Ein $25 Milliarden Katalysator für Salesforce-Aktien

Die Aktien von Salesforce (CRM) haben kürzlich die Aufmerksamkeit der Anleger erregt, nachdem der Cloud-Software-Gigant eine massive Kapitalallokationsmaßnahme enthüllt hat, die zu einem wichtigen Katalysator für die Aktie werden könnte. Das Unternehmen platzierte eine $25 Milliarden schwere Anleiheemission, die größte Schuldenaufnahme aller Zeiten, wobei die Erlöse für ein beschleunigtes Aktienrückkaufprogramm vorgesehen sind, das darauf abzielt, Kapital an die Aktionäre zurückzuführen.
Die Ankündigung löste einen bemerkenswerten Anstieg der Salesforce-Aktie aus, da die Anleger den Schritt als Signal interpretierten, dass das Management die Aktien als unterbewertet ansieht und bereit ist, die Anzahl der ausstehenden Aktien aggressiv zu reduzieren. Zudem bindet der schuldenfinanzierte Rückkauf in das breitere $50 Milliarden Rückkaufprogramm von Salesforce ein und positioniert das Unternehmen, um den Gewinn pro Aktie durch finanzielle Ingenieurskunst bedeutend zu steigern und gleichzeitig die Rückgaben an die Aktionäre zu verstärken.
Da Salesforce im großen Stil auf Rückkäufe setzt, könnte der $25 Milliarden Finanzierungsschritt als mächtiger kurzfristiger Katalysator wirken und die Aktie zu einer klugen Investition machen.
Über Salesforce-Aktien
Salesforce ist ein führender globaler Anbieter von cloud-basierter Customer-Relationship-Management-Software mit Hauptsitz im ikonischen Salesforce Tower in San Francisco, Kalifornien.
Die Marktkapitalisierung von Salesforce liegt bei $180,3 Milliarden und spiegelt seinen Status als eines der wertvollsten Enterprise-Software-Unternehmen weltweit wider. Mit seiner umfassenden Plattform, innovativen Technologie und skalierbaren Geschäftsmodell bleibt Salesforce an der Spitze der digitalen Transformation im Enterprise-Bereich.
Die Salesforce-Aktie hat im vergangenen Jahr eine herausfordernde Phase durchlaufen, wobei die Aktie trotz der starken Position des Unternehmens in der Enterprise-Software hinter vielen Technologie-Peers zurückblieb. Die CRM-Aktien standen 2026 unter Druck, was auf Anlegerbedenken hinsichtlich nachlassender Ausgaben im Enterprise-Bereich und einer breiteren Rotation weg von Software-Titeln mit hohen Multiples zurückzuführen ist.
Bisher (YTD) ist die Salesforce-Aktie um rund 26,4% gefallen und verlängert damit einen breiteren Rückgang. In den vergangenen 52 Wochen fiel die Aktie von einem Hoch von $296,05, das im Mai 2025 erreicht wurde, auf einen Schlusskurs der letzten Sitzung von $195,31. Der Rückgang war weitgehend auf vorsichtige Prognosen und die Wahrnehmung zurückzuführen, dass das Wachstum von Salesforce im Vergleich zu den früheren Boom-Jahren der Cloud-Computing-Branche moderater geworden ist. Die Aktie ist in den vergangenen zwölf Monaten um 30% gefallen.
Jedoch verbesserte sich die Stimmung gegenüber der Aktie kürzlich, nachdem Salesforce eine $25 Milliarden schwere Anleiheemission zur Finanzierung eines großen Aktienrückkaufprogramms ankündigte. Die Nachricht über die Rückkauf-Finanzierung löste am 12. März einen Anstieg um 2,7% aus und lenkte erneut die Aufmerksamkeit auf das Potenzial der finanziellen Ingenieurskunst, den Gewinn pro Aktie zu stützen und den Aktienkurs zu stabilisieren, obwohl die Aktie in der nächsten Sitzung um 3,2% nachgab (13. März).
CRM wird derzeit mit einem Abschlag zum Sektormedian und zum eigenen historischen Durchschnitt von 20,45-fachen voraussichtlichen Gewinns gehandelt.
Q4-Ergebnisse übertrafen die Prognosen
Salesforce veröffentlichte am 25. Februar seine Ergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2026 und lieferte ein solides Umsatzwachstum sowie einen erheblichen Gewinnschub, obwohl der Ausblick des Unternehmens einige Anlegerbegeisterung dämpfte.
Für das zum Januar 2026 endende Quartal meldete Salesforce einen Umsatz von rund $11,2 Milliarden, was einem Wachstum von 12% gegenüber dem Vorjahr (YOY) entspricht. Auch die Rentabilität verbesserte sich erheblich, mit einem bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von $3,81, gegenüber $2,78 im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 und deutlich über den Erwartungen der Wall Street. Sein Nettogewinn stieg auf $1,9 Milliarden von $1,7 Milliarden im Vorjahr.
Salesforce hob auch starke Nachfrageindikatoren im Quartal hervor. Die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen erreichten $35,1 Milliarden, ein Plus von 16% YOY, während die gesamten verbleibenden Leistungsverpflichtungen auf rund $72,4 Milliarden stiegen, ein Plus von 14% YOY, was auf eine gesunde Pipeline vertraglich vereinbarter zukünftiger Einnahmen über seine Cloud-Software-Plattformen hindeutet.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 lieferte Salesforce einen Rekordumsatz von $41,5 Milliarden, was einem Wachstum von 10% gegenüber dem Geschäftsjahr 2025 entspricht. Das Unternehmen generierte weiterhin starke Cashflows und gab mehr als $14 Milliarden an die Aktionäre durch Rückkäufe und Dividenden zurück, was seinen Fokus auf Kapitalrückgaben neben strategischen Investitionen verstärkt.
Jedoch gab das Management eine Prognose ab, die leicht hinter den Erwartungen zurückblieb. Salesforce prognostizierte einen Umsatz für das Geschäftsjahr 2027 im Bereich von $45,8 Milliarden bis $46,2 Milliarden und führte gleichzeitig einen bereinigten EPS für das erste Quartal von rund $3,11 bis $3,13 mit einem erwarteten Umsatz zwischen $11,03 Milliarden und $11,08 Milliarden an.
Analysten prognostizieren, dass der EPS im Geschäftsjahr 2027 stagnieren wird, aber jährlich um 12,4% auf $10,90 im Geschäftsjahr 2028 steigen wird.
Was erwarten die Analysten für Salesforce-Aktien?
Zuletzt erhielt Salesforce erneute Unterstützung von Truist Securities, das sein "Buy"-Rating und ein Kursziel von $280 nach Berichten bekräftigte, dass das Unternehmen bis zu $25 Milliarden Schulden zur Finanzierung von Aktienrückkäufen aufnehmen könnte.
Auch im letzten Monat erhielt Salesforce weiterhin Unterstützung von Cantor Fitzgerald, das nach den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2026 sein "Overweight"-Rating und ein Kursziel von $300 bekräftigte.
Auf der anderen Seite erhielt Salesforce von Stifel ein Kursziel-Cut von $300 auf $250, obwohl das Unternehmen sein "Buy"-Rating beibehielt. Die Herabstufung spiegelt Schwächen in den Kernsegmenten wie Tableau, Marketing Cloud und Commerce Cloud wider, die starke Dynamik in neueren Initiativen ausgleichen.
Die Wall Street ist überwiegend bullish auf CRM. Insgesamt hat CRM ein Konsens-"Strong Buy"-Rating. Von den 52 die Aktie abdeckenden Analysten raten 37 zu einem "Strong Buy", zwei empfehlen einen "Moderate Buy", und 12 Analysten halten sich zurück und geben ein "Hold"-Rating, und einer bewertet sie als "Strong Sell".
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für CRM liegt bei $276,94 und deutet ein Potenzialplus von 42,16% an. Das Street-High-Kursziel von $475 deutet darauf hin, dass die Aktie um bis zu 143,8% steigen könnte.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Subhasree Kar keine Positionen (weder direkt noch indirekt) in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht