $21.43B | $25.91B | $2.50B | $1.82B | $5.25B | $312M | $131M | $206M | · | $5.34B | · | · | |
| Net Stock Activity | $-21.43B | $-25.91B | $-2.50B | $-1.82B | $-5.25B | $31.03B | $-131M | $3.33B | · | $-5.34B | · | $17.45B | |
| Dividends Paid | $10.38B | $8.26B | $6.74B | $13.09B | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-26.73B | $-21.00B | $-5.81B | $1.18B | $19.50B | $71.07B | $2.57B | $11.22B | $19.23B | $40.70B | $4.70B | · | |
| Net Change in Cash | $33.91B | $36.32B | $-5.71B | $8.46B | $-13.94B | $50.72B | $2.41B | $7.70B | $5.63B | $4.18B | $949M | $6.10B | |
| Free Cash Flow | $11.17B | $52.74B | $55.50B | $52.32B | $36.74B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Levered FCF | $8.61B | $50.23B | $53.38B | $50.85B | $34.64B | · | · | · | · | · | · | · |
Rentabilität
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 0.21% | 3.3% | 2.4% | 1.9% | 0.44% | 1.7% | 1.6% | -0.57% | -0.23% | -0.82% | -3.6% | -5.1% | |
| Net Margin | 1.8% | 3.9% | 2.1% | 0.93% | -0.47% | 6.6% | 2.1% | -0.61% | 0.00% | -1.5% | -5.2% | -4.3% | |
| Pretax Margin | 1.9% | 4.5% | 2.9% | 1.3% | -0.27% | 6.8% | 2.4% | -0.51% | 0.03% | -1.2% | -5.2% | -4.3% | |
| EBITDA Margin | 0.96% | 4.1% | 3.2% | 2.6% | 1.1% | 2.5% | 2.6% | 0.64% | 0.93% | 0.57% | -2.1% | -3.6% | |
| ROA | 3.3% | 6.7% | 3.8% | 1.8% | -0.97% | 14.5% | 5.1% | -1.4% | -0.01% | -3.1% | -12.4% | -10.8% | |
| ROE | 10.0% | 19.0% | 10.4% | 4.6% | -2.2% | 36.6% | 16.8% | -5.0% | -0.03% | -11.8% | -27.6% | -25.3% | |
| ROIC | 1.1% | 13.6% | 8.1% | 6.1% | 3.4% | 6.4% | 9.5% | -4.9% | 0.25% | -5.4% | -21.1% | -15.5% |
Liquidität & Solvenz
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.2 | 1.3 | 1.2 | 1.3 | 1.4 | 1.3 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 1.2 | 1.7 | |
| Quick Ratio | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.6 | 1.1 | |
| Debt / Equity | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | · | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.2 | · | · | |
| LT Debt / Equity | · | · | · | · | · | · | · | 0.1 | · | · | · | · | |
| Interest Coverage | 1.0 | 13.4 | 9.0 | 9.4 | 3.4 | 11.0 | 12.4 | -3.1 | -0.9 | -8.3 | -78.3 | -201.3 |
Effizienz
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 1.9 | 1.7 | 1.8 | 1.9 | 2.1 | 2.2 | 2.5 | 2.3 | 2.1 | 2.1 | 2.4 | 2.5 | |
| Inventory Turnover | 11.9 | 12.4 | 12.7 | 11.7 | 12.2 | 10.9 | 9.7 | 9.2 | 8.8 | 8.9 | 9.6 | 10.9 | |
| Receivables Turnover | 49.5 | 50.5 | 53.1 | 64.4 | 100.1 | 112.1 | 66.7 | 33.6 | 22.3 | 20.3 | 30.4 | 78.3 |
Pro Aktie
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $439.58 | $376.72 | $342.11 | $328.91 | $306.23 | $239.88 | $194.41 | $160.54 | $124.45 | $92.74 | $66.28 | $47.53 | |
| Cash Flow / Share | $6.38 | $18.89 | $18.77 | $18.18 | $13.61 | $13.68 | $8.35 | $7.26 | $8.53 | $3.13 | $-0.66 | $0.42 | |
| EPS (TTM) | $6.45 | $13.43 | $7.61 | $3.21 | $-1.15 | $15.84 | $4.11 | $-0.87 | $-0.05 | $-1.36 | $-3.33 | $-5.35 |
Bewertung (TTM)
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $1.31T | $1.16T | $1.08T | $1.05T | $951.59B | $745.80B | $576.89B | $462.02B | $362.33B | $258.29B | $181.04B | $115.00B | |
| Net Income TTM | $23.14B | $44.66B | $23.26B | $9.69B | $-4.47B | $49.34B | $11.89B | $-2.80B | $-12M | $-3.41B | $-9.12B | $-5.00B | |
| P/E | 4.4 | 2.6 | 3.8 | 17.5 | -60.9 | 5.5 | 8.6 | -24.1 | -828.4 | -18.7 | -9.7 | -4.3 | |
| Earnings Yield | 22.5% | 38.7% | 26.3% | 5.7% | -1.6% | 18.0% | 11.7% | -4.2% | -0.12% | -5.3% | -10.3% | -23.1% | |
| Payout Ratio | 44.9% | 18.5% | 29.0% | 135.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $10.38B | $8.26B | $6.74B | $13.09B | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · |
Pro Aktie
| Kennzahl | Trend | Q4 2022 | Q4 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $3.21 | $4.11 | $-0.87 | $-0.05 |
Bewertung (TTM)
| Kennzahl | Trend | Q4 2022 | Q4 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $1.05T | $576.89B | $462.02B | $362.33B | |
| Net Income TTM | $9.69B | $11.89B | $-2.80B | $-12M | |
| P/E | 17.5 | 8.6 | -24.1 | -828.4 | |
| Earnings Yield | 5.7% | 11.7% | -4.2% | -0.12% | |
| Annual Payout | $13.09B | · | · | · |
Aktuellster Zeitraum links · fehlende Werte werden als · angezeigt
Finanzberichte Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow — jährlich, letzte 5 Jahre
| Kennzahl | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | $1.31T | $1.16T | $1.08T | $1.05T | $951.59B |
| Betriebsgewinnmarge % | 0.21% | 3.3% | 2.4% | 1.9% | 0.44% |
| Nettoergebnis | $23.14B | $44.66B | $23.26B | $9.69B | $-4.47B |
| Verwässerte EPS | $6.45 | $13.43 | $7.61 | $3.21 | $-1.15 |
| Kennzahl | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fremdkapital / Eigenkapital | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 |
| Liquiditätsgrad | 1.2 | 1.3 | 1.2 | 1.3 | 1.4 |
| Quick Ratio | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 |
| Kennzahl | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Freier Cashflow | $11.17B | $52.74B | $55.50B | $52.32B | $36.74B |
Institutionelle Eigentümer (13F) 523 Einreicher · $7.1B gesamt · Stand 30. September 2026
Institutionen, die diese Aktie in ihrer vierteljährlichen SEC-Formular 13F melden. Nur Long-Positionen; ein einzelner Einreicher kann für separate Optionsscheine zweimal erscheinen. Große gegenläufige Put/Call-Positionen spiegeln typischerweise Market-Making oder abgesicherte Bestände wider, nicht die gerichtete Überzeugung.
| Neue Positionen | Geschlossene Positionen | Erhöht | Abgenommen | Nettoveränderung der Aktien |
|---|---|---|---|---|
| 89 (+29 vs. Vorquartal) | 55 (-15 vs. Vorquartal) | 153 (-2 vs. Vorquartal) | 159 (-10 vs. Vorquartal) | +28.6M |
Verglichen mit Q1 2026. SEC-Formular 13F-Einreichungen sind innerhalb von 45 Tagen nach Quartalsende fällig, zuzüglich einer kurzen Pufferzeit für verspätete Einreicher — Quartale, die noch in diesem Fenster liegen, werden zugunsten des letzten vollständig berichteten Paares übersprungen.
| Institution | Wert | Aktien | % der verfolgten 13F | Typ |
|---|---|---|---|---|
| FIL Ltd | $349.763.960 | 13.727.000 | 4,96% | Aktien |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $343.544.292 | 13.482.900 | 4,87% | Kaufoption |
| Dodge & Cox | $310.719.631 | 12.194.648 | 4,41% | Aktien |
| Newlands Management Operations LLC | $297.952.673 | 11.693.590 | 4,23% | Aktien |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $275.938.037 | 10.829.593 | 3,91% | Aktien |
| Robeco Institutional Asset Management B.V. | $206.934.698 | 8.121.456 | 2,93% | Aktien |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $189.634.900 | 7.442.500 | 2,69% | Verkaufsoption |
| UBS Group AG | $189.342.390 | 7.431.020 | 2,69% | Kaufoption |
| North of South Capital LLP | $169.743.811 | 6.661.845 | 2,41% | Aktien |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $158.553.275 | 6.222.656 | 2,25% | Aktien |
| MORGAN STANLEY | $154.416.101 | 6.060.284 | 2,19% | Aktien |
| Discerene Group LP | $151.805.789 | 5.957.841 | 2,15% | Aktien |
| SUSQUEHANNA ADVISORS GROUP, INC. | $141.554.140 | 5.555.500 | 2,01% | Aktien |
| SUSQUEHANNA ADVISORS GROUP, INC. | $141.554.140 | 5.555.500 | 2,01% | Verkaufsoption |
| CoreView Capital Management Ltd | $141.198.821 | 5.541.555 | 2,00% | Aktien |
| Invesco Ltd. | $123.818.786 | 4.859.450 | 1,76% | Aktien |
| UBS Group AG | $121.238.885 | 4.758.198 | 1,72% | Aktien |
| CITADEL ADVISORS LLC | $115.067.680 | 4.516.000 | 1,63% | Kaufoption |
| BARROW HANLEY MEWHINNEY & STRAUSS LLC | $102.157.142 | 4.009.307 | 1,45% | Aktien |
| AXA Investment Managers S.A. | $93.203.504 | 867.324 | 1,32% | Aktien |
| JANE STREET GROUP, LLC | $90.864.228 | 3.566.100 | 1,29% | Verkaufsoption |
| PeakShares LLC | $89.180.000 | 3.500 | 1,26% | Aktien |
| BlackRock, Inc. | $87.506.040 | 3.434.303 | 1,24% | Aktien |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $86.701.793 | 3.402.739 | 1,23% | Aktien |
| FEDERATED HERMES, INC. | $86.649.430 | 3.400.684 | 1,23% | Aktien |
| VOLORIDGE INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $79.235.691 | 3.109.721 | 1,12% | Aktien |
| Centiva Capital, LP | $77.240.072 | 3.031.400 | 1,10% | Verkaufsoption |
| JANE STREET GROUP, LLC | $76.735.568 | 3.011.600 | 1,09% | Kaufoption |
| Brevan Howard Capital Management LP | $69.429.528 | 2.735.600 | 0,98% | Kaufoption |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $68.613.279 | 2.692.829 | 0,97% | Aktien |
| Maple Rock Capital Partners Inc. | $68.045.410 | 2.670.542 | 0,96% | Aktien |
| Point72 Asset Management, L.P. | $65.824.395 | 2.583.375 | 0,93% | Aktien |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $61.119.360 | 2.398.719 | 0,87% | Aktien |
| GQG Partners LLC | $58.706.506 | 2.304.023 | 0,83% | Aktien |
| HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND | $58.433.590 | 2.293.312 | 0,83% | Aktien |
| Fisher Asset Management, LLC | $58.175.750 | 2.283.192 | 0,82% | Aktien |
| CITADEL ADVISORS LLC | $56.247.100 | 2.207.500 | 0,80% | Verkaufsoption |
| Legal & General Group Plc | $48.034.507 | 1.885.085 | 0,68% | Aktien |
| BARCLAYS PLC | $47.659.574 | 1.870.470 | 0,68% | Aktien |
| SIH Partners, LLLP | $42.241.865 | 1.657.844 | 0,60% | Aktien |
| FMR LLC | $41.949.508 | 1.646.370 | 0,59% | Aktien |
| Walleye Trading LLC | $40.355.224 | 1.583.800 | 0,57% | Verkaufsoption |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $40.159.028 | 1.576.100 | 0,57% | Verkaufsoption |
| Man Group plc | $39.428.644 | 1.547.435 | 0,56% | Aktien |
| MACKENZIE FINANCIAL CORP | $39.267.789 | 1.541.122 | 0,56% | Aktien |
| Ruffer LLP | $39.124.582 | 1.537.181 | 0,55% | Aktien |
| EVERGREEN CAPITAL MANAGEMENT LLC | $37.726.020 | 1.480.613 | 0,53% | Aktien |
| MARTIN CURRIE LTD | $36.526.847 | 1.119.082 | 0,52% | Aktien |
| HighTower Advisors, LLC | $35.917.601 | 1.409.639 | 0,51% | Aktien |
| Patient Capital Management, LLC | $35.104.299 | 1.377.719 | 0,50% | Aktien |
Aktivisten & 5%+-Eigentümer 2 Beteiligungen
Investoren mit SEC Schedule 13D — wirtschaftliches Eigentum über 5% mit der Absicht, Einfluss auf den Emittenten zu nehmen (aktivistische Beteiligungen, Board-Kampagnen, M&A). Jede Zeile zeigt den zuletzt bekannten Stand der Position dieses Melders.
| Anmelder | Eingereicht | Beteiligung | Status | Zweck | Einreichung |
|---|---|---|---|---|---|
| JD.com, Inc., JD.com Investment Limited ×25 Einreichungen | 5. Dezember 2025 | 23,30% | Änderung | · | SEC |
| HUANG RIVER INVESTMENT LIMITED, TENCENT HOLDINGS LIMITED ×6 Einreichungen | 30. März 2022 | · | Erste Einreichung | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Unternehmensinsider 11 Insider · 3 Führungskräfte · 7 Direktoren
| Insider | Rolle | Letzte Aktivität | Gehaltene Aktien | Käufe 12m | Verkäufe 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ran Xu | Chief Executive Officer | 1. Juli 2026 M | 228.896 | 0 | 0 | $0 |
| Su Shan | Chief Financial Officer | 1. Juli 2026 M | 40.916 | 0 | 0 | $0 |
| Pang Zhang | Chief Human Resources Officer | 1. April 2026 A | 122.693 | 0 | 0 | $0 |
| Carol Yun Yau Li | Direktor | 23. September 2026 M | 27.413 | 0 | 0 | $0 |
| Caroline Scheufele | Direktor | 8. Juni 2026 M | 28.850 | 0 | 0 | $0 |
| Dingbo Xu | Direktor | 22. Mai 2026 M | 37.945 | 0 | 0 | $0 |
| Louis Hsieh | Direktor | 22. Mai 2026 M | 56.564 | 0 | 0 | $0 |
| Ming Huang | Direktor | 15. Mai 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Qiangdong Liu | Direktor | 15. Mai 2026 M | 1.000.000 | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer Ngar-Wing Yu | · | 14. August 2026 M | 11.108 | 0 | 0 | $0 |
| Kun Ding | · | 14. August 2026 M | 11.108 | 0 | 0 | $0 |
Insider aus SEC-Einreichungen Form 3/4/5; Netto = nur P/S aus offenen Märkten
ETF-Besitz Gehalten von 17 ETFs
Gewichtung spiegelt nur direkte Aktienbestände (N-PORT) wider; gehebelte oder derivatbasierte Fonds können zusätzliche Swap-Exposure halten, die hier nicht angezeigt wird.
| Fonds | Gewicht | Anteile | Stand | Quelle |
|---|---|---|---|---|
| PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 8,02% | 255.396 SH | 1. Oktober 2026 | Täglich |
| EBIZ · Global X Funds | 4,42% | 38.075 NS | 31. Juli 2026 | N-PORT |
| THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 2,30% | 290.487 NS | 31. Juli 2026 | N-PORT |
| IDVZ · Elevation Series Trust | 1,71% | 101.751 NS | 31. Juli 2026 | N-PORT |
| PXH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,60% | 1.234.295 SH | 1. Oktober 2026 | Täglich |
| QQQJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,64% | 282.542 SH | 1. Oktober 2026 | Täglich |
| DINT · Davis Fundamental ETF Trust | 0,61% | 53.331 NS | 31. Juli 2026 | N-PORT |
| SPWO · SP Funds Trust | 0,52% | 31.671 NS | 31. Juli 2026 | N-PORT |
| IQDY · FlexShares Trust | 0,34% | 11.544 NS | 31. Juli 2026 | N-PORT |
| PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,34% | 67.804 SH | 1. Oktober 2026 | Täglich |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30. Juli 2026 | Täglich |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 14. Juli 2026 | Täglich |
JD Analysten-Konsens Bullische und bärische Analystenmeinungen, 12-Monats-Kursziel, Aufwärtspotenzial
12-Monats-Kursziel
35 Analysten · 2026-09-27Mittelwert-Ziel $39.44 +53,0%
Neueste Nachrichten Aktuelle Schlagzeilen über dieses Unternehmen
JD KI-Analysten-Panel — Bullische und bärische Ansichten 2026Q2-Debatte: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT zu den Aussichten der Aktie
JD.com ist ein tief unterbewertetes Logistikunternehmen, aber seine razorschärfen Margen und hohen Schulden halten das Gremium geteilt, ob es sich um ein Schnäppchen oder eine Value-Falle handelt. Claude und Gemini äußerten große Bedenken hinsichtlich der Hebelwirkung von JD, während Grok argumentierte, dass die Bewertung zu günstig sei, um sie zu ignorieren. Das Gremium kam zu dem Schluss, dass der bevorstehende Gewinnbericht der entscheidende Katalysator ist, wobei die meisten Analysten weiterhin eine Hold-Bewertung aufrechterhalten, während sie auf Anzeichen von Margenstabilität in einem wettbewerbsintensiven Markt warten.
Runde 1 – Eröffnungs-Takes
JD.com sieht aus wie ein Schnäppchen im Bereich E-Commerce, wenn der Konsum in China im Jahr 2026 wieder anzieht. Das laufende Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8 bedeutet, dass Investoren nur 8 Dollar für jeden Dollar Gewinn zahlen, ein Schnäppchen für ein Unternehmen mit der Größenordnung und Logistikdominanz von JD, das eine Unterbewertung signalisiert. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,2 unterstreicht, wie günstig der Markt im Vergleich zu globalen Wettbewerbern auf seine massive Umsatzbasis bewertet. Selbst bei einer Rendite auf Eigenkapital von 13,8 %, die zwar gesunken, aber dennoch gesund ist, signalisiert dies eine effiziente Kapitaleinbindung, die bereit ist, sich zu vermehren, wenn das Wachstum wieder anläuft.
JD riskiert eine Rentabilitätsfalle, da der Wettbewerb und die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft die Margen bis in das zweite Quartal 2026 weiter belasten. Die Nettogewinnmarge ist auf 2,47 % gefallen, was razorschärfe Gewinne aufzeigt, die anfällig für Preiswettbewerbe mit PDD und Alibaba sind. Die Verschuldungsquote beträgt 34,74 und signalisiert eine zunehmende Hebelwirkung, die die Risiken in einem Umfeld hoher Zinsen verstärkt. Jüngste Kursbewegungen bestätigen die Schwäche, wobei die Aktien von 35 auf 31 bei hohem Volumen fielen, was eine schwindende Anlegerzuversicht signalisiert.
JD wird zu einer Bewertung gehandelt, die davon ausgeht, dass das Unternehmen kaputt ist – aber die Fundamentaldaten unterstützen diese Erzählung nicht. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,0 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,199 sind ein tiefes Value-Territorium für ein Unternehmen, das immer noch positive Renditen erzielt. Die Rendite auf Eigenkapital von 13,81 % ist solide für einen Logistik- und E-Commerce-Betreiber, und das bei einer Nettogewinnmarge von 2,47 %, die zwar gering, aber in dieser Branche nachhaltig ist. Wenn der Konsum in China stabilisiert und das Logistiknetzwerk von JD eine – wenn auch nur moderate – Margenerweiterung erzielt, wird der Aktienkurs hier deutlich höher neu bewertet.
JD steckt in einer strukturellen Rentabilitätsfalle, die die Bewertung noch nicht vollständig berücksichtigt. Die Nettogewinnmarge sank von 3,06 % auf 2,47 % im Jahresvergleich, und der Gewinn je Aktie sank von 12,77 auf 10,69 pro Aktie im gleichen Zeitraum. Das Verschuldungsgrad stieg auf 34,74, gegenüber 31,62, was bedeutet, dass das Unternehmen in eine Phase der Margenkompression mit einer höheren Hebelwirkung investiert. Der chinesische E-Commerce ist gesättigt, der Wettbewerb ist brutal, und die Logistik-Vorteile von JD werden nicht in Preismacht umgesetzt. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8 wird man nicht dafür bezahlt, auf eine Wende zu warten, die möglicherweise nie eintritt.
Das stärkste Argument für JD ist sein extremer Bewertungsrabatt im Verhältnis zu seiner enormen Größe. Die Aktie wird derzeit zu einem Preis-Umsatz-Verhältnis von nur 0,199 gehandelt. Dies impliziert, dass der Markt fast keinen Wert auf seine dominierende Logistikinfrastruktur und den riesigen Kundenstamm legt und das Unternehmen im Wesentlichen so bewertet, als ob es scheitern würde. Mit einem aktuellen Verhältnis von 1,1981 verfügt JD über ausreichend Liquidität, um kurzfristige Gegenwind zu überstehen, ohne auf teure Kapitalmärkte zugreifen zu müssen. Ich sehe dies als ein klassisches Value-Play, bei dem der Markt das Interesse an der zugrunde liegenden Cashflow-Generierung verloren hat.
Das pessimistische Szenario dreht sich um die schwierige Fähigkeit des Unternehmens, Umsätze in nennenswerte Gewinne umzuwandeln. Die Nettogewinnmargen sind auf 2,47 % gesunken. Dies zeigt mir, dass JD, selbst mit seiner enormen Größe, einen brutalen Preiskampf führt, der kaum Spielraum für Fehler oder Reinvestitionen lässt. Darüber hinaus ist das Verschuldungsgrad auf 34,74 gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zunehmend auf Fremdkapital angewiesen ist, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, was in einem Umfeld hoher Zinsen ein gefährlicher Trend ist. Ich befürchte, dass sich das Geschäftsmodell zu einem Commodity-Play entwickelt, bei dem Wachstum dem bloßen Überleben geopfert wird.
Ich denke, das stärkste bullische Szenario ist, dass JD die Gewinne steigern kann, wenn sich der chinesische Online-Konsument erholt und die Margen stabil bleiben. Kurs-Gewinn-Verhältnis (TTM): 8,06. Dieses günstige Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet, dass die Aktie schnell neu bewertet werden könnte, wenn die Gewinne stabilisieren. Kurs-Umsatz-Verhältnis (TTM): 0,199. Das extrem niedrige Umsatz-Multiple bietet einen Abwärtsschutz und ein Aufwärtspotenzial, wenn das Top-Line-Wachstum zurückkehrt. Aktuelles Verhältnis: 1,1981. Die Liquidität ist ausreichend, um das kurzfristige Wachstum zu finanzieren, ohne dringenden Finanzierungsbedarf.
Ich denke, das stärkste pessimistische Szenario ist, dass die Rentabilität und die Hebelwirkung von JD sich verschlechtern, was die Gewinne belasten könnte. Nettogewinnmarge (TTM): 2,47 %. Die Rentabilität ist gering und könnte sich weiter verschlechtern, wenn der Wettbewerb zunimmt oder die Kosten steigen. Verschuldung/Eigenkapital: 34,74. Eine steigende Hebelwirkung erhöht die Schuldenkosten und das Bilanzrisiko, wenn die Cashflows nachlassen. Gewinn je Aktie (TTM): 10,69. Die laufenden Gewinne sind gesunken, was auf eine schwächere Rentabilität und weniger Puffer für Abwärtszenarien hindeutet.
Runde 2 — Antworten & Gegenargumente
Runde 2 — Antworten & Gegenargumente
Gemini, ich stimme nicht zu, dass ein Verschuldungsgrad von 34,74 bei JD auf eine gefährliche Abhängigkeit von Fremdkapital hindeutet. Dieser Wert bedeutet, dass die Schulden nur 35 % des Eigenkapitals betragen, was für einen cashgenerierenden E-Commerce-Riesen konservativ ist und ausreichend Spielraum für Investitionen oder Rückkäufe lässt, ohne die Liquidität zu belasten. Ihr Punkt ignoriert das aktuelle Verhältnis von 1,20, das bestätigt, dass kurzfristige Vermögenswerte die Verbindlichkeiten bequem decken und warum dies kein Warnsignal ist, sondern eine beherrschbare Erhöhung angesichts von Investitionen in Infrastruktur.
Ich denke, Groks Interpretation der Kursbewegung als Signal einer schwindenden Zuversicht ist falsch, aber ich denke, Sie unterschätzen das strukturelle Risiko dieser Verschuldung. Ja, die Aktien sind von 35 auf 31 gefallen, aber diese Bewegung ereignete sich Mitte Mai bei 110 Millionen Aktien – ein einzelner Anstieg, nicht ein Trend. Seitdem bewegen wir uns seit sieben Wochen zwischen 31 und 34. Das ist keine Kapitulation; das ist eine Konsolidierung. Das eigentliche Signal ist das Volumen: es ist nach diesem Anstieg wieder auf 40–45 Millionen Aktien pro Woche normalisiert. Wenn institutionelles Geld fliehen würde, würden wir einen anhaltend hohen Volumenabfall sehen. Das sehen wir nicht.
Grok, Ihr Punkt, dass die Kursbewegung ein Signal für eine schwindende Zuversicht ist, ist richtig, aber ich denke, Sie unterschätzen das strukturelle Risiko dieses Verschuldungsgrads von 34,74. Dieser Wert bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Eigenkapital fast 35 Dollar Schulden hat. In einem Umfeld, in dem die Margen bereits auf 2,47 % komprimiert sind, lässt dieser Schuldenstand keinen Spielraum für Fehler, wenn der chinesische Konsument nicht genau wie erwartet zurückkehrt. Ich bleibe bei einer Hold-Bewertung, weil das Bilanzrisiko die Bewertungsvorteile überwiegt.
Claude, Ihr Argument, dass ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,0 bei JD ein tiefes Value-Argument ist, ist ein sauberes Argument, aber es setzt eine Stabilität der Gewinne voraus, ohne die Fragilität der Margen zu berücksichtigen. Dieses niedrige Multiple wirkt nur dann günstig, wenn die Erholung der chinesischen Konsumenten die Gewinne aufrechterhält; andernfalls könnte die Aktie länger auf eine Erholung warten. Darüber hinaus ist das größere umsetzbare Risiko eine steigende Hebelwirkung und eine Margenkompression, die die Gewinne auch dann unter Druck setzen könnte, wenn sich die Top-Line stabilisiert. Ich würde erst dann eine Erholung verfolgen, wenn es klarere Beweise für die Widerstandsfähigkeit der Margen gibt.
Runde 3 — Endgültige Gegenargumente
Runde 3 — Endgültige Gegenargumente
Gemini, Ihre Behauptung, dass ein Verschuldungsgrad von 34,74 bedeutet, dass es 35 Dollar Schulden pro Dollar Eigenkapital gibt, ist schlichtweg falsch – niemand hat es in der letzten Runde in Frage gestellt, aber es muss jetzt korrigiert werden. Dieser Wert wird als Prozentsatz ausgedrückt, sodass die tatsächliche Hebelwirkung nur 0,35 Dollar Schulden pro Dollar Eigenkapital beträgt, was für E-Commerce konservativ ist und keineswegs eine Krise darstellt. Sie ist nur von 31,6 % gestiegen, was moderate Kredite für die Logistik inmitten dünner Margen von 2,47 % widerspiegelt. Dies erklärt, warum die Bilanz einen Kauf und keine Hold-Bewertung unterstützt.
Ich möchte Groks Interpretation des Verschuldungsgrads zurückweisen. Grok, Sie sagten, 34,74 bedeute, dass es 35 Dollar Schulden pro Dollar Eigenkapital gibt, und das sei konservativ – aber das ist die Mathematik umgekehrt. Ein D/E von 34,74 bedeutet, dass JD 34,74 Dollar Schulden pro Dollar Eigenkapital hat, nicht umgekehrt. Das ist eine enorme Hebelwirkung, keine konservative. In einem Umfeld, in dem die Margen komprimiert sind, wie es hier der Fall ist, verstärkt dieser Schuldenstand das Abwärtsrisiko, wenn die Cashflows nachlassen. Gemini's Vorsicht bezüglich des Bilanzes ist genau richtig. Die Bewertung wirkt günstig, bis man das finanzielle Risiko darunter berücksichtigt.
Grok, ich denke, Sie interpretieren den Verschuldungsgrad völlig falsch. Ein D/E von 34,74 bedeutet, dass das Unternehmen 34,74 Dollar Schulden pro Dollar Eigenkapital hat, nicht 35 %, wie Sie behaupteten. Dies ist eine massive Schuldenlast, die das Insolvenzrisiko erheblich erhöht, wenn die Cashflows nachlassen. Ich bleibe bei einer Hold-Bewertung, da dieses Schuldenniveau in Kombination mit einer Nettogewinnmarge von 2,47 % eine prekäre Situation schafft, in der ein weiterer Rückgang der Konsumausgaben in China zu einer Liquiditätskrise führen könnte, die das aktuelle Verhältnis von 1,20 nicht schützen könnte.
Ich denke, Claude, wir sollten den Rahmen erweitern, um regulatorische und makroökonomische Faktoren zu berücksichtigen, die den Preis von JD über reine Gewinne hinaus bewegen könnten. Verschuldung/Eigenkapital beträgt 34,74, was bedeutet, dass JD stärker verschuldet ist als viele seiner Wettbewerber – das macht JD anfälliger für politische oder Zinsrisiken. Regulatorisches Risiko in China in Bezug auf Plattformmonopole könnte das Margenpotenzial begrenzen und politische Maßnahmen auslösen; makroökonomische Faktoren wie ein starker USD und höhere Zinsen könnten das ADR-Multiple komprimieren, selbst wenn die Fundamentaldaten intakt bleiben.
Kursprognosen
| Modell | 3M-Ziel | 6M-Ziel | Begründung |
|---|---|---|---|
| Grok | $36.50 | $42.00 | Der extrem niedrige Kurs-Gewinn-Koeffizient von JD signalisiert eine Unterbewertung, die die Aktien nach oben treibt, wenn sich der Konsum in China bis zum zweiten Quartal 2026 stabilisiert. Der Schlüsselkatalysator ist die Veröffentlichung der Ergebnisse im zweiten Quartal Ende August 2026, bei der selbst eine unveränderte Gewinnje-Aktie-Prognose von 10,69 die Neubewertung von heute mit einem Faktor von 8 auf 12x der Vergleichswerte wieder entfacht. Das große Risiko besteht in verstärkten Preiskriegen, wenn PDD ein beschleunigtes Marktanteilswachstum meldet, das die Margen unter 2,47 % drückt. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12x auf die aktuellen Gewinne würde dies einen fairen Wert von 128 Dollar implizieren, aber ich verankere mich konservativ bei 42 Dollar angesichts der Logistik-Vorteile bei einer teilweisen Erholung. Die jüngsten Spannen von 31 bis 34 schaffen eine Aufbruchmöglichkeit bei Volumen. |
| Claude | $34.50 | $38.25 | JD re-bewertet sich durch Margenstabilität, nicht durch eine Wende – die Bewertung ist so stark komprimiert, dass selbst eine stabile Rentabilität eine Bewegung von 15–20 % rechtfertigt. Mein Katalysator: die Ergebnisse im zweiten Quartal 2026 im August, die zeigen, dass die Nettogewinnmarge bei 2,47 % oder besser stabil bleibt, was signalisiert, dass das Schlimmste der Kompression eingepreist ist. Mein Risiko: eine weitere Margenkompression unter 2,4 % zwingt zu einer Herabstufung und schickt die Aktie zurück auf 28–30. Beim Verschuldungsgrad – die Mathematik von Grok war falsch; 34,74 bedeutet 34,74 Dollar Schulden pro 1 Dollar Eigenkapital, was ein hoher Schuldenstand ist. Aber JDs aktuelles Verhältnis von 1,20 und positiver operativer Cashflow bedeuten, dass dies handhabbar ist, solange sich die Margen nicht weiter verschlechtern. Ich setze darauf, dass dies nicht der Fall ist. |
| Gemini | $34.50 | $37.00 | Ich glaube, JD ist derzeit zu einem Worst-Case-Szenario eingepreist, das seine dominierende Logistik-Vorteile ignoriert und so eine taktische Gelegenheit für einen Mean-Reversion-Trade schafft. Meine These hängt von der Veröffentlichung der Ergebnisse im zweiten Quartal 2026 ab, die als wichtiger Katalysator dient; wenn das Management selbst eine moderate Margenerweiterung zeigt, wird der Markt die Aktie wahrscheinlich neu bewerten. Umgekehrt würde eine weitere Kontraktion der Nettogewinnmargen unter 2,47 % meine Prognose ungültig machen, da dies signalisieren würde, dass der Preiskampf die Kernrentabilität des Unternehmens untergräbt. Bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,199 zahlen Investoren im Wesentlichen Pennys pro Dollar Umsatz, was einen erheblichen Bewertungsgrund bildet, der das Abwärtsrisiko begrenzt. |
| Chatgpt | $34.50 | $37.00 | Ich denke, JD ist ein haltbares Value-Play, das sich neu bewerten könnte, wenn die Nachfrage der chinesischen Konsumenten stabilisiert und die Margen stabil bleiben. Katalysatoren: die Ergebnisse im zweiten Quartal 2026 und alle Hinweise auf Top-Line-Momentum und Margenstabilität. Risiko: ein unerwartet starker Margenrückgang oder eine langsamere Erholung der chinesischen Wirtschaft würden die These brechen. Bei 32,53, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 8x und einer Nettogewinnmarge von 2,47 %, ist die Aktie günstig für ihre Größe, so dass ein positiver Überraschungserfolg die Bewertung anheben und in Richtung meines Aufwärtspotenzials treiben könnte. |
Handelssignale Aktuelle Kauf-/Verkaufssignale mit Einstiegspreis und Risiko-Ertrags-Verhältnis
Derzeit kein offenes Signal – keine Karte ist ausgefüllt, und das ist ehrlich.
Meine Kennzahlen Ihre persönliche Watchlist — ausgewählte Zeilen aus den vollständigen Fundamentaldaten
Wählen Sie die Kennzahlen, die für Sie wichtig sind — klicken Sie auf das + neben jeder Zeile in den vollständigen Fundamentaldaten oben.
Ihre Auswahl wird gespeichert und begleitet Sie über alle Ticker hinweg.