3 Wertaktien sollen steigen, mit bis zu 100% Aufschwung bis 2028

Value stocks erleben ein Comeback, und dieses Comeback könnte lange anhalten, da Investoren sich von Wachstumsaktien abwenden. UnitedHealth Group (NYSE:UNH), Pinterest (NYSE:PINS) und The Trade Desk (NASDAQ:TTD) gehören derzeit zu den am meisten unterbewerteten Value Stocks, und ein Comeback hat sie noch nicht wesentlich angehoben.
Das ist genau der Grund, warum ich langfristig bullisch gegenüber diesen Aktien bin. Jede dieser Aktien verfügt über solide, zugrunde liegende Unternehmen, die vom Markt überverkauft wurden. Ich erwarte dreistellige Gewinne auf dem Weg nach oben, wenn diese Aktien schließlich erholen.
Große Unternehmen wie diese enttäuschen Investoren selten, wenn Sie langfristig kaufen und halten. Ich sehe eine vollständige Erholung nur als Frage der Zeit für die folgenden Aktien.
UnitedHealth ist das führende Versicherungsunternehmen in den USA und befindet sich derzeit aufgrund einer Reihe unvorhergesehener Ereignisse im vergangenen Jahr in einer schwierigen Phase. Der UnitedHealthcare CEO wurde letztes Jahr ermordet, und seitdem hat die gesamte Branche begonnen, Versicherungsansprüche zu "vereinfachen" und "zu straffen".
Wie erwartet haben die Gewinne gelitten, und UnitedHealth durchlief weitere turbulente Managementwechsel. Das hat weiterhin die Dinge durcheinander gebracht und den UNH-Aktienkurs noch weiter nach unten getrieben.
Das EBITDA ist von 36,33 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 23,06 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 gesunken. Dies trotz eines Umsatzwachstums von 371,62 Milliarden US-Dollar auf 447,57 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum. Die Gewinne sind im Wesentlichen wieder auf das Niveau von 2019 zurückgekehrt, ebenso wie der Aktienkurs.
Ich rechne nicht mit einem sofortigen Sprung, aber ich sehe in den nächsten anderthalb Jahren deutliche Gewinne, da sich die Margen stabilisieren und UnitedHealth die Vorteile des wachsenden Umsatzes nutzt. Der Schock durch die Ermordung lässt allmählich nach, und es ist nur eine Frage der Zeit, bis Sie hören, wie das Management wieder bequem über steigende Margen spricht.
Laut ihren Bemerkungen zum vierten Quartal 2025: "...wir gehen weiterhin davon aus, dass wir nur knapp unter unserer historischen Rentabilität liegen werden, bis 2027."
Daher bin ich zuversichtlich, dass sie planen, dieses Geschäft in seinen typischen Zustand zurückzuführen.
Pinterest (PINS)
Pinterest hat einen starken Kern-Publikum von 70 % Frauen, und das ist unter sehr großen Plattformen recht einzigartig. Seine Nutzer sind sehr aktiv im E-Commerce und reagieren besser auf Anzeigen. Ein Großteil von Wall Street gibt dem Unternehmen nicht die Anerkennung, die es verdient.
Der Aktienkurs ist kürzlich gefallen, nachdem Pinterest einen Umsatz von 951 bis 971 Millionen US-Dollar für das erste Quartal 2026 ausgewiesen hat, was unter der Schätzung von 980 Millionen US-Dollar liegt. Sein EPS verfehlte ebenfalls um 3,2 %, da das Unternehmen laut CEO einen "exogenen Schock" durch Zölle erhielt, was dann zu nachgelagerten Auswirkungen auf die Werbeausgaben führte.
Sowohl Analysten als auch das Management erwarten eine starke Erholung in den kommenden Jahren. Das EPS wird voraussichtlich von 1,7 US-Dollar in diesem Jahr auf 2,21 US-Dollar im Jahr 2027 steigen, wobei das Umsatzwachstum weiterhin stark bei rund 14 % pro Jahr bleibt.
Ein profitables und wachsendes Technologieunternehmen wie Pinterest sollte problemlos mehr als 20-fache Forward-Earnings erzielen.
Der PINS-Aktienkurs wird bei weniger als 8-facher Free-Cash-Flow-Bewertung gehandelt. Er wird zu nur 10-fachen Forward-Earnings gehandelt, aber der Unternehmenswert ist ein besserer Indikator, da das Unternehmen fast 2,5 Milliarden US-Dollar in bar auf der Bilanz hat und Schulden von nur 262 Millionen US-Dollar.
Ich erwarte eine rasche Erholung, sobald das EPS im frühen nächsten Jahr zu beschleunigen beginnt.
The Trade Desk (TTD)
Der TTD-Aktienkurs ist um über 83 % von seinem Höchststand im Dezember 2024 gefallen. Um zu diesem Höchststand zurückzukehren, werden wahrscheinlich viele Jahre vergehen, aber ich gehe davon aus, dass der Aktienkurs in den nächsten zwei Jahren zumindest um die Hälfte erholen wird. Der Rückgang des Aktienkurses mag katastrophal gewesen sein, aber das bedeutet nicht, dass auch die Finanzen katastrophal sind.
Der Rückgang des Aktienkurses von The Trade Desk ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass Wall Street die Prämie, die es gezahlt hat, neu bewertet hat. Das Wachstumstempo des Unternehmens hat sich verlangsamt, und der Markt hat abrupt aufgehört, die Wachstumsprämie zu zahlen, und ist dann einen Schritt weitergegangen und den Aktienkurs abgestuft.
Es befindet sich nun in überverkauftem Gebiet, da sowohl der Umsatz als auch die Gewinne wachsen und für ein Technologieunternehmen dieser Größe recht schnell wachsen. Der Umsatz ist in den letzten drei Jahren durchschnittlich um 23 % pro Jahr gewachsen und wird in den kommenden Jahren voraussichtlich um 12 % pro Jahr wachsen. Das EPS wird voraussichtlich um 15,5 % pro Jahr wachsen. Trotzdem zahlen Sie nur 11-fache Forward-Earnings für den TTD-Aktienkurs.
Im Jahr 2022 betrug der Jahresgewinn nur 53 Millionen US-Dollar und das EBITDA 168 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2025 schloss Trade Desk das Jahr mit einem Jahresgewinn von 443 Millionen US-Dollar und einem EBITDA von 705 Millionen US-Dollar ab. Der Aktienkurs liegt heute bei der Hälfte dessen, was er damals war, und ich glaube, er liegt derzeit bei einem Bodenpreis.
11-fache Forward-Earnings für ein Technologieunternehmen mit zweistelligem Wachstum ist lächerlich niedrig. Der Value Stock hat ein enormes Aufwärtspotenzial, sobald das risikofreudige Sentiment zurückkehrt.
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