2 Muss-sehen Diagramme, die erklären, warum diese Top-Aktie 4.300 % höher ist – und warum sie weiter steigen kann.

Key Points
Carvana hat einen Aufschwung erlebt und verfügt über ein florierendes Geschäft, nachdem es kurz vor der Insolvenz stand.
Es hat unrentables Wachstum umgekehrt und die Margen drastisch verbessert.
Angesichts der bevorstehenden Konsolidierung der Branche ist der Gebrauchtwagenhändler für weitere Erhöhungen gut positioniert.
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Investoren haben ein psychologisches Problem, wenn sie Carvana (NYSE: CVNA) betrachten. Es hat in den letzten drei Jahren den Markt übertroffen und ist um satte 4.300 % gestiegen, verglichen mit einem respektablen Anstieg von 70 % des S&P 500.
Dies wirft die Frage auf: Haben die Investoren es verpasst, die Aktie weiter steigen zu lassen? Schauen wir uns zwei Diagramme an, die verdeutlichen, wie viel Raum Carvana noch hat, um zu wachsen, und wohin es in naher Zukunft geht.
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Carvanas Margen steigen
Carvana hat seinen ziemlich beeindruckenden Wandel größtenteils abgeschlossen. Vor drei Jahren stand der Gebrauchtwagenhändler kurz vor der Insolvenz, wie man im Nettoergebniseinbruch unten sehen kann, und musste seine Strategie des Wachstums um jeden Preis umkehren, um sich auf profitablere Verkäufe und Wachstum zu konzentrieren.
Anstatt vage zu sagen, dass Carvana den Betrieb verbessern kann, um die Margen weiter zu steigern, schauen wir uns eines von vielen Beispielen an. Seine Aufbereitungskosten lagen im vierten Quartal 2025 höher als erwartet, und das Management stellte oft einen Zusammenhang zwischen höheren Aufbereitungskosten und Standorten mit der geringsten Managementzugehörigkeit fest.
Dies ist eine Gelegenheit, datengesteuerte Software zu verwenden, vielleicht mit ein paar Schlagwörtern rund um künstliche Intelligenz (KI), um Arbeitsabläufe und Entscheidungen zu rationalisieren. Wenn das Unternehmen solche Software nutzen kann, um die Leistung zu verbessern, werden die Margen für Investoren steigen.
Zur Information: Wenn alle Produktionsstandorte Kosten pro Einheit hätten, die mit dem besten Quartil der Standorte übereinstimmen, hätten die Aufbereitungskosten pro Einheit im vierten Quartal 220 US-Dollar geringer ausfallen. Diese Kosten können sich summieren, insbesondere wenn man bedenkt, dass der Gesamt-Bruttogewinn pro Einheit (GPU) im vierten Quartal 6.427 US-Dollar betrug, ein Rückgang von 244 US-Dollar pro Einheit gegenüber dem Vorjahr.
Konsolidierung kommt
Die Automobilindustrie ist vielen Dingen verpflichtet, aber sie ist sicherlich ein riesiger Teil der US-Wirtschaft und auch stark fragmentiert und kann regional sein. Carvana ist der zweitgrößte Gebrauchtwagenhändler in den USA, und das Unternehmen entfällt immer noch nur auf magere 1,6 % der Branche.
Es ist ein großer Vorteil für Carvana, dass ein Verbraucher, der einen typischen Händler besucht, in der Regel nur auf den Bestand dieses Standorts zugreifen kann, und dass das einfache Anmelden auf der E-Commerce-Plattform des Unternehmens diese Zahl auf Zehntausende von Fahrzeugen in seinem Bestand steigern kann, die geliefert werden können, als ob sie sich in einem Händler in Ihrer Nähe befänden.
Derzeit arbeiten größere Händlergruppen, die immer noch klein und oft regional sind, daran, effektivere E-Commerce-Plattformen aufzubauen, um den Wert zu bieten, den Carvana bietet. Und eine seiner jüngsten Maßnahmen war der Kauf von sechs Stellantis-Händlergruppen, der die Tür zu Neuwagenverkäufen öffnet, aber -- wichtiger noch -- zu wiederkehrenden Einnahmen aus Inzahlungnahmen, Ersatzteilen und Serviceleistungen mit höheren Margen.
Es kommt zu einem Zusammenstoß zwischen traditionellen stationären Händlern und E-Commerce-Händlern, der eine Branchenkonsolidierung erzwingen wird, und Carvana ist mit seiner landesweiten Marke, seinem Vertriebsnetz und seiner auf E-Commerce ausgerichteten Plattform, die effizienter arbeitet als je zuvor, gut positioniert.
Was bedeutet das alles für die Carvana-Aktie?
Die oben gezeigten Diagramme sind zwei Indikatoren dafür, wo sich das Unternehmen derzeit befindet, sowie wohin es von hier aus gehen kann. Es gibt noch viel Raum für Wachstum, sowohl durch einfache Verbesserungen der betrieblichen Effizienz (erinnern Sie sich an das Beispiel mit den Aufbereitungskosten) als auch durch eine Branchenkonsolidierung, die den Marktanteil und die Skalierung steigern wird.
Die Carvana-Aktie ist in den letzten drei Jahren stark gestiegen, und obwohl die Investoren diese Gewinne möglicherweise verpasst haben, könnte es noch viel mehr vor ihnen liegen.
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Daniel Miller hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool empfiehlt Stellantis. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.