Alibaba Stumbles Again -- But Is a Rebound Closer Than It Looks?

Key Points
Alibaba's Gewinne sind im letzten Quartal um 66 % im Jahresvergleich gesunken.
Dieser Rückgang des Ergebnisses ist jedoch auf erhöhte Technologieinvestitionen zurückzuführen, die sich auszahlen könnten.
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Ein positiver Start ins Jahr für Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA) hat sich entschieden ins Negative gewendet. Das gilt insbesondere nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das Dezemberquartal 2025 am Donnerstag, wobei die Aktien von Alibaba um 7 % fielen.
Alibaba hatte es in den Augen vieler Investoren erneut nicht leicht, da die Gewinne um 66 % im Jahresvergleich fielen. Aber ist ein Rebound näher, als es scheint?
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Investitionen in KI-Beschleunigung
Es ist wichtig zu verstehen, warum sich Alibabas Ergebnis so stark verschlechtert hat. Die gute Nachricht ist, dass dies nicht daran liegt, dass das Geschäft in ernsthaften Schwierigkeiten steckt. Alibabas Umsatz stieg zwar um 2 % im Jahresvergleich, wenn auch nur leicht.
Die deutlich niedrigeren Gewinne sind in erster Linie auf Technologieinvestitionen zurückzuführen. Alibaba CEO Eddie Wu sagte in der Telefonkonferenz, dass sein Unternehmen "eine kritische Investition in die Zukunft tätigt". Investitionen, die sich auf die künstliche Intelligenz (KI)-Infrastruktur konzentrieren, könnten eine kluge langfristige Maßnahme für Alibaba sein.
Alibaba Clouds Umsatz stieg im letzten Quartal um 36 % im Jahresvergleich. Der Umsatz mit KI-bezogenen Produkten stieg für das zehnte aufeinanderfolgende Quartal im dreistelligen Bereich. Wu glaubt, dass dieses Wachstum erst der Anfang ist. Er sagte den Analysten in der vierteljährlichen Konferenzschaltung: "Mit dem Aufkommen des KI-Agenten-Zeitalters wird der adressierbare Markt für KI-Infrastrukturanbieter wie Alibaba exponentiell wachsen."
Wu erklärte, dass Alibabas Ziel für die nächsten fünf Jahre darin besteht, mehr als 100 Milliarden US-Dollar an kombiniertem Cloud- und KI-Außenumsatz zu erzielen, einschließlich des Umsatzes aus seiner Model-as-a-Service (MaaS)-Plattform. Dieser Wert entspricht etwa 61 % des Jahresumsatzes des Unternehmens.
Eine extrem günstige Aktie, die einen Katalysator benötigt
Bei einem Handel seiner Aktien zu nur 12-fachen des prognostizierten Gewinns für 2027 könnte man argumentieren, dass Alibaba eine Value-Aktie ist. Es handelt sich jedoch um eine extrem günstige Aktie, die einen Katalysator benötigt, damit sich ein Rebound materialisiert.
Was könnte dieser Katalysator sein? Es wird wahrscheinlich keine Abspaltung sein, die Investoren begeistert, zumindest nicht in naher Zukunft. Obwohl Alibaba eine Börsennotierung seiner T-Head Semiconductor-Tochtergesellschaft, die KI-Chips herstellt, nicht ausgeschlossen hat, hat das Unternehmen keinen definitiven Zeitplan für die Weiterentwicklung.
Möglicherweise kommt der wahrscheinlichste Impuls für Alibaba von Fortschritten in der KI und der steigenden Nachfrage nach der KI-Technologie des Unternehmens. Wu wies in der jüngsten Telefonkonferenz darauf hin, dass "KI sich heute in einem Tempo entwickelt, das in Wochen oder Monaten gemessen wird". Er fügte hinzu: "Genau deshalb tätigen wir erhebliche Investitionen im Bereich KI."
Einige Investoren könnten denken, dass ein Rebound für diese KI-Aktie noch Jahre entfernt ist. Der rasche Fortschritt der KI könnte sie jedoch eines Besseren belehren.
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Keith Speights hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool empfiehlt Alibaba Group. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.