ADBE-Aktienwarnung: Warum dieser Analyst sein Kursziel für Adobe gerade gesenkt hat

Der Software- und Lösungsanbieter Adobe (ADBE) steht unter Beobachtung inmitten eines Verkaufs von Softwareaktien, der durch Ängste über künstliche Intelligenz (KI) ausgelöst wurde. Nach den jüngsten Quartalsergebnissen hielten Analysten von Citigroup eine Bewertung von „Neutral“ bei, senkten aber das Kursziel von 315 $ auf 278 $, was eine Änderung der Marktsichtweise widerspiegelt.
Während Citi-Analyst Tyler Radke notierte, dass Adobe die Erwartungen übertraf, hat die leichte Verlangsamung des annualisierten wiederkehrenden Umsatzes (ARR) Bedenken unter Analysten ausgelöst. Hinzu kommt, dass der CEO des Unternehmens, Shantanu Narayen, seine Rücktritt ankündigte, sobald ein geeigneter Nachfolger gefunden ist. Argus Research Analyst Joseph Bonner stufte Adobe nach der Nachricht über den CEO-Übergang von „Kaufen“ auf „Halten“ herab.
Trotz des Verkaufs seiner Aktie integriert Adobe weiterhin schnell generative KI-Innovationen in sein Produktportfolio. In diesem Zusammenhang kündigte das Unternehmen eine strategische Partnerschaft mit NVIDIA Corporation (NVDA) an, um KI-gestützte Kreativität, Produktion und Personalisierung zu beschleunigen, einschließlich der Einführung fortschrittlicher Adobe Firefly-Modelle und agentischer Workflows.
Angesichts dieses Hintergrunds wollen wir uns Adobe genauer ansehen.
Über Adobe Stock
Adobe entwickelt kreative Software und digitale Erfahrungslösungen, einschließlich Tools für das Dokumentenmanagement, die Marketingautomatisierung und die Analytik. Seine Produkte befähigen Designer, Vermarkter und Unternehmen, Inhalte über digitale Plattformen hinweg zu erstellen, bereitzustellen und zu optimieren. Mit Hauptsitz in San Jose, Kalifornien, treibt Adobe Innovationen in Cloud-basierten Diensten voran, die globale kreative Workflows unterstützen. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 104,35 Milliarden $.
Die Aktie von Adobe steht aufgrund von Bedenken der Anleger unter Druck, dass generative KI-Tools von OpenAI, Midjourney, Canva und Figma die Dominanz des Unternehmens durch Photoshop und Illustrator bedrohen. Auch der Führungswechsel hat einige Unsicherheiten ausgelöst.
In den letzten 52 Wochen ist die Aktie von Adobe um 36,45 % gefallen, während sie im Jahresverlauf (YTD) um 28,94 % gefallen ist. In den letzten fünf Tagen ist sie um 9,13 % gefallen. Die Aktien erreichten am 24. Februar ein 52-Wochen-Tief von 244,28 $, sind aber von diesem Niveau um 0,7 % gestiegen.
Auf Basis einer vorwärtsbereinigten Basis liegt Adobe’s Price-to-Earnings GAAP forward Ratio von 13,27x unter dem Branchenmittelwert von 29,60x.
Adobe meldet starke Ergebnisse für das 1. Quartal: KI-Wachstum explodiert
Am 12. März meldete Adobe seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Quartal endete am 27. Februar). Der Gesamtumsatz stieg um 12 % im Jahresvergleich (YOY) auf einen Rekordwert von 6,40 Milliarden $, was die Erwartungen der Wall Street-Analysten von 6,28 Milliarden $ übertraf. Dies wurde hauptsächlich durch Abonnementumsätze getrieben, die jährlich um 13 % auf 6,20 Milliarden $ stiegen. Der gesamte Adobe ARR am Ende des Quartals betrug 26,06 Milliarden $. Am wichtigsten ist, dass das Unternehmen auch meldete, dass sein AI-first ARR sich mehr als verdreifacht hat.
Das nicht-GAAP-Betriebsergebnis von Adobe stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 11,8 % auf 3,04 Milliarden $, während der nicht-GAAP-EPS für das Quartal 6,06 $ betrug, was um 19,3 % YOY stieg und höher war als die 5,88 $ der Analysten. Darüber hinaus meldete das Unternehmen einen Rekord-Cashflow aus dem operativen Geschäft im 1. Quartal von 2,96 Milliarden $. Am Ende des Quartals beliefen sich die verbleibenden Leistungspflichten (RPO) auf 22,22 Milliarden $, wobei die aktuellen verbleibenden Leistungspflichten (cRPO) 67 % des Gesamtbetrags ausmachten.
Die Wall Street-Analysten sind optimistisch, was Adobe’s zukünftige Erträge betrifft. Sie gehen davon aus, dass der EPS des Unternehmens im Jahresvergleich um 11,95 % auf 4,59 $ steigen wird für das aktuelle Quartal. Für das Geschäftsjahr 2026 wird erwartet, dass der EPS jährlich um 10,4 % auf 18,99 $ steigen wird, gefolgt von einem Wachstum von 13,85 % auf 21,62 $ im Geschäftsjahr 2027.
Was denken Analysten über Adobe’s Aktie?
Neben den Analysen von Argus Research und Citigroup haben Wall Street-Analysten kürzlich unterschiedliche Meinungen über Adobe’s Aktie geäußert. Am selben Tag senkte Analystin Gabriela Borges von Goldman Sachs das Kursziel für Adobe von 290 $ auf 220 $, während sie ihre pessimistische Bewertung von „Verkaufen“ beibehielt, was eine vorsichtige Einschätzung der Zukunftsaussichten des Unternehmens widerspiegelt.
Nach den Ergebnissen des 1. Quartals senkten Analysten von Mizuho das Kursziel des Unternehmens von 340 $ auf 315 $, behielten aber ihre bullische Bewertung von „Outperform“ bei. Mizuho-Analysten wiesen darauf hin, dass das Unternehmen versucht, seine generativen KI-Tools zu monetarisieren, obwohl der Markt stark umkämpft ist und ein erhebliches makroökonomisches Ungewissheit besteht.
Am selben Tag senkten Wells Fargo-Analysten das Kursziel für Adobe von 405 $ auf 330 $, während sie ihre Bewertung von „Overweight“ für die Aktie beibehielten. Das Netto-ARR der Neukunden lag unter den Erwartungen, und ein überraschender CEO-Wechsel hat wahrscheinlich die Aktie beeinflusst, aber der Fokus liegt weiterhin darauf, wie der KI-Konsum die Gegenwinde ausgleicht.
Adobe wird weiterhin an der Wall Street bevorzugt, wobei Analysten ihm insgesamt eine einstimmige Bewertung von „Moderate Kaufen“ verleihen. Von den 37 Analysten, die die Aktie bewerten, haben 15 Analysten sie mit „Strong Buy“ bewertet, zwei Analysten empfehlen ein „Moderate Buy“, während 16 Analysten es mit einer „Halten“-Bewertung sicher spielen und vier Analysten sie mit „Strong Sell“ bewerteten. Das einstimmige Kursziel von 339,32 $ entspricht einem Plus von 37,9 % gegenüber dem aktuellen Niveau. Darüber hinaus deutet das Street-High-Kursziel von 510 $ auf ein Plus von 107,3 % hin.
Zum Publikationsdatum hatte Anushka Dutta weder direkt noch indirekt Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.