3 Energie-Einkommensfonds mit Renditen von bis zu 7,7 %, die die 10-jährige Staatsanleihe deutlich übertreffen

Adams Natural Resources Fund (PEO) erzielt eine Rendite von 7,7 % bei einem Anlagevolumen von 803,6 Mio. USD und 25+ Jahren ununterbrochener vierteljährlicher Dividenden; Global X MLP ETF (MLPA) erzielt eine Rendite von 7,29 % mit einer Kostenquote von 0,45 % und konzentriert sich auf gebührenbasierte Energieinfrastruktur mit einem Jahresgewinn von 13 %; Viper Energy (VNOM) erzielt eine Rendite von 5,4 % als Royalty-Gesellschaft im Permian Basin mit einem Asset-Light-Modell und einem Jahresgewinn von 18 %.
Energy Income Funds bieten Zugang zu Cashflows mit unterschiedlichen Risikoprofilen: PEO und VNOM tragen ein direktes Rohstoffpreisrisiko, MLPA reduziert dieses Risiko durch gebührenbasierte Infrastruktur, konzentriert aber die Portfolio-Exposition, und Vipers variable Dividendenstruktur bietet Flexibilität, die an realisierte Cashflows gebunden ist.
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Die Auswahl einzelner Energieaktien bedeutet, Preisschwankungen von Rohstoffen mitzufahren, unerwartete Gewinne zu verwalten und zu hoffen, dass das Management das Kapital gut einsetzt. Drei auf Erträge ausgerichtete Alternativen bieten Zugang zu Energie-Cashflows mit unterschiedlichen Risikoprofilen als die Auswahl einzelner Aktien, und derzeit erzielen alle drei eine Rendite, die deutlich über den 4,28 % der 10-jährigen Staatsanleihen liegt.
Drei Wege, um Energieerträge zu erzielen
Adams Natural Resources Fund (NYSE:PEO) ist ein Closed-End-Fund, der seit über 25 Jahren ununterbrochen vierteljährliche Dividenden gezahlt hat. Jüngste vierteljährliche Ausschüttungen lagen im Bereich von 0,49 bis 0,53 USD, zu denen Ende des Jahres Sonderausschüttungen hinzukommen, was eine Rendite von 7,7 % erzielt, die deutlich über dem aktuellen 10-jährigen Staatsanleiherentensatz liegt. Diese Einkommenskonsistenz wird durch über 25 Jahre ununterbrochene Dividenden und 803,6 Millionen USD an Nettovermögen gestützt, die auf diversifizierte natürliche Ressourcenunternehmen verteilt sind, was den Anlegern eine breite Rohstoffexposition bietet, anstatt auf eine einzelne Aktie zu setzen. Die Aktien haben im vergangenen Jahr ebenfalls zugelegt und verleihen der Einkommensgeschichte eine Total-Return-Dimension.
Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA) verfolgt einen anderen Ansatz und konzentriert sich ausschließlich auf Master Limited Partnerships, die Energieinfrastruktur besitzen und betreiben. Pipelines, Verarbeitungsanlagen und Lagerterminals generieren gebührenbasierte Einnahmen, die nicht stark von Ölpreisen abhängig sind – Pipeline-Mautgebühren werden gezahlt, egal ob Öl bei 60 oder 90 USD liegt, was diesen Fonds von Upstream-Produzenten unterscheidet. Der Fonds erzielt eine Rendite von 7,29 % mit einer niedrigen Kostenquote von 0,45 % und seine Top-drei-Bestände – Enterprise Products Partners, Energy Transfer und MPLX – machen zusammen etwa 37 % des Portfolios aus und konzentrieren die Exposition auf die größten, liquidesten MLPs. Die Aktien haben im Jahresverlauf um 13 % zugelegt, was das starke Interesse der Anleger an Infrastrukturerträgen widerspiegelt.
Die meisten Amerikaner unterschätzen drastisch, wie viel sie für den Ruhestand benötigen, und überschätzen, wie gut sie vorbereitet sind. Aber Daten zeigen, dass Menschen mit einer Gewohnheit mehr als doppelt so viel sparen wie diejenigen, die das nicht tun.
MLP-Ausschüttungen haben einen steuerlichen Vorteil, den es zu verstehen gilt. Ein Teil jeder Ausschüttung wird typischerweise als Rückzahlung von Kapital eingestuft, was die Steuerverpflichtung bis zum Verkauf verzögert. Dies macht die ausgewiesene Rendite auf Basis nach Steuern wertvoller als eine vergleichbare Rendite von einer regulären Dividendenaktie, insbesondere für Anleger in höheren Einkommensklassen.
Viper Energy (NASDAQ:VNOM) ist eine Royalty-Gesellschaft im Permian Basin, die Einnahmen aus Mineralrechten erzielt, ohne Bohrungen zu betreiben oder Kapital auszugeben – das bedeutet, dass Betreiber die Bohrkosten tragen, während Viper einen Anteil an den Produktionserlösen einnimmt. Dieses Asset-Light-Modell unterstützt eine Basis-plus-variable Dividendenstruktur, wobei die jüngsten vierteljährlichen Zahlungen je nach realisierten Cashflows zwischen 0,52 und 0,65 USD pro Aktie liegen, was eine aktuelle Rendite von 5,4 % erzielt. Die Aktien haben im Jahresverlauf ebenfalls um 18 % zugelegt, was darauf hindeutet, dass der Markt die Kombination aus Erträgen und Kapitalzuwachspotenzial des Royalty-Modells belohnt.
Die Kompromisse, die Sie kennen sollten
Alle drei bergen reale Risiken. PEO und VNOM haben eine direkte Rohstoffexposition, was bedeutet, dass ein anhaltender Rückgang der Ölpreise die Ausschüttungen belasten würde. Rohöl notierte kürzlich bei 94,65 USD pro Barrel, nahe einem 12-Monats-Hoch, was derzeit die Cashflows unterstützt. Aber der 12-Monats-Tief lag bei 55,44 USD, eine große Bandbreite, die veranschaulicht, wie schnell sich das Einkommensbild ändern kann.
Das gebührenbasierte Infrastrukturmodell von MLPA reduziert diese Rohstoffsensitivität, aber die Konzentration des Fonds auf eine Handvoll großer MLPs bedeutet, dass ein Kreditausfall oder eine regulatorische Änderung bei einem großen Bestandteil sich durch das Portfolio ziehen würde. Die MLP-Struktur erzeugt auch K-1-Steuerformulare auf Partnerschaftsebene, obwohl die Halterung von MLPA als ETF-Wrapper diese Komplexität für einzelne Anleger im Allgemeinen vereinfacht.
Die variable Dividendenkomponente von Viper bedeutet, dass die Ausschüttung je nach realisierten Cashflows von Quartal zu Quartal schwankt. Anleger, die eine feste monatliche Einkommenszahl benötigen, werden diese Unvorhersehbarkeit frustrierend finden.
Zusammen spannen die drei Optionen ein Spektrum von reiner Rohstoffexposition mit PEO über gebührenbasierte Infrastrukturstabilität mit MLPA bis hin zu Royalty-Modellflexibilität mit Viper – und repräsentieren unterschiedliche Risikoprofile innerhalb des Bereichs der Energieerträge.
Daten zeigen, dass eine Gewohnheit die Ersparnisse von Amerikanern verdoppelt und den Ruhestand ankurbelt
Die meisten Amerikaner unterschätzen drastisch, wie viel sie für den Ruhestand benötigen, und überschätzen, wie gut sie vorbereitet sind. Aber Daten zeigen, dass Menschen mit einer Gewohnheit mehr als doppelt so viel sparen wie diejenigen, die das nicht tun.
Und nein, es hat nichts mit der Erhöhung Ihres Einkommens, der Ersparnisse, dem Zuschneiden von Gutscheinen oder sogar dem Zurückgehen Ihres Lebensstils zu tun. Es ist viel geradliniger (und kraftvoller) als all das. Ehrlich gesagt, es ist schockierend, wie wenige Menschen diese Gewohnheit annehmen, angesichts wie einfach sie ist.