Ein großer Shortseller hat SoFi angegriffen. Hier ist, warum der CEO kiloweise kauft

Wichtige Punkte
Ein Shortseller behauptet, dass das Kreditgeschäft von SoFi in einem weitaus schlechteren Zustand ist, als das Unternehmen berichtet.
Das Unternehmen sagt, dass der Bericht falsch und irreführend ist.
Es ist derzeit unklar, welche Partei Recht hat.
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Die Welt für SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) ist gerade unübersichtlicher geworden. Ein berühmter Shortseller – Muddy Waters Research – veröffentlichte letzte Woche einen Bericht, in dem behauptet wird, der schnell wachsende Kreditgeber betreibe irreführende Buchhaltung, um seine ausgewiesene Rentabilität für die Aktionäre zu steigern.
Nun ist die Aktie von SoFi unter 20 US-Dollar gefallen und liegt fast 50 % unter den Höchstständen, die Anfang 2025 erreicht wurden. Das Unternehmen behauptet, dass dieser Short-Bericht unbegründet ist, und der langjährige CEO Anthony Noto hat kürzlich Aktien auf dem freien Markt gekauft. Hier erfahren Sie, was der Insiderkauf bedeuten könnte und ob jetzt ein guter Zeitpunkt ist, den Rückgang der SoFi-Aktie zu kaufen.
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Behauptungen des Shortsellers und eine Verteidigungsstrategie des Unternehmens
SoFi agiert als digitaler Disruptor für die Bankenwelt. Mit dem Slogan "Get Your Money Right" möchte es eine mobile App werden, mit der Kunden Geld sparen und Kredite aufnehmen können. Es bietet Dutzende von Produkten an, darunter hochverzinsliche Sparkonten, Kreditkarten und Privatkredite. Mit hohen Zinssätzen im Vergleich zur Konkurrenz konnte SoFi schnell Einlagen von Kunden gewinnen. Allein im letzten Quartal hat es Einlagen in Höhe von 4,6 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, was seinen Gesamtbetrag auf knapp 38 Milliarden US-Dollar erhöht.
Worüber sich Muddy Waters Sorgen macht, ist nicht die Einlagenbeschaffung von SoFi, sondern das Privatkreditgeschäft. Obwohl der Bericht lang ist, könnten drei Hauptvorwürfe für das Geschäft nachteilig sein, wenn sie sich als wahr erweisen.
Erstens behauptet Muddy Waters, dass SoFi die Risiken bei Krediten, die es zur Erzielung von Gebühreneinnahmen verkauft, behält, was zu überarbeiteten Finanzberichten und einer Untersuchung durch die SEC führen könnte. Zweitens behauptet die Short-Research-Firma, dass die Verlustraten von SoFi – also wie viele Kredite überfällig sind – näher an 6,1 % liegen, verglichen mit der von dem Unternehmen für Privatkredite ausgewiesenen Rate von 2,89 %. Drittens glaubt Muddy Waters, dass SoFi Geld an Dritte verleiht, die dieses geliehene Geld dann zurückgeben, um SoFi-Kredite zu kaufen, eine Praxis, die als Kreisfinanzierung bekannt ist.
Wenn eine oder mehrere dieser Behauptungen zutreffen, könnte das Geschäft von SoFi in ernsthaften Schwierigkeiten stecken.
Zeit, den Rückgang zu kaufen?
Das Management von SoFi gab unmittelbar nach der Veröffentlichung des Berichts eine Erklärung ab, in der es diesen als sachlich falsch und irreführend für Investoren bezeichnete und ankündigte, rechtliche Schritte gegen den Shortseller einzuleiten. Noto kaufte sogar einige Aktien nach der Veröffentlichung. Dies geschah als Vertrauensbeweis in das Unternehmen, wobei Noto versuchte, seine eigenen finanziellen Interessen mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen. Sein persönlicher Anteil wird je nach Aktienkurs auf rund 200 Millionen US-Dollar geschätzt.
Wer hat also Recht: SoFi oder Muddy Waters? Nun, leider wissen Kleinanleger derzeit keine Gewissheit. Es könnte eine Mischung aus beidem sein. Wenn Sie an die Integrität des Managements von SoFi glauben, könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein, den Rückgang zu kaufen. Wenn jedoch auch nur ein Teil dessen, was Muddy Waters behauptet, zutrifft, wird die Aktie von hier aus noch viel weiter fallen.
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Brett Schafer hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.