2 überverkaufte Dividendenwachstumsaktien zum sofortigen Kauf

Key Points
Moody's hat kürzlich ein zweistelliges Umsatzwachstum und einen beeindruckenden Gewinnanstieg gemeldet, obwohl die Aktie in diesem Jahr unter Druck geraten ist.
Pool Corp sieht sich einem zyklischen Druck ausgesetzt, aber das Wachstum könnte sich wieder beschleunigen.
Beide Unternehmen verfügen über beeindruckende Dividendenzuwachs-Historien.
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Der Aktienmarkt bestraft manchmal sowohl verdiente als auch unverdiente Unternehmen in Zeiten der Unsicherheit, was Kaufgelegenheiten für langfristige Anleger schafft, die bereit sind, durch die gedrückten Aktien zu suchen, um die überverkauften, qualitativ hochwertigen Unternehmen zu finden.
Im Jahr bis heute sind die Aktien des Finanzdaten- und Rating-Spezialisten Moody's (NYSE: MCO) und des Schwimmbeckenlieferanten Pool Corp (NASDAQ: POOL) deutlich gefallen, und zwar um 16 % bzw. 11 %. Ein genauerer Blick auf die Fundamentaldaten beider Unternehmen legt jedoch nahe, dass diese Rückgänge eine Überreaktion sein könnten. Beide Unternehmen betreiben unglaublich robuste Modelle, generieren erhebliche Cashflows und haben eine lange Geschichte der Rückführung von Kapital an die Aktionäre durch stetig wachsende Dividenden.
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Für einkommensorientierte Anleger, die den Dip kaufen möchten, hier die Gründe, warum diese beiden überverkauften Dividendenaktien heute einen genaueren Blick wert sind.
Moody's
Trotz des jüngsten Rückgangs der Aktie um 16 % weist das Geschäft von Moody's außergewöhnlich gut die Leistung erbringt. Der Umsatz des Unternehmens für das vierte Quartal 2025 stieg im Jahresvergleich um 13 % auf 1,89 Milliarden US-Dollar. Und die Rentabilität wuchs noch schneller. Moody's meldete einen nicht-GAAP- (angepassten) Gewinn pro Aktie von 3,64 US-Dollar für den Zeitraum, gegenüber 2,62 US-Dollar im Vorjahresquartal.
Ein wichtiger Treiber dieses Umsatzwachstums war das Segment "Moody's Investors Service", in dem der Umsatz im Jahresvergleich um 17 % auf 1,7 Milliarden US-Dollar stieg. Ein robustes Corporate-Finance-Umfeld und ein Rekordhoch bei der Emission im Infrastruktur-Finance im vierten Quartal trugen zur Stärke des Segments bei. Und das Analytics-Segment des Unternehmens – das wiederkehrende Abonnementumsätze generiert – trug ebenfalls bei und wuchs im Jahresvergleich um 9 %.
"Unsere Ergebnisse für 2025 zeigen die enorme Nachfrage nach den Lösungen von Moody's und unsere Fähigkeit, mit Präzision und Geschwindigkeit zu handeln", so das Management in der Gewinnmitteilung für das vierte Quartal des Unternehmens.
Darüber hinaus erhöhte Moody's kürzlich seine Dividende um 10 %, wodurch die vierteljährliche Ausschüttung auf 1,03 US-Dollar pro Aktie steigt. Damit setzt das Unternehmen seine 17. Jahr in Folge der Dividendenerhöhungen fort.
Obwohl die Dividendenrendite der Aktie von derzeit etwa 0,9 % für Einkommenssuchende möglicherweise nicht besonders attraktiv erscheint, sind die Sicherheit und die Wachstumsperspektive der Ausschüttung überzeugend. Moody's verfügt über ein sehr konservatives Ausschüttungsverhältnis von etwa 29 %. Das bedeutet, dass der Finanzriese viel Kapital reinvestieren kann, während er gleichzeitig ausreichend Spielraum hat, um zukünftige Dividendenerhöhungen zu unterstützen.
Nach dem jüngsten Ausverkauf notiert Moody's mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 31. Das stellt zwar immer noch eine Prämie dar, ist aber ein angemessener Preis für einen hochrentablen Compounder, der ein Wachstum der angepassten Gewinne pro Aktie um 20 % für das Gesamtjahr ausgewiesen hat.
Pool Corp
Im Gegensatz zu Moody's navigiert Pool Corp in einem viel herausfordernderen makroökonomischen Umfeld. Der Großhandelsvertrieb für Schwimmbeckenartikel arbeitet zyklische Gegenwinde ab, da hohe Zinsen und eine vorsichtige Konsumausgabe den Neubau von Schwimmbecken weiterhin belasten.
Dieser Druck zeigte sich in den Ergebnissen des Unternehmens für das vierte Quartal 2025. Der Umsatz von Pool Corp sank im Jahresvergleich um etwa 1 % auf 982,2 Millionen US-Dollar. Und der Gewinn pro Aktie sank um 13 % auf 0,85 US-Dollar, gegenüber 0,98 US-Dollar im Vorjahresquartal.
Aber es gibt einen Silberstreif am Horizont.
Das Kerngeschäft von Pool Corp basiert auf nicht-diskretionären Wartungsprodukten. Da das bestehende Schwimmbecken-Bestandsvermögen unabhängig von der Wirtschaftslage eine ständige Wartung erfordert, entsteht ein Boden für den Cashflow des Unternehmens. Das Management gab in der Gewinnmitteilung für das vierte Quartal an, dass die Verkäufe dieser nicht-diskretionären Artikel "das ganze Jahr über stabil blieben".
Darüber hinaus beobachtete das Unternehmen im zweiten Halbjahr 2025 eine Verbesserung der Verkaufstrends für diskretionäre Produkte.
Darüber hinaus ist die Dividende von Pool Corp auch in einem zyklisch gedrückten Umfeld sehr sicher. Das Unternehmen weist ein Ausschüttungsverhältnis von etwa 45 % auf. Und das Unternehmen priorisiert weiterhin die Rückführung von Kapital an die Aktionäre. Im vergangenen Frühjahr erhöhte Pool Corp seine vierteljährliche Dividende um 4 % auf 1,25 US-Dollar pro Aktie und verlängerte damit seine Serie von jährlichen Dividendenerhöhungen auf 15 Jahre.
Heute bietet die Aktie eine Dividendenrendite von etwa 2,4 % ab heute. Und da die Aktie im Laufe dieses Jahres um 11 % gefallen ist, notiert sie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19. Angesichts der Tatsache, dass dieses Multiple auf Gewinne basiert, die derzeit durch einen zyklischen Abschwung unterdrückt werden, wirkt die Bewertung recht attraktiv. Sobald sich das makroökonomische Bild verbessert und die Nachfrage nach dem Neubau von Schwimmbecken wieder anzieht, ist Pool Corp gut positioniert, um eine Beschleunigung des Wachstums des Gewinns pro Aktie zu verzeichnen.
Ich glaube, dass sowohl Moody's als auch Pool Corp qualitativ hochwertige Unternehmen sind, die vorübergehende Schwächen des Aktienkurses erfahren. Moody's bietet Anlegern die Möglichkeit, einen florierenden Finanzdaten-Kraftwerk zu einem angemesseneren Preis zu kaufen, und Pool Corp bietet eine überzeugende Umkehrstrategie mit einer respektablen Rendite von 2,5 %.
Obwohl beide Aktien Risiken bergen, darunter die disruptive Natur von KI und ihre potenziellen Auswirkungen auf das Geschäft von Moody's sowie die Möglichkeit einer längeren Durststrecke beim Bau von Schwimmbecken, denke ich, dass der Dip beim Kauf dieser beiden bewährten Dividendenwachstumsaktien wahrscheinlich eine kluge Entscheidung über die lange Strecke sein wird.
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Daniel Sparks und seine Kunden haben keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Moody's. The Motley Fool empfiehlt Pool. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.