3 Aktien mit hoher Rendite, die Sie jetzt kaufen sollten, wenn Sie auf Stagflation setzen möchten

Steigende geopolitische Spannungen gestalten die Makrolandschaft erneut um. Der anhaltende Nahostkonflikt hat die Ölpreise stark in die Höhe getrieben und die Inflationssorgen neu entfacht, gerade als die Märkte auf ein stabileres Preisumfeld hofften. Gleichzeitig wächst die Besorgnis, dass erhöhte Energiekosten die Wirtschaftsaktivität belasten und sowohl Verbraucher als auch Unternehmen unter Druck setzen könnten. Diese Kombination aus anhaltender Inflation und verlangsamtem Wachstum hat die Ängste vor einem stagflationären Umfeld wiederbelebt – einem der schwierigsten Hintergründe für traditionelle Aktienportfolios.
Unter diesen Bedingungen neigen viele Wachstumsaktien dazu, zu kämpfen. Infolgedessen verlagern Anleger zunehmend ihren Fokus auf einkommensgenerierende Vermögenswerte, die mehr Widerstandsfähigkeit bieten können, wenn die Kapitalwertsteigerung schwieriger zu erreichen ist. Insbesondere dividendenstarke Aktien mit hoher Rendite können eine entscheidende Rolle spielen, indem sie einen stetigen Einkommensstrom liefern, der hilft, Marktvolatilität und schwindende Kaufkraft auszugleichen.
Vor diesem Hintergrund stechen Conagra Brands (CAG), Energy Transfer (ET) und Kraft Heinz (KHC) als überzeugende Optionen hervor. Alle drei Unternehmen wurden von Barchart als attraktive Investitionen für Zeiten der Stagflation identifiziert, dank ihrer starken Dividendenprofile und defensiven Eigenschaften. Werfen wir einen genaueren Blick darauf!
Aktie mit hoher Rendite Nr. 1: Conagra Brands (CAG)
Conagra Brands ist ein führendes Unternehmen in der Konsumgüterindustrie. Das Unternehmen verfügt über ein vielfältiges Portfolio bekannter Marken, darunter Birds Eye, Marie Callender’s, Duncan Hines, Healthy Choice, Slim Jim und Reddi-wip. Conagra operiert in vier Hauptsegmenten: Grocery & Snacks, das haltbarere Produkte anbietet; Refrigerated & Frozen, das sich auf temperaturkontrollierte Waren konzentriert; International, das Märkte außerhalb der USA abdeckt; und Foodservice, das Restaurants mit Markenprodukten und kundenspezifischen kulinarischen Produkten beliefert. Seine Marktkapitalisierung beläuft sich derzeit auf 7,3 Milliarden US-Dollar.
Die Aktien des Konsumgüterunternehmens sind im Jahresverlauf (Year-to-Date, YTD) um 11 % gefallen. Die Aktie geriet durch breite Rückgänge an der Wall Street im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt unter Druck, wobei zusätzliche Schwäche durch die enttäuschenden Ergebnisse von Campbell im zweiten Quartal (FQ2) verursacht wurde.
Conagra Brands gilt als starke defensive Anlage in Zeiten der Stagflation aufgrund seiner Position im Sektor der Basiskonsumgüter. In stagflationären Phasen ziehen die Verbraucher die Zügel an. Als Produzent von essenziellen Lebensmitteln bleibt die Nachfrage nach Conagra stabil oder „rezessionsresistent“, da die Menschen unabhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen essen müssen. Außerdem hat das Unternehmen gezeigt, dass es steigende Inputkosten an die Verbraucher weitergeben kann, eine entscheidende Fähigkeit während der Stagflation.
Eine prognostizierte Dividendenrendite von 9,2 % erhöht die Attraktivität der Aktie für einkommensorientierte Anleger, die bereit sind, kurzfristige Volatilität oder sogar ein stagflationäres Umfeld auszusitzen. Dies ist deutlich höher als der Sektor-Median von 3,23 %. Bemerkenswerterweise bietet Conagra derzeit die höchste Dividendenrendite im S&P 500 ($SPX). Einige Analysten sind jedoch skeptisch geworden, ob die hohen Dividenden des Unternehmens gefährdet sein könnten. Aber werfen wir einen genaueren Blick auf einige Zahlen. Die Dividenden-Payout-Ratio von Conagra liegt bei 72,77 %. Und obwohl sein Gewinn im GJ26 voraussichtlich um -25,13 % gegenüber dem Vorjahr (YoY) auf 1,72 US-Dollar pro Aktie sinken wird, deckt er die jährliche Dividende von 1,40 US-Dollar pro Aktie immer noch bequem ab. Dennoch gibt es wenig Grund, eine Dividendenkürzung zu erwarten, insbesondere da Analysten erwarten, dass sich der Gewinn von Conagra im GJ27 wieder erholen wird.
Inzwischen erscheint die Aktie sowohl historisch als auch im Vergleich zu Wettbewerbern günstig und wird zu einem prognostizierten nicht-GAAP-KGV von nur 8,80x gehandelt.
Wall Street Analysten haben eine Konsensbewertung von „Halten“ für die Aktie von Conagra. Von den 16 Analysten, die die Aktie abdecken, stufen zwei sie als „Strong Buy“ ein, 11 empfehlen Halten, einer vergibt eine „Moderate Sell“-Bewertung und die restlichen zwei geben „Strong Sell“-Bewertungen ab. Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie von CAG liegt bei 18,87 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 24,5 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag entspricht.
Aktie mit hoher Rendite Nr. 2: Energy Transfer LP (ET)
Energy Transfer LP ist ein in Dallas ansässiges, führendes US-amerikanisches Midstream-Energieunternehmen, das über 140.000 Meilen Pipelines, Terminals und Lagereinrichtungen für Erdgas, Rohöl, NGLs und raffinierte Produkte in 44 Bundesstaaten besitzt und betreibt. Das Unternehmen bietet Sammel-, Verarbeitungs- und Transportdienstleistungen an und verbindet wichtige Förderregionen mit heimischen und internationalen Märkten. Bemerkenswerterweise ist es als Master Limited Partnership (MLP) strukturiert. ET hat eine Marktkapitalisierung von 65,4 Milliarden US-Dollar.
Die Aktien des Midstream-Giganten sind im Jahresverlauf um 14,3 % gestiegen, angetrieben durch eine Mischung aus beschleunigtem Wachstum und höheren Ölpreisen.
Energy Transfer LP gilt als kluge Investition in Zeiten der Stagflation, da es als „Mautstelle“ für den Energiesektor fungiert. Wenn die Inflation speziell durch höhere Ölpreise angetrieben wird, kann ET von erhöhter heimischer Produktion und inhärenten Inflationsabsicherungen profitieren, die in sein Geschäftsmodell integriert sind. Anstatt von volatilen Rohstoffpreisen abhängig zu sein, erzielt ET Einnahmen basierend auf dem Volumen des durch seine Pipelines fließenden Produkts. Wenn die Ölpreise hoch sind, werden heimische Produzenten dazu angehalten, ihre Produktion zu steigern, was zu höheren Durchsatzvolumina und mehr Gebühren für ET führt. Bemerkenswerterweise sind etwa 90 % des bereinigten EBITDA von ET gebührenbasiert. Darüber hinaus verfügt die Midstream-Energieinfrastruktur oft über vertragliche Schutzmechanismen gegen steigende Kosten, im Gegensatz zu vielen anderen Sektoren.
Aber vergessen Sie nicht den zweiten Teil der Gleichung für das Wachstum des bereinigten EBITDA, da das Unternehmen aktiv mehrere Erweiterungsprojekte verfolgt. Das Management erwartet, dass das bereinigte EBITDA im Jahr 2026 im mittleren Bereich der Prognose von 17,45 bis 17,85 Milliarden US-Dollar um mehr als 10 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird, unterstützt durch die Hochlauf- und Fertigstellung mehrerer großer Erweiterungsprojekte. Dies steht im Vergleich zu einem bereinigten EBITDA-Wachstum von 3,2 % im Jahr 2025. Und dank des großen Auftragsbestands an Erweiterungsprojekten wird erwartet, dass das Wachstum in den kommenden Jahren weiter beschleunigt wird.
In einem stagflationären Umfeld, in dem traditionelle Wachstumsaktien wahrscheinlich Schwierigkeiten haben werden, bietet ET eine bedeutende Einkommenskomponente. Nochmals, Energy Transfer ist ein MLP, eine spezialisierte Struktur, die seine Gewinne, Verluste und Abschreibungsabzüge direkt an seine Partner (Investoren) weitergibt. Viele MLPs bieten beträchtliche Ausschüttungen (Dividenden), was die beträchtliche Ausschüttungsrendite von 7 % von ET erklärt. MLP-Ausschüttungen werden bei Erhalt in der Regel nicht besteuert. Stattdessen reduzieren sie die Anschaffungskosten des Anlegers, was bedeutet, dass die Steuern bis zum Verkauf der Anteile aufgeschoben werden. In der Zwischenzeit hat das Unternehmen das Ziel ausgegeben, seine Ausschüttung jährlich um 3 % bis 5 % zu erhöhen.
Inzwischen wird die Aktie zu einem prognostizierten EV/EBITDA-Multiple von 8,68x gehandelt, leicht über seinem Fünfjahresdurchschnitt von 7,86x, aber immer noch unter vielen anderen MLPs wie EPD und WES.
Insgesamt haben Wall Street Analysten die Aktie von Energy Transfer als Konsens „Strong Buy“ eingestuft, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 21,97 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von 15,6 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag bedeutet. Von den 17 Analysten, die die Aktie abdecken, haben 12 eine „Strong Buy“-Empfehlung, einer hat eine „Moderate Buy“-Empfehlung und vier empfehlen Halten.
Aktie mit hoher Rendite Nr. 3: The Kraft Heinz Company (KHC)
Mit einer Marktkapitalisierung von 25,5 Milliarden US-Dollar ist The Kraft Heinz Company ein globales Lebensmittel- und Getränkeunternehmen. Das Unternehmen produziert und vertreibt eine breite Palette von Produkten, darunter Gewürze, Saucen, Käse, Fertiggerichte, Fleisch und Getränke, unter bekannten Marken wie Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia und Lunchables. Es vertreibt seine Produkte über verschiedene Kanäle, darunter Supermärkte, Convenience Stores und E-Commerce-Plattformen, wobei ein erheblicher Teil des Umsatzes von Schlüsselkunden wie Walmart (WMT) generiert wird.
Die Aktien des Lebensmittelunternehmens sind im Jahresverlauf um 10 % gefallen. Der Rückgang der Aktie erfolgte vor dem Hintergrund struktureller Gegenwinde durch den Aufstieg von Eigenmarken, sich ändernde Gesundheitstrends und marken- und strategiespezifische Herausforderungen.
The Kraft Heinz Company kann aufgrund seiner defensiven Natur als Basiskonsumgut ein solider Investitionskandidat für Stagflation sein. Kraft Heinz produziert essenzielle Güter, die die Menschen unabhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen weiterhin kaufen. Während wirtschaftlicher Abschwünge neigen die Verbraucher dazu, häufiger zu Hause zu essen, um Geld zu sparen, was den Absatz von Einzelhandelsmarken wie Kraft ankurbeln kann. Insgesamt könnte das Unternehmen eine gewisse Stabilität bieten, wenn das Wachstum stagniert und die Inflation die Kaufkraft schmälert.
Was Kraft Heinz zu einer noch attraktiveren Option für Stagflation macht, ist seine hohe Dividendenrendite. Das Unternehmen zahlt weiterhin eine vierteljährliche Dividende von 0,40 US-Dollar, ein Niveau, das es seit seiner Kürzung um 36 % im Jahr 2019 beibehalten hat. Dies entspricht 1,60 US-Dollar auf Jahresbasis. Zu aktuellen Aktienkursen entspricht die jährliche Dividende von 1,60 US-Dollar einer Rendite von 7,42 %. In einem stagflationären Umfeld, in dem Kapitalgewinne begrenzt sein können, bietet dieses wiederkehrende Einkommen einen erheblichen Teil der Gesamtrenditen. Und die Dividende scheint sicher zu sein, mit einer Ausschüttungsquote von nur 61,78 % und erwarteten Gewinnen, die in den kommenden Jahren ausreichen werden, um die Ausschüttung bequem zu decken.
Die Aktie von KHC wird derzeit zu einer attraktiven Bewertung im Vergleich zu ihren historischen Durchschnittswerten und Wettbewerbern gehandelt. Ihr prognostiziertes nicht-GAAP-KGV liegt bei 10,60x, verglichen mit einem Fünfjahresdurchschnitt von 12,49x und einem Sektor-Median von 14,41x.
Wall Street Analysten haben eine Konsensbewertung von „Halten“ für die Aktie von Kraft Heinz. Von den 21 Analysten, die die Aktie von KHC abdecken, hat einer eine „Strong Buy“-Empfehlung, 15 raten zum Halten, einer schlägt einen „Moderate Sell“ vor und vier geben „Strong Sell“-Bewertungen ab. Das durchschnittliche Analysten-Kursziel von 24,37 US-Dollar deutet auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 13 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag hin.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Oleksandr Pylypenko keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.