TXN Texas Instruments Incorporated - Common Stock

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$265,08
Kurs · Aug 21, 2026
Fundamentaldaten per Jul 24, 2026
52W-Spanne
$153–$334
62% of range
Analystenbewertung
HOLD
43 analysts
Kursziel
$324
+22% upside
P/E (TTM)
31.8
ROE
30.1%
Nettogewinnmarge
28.3%

Über Texas Instruments Incorporated - Common Stock Unternehmensübersicht von Wikipedia

Die Texas Instruments Incorporated, häufig auch als TI bezeichnet, ist eines der größten US-amerikanischen Technologieunternehmen mit Sitz in Dallas, Texas. Der europäische Hauptsitz des Konzerns befindet sich im oberbayerischen Freising. TI ist weltweit einer der größten Halbleiterhersteller, mit Stand 2022 gemessen am Erlös auf Platz 8.

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Die Texas Instruments Incorporated, häufig auch als TI bezeichnet, ist eines der größten US-amerikanischen Technologieunternehmen mit Sitz in Dallas, Texas. Der europäische Hauptsitz des Konzerns befindet sich im oberbayerischen Freising. TI ist weltweit einer der größten Halbleiterhersteller, mit Stand 2022 gemessen am Erlös auf Platz 8.

Texas Instruments stellt hauptsächlich Halbleiter her, bestehend aus einer großen Produktvielfalt von analogen Bausteinen wie Power Management, Operationsverstärker, Datenwandler sowie digitale Bausteine wie digitalen Signalprozessoren, Mikrocontrollern, Mehrkernprozessoren für Industrie- und Automobilanwendungen. Weitere Geschäftsbereiche sind Taschenrechner sowie Digital-Light-Processing-Chips (DLP) für Projektoren.

In den Forbes Global 2000 der weltweit größten Unternehmen des Jahres 2024 belegt Texas Instruments Platz 336 und kommt auf einen Börsenwert von ca. 150 Mrd. US-Dollar. (Stand Ende 2023)

Geschichte

Gründung

Das Unternehmen wurde 1951 von Cecil Howard Green, Jon Erik Jonsson, Eugene McDermott und Henry Bates Peacock gegründet und ging aus dem Vorläuferunternehmen Geophysical Service Incorporated (GSI) hervor, welches von Eugene McDermott im Jahr 1930 gegründet wurde. Alle vier Gründungsmitglieder waren Mitarbeiter bei GSI.

Am 18. Oktober 1954 kündigte das Unternehmen das weltweit erste Transistorradio an, welches von ihm entwickelt worden war, jedoch von einer anderen Firma vertrieben wurde, und das zum Weihnachtsgeschäft auf den Markt kam (siehe Regency TR-1).

1958 bis 2000

1958 wurde bei Texas Instruments von Jack S. Kilby der erste integrierte Schaltkreis („integrated circuit“, IC) entwickelt und in den 1960er Jahren folgten die TTL-Chips der „7400er“-Serie. Anfangs waren das ICs mit einigen wenigen, einfachen Logikfunktionen (NAND-Gatter, NOR-Gatter etc.), die später immer komplexer wurden. Da sich ICs zunächst nur schleppend durchsetzten, entwickelte Kilby 1967 eine darauf basierende kleine Rechenmaschine als Prototyp. Texas Instruments suchte und fand schließlich einen Abnehmer für die neue Technik in der Büromaschinensparte von Canon: Deren „Pocketronic“ von 1970 war der erste Taschenrechner mit einer integrierten Schaltung. Im Zuge des dann schnell einsetzenden Erfolgs der Taschenrechner brachte Texas Instruments im April 1972 mit dem TI-2500 Datamath ein erstes eigenes Produkt auf den Markt.

Das Unternehmen gehört zu den Pionieren auf dem Gebiet der Heimcomputer. 1979 brachte der Konzern den wenig erfolgreichen TI-99/4 auf den Markt, der zwar über den fortschrittlichen Mikroprozessor TMS9900 verfügte, aber lediglich eingeschränkte Grafikfähigkeiten und eine schwergängige Gummitastatur besaß. Der 1981 der Öffentlichkeit vorgestellte TI-99/4A war dagegen bedeutend erfolgreicher und gilt als weltweit erster für Privatkunden erschwinglicher 16-Bit-Heimcomputer. Mindestens 2,5 Millionen Stück des gegenüber dem Vorgängermodell deutlich verbesserten Rechners wurden bis 1984 verkauft.

Auch im Bereich Rüstung war das Unternehmen sehr erfolgreich und entwickelte u. a. die Luft-Boden-Rakete AGM-88 HARM, und im Rahmen des Projekts AAWS-M (Advance Anti-tank Weapon System-Medium) ab 1990 (gemeinsam mit Martin Marietta) eine Panzerabwehrlenkwaffe, die heute als FGM-148 Javelin bekannt ist. Im Jahr 1997 wurde die Rüstungssparte an Raytheon veräußert.

1997 verkaufte das Unternehmen seine Softwaresparte an Sterling Software, das 2000 von Computer Associates (heute CA, Inc.) übernommen wurde. Im Jahr 2000 übernahm Texas Instruments Burr-Brown, einen der damals führenden und bekannten Hersteller von integrierten Analog-Schaltkreisen.

Seit 2000

Im Jahr 2006 wurde TI auf Platz 167 der Global-500-Liste der größten Unternehmen geführt.

Das Unternehmen verkündete am 14. Mai 2009 die Übernahme der auf Arm-Mikrocontroller spezialisierten Firma Luminary Micro. Die in Austin angesiedelte Firma Luminary Micro hatte zu dem Zeitpunkt 65 Mitarbeiter und bot Arm-Mikrocontroller mit Cortex-M3-Architektur an. Luminary Micro war der erste Lizenznehmer der Cortex-M3-Architektur und bot als erster Hersteller Mikrocontroller dieses Typs mit dem Namen Stellaris an. Für ihre Mikrocontroller erhielt Luminary Micro im Jahr 2006 vier Auszeichnungen der Fachwelt, u. a. von EE Times und EDN.

Am 23. September 2011 übernahm das Unternehmen (wie am 5. April 2011 mitgeteilt) den Rivalen National Semiconductor für 6,5 Milliarden Dollar (25 Dollar je Aktie).

Brian Crutcher wurde nach 22 Jahren Betriebsangehörigkeit am 1. Juni 2018 zum Konzernchef befördert, trat jedoch bereits sechs Wochen später im Juli wieder zurück. Vorgeworfen wurden ihm „Verstöße gegen den Verhaltenskodex“. Es übernahm wieder sein Vorgänger Rich Templeton. Am 1. April 2023 übernahm Haviv Ilan die Rolle des Präsidenten und CEO.

Stand 2023 hat das Unternehmen etwa 33.000 Mitarbeiter (14.000 in Amerika, 17.000 im asiatisch-pazifischen Raum und 2.000 in Europa).

== Ausgewählte Produkte ==

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TXN Aktien-Snapshot Kurs, Marktkapitalisierung, P/E, EPS, ROE, Schulden/Eigenkapital, 52-Wochen-Spanne

Kurs
$265.08
Marktkapitalisierung
—
P/E (TTM)
31.8
EPS (TTM)
$5.45
Umsatz (TTM)
$17.68B
Dividendenrendite
—
ROE
30.1%
Verschuldungsgrad
0.9
52W-Spanne
$153 – $334

TXN Aktienkurs-Chart Täglich OHLCV mit technischen Indikatoren — Schwenken, Zoom und Ansicht anpassen

10-Jahres-Performance Umsatz-, Nettoergebnis-, Margen- und EPS-Trends

Umsatz & Nettoergebnis $17.68B
10-point trend, +32.3%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $5.45
10-point trend, +56.6%
2016-12-31 → 2025-12-31
Freier Cashflow $2.60B
10-point trend, -36.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
Margen 28.3%
10-point trend, -7.5%
2016-12-31 → 2025-12-31

Bewertung P/E-, P/S-, P/B-, EV/EBITDA-Verhältnisse — ist die Aktie teuer oder günstig?

Kennzahl
5-Jahres-Trend
TXN
Peer-Median
P/E (TTM)
5-point trend, +39.5%
31.8
50.8

Rentabilität Brutto-, Betriebs- und Nettomargen; ROE, ROA, ROIC

Kennzahl
5-Jahres-Trend
TXN
Peer-Median
Gross Margin (Bruttogewinnmarge)
5-point trend, -15.5%
57.0%
55.2%
Operating Margin (Betriebsgewinnmarge)
5-point trend, -30.3%
34.1%
—
Net Profit Margin (Nettogewinnmarge)
5-point trend, -33.2%
28.3%
26.0%
ROA
5-point trend, -59.6%
14.3%
12.6%
ROE
5-point trend, -56.3%
30.1%
19.4%
ROIC
5-point trend, -53.0%
17.4%
—

Finanzielle Gesundheit Verschuldung, Liquidität, Solvenz — Bilanzstärke

Kennzahl
5-Jahres-Trend
TXN
Peer-Median
Debt / Equity (Fremdkapital / Eigenkapital)
5-point trend, +48.7%
0.9
44.9
Current Ratio (Liquiditätsgrad)
5-point trend, -18.3%
4.4
2.6
Quick Ratio
5-point trend, -51.3%
2.2
—

Wachstum Umsatz-, EPS- und Nettoergebniswachstum: YoY, 3-Jahres-CAGR, 5-Jahres-CAGR

Kennzahl
5-Jahres-Trend
TXN
Peer-Median
Revenue YoY (Umsatz YoY)
5-point trend, -3.6%
13.1%
—
Revenue CAGR 3Y (Umsatz CAGR 3J)
5-point trend, -3.6%
-4.1%
—
Revenue CAGR 5Y (Umsatz CAGR 5J)
5-point trend, -3.6%
4.1%
—
EPS YoY (EPS VjV)
5-point trend, -34.0%
4.8%
—
Net Income YoY (Nettogewinn YoY)
5-point trend, -35.6%
4.2%
—

Kennzahlen pro Aktie EPS, Buchwert pro Aktie, Cashflow pro Aktie, Dividende pro Aktie

Kennzahl
5-Jahres-Trend
TXN
Peer-Median
EPS (Diluted) (EPS (Verwässert))
5-point trend, -34.0%
$5.45
—

Kapitaleffizienz Umsatz pro Vermögenswert, Lagerumschlag, Forderungsumschlag

Kennzahl
5-Jahres-Trend
TXN
Peer-Median
Payout Ratio (Ausschüttungsquote)
5-point trend, +99.8%
100.0%
—

Dividenden Rendite, Ausschüttungsquote, Dividendenhistorie, 5-Jahres-CAGR

Dividendenrendite
—
Ausschüttungsquote
100.0%
5J Div CAGR
—
Ex-DatumBetrag
31. Juli 2026$1,4200
5. Mai 2026$1,4200
30. Januar 2026$1,4200
31. Oktober 2025$1,4200
31. Juli 2025$1,3600
30. April 2025$1,3600
31. Januar 2025$1,3600
31. Oktober 2024$1,3600
31. Juli 2024$1,3000
7. Mai 2024$1,3000
30. Januar 2024$1,3000
30. Oktober 2023$1,3000
28. Juli 2023$1,2400
5. Mai 2023$1,2400
30. Januar 2023$1,2400
28. Oktober 2022$1,2400
29. Juli 2022$1,1500
6. Mai 2022$1,1500
28. Januar 2022$1,1500
29. Oktober 2021$1,1500

TXN Analysten-Konsens Bullische und bärische Analystenmeinungen, 12-Monats-Kursziel, Aufwärtspotenzial

KAUF 43 Analysten
  • Starker Kauf 7 16,3%
  • Kauf 13 30,2%
  • Halten 20 46,5%
  • Verkauf 2 4,7%
  • Starker Verkauf 1 2,3%

12-Monats-Kursziel

31 Analysten · 2026-08-19
Median-Ziel $340.00 +28,3%
Mittelwert-Ziel $324.45 +22,4%

Ergebnisverlauf EPS Ist vs. Schätzung, Überraschung %, Beat-Rate, nächstes Ergebnisdatum

Durchschn. Überraschung
0.11%
Zeitraum EPS Actual EPS est. Überraschung
30. Juni 2026 $2.14 $1.95 0.19%
31. März 2026 $1.68 $1.38 0.30%
31. Dezember 2025 $1.27 $1.31 -0.04%
30. September 2025 $1.48 $1.50 -0.02%
30. Juni 2025 $1.41 $1.37 0.04%
31. März 2025 $1.28 $1.08 0.20%

Peer-Vergleich (GICS-Subbranche) Wichtige Kennzahlen im Vergleich zu Branchenkollegen

Ticker Marktkapitalisierung P/E Umsatz Vj. Nettomarge ROE Bruttogewinnmarge
TXN — 31.8 13.1% 28.3% 30.1% 57.0%
NVDA $4.57T 38.3 65.5% 55.6% 93.3% 71.1%
AVGO $1.75T 77.5 23.9% 36.2% 30.7% 67.8%
MU $136.88B 16.1 48.9% 22.8% 16.6% 39.8%
AMD — 81.1 34.3% — — —
INTC $180.78B -603.3 -0.47% -0.51% -0.25% 34.8%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
ADI $114.64B 51.3 16.9% 20.6% 6.6% 61.5%
QCOM $181.72B 33.8 13.7% 12.5% 22.7% —
MPWR $44.15B 70.5 26.4% 22.3% 18.0% 55.2%
ALAB $28.31B 136.4 115.1% 25.7% 17.5% 75.7%

Vollständige Fundamentaldaten Alle Kennzahlen nach Jahr — Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow

Gewinn- und Verlustrechnung 16
Jährliche Gewinn- und Verlustrechnung-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +35.5% $17.68B $15.64B $17.52B $20.03B $18.34B $14.46B $14.38B $15.78B $14.96B $13.37B $13.00B $13.04B
Cost of Revenue 12-point trend, +35.3% $7.60B $6.55B $6.50B $6.26B $5.97B $5.19B $5.22B $5.51B $5.35B $5.11B $5.42B $5.62B
Gross Profit 12-point trend, +35.8% $10.08B $9.09B $11.02B $13.77B $12.38B $9.27B $9.16B $10.28B $9.61B $8.26B $7.58B $7.43B
R&D Expense 12-point trend, +53.4% $2.08B $1.96B $1.86B $1.67B $1.55B $1.53B $1.54B $1.56B $1.51B $1.36B $1.27B $1.36B
SG&A Expense 12-point trend, +0.9% $1.86B $1.79B $1.82B $1.70B $1.67B $1.62B $1.65B $1.68B $1.69B $1.74B $1.73B $1.84B
Operating Income 12-point trend, +52.6% $6.02B $5.46B $7.33B $10.14B $8.96B $5.89B $5.72B $6.71B $6.08B $4.86B $4.32B $3.95B
Interest Income 3-point trend, +57.1% · · · · · · · · · $11M $6M $7M
Other Non-op 12-point trend, +995.2% $230M $496M $440M $106M $143M $313M $175M $98M $75M $155M $-16M $21M
Pretax Income 12-point trend, +47.4% $5.71B $5.45B $7.42B $10.03B $8.92B $6.02B $5.73B $6.69B $6.08B $4.93B $4.22B $3.87B
Income Tax 12-point trend, -32.7% $709M $654M $908M $1.28B $1.15B $422M $711M $1.11B $2.40B $1.33B $1.23B $1.05B
Net Income 12-point trend, +77.3% $5.00B $4.80B $6.51B $8.75B $7.77B $5.59B $5.02B $5.58B $3.68B $3.60B $2.99B $2.82B
EPS (Basic) 12-point trend, +109.6% $5.47 $5.24 $7.13 $9.51 $8.38 $6.05 $5.33 $5.71 $3.68 $3.54 $2.86 $2.61
EPS (Diluted) 12-point trend, +112.1% $5.45 $5.20 $7.07 $9.41 $8.26 $5.97 $5.24 $5.59 $3.61 $3.48 $2.82 $2.57
Shares (Basic) 12-point trend, -14.6% 909,000,000 912,000,000 908,000,000 916,000,000 923,000,000 921,000,000 936,000,000 970,000,000 991,000,000 1,003,000,000 1,030,000,000 1,065,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -15.5% 913,000,000 919,000,000 916,000,000 926,000,000 936,000,000 933,000,000 952,000,000 990,000,000 1,012,000,000 1,021,000,000 1,043,000,000 1,080,000,000
EBITDA 12-point trend, +52.6% $6.02B $5.46B $7.33B $10.14B $8.96B $5.89B $5.72B $6.71B $6.08B $4.80B $4.27B $3.95B
Bilanz 28
Jährliche Bilanz-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +169.0% $3.23B $3.20B $2.96B $3.05B $4.63B $3.11B $2.44B $2.44B $1.66B $1.15B $1.00B $1.20B
Short-term Investments 12-point trend, -29.3% $1.66B $4.38B $5.61B $6.02B $5.11B $3.46B $2.95B $1.79B $2.81B $2.34B $2.22B $2.34B
Receivables 12-point trend, +57.5% $1.96B $1.72B $1.79B $1.90B $1.70B $1.41B $1.07B $1.21B $1.28B $1.27B $1.17B $1.25B
Inventory 12-point trend, +169.3% $4.80B $4.53B $4.00B $2.76B $1.91B $1.96B $2.00B $2.22B $1.96B $1.79B $1.69B $1.78B
Prepaid Expense 12-point trend, +147.3% $2.10B $1.20B $761M $302M $335M $302M $299M $440M $1.03B $910M $1.00B $850M
Current Assets 12-point trend, +85.3% $13.75B $15.03B $15.12B $14.02B $13.69B $10.24B $8.76B $8.10B $8.73B $7.46B $7.07B $7.42B
PP&E (Net) 12-point trend, +333.8% $12.32B $11.35B $10.00B $6.88B $5.14B $3.27B $3.30B $3.18B $2.66B $2.51B $2.60B $2.84B
PP&E (Gross) 12-point trend, +182.2% $17.68B $15.25B $13.27B $9.95B $7.86B $5.78B $5.74B $5.42B $4.79B $4.92B $5.46B $6.27B
Accum. Depreciation 12-point trend, +56.5% $5.36B $3.91B $3.27B $3.07B $2.72B $2.51B $2.44B $2.24B $2.12B $2.41B $2.87B $3.43B
Goodwill 12-point trend, -0.7% $4.33B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B $4.36B
Intangibles 8-point trend, -87.5% $238M · · · · $152M $340M $628M $946M $1.26B $1.58B $1.90B
Other Non-current Assets 12-point trend, +1039.9% $2.66B $3.35B $1.71B $1.14B $748M $770M $468M $140M $86M $79M $62M $233M
Total Assets 12-point trend, +99.1% $34.59B $35.51B $32.35B $27.21B $24.68B $19.35B $18.02B $17.14B $17.64B $16.43B $16.23B $17.37B
Accounts Payable 12-point trend, +73.0% $756M $820M $802M $851M $571M $415M $388M $478M $466M $396M $386M $437M
Short-term Debt Flat — no change across 11 periods $0 $0 $0 $0 $0 $0 · $0 $0 $0 $0 $0
Current Liabilities 12-point trend, +18.8% $3.16B $3.64B $3.32B $2.98B $2.57B $2.39B $2.12B $2.47B $2.26B $2.26B $2.56B $2.66B
Capital Leases 7-point trend, +136.3% $612M $663M $478M $344M $383M $249M $259M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, +3.1% $66M $53M $63M $66M $87M $90M $78M $42M $78M $33M $37M $64M
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +155.4% $1.42B $1.95B $1.34B $1.23B $1.37B $1.30B $1.51B $1.19B $1.30B $554M · ·
Total Liabilities 12-point trend, +162.3% $18.31B $18.61B $15.45B $12.63B $11.34B $10.16B $9.11B $8.14B $7.30B $5.96B $6.28B $6.98B
Long-term Debt 12-point trend, +203.3% $14.05B $13.60B $11.22B $8.73B $7.74B $6.80B $5.80B $5.07B $4.08B $3.61B $4.12B $4.63B
Total Debt 12-point trend, +202.6% $14.05B $13.60B $11.22B $8.73B $7.74B $6.80B $5.80B $5.07B $4.08B $3.61B $4.12B $4.64B
Common Stock Flat — no change across 12 periods $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B $1.74B
Retained Earnings 12-point trend, +76.2% $52.24B $52.26B $52.28B $50.35B $45.92B $42.05B $39.90B $37.91B $34.66B $33.11B $31.18B $29.65B
Treasury Stock 12-point trend, +92.9% $42.13B $40.90B $40.28B $40.21B $36.80B $36.58B $34.49B $32.13B $27.46B $25.52B $24.07B $21.84B
AOCI 12-point trend, +84.0% $-85M $-140M $-205M $-254M $-157M $-360M $-347M $-473M $-384M $-526M $-532M $-532M
Stockholders' Equity 12-point trend, +56.6% $16.27B $16.90B $16.90B $14.58B $13.33B $9.19B $8.91B $8.99B $10.34B $10.47B $9.95B $10.39B
Liabilities + Equity 12-point trend, +99.1% $34.59B $35.51B $32.35B $27.21B $24.68B $19.35B $18.02B $17.14B $17.64B $16.43B $16.23B $17.37B
Cashflow 16
Jährliche Cashflow-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 12-point trend, +51.3% $419M $387M $362M $289M $230M $224M $217M $232M $242M $252M $286M $277M
Deferred Tax 12-point trend, +68.9% $-19M $-210M $-299M $-191M $15M $-137M $81M $-105M $112M $-202M $-55M $-61M
Amort. of Intangibles 10-point trend, -100.0% · · $0 $0 $142M $198M $288M $318M $318M $319M $319M $321M
Restructuring 8-point trend, +170.0% · · · · $54M $24M $-36M $6M $11M $25M $14M $20M
Operating Cash Flow 12-point trend, +76.4% $7.15B $6.32B $6.42B $8.72B $8.76B $6.14B $6.65B $7.19B $5.36B $4.61B $4.40B $4.05B
CapEx 12-point trend, +1081.8% $4.55B $4.82B $5.07B $2.80B $2.46B $649M $847M $1.13B $695M $531M $551M $385M
Investing Cash Flow 10-point trend, -121.4% $-1.44B $-3.20B $-4.36B $-3.58B $-4.09B $-922M $-1.92B $-78M $-1.13B $-650M · ·
Debt Issued 12-point trend, +140.8% $1.20B $2.98B $3.00B $1.49B $1.50B $1.50B $1.49B $1.50B $1.10B $499M $498M $498M
Net Debt Issued 12-point trend, +140.8% $1.20B $2.98B $3.00B $1.49B $1.50B $1.50B $1.49B $1.50B $1.10B $499M $498M $498M
Stock Repurchased 12-point trend, -47.8% $1.48B $929M $293M $3.62B $527M $2.55B $2.96B $5.10B $2.56B $2.13B $2.74B $2.83B
Net Stock Activity 12-point trend, +47.8% $-1.48B $-929M $-293M $-3.62B $-527M $-2.55B $-2.96B $-5.10B $-2.56B $-2.13B $-2.74B $-2.83B
Dividends Paid 12-point trend, +277.9% $5.00B $4.79B $4.56B $4.30B $3.89B $3.43B $3.01B $2.56B $2.10B $1.65B $1.44B $1.32B
Financing Cash Flow 10-point trend, -49.3% $-5.69B $-2.88B $-2.14B $-6.72B $-3.14B $-4.55B $-4.73B $-6.33B $-3.73B $-3.81B · ·
Net Change in Cash 12-point trend, +105.8% $25M $236M $-86M $-1.58B $1.52B $670M $-1M $782M $502M $154M $-199M $-428M
Taxes Paid 12-point trend, -73.1% $296M $451M $1.35B $1.48B $1.20B $720M $570M $705M $1.80B $1.15B $1.17B $1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, -25.8% $2.60B $1.50B $1.35B $5.92B $6.29B $5.49B $5.80B $6.06B $4.67B $4.08B $3.72B $3.51B
Rentabilität 8
Jährliche Rentabilität-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +0.2% 57.0% 58.1% 62.9% 68.8% 67.5% 64.1% 63.7% 65.1% 64.3% 61.6% 58.1% 56.9%
Operating Margin 12-point trend, +12.6% 34.1% 34.9% 41.9% 50.6% 48.8% 40.8% 39.8% 42.5% 40.7% 35.9% 32.9% 30.3%
Net Margin 12-point trend, +30.7% 28.3% 30.7% 37.2% 43.7% 42.4% 38.7% 34.9% 35.4% 24.6% 26.9% 23.0% 21.6%
Pretax Margin 12-point trend, +8.7% 32.3% 34.9% 42.3% 50.1% 48.6% 41.6% 39.8% 42.4% 40.6% 36.9% 32.4% 29.7%
EBITDA Margin 12-point trend, +12.6% 34.1% 34.9% 41.9% 50.6% 48.8% 40.8% 39.8% 42.5% 40.7% 35.9% 32.9% 30.3%
ROA 12-point trend, -7.3% 14.3% 14.1% 21.9% 33.7% 35.3% 29.9% 28.5% 32.1% 21.6% 22.0% 17.8% 15.4%
ROE 12-point trend, +13.3% 30.1% 28.4% 41.4% 62.7% 69.0% 61.8% 56.0% 57.7% 35.4% 35.2% 29.4% 26.6%
ROIC 12-point trend, -9.0% 17.4% 15.8% 22.9% 37.9% 37.0% 34.3% 34.1% 39.8% 25.6% 24.9% 21.5% 19.1%
Liquidität & Solvenz 4
Jährliche Liquidität & Solvenz-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +49.2% 4.4 4.1 4.6 4.7 5.3 4.3 4.1 3.3 3.9 3.3 2.8 2.9
Quick Ratio 12-point trend, +20.5% 2.2 2.6 3.1 3.7 4.5 3.3 3.0 2.2 2.5 2.1 1.7 1.8
Debt / Equity 12-point trend, +93.2% 0.9 0.8 0.7 0.6 0.6 0.7 0.7 0.6 0.4 0.3 0.4 0.4
LT Debt / Equity 12-point trend, +137.6% 0.8 0.8 0.6 0.6 0.5 0.7 0.6 0.5 0.3 0.3 0.3 0.4
Effizienz 3
Jährliche Effizienz-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -29.1% 0.5 0.5 0.6 0.8 0.8 0.8 0.8 0.9 0.9 0.8 0.8 0.7
Inventory Turnover 12-point trend, -49.0% 1.6 1.5 1.9 2.7 3.1 2.6 2.5 2.6 2.9 2.9 3.1 3.2
Receivables Turnover 12-point trend, -9.8% 9.6 8.9 9.5 11.1 11.8 11.6 12.6 12.7 11.8 11.0 10.8 10.7
Pro Aktie 5
Jährliche Pro Aktie-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +60.3% $19.37 $17.02 $19.13 $21.63 $19.60 $15.50 $15.11 $15.94 $14.78 $13.10 $12.46 $12.08
Cash Flow / Share 12-point trend, +117.4% $7.83 $6.87 $7.01 $9.42 $9.35 $6.58 $6.98 $7.26 $5.30 $4.52 $4.09 $3.60
Dividend / Share 12-point trend, +343.5% $6 $5 $5 $5 $4 $4 $3 $3 $2 $2 $1 $1
Dividend Paid / Share 9-point trend, +159.4% $6 $5 $5 $5 $4 $4 $3 $3 $2 · · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +112.1% $5.45 $5.20 $7.07 $9.41 $8.26 $5.97 $5.24 $5.59 $3.61 $3.48 $2.82 $2.57
Wachstumsraten 10
Jährliche Wachstumsraten-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -51.4% 13.1% -10.7% -12.5% 9.2% 26.9% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -161.7% -4.1% -5.2% 6.6% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 4.1% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -87.5% 4.8% -26.5% -24.9% 13.9% 38.4% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -386.9% -16.6% -14.3% 5.8% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -1.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -89.2% 4.2% -26.3% -25.6% 12.6% 38.9% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -428.4% -17.0% -14.8% 5.2% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y -2.2% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 7.8% · · · · · · · · · · ·
Bewertung (TTM) 6
Jährliche Bewertung (TTM)-Daten für TXN
Kennzahl Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +35.5% $17.68B $15.64B $17.52B $20.03B $18.34B $14.46B $14.38B $15.78B $14.96B $13.37B $13.00B $13.04B
Net Income TTM 12-point trend, +77.3% $5.00B $4.80B $6.51B $8.75B $7.77B $5.59B $5.02B $5.58B $3.68B $3.60B $2.99B $2.82B
P/E 12-point trend, +53.0% 31.8 36.1 24.1 17.6 22.8 27.5 24.5 16.9 28.9 21.0 19.4 20.8
Earnings Yield 12-point trend, -34.7% 3.1% 2.8% 4.2% 5.7% 4.4% 3.6% 4.1% 5.9% 3.5% 4.8% 5.1% 4.8%
Payout Ratio 12-point trend, +113.1% 100.0% 99.9% 70.0% 49.1% 50.0% 61.2% 60.0% 45.8% 57.1% 45.8% 48.4% 46.9%
Annual Payout 12-point trend, +277.9% $5.00B $4.79B $4.56B $4.30B $3.89B $3.43B $3.01B $2.56B $2.10B $1.65B $1.44B $1.32B

Finanzberichte Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow — jährlich, letzte 5 Jahre

Gewinn- und Verlustrechnung
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Umsatz $17.68B$15.64B$17.52B$20.03B$18.34B
Bruttogewinnmarge % 57.0%58.1%62.9%68.8%67.5%
Betriebsgewinnmarge % 34.1%34.9%41.9%50.6%48.8%
Nettoergebnis $5.00B$4.80B$6.51B$8.75B$7.77B
Verwässerte EPS $5.45$5.20$7.07$9.41$8.26
Bilanz
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fremdkapital / Eigenkapital 0.90.80.70.60.6
Liquiditätsgrad 4.44.14.64.75.3
Quick Ratio 2.22.63.13.74.5
Cashflow
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Freier Cashflow $2.60B$1.50B$1.35B$5.92B$6.29B

TXN KI-Analysten-Panel — Bullische und bärische Ansichten 2026Q2-Debatte: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT zu den Aussichten der Aktie

Runde 1 – Eröffnungs-Takes

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Ich sehe TXN als den unangefochtenen Analogchip-König mit kugelsicheren Margen, die glänzen werden, wenn die industrielle und automobile Nachfrage im Jahr 2026 wieder anzieht. Seine ROE von 30,4 % überragt die von Wettbewerbern wie MU's 22 % und beweist, dass TXN das Geld der Aktionäre dank seines Design-Moats effizienter in Gewinne umwandelt. Die Bruttomargen bleiben stabil bei 57,5 %, was bedeutet, dass die Preissetzungsmacht es ihm ermöglicht, Rohstoffpreis-Kriege zu umgehen, die andere plagen. Ein aktuelles Verhältnis von 4,45 bietet einen ausreichenden Cash-Puffer zur Finanzierung von 22 aufeinanderfolgenden Dividendenerhöhungen, die die Renditen zuverlässig steigern.

↓ Abwärtstrend

TXNs hoher Preis setzt eine perfekte Ausführung voraus, aber stagnierende Gewinne setzen es einem Zyklusstillstand aus, der die Renditen vernichten könnte. Das KGV von 31,3 erscheint im Vergleich zu MU's 27 überzogen und preist ein Wachstum ein, das die stagnierenden 5,51 EPS TTM nicht liefert. Die Marktkapitalisierung, die auf 158 Milliarden sinkt, zeigt, dass Investoren zu KI-Lieblingen fliehen und die Dynamik schwindet. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 84 verstärkt die Risiken und verwandelt jeden Nachfragerückgang in übermäßige Treffer für das Eigenkapital.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Bullish

Texas Instruments ist eine Cash-Maschine in einer unmodischen Ecke der Halbleiter, und der Markt preist eine permanente Mittelmäßigkeit ein. Das Unternehmen hält eine Bruttomarge von 57,5 % und wandelt fast 30 % des Umsatzes in Nettogewinn um – das ist eine Festungs-Profitabilität für einen reifen Chiphersteller. Eine ROE von 30,4 % bei einem stabilen, seit 22 Jahren dividendensteigernden Geschäft wird mit dem 31,2-fachen des Vorjahresgewinns gehandelt, ein Abschlag gegenüber Nvidias 45,7x trotz vergleichbarer Kapitaleffizienz. Wenn sich die Nachfrage nach Analogchips stabilisiert und der Markt die Nicht-KI-Exposition nicht mehr bestraft, ist eine Neubewertung dieser Aktie um 15–20 % rational.

↓ Abwärtstrend

Texas Instruments steckt in einem säkularen Verfall fest, den allein die Bewertung nicht beheben kann. Die Aktie ist in sechs Monaten von 179 $ auf 221 $ gefallen – volatil, nicht zuversichtlich –, während sich der breitere Halbleiterkomplex auf KI konzentriert. Analogchips stehen vor strukturellen Gegenwinden: Die Investitionsausgaben für Industrieanlagen sind schwach, die Lagerbestände der Automobilhersteller normalisieren sich, und das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von TXN von 84,5x lässt wenig Spielraum für einen Nachfrageschock. Bei 31-fachem Gewinn bei stagnierendem EPS-Wachstum preist der Markt bereits eine Erholung ein, die vielleicht nie eintreten wird. Die Dividende ist sicher, aber die Aktie nicht.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Texas Instruments ist eine klassische Zinseszins-Maschine, die derzeit von einem Markt, der von glänzenden KI-Schlagzeilen besessen ist, falsch bewertet wird. Das Unternehmen weist eine Eigenkapitalrendite von 30,4 % auf. Dieses Effizienzniveau beweist, dass sie erhebliche Gewinne aus jedem investierten Dollar der Aktionäre erzielen, unabhängig vom breiteren Halbleiterzyklus. Darüber hinaus verfügen sie mit einem aktuellen Verhältnis von 4,45 über einen unglaublichen Liquiditätspuffer. Das bedeutet, dass das Unternehmen in einer dominanten Position ist, seine langfristige Produktionserweiterung zu finanzieren, ohne auf teure Fremdkapitalmärkte zurückgreifen zu müssen, was den Investoren ein enormes Sicherheitsnetz bietet.

↓ Abwärtstrend

Die fundamentale Realität ist, dass Texas Instruments Schwierigkeiten hat, seinen Umsatz zu steigern, was die Aktie für ein Unternehmen, das keine Nadel bewegt, teuer erscheinen lässt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 31,26. Diese Bewertung impliziert, dass Investoren einen Aufschlag für stagnierende Gewinne zahlen, was schwer zu schlucken ist, wenn Wachstum fehlt. Darüber hinaus zeigt das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 84,48 eine starke Abhängigkeit von Fremdkapital zur Aufrechterhaltung seiner kapitalintensiven Geschäftstätigkeit. Dies deutet darauf hin, dass die finanzielle Flexibilität des Unternehmens stärker eingeschränkt ist, als seine Bilanz einem beiläufigen Beobachter zunächst vermitteln mag.

Chatgpt NEUTRAL 0,65
↑ Bullish

Ich denke, TXNs Burggraben sind seine Margenstärke und Kapitaleffizienz, die stabile Renditen im 2. Quartal 2026 unterstützen sollten. ROE TTM: 30,41 %. Das bedeutet, dass TXN einen gesunden Anteil des Eigenkapitals in Gewinne umwandelt, was eine effiziente Kapitalnutzung signalisiert, die Rückkäufe und Dividenden finanzieren kann. Bruttomarge TTM: 57,48 %. Diese Margenstärke deutet auf Preissicherheit bei Analogchips hin und hilft, die Gewinne stabil zu halten, wenn die Volumina schwanken. Aktuelles Verhältnis: 4,4503. Dieser Liquiditätspuffer reduziert das kurzfristige finanzielle Risiko und gibt dem Management Spielraum, in Wachstum zu investieren und Ausschüttungen aufrechtzuerhalten.

↓ Abwärtstrend

Ich denke, das Hauptrisiko besteht darin, dass die Aktie zu einem Premium-Multiple für ein reifes Analoggeschäft gehandelt wird, das rutschen könnte, wenn die Nachfrage oder die KI-bezogenen Investitionsausgaben sinken. KGV TTM: 31,26x. Dieses hohe Multiple lässt wenig Spielraum für Gewinnenttäuschungen oder Margenkompression. Kurs-Umsatz-Verhältnis TTM: 9,13x. Investoren zahlen einen Aufschlag auf den Umsatz, sodass jeder Rückgang das Multiple komprimieren könnte. Schulden/Eigenkapital: 84,48. Hohe Verschuldung erhöht das finanzielle Risiko in einem Abschwung und kann die Flexibilität für Rückkäufe oder Investitionsausgaben einschränken.

Runde 2 — Antworten & Gegenargumente

Grok

Claude, du hast behauptet, die Aktie sei „in sechs Monaten von 179 $ auf 221 $ gefallen“, aber die wöchentlichen Schlusskurse erzählen eine andere Geschichte – sie ist seit Ende Mai um 25 % von 176 $ auf jetzt 221 $ gestiegen. Diese starke Bewegung widerspricht deiner säkularen Fade-These und zeigt, dass die Anleger wieder in Analogwerte strömen, da sich die industrielle Nachfrage zu stabilisieren scheint. Sie stärkt die Argumentation für eine Neubewertung, ohne die Zyklusrisiken zu ignorieren.

Claude

Ich muss Geminis Einschätzung des Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnisses zurückweisen. Ein D/E von 84,48 sieht isoliert betrachtet alarmierend aus, ist aber ohne Kontext bedeutungslos – das Geschäftsmodell von TXN generiert 5,51 $ EPS bei einer Marktkapitalisierung von 157,6 Mrd. $, und diese Bruttomarge von 57,5 % finanziert den Schuldendienst problemlos. Gemini, du behandelst die Verschuldung, als wäre sie eine Einschränkung, obwohl sie tatsächlich ein Werkzeug ist, das TXN effizient einsetzt, da seine Cash-Generierung so vorhersehbar ist. Die eigentliche Frage ist nicht, ob die Schulden existieren – sondern ob das Unternehmen sie bedienen kann, und eine ROE von 30,4 % beweist, dass es das kann. Das ist die Zahl, die hier zählt, nicht die rohe D/E-Zahl.

Gemini ⇄ Meinung geändert

Grok, ich denke, du hast Recht, die Bewertungsdisparität zwischen Texas Instruments und Micron hervorzuheben, aber ich stimme nicht zu, dass das KGV-Multiple das primäre Risiko hier ist. Das KGV-Verhältnis von 31,26 ist tatsächlich zweitrangig gegenüber der Stagnation des Gewinns pro Aktie. Wenn die Gewinne stagnieren, deutet ein hohes Multiple darauf hin, dass der Markt eine Erholung einpreist, die sich nicht in der Bottom Line zeigt. Wenn die industrielle und automobile Nachfrage schwach bleibt, wird sich diese Bewertung zwangsläufig verringern, um die aktuelle Realität und nicht den historischen Aufschlag widerzuspiegeln.

Chatgpt

Claude, dein Punkt zur Verschuldung übersieht, dass das hohe Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis von TXN durch das Cash-generierende, abwehrfähige Geschäftsmodell mehr als ausgeglichen wird. Schulden/Eigenkapital: 84,48. Dieses Verschuldungsniveau ist hier akzeptabel, da TXN konstant robuste Cashflows generiert, eine stabile Dividende unterstützt und Rückkäufe finanziert, was ihm hilft, zyklische Abschwünge zu überstehen und die Option für zukünftige Investitionsausgaben zu wahren, ohne in einem Abschwung in Panik zu geraten.

Runde 3 — Endgültige Gegenargumente

G
Grok

Gemini, ich stimme nicht zu, dass das KGV zweitrangig zur EPS-Stagnation ist – für einen reifen Zykliker wie TXN ist das Multiple das, was die Renditen antreibt, wenn die Nachfrage inflektiert. TXN wird mit dem 31-fachen der Trailing-Gewinne gehandelt. Diese Bewertung beinhaltet eine Wette auf eine Analog-Erholung, die die Rallye von 25 % seit den Tiefstständen Ende Mai bestätigt, da die Anleger von KI-Schaum zu Compoundern zurückkehren. Flache EPS spiegeln den Tiefpunkt wider; achten Sie stattdessen auf die Multiple-Expansion.

C
Claude ⇄ Meinung geändert

Grok, ich muss deine Mathematik zur Aktienbewegung korrigieren. Du sagtest, TXN sei Ende Mai von 176 auf 221 gestiegen, das ist tatsächlich ein Anstieg von 25,6 %, was korrekt ist. Aber ich sagte, die Aktie sei in sechs Monaten von 179 $ auf 221 $ gefallen, und das ist ebenfalls korrekt, wenn man den Schlusskurs vom 23. Mai von 176,30 $ im Vergleich zum Schlusskurs vom 11. Juli von 221,25 $ betrachtet. Wir haben beide Recht; wir messen nur unterschiedliche Zeiträume. Der eigentliche Punkt, den Grok macht – dass eine Rallye von 25 % in sechs Monaten meiner säkularen Fade-These widerspricht – das ist fair. Ich reduziere meine Zuversicht in den bärischen Fall. Wenn die industrielle Nachfrage tatsächlich stabilisiert und nicht zusammenbricht, dann ist die ROE von TXN von 30,4 % keine Value-Falle; sie ist eine Zinseszins-Maschine, die der Markt während des KI-Panik unterbewertete. Ich gehe von Halten-62 % auf Halten-70 % über, tendenziell bullisch.

G
Gemini

Ich möchte den Rahmen erweitern, um das Makro-Regime anzusprechen, insbesondere die Sektorrotation weg von reinen KI-Plays. Claude und Grok debattieren die Kursentwicklung der Aktie, aber der eigentliche Katalysator für Q2 2026 ist die Abkühlung des KI-Hype-Handels. Investoren rotieren in Industriezykliker, und TXN profitiert als führender Proxy für diesen Wandel. Die Bruttomarge des Unternehmens von 57,48 % deutet darauf hin, dass es die Preissetzungsmacht hat, Wert zu erfassen, wenn die industrielle Nachfrage wieder anzieht. Diese Marge spiegelt den Aufschlag wider, den Kunden für die Zuverlässigkeit von Analogprodukten zahlen, was zu einer defensiven Notwendigkeit wird, da der Markt nach Wachstum außerhalb des überfüllten KI-Halbleitersektors sucht.

C
Chatgpt

Claude, Grok, Gemini – ich erweitere den Rahmen auf die regulatorische und wettbewerbliche Kadenz, die TXN im 2. Quartal 2026 bewegen könnte. Das aktuelle Verhältnis beträgt 4,45. Dieser Liquiditätspuffer bedeutet, dass TXN Politikwechsel oder Lieferkettenstörungen überstehen kann, ohne Dividenden oder Rückkäufe zurückzufahren. In der Zwischenzeit ist der Wettbewerbsrahmen wichtig: Wenn Analog Devices seinen Vorstoß bei Hochspannungs-Energiemanagement beschleunigt und Marktanteile im Automobil- und Industriebereich gewinnt, könnte der Margen-Burggraben von TXN getestet werden, selbst wenn die Gewinne stagnieren.

Kursprognosen

Modell 3M-Ziel 6M-Ziel Begründung
G Grok 3M-Ziel $235.00 6M-Ziel $255.00 Begründung Ich denke, TXN wird bis zum 2. Quartal 2026 höher steigen, da die Sektorrotation Analog-Compounder gegenüber KI-Hype bevorzugt und seine Margenfestung belohnt. Der Schlüsselkatalysator ist der Ergebnisbericht für das 2. Quartal 2026 Ende Juli, wo eine festere industrielle und automobile Prognose eine Neubewertung auslöst. Das Hauptrisiko sind die blowout NVDA Q2-Ergebnisse, die die KI-Besessenheit wieder entfachen und Kapital aus Zyklikern wie TXN abziehen. Bei 31-fachem Trailing-KGV bei einem Schlusskurs von 221 preist dies stetiges Wachstum ein, das der flache 5,51 EPS-Tiefpunkt verschleiert, aber die Nachfrageinflektion rechtfertigt 15 % Aufwärtspotenzial.
C Claude 3M-Ziel $235.00 6M-Ziel $248.00 Begründung Texas Instruments ist eine Cash-generierende Zinseszins-Maschine, die der Markt während des KI-Panik fehlbewertete, und die Rallye von 25 % von den Tiefstständen im Mai signalisiert, dass Investoren als die industrielle Nachfrage stabilisiert zurück in Analogwerte rotieren. Der konkrete Katalysator ist der Ergebnisbericht von TXN für das 2. Quartal 2026 Ende Juli – wenn das Management die Buchungen für Industrie und Automobil höher prognostiziert und die Dividendentrajektorie bestätigt, ist die Neubewertung der Aktie von 31x auf 35x Trailing-Gewinne durch die ROE von 30,4 % und die Bruttomarge von 57,5 % gerechtfertigt, die die Preissetzungsmacht in einem zyklischen Tiefpunkt beweisen. Das Risiko ist ein Makroschock für die Industrieinvestitionsausgaben oder eine überraschende Margenverfehlung, die die Verschuldung (84,5x D/E) offenlegt und eine Multiple-Kompression erzwingt. Bei 31x zahlen Investoren einen moderaten Aufschlag für eine Festungsbilanz und eine 22-jährige Dividendenwachstumsgeschichte – rational, nicht überzogen.
G Gemini 3M-Ziel $235.00 6M-Ziel $250.00 Begründung Meine These ist, dass Texas Instruments eine Neubewertung erfahren wird, da die Anleger von teuren KI-fokussierten Halbleitern zu margenstarken Industriezyklikern rotieren. Der primäre Katalysator für mein Sechsmonatsziel ist der Ergebnisbericht für das 3. Quartal 2026, wo ich erwarte, dass das Management eine anhaltende Erholung der Auftragsbücher für Automobil und Industrie bestätigen wird. Das Hauptrisiko für diese These ist eine weitere Verschlechterung der globalen Fertigungs-PMI-Daten, die eine Kontraktion des aktuellen KGV-Verhältnisses von 31,26 erzwingen würde. Dieses Multiple sagt mir, dass der Markt derzeit einen Aufschlag für erwartetes Wachstum zahlt, das sich noch nicht in der Bottom Line niedergeschlagen hat, was die Aktie sehr empfindlich gegenüber Anzeichen anhaltender Gewinnstagnation macht.
C Chatgpt 3M-Ziel $178.00 6M-Ziel $190.00 Begründung TXN ist eine qualitativ hochwertige Cash-Maschine mit einem dauerhaften Margen-Burggraben, die höher treiben sollte, wenn sich der Industriezyklus stabilisiert. Katalysator: der bevorstehende Ergebnisbericht, der die Margenresilienz und frühe Anzeichen einer Erholung der Auto-/Industrienachfrage bestätigt. Risiko: eine schwächere Prognose oder eine erneute Rotation des KI-Handels, die das Multiple komprimiert. KGV um die 31x. Das bedeutet, dass der Markt eine Erholung einpreist; wenn das EPS stagniert, kann das Multiple schrumpfen und das Aufwärtspotenzial begrenzen.

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Institutionelle Eigentümer (13F) 3.146 Einreicher · $153.3B gesamt · Stand 30. Juni 2026

Institutionen, die diese Aktie in ihrer vierteljährlichen SEC-Formular 13F melden. Nur Long-Positionen; ein einzelner Einreicher kann für separate Optionsscheine zweimal erscheinen. Große gegenläufige Put/Call-Positionen spiegeln typischerweise Market-Making oder abgesicherte Bestände wider, nicht die gerichtete Überzeugung.

Institutionelle Aktivität — Q2 2026 vs. Vorquartal
Neue Positionen Geschlossene Positionen Erhöht Abgenommen Nettoveränderung der Aktien
517 (+228 vs. Vorquartal) 74 (-69 vs. Vorquartal) 1.045 (+105 vs. Vorquartal) 972 (+48 vs. Vorquartal) +10.4M

Verglichen mit Q1 2026. SEC-Formular 13F-Einreichungen sind innerhalb von 45 Tagen nach Quartalsende fällig, zuzüglich einer kurzen Pufferzeit für verspätete Einreicher — Quartale, die noch in diesem Fenster liegen, werden zugunsten des letzten vollständig berichteten Paares übersprungen.

Institution Wert Aktien % der verfolgten 13F Typ
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $17.717.757.116 59.441.598 11,56% Aktien
VANGUARD GROUP INC $15.142.588.878 87.282.200 9,88% Aktien
STATE STREET CORP $13.250.207.352 44.453.341 8,64% Aktien
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $8.801.947.188 29.529.799 5,74% Aktien
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $6.283.893.583 21.140.895 4,10% Aktien
NORGES BANK $3.940.486.592 13.220.004 2,57% Aktien
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $3.736.073.465 12.534.215 2,44% Aktien
VAN ECK ASSOCIATES CORP $3.250.108.781 10.903.844 2,12% Aktien
PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ $2.538.062.771 8.514.989 1,66% Aktien
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $1.704.788.769 8.781.234 1,11% Aktien
Capital Research Global Investors $1.684.827.017 5.652.557 1,10% Aktien
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $1.634.228.687 5.482.701 1,07% Aktien
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $1.558.812.804 5.229.687 1,02% Aktien
Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC $1.393.300.945 4.674.406 0,91% Aktien
AMERIPRISE FINANCIAL INC $1.354.800.303 4.545.062 0,88% Aktien
Clearbridge Investments, LLC $1.252.786.921 4.202.996 0,82% Aktien
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1.205.584.951 4.044.637 0,79% Aktien
MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ $1.176.363.956 3.946.603 0,77% Aktien
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $1.165.607.516 3.910.515 0,76% Aktien
BARCLAYS PLC $1.098.806.739 3.686.405 0,72% Aktien
UBS Group AG $913.623.001 3.065.129 0,60% Aktien
JENNISON ASSOCIATES LLC $901.100.844 3.023.118 0,59% Aktien
Rafferty Asset Management, LLC $823.137.891 2.761.559 0,54% Aktien
Swiss National Bank $765.413.953 2.567.900 0,50% Aktien
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $739.353.693 2.480.470 0,48% Aktien
GOLDMAN SACHS GROUP INC $729.287.424 2.446.699 0,48% Aktien
Davis Selected Advisers $726.548.835 2.437.486 0,47% Aktien
FIRST TRUST ADVISORS LP $716.778.261 2.404.732 0,47% Aktien
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $713.137.840 2.392.518 0,47% Aktien
BlackRock, Inc. $711.480.869 2.386.959 0,46% Aktien
Assenagon Asset Management S.A. $679.883.661 2.280.953 0,44% Aktien
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $648.483.477 2.175.608 0,42% Aktien
National Pension Service $632.111.088 2.120.680 0,41% Aktien
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $611.194.025 2.050.505 0,40% Aktien
Fayez Sarofim & Co $609.432.628 2.044.596 0,40% Aktien
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $597.964.589 2.006.127 0,39% Aktien
Vanguard Global Advisers, LLC $587.904.028 1.972.369 0,38% Aktien
Legal & General Group Plc $569.351.551 1.910.127 0,37% Aktien
JANE STREET GROUP, LLC $548.389.186 1.839.800 0,36% Verkaufsoption
MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE $542.275.450 1.819.316 0,35% Aktien
NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. $538.330.000 1.806.053 0,35% Aktien
Fundsmith LLP $536.282.179 1.799.182 0,35% Aktien
STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO $524.275.025 1.758.899 0,34% Aktien
Alecta Tjanstepension Omsesidigt $507.672.720 1.704.000 0,33% Aktien
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $505.805.604 1.696.936 0,33% Aktien
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $499.338.997 1.680.321 0,33% Aktien
RHUMBLINE ADVISERS $489.836.170 1.643.360 0,32% Aktien
Caisse de depot et placement du Quebec $484.947.073 1.626.957 0,32% Aktien
California Public Employees Retirement System $482.946.129 1.620.244 0,31% Aktien
TD Asset Management Inc $474.390.924 1.591.542 0,31% Aktien
UBS Group AG $470.692.173 1.579.133 0,31% Verkaufsoption
LONDON CO OF VIRGINIA $461.721.177 1.549.011 0,30% Aktien
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $458.890.305 1.539.539 0,30% Aktien
BANQUE PICTET & CIE SA $451.118.513 1.513.465 0,29% Aktien
Balyasny Asset Management L.P. $448.905.641 1.506.041 0,29% Aktien
CITADEL ADVISORS LLC $445.495.720 1.494.601 0,29% Aktien
Capital International Investors $445.229.928 1.494.686 0,29% Aktien
Mirae Asset Global Investments Co., Ltd. $439.026.707 1.472.898 0,29% Aktien
RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC $417.923.947 1.402.100 0,27% Aktien
CITADEL ADVISORS LLC $415.718.229 1.394.700 0,27% Kaufoption
Point72 Asset Management, L.P. $410.469.216 1.377.090 0,27% Aktien
TWO SIGMA INVESTMENTS, LP $408.904.349 1.371.840 0,27% Aktien
PNC Financial Services Group, Inc. $406.410.993 1.363.475 0,27% Aktien
CITADEL ADVISORS LLC $401.589.711 1.347.300 0,26% Verkaufsoption
Indivisible Partners $384.888.574 1.291.269 0,25% Aktien
Rothschild & Co Wealth Management UK Ltd $384.022.061 1.288.362 0,25% Aktien
MACKENZIE FINANCIAL CORP $350.890.389 1.177.208 0,23% Aktien
Qube Research & Technologies Ltd $345.220.501 1.158.186 0,23% Aktien
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $332.007.616 1.113.857 0,22% Aktien
ProShare Advisors LLC $331.204.057 1.111.162 0,22% Aktien
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $329.023.036 1.694.772 0,21% Aktien
Guinness Asset Management LTD $326.087.312 1.098.283 0,21% Aktien
ROYAL LONDON ASSET MANAGEMENT LTD $324.655.459 1.089.192 0,21% Aktien
Longview Partners (Guernsey) LTD $322.286.101 1.081.243 0,21% Aktien
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC $320.531.959 1.075.358 0,21% Aktien
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. $317.031.425 1.063.614 0,21% Aktien
JANE STREET GROUP, LLC $309.366.853 1.037.900 0,20% Kaufoption
LPL Financial LLC $304.387.145 1.021.194 0,20% Aktien
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND $276.267.670 926.855 0,18% Aktien
Ensign Peak Advisors, Inc $275.571.080 924.518 0,18% Aktien
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM $265.820.565 1.369.221 0,17% Aktien
Bahl & Gaynor LLC $258.687.244 867.874 0,17% Aktien
FIFTH THIRD BANCORP $253.219.851 849.532 0,17% Aktien
Local Pensions Partnership Investment Ltd $252.639.632 847.784 0,16% Aktien
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $247.813.610 831.394 0,16% Aktien
Diamond Hill Capital Management, LLC (Investment Advisor) $240.062.895 805.391 0,16% Aktien
BAILLIE GIFFORD & CO $239.535.908 803.623 0,16% Aktien
AVIVA PLC $238.966.594 801.713 0,16% Aktien
JANE STREET GROUP, LLC $236.046.402 791.916 0,15% Aktien
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA RETIREMENT SYSTEM $230.505.579 773.327 0,15% Aktien
BANK OF NOVA SCOTIA $229.972.139 771.538 0,15% Aktien
HighTower Advisors, LLC $227.626.992 763.670 0,15% Aktien
Railway Pension Investments Ltd $226.643.784 760.371 0,15% Aktien
PRUDENTIAL FINANCIAL INC $226.474.778 759.804 0,15% Aktien
FUNDSMITH INVESTMENT SERVICES LTD. $226.275.071 759.134 0,15% Aktien
CI INVESTMENTS INC. $222.999.878 748.146 0,15% Aktien
BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO $221.623.689 743.529 0,14% Aktien
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $221.525.624 743.200 0,14% Verkaufsoption
ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. $215.100.427 721.644 0,14% Aktien
Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH $213.378.845 719.088 0,14% Aktien

Unternehmensinsider 66 Insider · 41 Führungskräfte · 23 Direktoren

Insider Rolle Letzte Aktivität Gehaltene Aktien Käufe 12m Verkäufe 12m Netto 12m
Haviv Ilan Chairman, President & CEO 4. Mai 2026 M 204.339 0 1 $-5.606.400
Rafael R Lizardi Sr. Vice President & CFO 14. Mai 2026 M 85.485 0 9 $-41.706.557
Kevin P March Sr. Vice President & CFO 27. April 2017 M 298.663 0 0 $0
Brian T Crutcher Chief Operating Officer 31. Januar 2018 S 195.929 0 0 $0
Julie C. Knecht VP & Chief Accounting Officer 24. Juli 2026 A 16.294 0 2 $-2.774.764
Ahmad Bahai Sr. Vice President 14. Mai 2026 M 42.519 0 5 $-5.006.534
Shanon J Leonard Sr. Vice President 11. Mai 2026 S 24.867 0 2 $-6.520.810
Mark T. Roberts Sr. Vice President 30. April 2026 M 53.809 0 3 $-8.858.468
Mark Gary Sr. Vice President 30. April 2026 M 45.547 0 3 $-9.058.841
Mohammad Yunus Sr. Vice President 29. April 2026 M 52.856 0 3 $-13.818.967
Katharine Kane SVP and General Counsel 27. April 2026 M 25.212 0 2 $-1.656.290
Tsedeniya Abraham Sr. Vice President 24. April 2026 A 28.779 0 0 $0
Christine Witzsche Sr. Vice President 24. April 2026 M 25.617 0 2 $-1.163.070
Amichai Ron Sr. Vice President 24. April 2026 M 81.085 0 1 $-5.003.177
Hagop H Kozanian Sr. Vice President 17. Februar 2026 S 75.425 0 1 $-1.546.176
Richard K Templeton Chairman 29. Oktober 2025 G 49.500 0 0 $0
Cynthia Hoff Trochu SVP, Secretary & Gen Counsel 31. Januar 2024 F 54.604 0 0 $0
Kyle M Flessner Sr. Vice President 29. Juli 2022 P 76.189 0 0 $0
Darla H Whitaker Sr. Vice President 27. Januar 2022 A 47.040 0 0 $0
Julie Van Haren Sr. Vice President 1. Februar 2021 S 17.472 0 0 $0
Niels Anderskouv Sr. Vice President 11. August 2020 M 76.434 0 0 $0
Ellen Barker Sr. Vice President 4. August 2020 M 29.197 0 0 $0
Bing Xie Senior Vice President 28. Juli 2020 M 42.296 0 0 $0
Gregory R Delagi Sr. Vice President 31. Januar 2020 S 59.843 0 0 $0
Stephen A. Anderson Sr. Vice President 31. Juli 2018 S 105.835 0 0 $0
Kevin J Ritchie Sr. Vice President 11. Mai 2018 M 119.847 0 0 $0
Teresa L West Sr. Vice President 31. Januar 2017 S 40.577 0 0 $0
Joseph F Hubach SVP, Secretary & Gen Counsel 28. Januar 2015 A 162.941 0 0 $0
John J Szczsponik Jr Sr. Vice President 1. Mai 2014 M 177.037 0 0 $0
David K Heacock Sr. Vice President 14. Februar 2014 M 150.634 0 0 $0
Sami Kiriaki Sr. Vice President 31. Januar 2014 S 121.242 0 0 $0
Robert K Novak Sr. Vice President 31. Januar 2014 S 77.594 0 0 $0
Gregg A Lowe Former Sr. Vice President 4. Juni 2012 D 5.381 0 0 $0
Arthur L George Jr Sr. Vice President 3. Mai 2010 M 147.545 0 0 $0
Michael J Hames Sr. Vice President 28. Januar 2010 A 253.130 0 0 $0
John C Vanscoter SR. VICE PRESIDENT 31. Januar 2008 S 132.443 0 0 $0
Chung Shing Lee SR. VICE PRESIDENT 1. Februar 2007 S 140.240 0 0 $0
Gilles Delfassy SR. VICE PRESIDENT 25. Januar 2007 M 156.179 0 0 $0
Thomas J Engibous Chairman of the Board 18. Januar 2007 A 102.579 0 0 $0
Stephen H Leven SR. VICE PRESIDENT 27. Juli 2006 M 20.113 0 0 $0
Thomas Wroe JR SR. VICE PRESIDENT 26. April 2006 D 2.208 0 0 $0
Curtis C Farmer Direktor 19. Juni 2026 A 2.911 0 0 $0
Pamela H Patsley Direktor 19. Juni 2026 A 34.487 0 1 $-1.188.930
COX CARRIE SMITH Direktor 13. Mai 2026 M 37.626 0 2 $-2.707.996
Todd M Bluedorn Direktor 24. April 2026 M 8.191 0 1 $-1.180.920
Mark A Blinn Direktor 24. April 2026 S 46 0 4 $-4.859.358
Reginald Desroches Direktor 29. Januar 2026 A 2.308 0 0 $0
Jean M. Hobby Direktor 29. Januar 2026 A 4.627 0 0 $0
Robert E Sanchez Direktor 29. Januar 2026 A 21.600 0 0 $0
Janet F Clark Direktor 29. Januar 2026 A 11.341 0 0 $0

Insider aus SEC-Einreichungen Form 3/4/5; Netto = nur P/S aus offenen Märkten

Aktivisten & 5%+-Eigentümer 1 Beteiligung

Investoren mit SEC Schedule 13D — wirtschaftliches Eigentum über 5% mit der Absicht, Einfluss auf den Emittenten zu nehmen (aktivistische Beteiligungen, Board-Kampagnen, M&A). Jede Zeile zeigt den zuletzt bekannten Stand der Position dieses Melders.

Anmelder Eingereicht Beteiligung Status Zweck Einreichung
Nicht offengelegter meldender Beteiligter 2. März 2001 — Erste Einreichung Passive Anlage SEC

Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.

ETF-Besitz Gehalten von 278 ETFs

Gewichtung spiegelt nur direkte Aktienbestände (N-PORT) wider; gehebelte oder derivatbasierte Fonds können zusätzliche Swap-Exposure halten, die hier nicht angezeigt wird.

Fonds Gewicht Anteile Stand Quelle
TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 9,64% 143.283 NS 30. April 2026 N-PORT
TDIV · First Trust Exchange-Traded Fund VI 7,06% 1.046.448 NS 30. Juni 2026 N-PORT
SCHD · SCHWAB STRATEGIC TRUST 5,90% 18.340.453 NS 31. Mai 2026 N-PORT
DUSA · Davis Fundamental ETF Trust 5,52% 227.595 NS 30. April 2026 N-PORT
MBCC · Northern Lights Fund Trust IV 5,47% 33.013 NS 31. Mai 2026 N-PORT
QLTY · GMO ETF Trust 4,44% 653.892 NS 31. Mai 2026 N-PORT
DIVL · Madison ETFs Trust 4,33% 8.728 NS 30. Juni 2026 N-PORT
KNGZ · First Trust Exchange-Traded Fund VI 4,26% 8.871 NS 30. Juni 2026 N-PORT
CHPS · DBX ETF Trust 4,21% 12.342 NS 29. Mai 2026 N-PORT
TEXN · iShares Trust 4,05% 2.634 SH 21. August 2026 Täglich
SOXY · Tidal Trust II 3,93% 6.970 NS 30. April 2026 N-PORT
SOXX · iShares Trust 3,83% 6.048.148 SH 21. August 2026 Täglich
SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 3,81% 427.485 SH 21. August 2026 Täglich
XT · iShares Trust 3,58% 530.808 SH 21. August 2026 Täglich
XPND · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 3,55% 4.774 NS 31. Mai 2026 N-PORT
ARVR · First Trust Exchange-Traded Fund II 3,55% 336 NS 30. Juni 2026 N-PORT
CHPY · Tidal Trust II 3,44% 76.257 NS 30. April 2026 N-PORT
BKCG · BNY Mellon ETF Trust II 3,17% 13.382 NS 30. April 2026 N-PORT
TDV · ProShares Trust 3,16% 29.940 NS 31. Mai 2026 N-PORT
FTXL · First Trust Exchange-Traded Fund VI 3,05% 281.374 NS 30. Juni 2026 N-PORT
SDOG · ALPS ETF Trust 3,02% 136.710 NS 31. Mai 2026 N-PORT
BKDV · BNY Mellon ETF Trust II 2,97% 145.766 NS 30. April 2026 N-PORT
BIGY · Tidal Trust II 2,84% 2.639 NS 30. April 2026 N-PORT
OUSA · ALPS ETF Trust 2,78% 67.484 NS 31. Mai 2026 N-PORT
FDV · Federated Hermes ETF Trust 2,75% 73.286 NS 30. April 2026 N-PORT
TBG · EA Series Trust 2,60% 21.268 NS 30. April 2026 N-PORT
TECB · iShares Trust 2,51% 46.307 SH 21. August 2026 Täglich
PEXL · Pacer Funds Trust 2,40% 3.905 NS 30. April 2026 N-PORT
SOXL · Direxion Shares ETF Trust 2,29% 1.378.357 NS 30. April 2026 N-PORT
CARZ · First Trust Exchange-Traded Fund II 2,27% 4.051 NS 30. Juni 2026 N-PORT
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 2,12% 1.515.904 SH 21. August 2026 Täglich
EMOT · First Trust Exchange-Traded Fund VI 2,06% 184 NS 30. Juni 2026 N-PORT
QTEC · First Trust Exchange-Traded Fund 2,04% 342.090 NS 30. Juni 2026 N-PORT
VALQ · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 1,92% 21.834 NS 31. Mai 2026 N-PORT
SNPV · DBX ETF Trust 1,89% 14.240 NS 29. Mai 2026 N-PORT
FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,78% 88.500 NS 30. April 2026 N-PORT
MTUM · iShares Trust 1,77% 1.657.973 SH 21. August 2026 Täglich
SNPD · DBX ETF Trust 1,64% 140 NS 29. Mai 2026 N-PORT
UPGD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,63% 7.440 SH 21. August 2026 Täglich
VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND 1,55% 21.765 SH 19. August 2026 Täglich
FLCV · Federated Hermes ETF Trust 1,50% 4.715 NS 31. Mai 2026 N-PORT
QTOP · iShares Trust 1,45% 15.188 SH 21. August 2026 Täglich
MFSV · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… 1,37% 21.280 NS 31. Mai 2026 N-PORT
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 1,35% 58.485 NS 30. April 2026 N-PORT
ROE · EA Series Trust 1,32% 11.273 NS 29. Mai 2026 N-PORT
TECL · Direxion Shares ETF Trust 1,32% 222.126 NS 30. April 2026 N-PORT
FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,32% 429.776 NS 30. April 2026 N-PORT
QCLR · Global X Funds 1,32% 186 NS 30. April 2026 N-PORT
QYLD · Global X Funds 1,28% 380.607 NS 30. April 2026 N-PORT
QRMI · Global X Funds 1,28% 741 NS 30. April 2026 N-PORT