Dividenden-ETFs: Wachstum vs. Einkommen

Was passiert ist: Der Dividend Appreciation ETF von Vanguard (VIG) hält erhebliche Positionen in Technologiegiganten wie Broadcom (AVGO), Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT), weist aber nur eine Rendite von 0,34–0,85 % auf, was auf eine Ausrichtung auf Wachstum statt Ertrag hindeutet. Derweil bietet der US Dividend Equity ETF von Schwab (SCHD) eine höhere Rendite von 3,2 %. Der High Dividend Yield ETF von Vanguard (VYM) erzielte im vergangenen Jahr eine Rendite von 29,5 % und übertraf damit die Technologiebranche; Vanguard prognostiziert, dass wertorientierte US-Aktien im nächsten Jahrzehnt die Technologiebranche überholen könnten.

Marktauswirkung: Diese Entwicklung betrifft Ertragsorientierte Anleger, die nach höheren Renditen suchen, sowie Wachstumsanleger, die eine Exposure gegenüber Technologieaktien erwägen. Die niedrigeren Gebühren von VIG ziehen Anleger an, die eine breitere Marktexposure und Technologiewachstum suchen, während SCHD jene anspricht, die Ertrag und geringere Volatilität priorisieren. Die starke Performance von VYM und die bullische Prognose von Vanguard hinsichtlich wertorientierter Aktien könnten Zuflüsse in wertorientierte Dividenden-ETFs befördern.

Was als Nächstes zu beobachten ist: Anleger sollten die bevorstehenden Gewinnberichte der größten Bestände von VIG (z. B. AVGO am 25. Mai, AAPL am 28. April, MSFT am 25. April) verfolgen, um die Wachstumsaussichten des Fonds einzuschätzen. Zudem sollte die 10-Jahres-Performance von VYM im Vergleich zu technologieorientierten ETFs wie QQQ beobachtet werden, um Vanguard’s Prognose zu wertorientierten Aktien zu überprüfen. Schließlich sollte die Renditespanne zwischen VIG und SCHD verfolgt werden, um die sich verändernden Präferenzen der Anleger zwischen Wachstum und Ertrag zu bewerten.