Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Das Panel stimmt darin überein, dass die aktuelle Rallye eine Erleichterungsrallye ist, die durch geopolitische Entspannung und Erleichterung durch Rohstoffpreise ausgelöst wurde, aber sie unterscheiden sich in ihrer Nachhaltigkeit. Einige sehen es als einen toten Kater vom Panik-Tief, während andere glauben, dass es sich um eine Neupreisgestaltung geopolitischer Risikoprämien handelt.
Risiko: Eine anhaltende Inflation und eine mögliche aggressive Geldpolitik könnten das Risikobereitschaft schnell zunichtemachen, wenn Energie oder Wachstum Überraschungen beschleunigen.
Chance: Selektive Exposition gegenüber Sektoren, die weniger anfällig für Kostensteigerungen sind.
Diese Analyse wird vom StockScreener-Pipeline generiert — vier führende LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) erhalten identische Prompts mit integrierten Anti-Halluzinations-Schutzvorrichtungen. Methodik lesen →
(RTTNews) - Asian stock markets are trading mostly higher on Thursday, following the broadly positive cues overnight from Wall Street, amid slightly easing worries about inflation following a drop in commodity prices. Traders are also picking up stocks at a bargain after the recent sell-off due to the escalation in the Russia-Ukraine conflict and stringent sanctions imposed on Russia. Asian markets closed mixed on Wednesday.
Traders also remain optimistic amid the ongoing talks to diffuse the Russia-Ukraine crisis, with Ukraine President Volodymyr Zelensky no longer pressing for NATO membership for Ukraine, a delicate issue that was one of Russia's stated reasons for invading its pro-Western neighbour.
The U.K. and European Union have announced plans to reduce their dependence on Russian energy, although the moves are expected to be far less disruptive to global markets.
The Australian stock market is notably higher on Thursday, extending the gains in the previous session, with the benchmark S&P/ASX 200 moving above the 7,100 level, following the broadly positive cues overnight from Wall Street, aided by a spike in financial, technology and gold mining stocks amid slightly easing worries about inflation following a drop in commodity prices.
The benchmark S&P/ASX 200 Index is gaining 98.20 points or 1.39 percent to 7,151.20, after touching a high of 7,161.00 earlier. The broader All Ordinaries Index is up 100.80 points or 1.38 percent to 7,432.60. Australian markets ended sharply higher on Tuesday.
Among major miners, BHP Group and Rio Tinto are losing more than 1 percent each, while Mineral Resources is slipping almost 3 percent, OZ Minerals is down almost 1 percent and Fortescue Metals is declining almost 2 percent.
Oil stocks are lower. Santos and Origin Energy are losing more than 2 percent each, while Beach Energy is plunging almost 9 percent and Woodside Petroleum is slipping almost 5 percent.
Among the big four banks, Commonwealth Bank is gaining more than 2 percent and National Australia Bank is adding more than 3 percent, while ANZ Banking and Westpac are advancing almost 3 percent each. In the tech space, Appen and WiseTech Global are gaining more than 4 percent each, while Block is surging more than 8 percent, Zip is rising almost 6 percent and Xero is adding more than 3 percent. Gold miners are lower. Newcrest Mining and Resolute Mining are down 4.5 percent each, while Evolution Mining is slipping almost 3 percent, Gold Road Resources is declining almost 2 percent and Northern Star Resources is losing more than 2 percent.
In other news, shares in Myer are soaring more than 20 percent after the department store said it will pay shareholders a dividend for the first time in five years despite the company's profits falling by a quarter in the first half.
In economic news, the total number of building permits issued in Australia was down a seasonally adjusted 27.9 percent on month in January, the Australian Bureau of Statistics said on Thursday - coming in at 12,916. That follows the 8.2 percent increase in December. On a yearly basis, permits for private sector houses fell 29.0 percent, permits for buildings excluding houses fell 8.5 percent and total permits sank 24.1 percent.
In the currency market, the Aussie dollar is trading at $0.731 on Thursday.
The Japanese stock market is sharply higher on Thursday, recouping some of the losses in the previous four sessions, with the benchmark Nikkei 225 plunging 900 points to stay just above the 25,600 level, following the broadly positive cues overnight from Wall Street, aided by a spike in across sectors, particularly, financial, technology and exporters amid slightly easing worries about inflation following a drop in commodity prices.
The benchmark Nikkei 225 Index closed the morning session at 25,667.85, up 950.32 points or 3.84 percent, after touching a high of 25,697.23 earlier. Japanese shares ended modestly lower on Wednesday.
Market heavyweight SoftBank Group is gaining almost 3 percent and Uniqlo operator Fast Retailing is adding almost 2 percent. Among automakers, Toyota is advancing more than 4 percent and Honda is gaining almost 5 percent. In the tech space, Advantest, Tokyo Electron and Screen Holdings are gaining almost 4 percent each.
In the banking sector, Mizuho Financial is adding more than 3 percent, Mitsubishi UFJ Financial is gaining almost 4 percent and Sumitomo Mitsui Financial is up 3.5 percent.
The major exporters are higher. Sony and Panasonic are surging almost 7 percent each, while Canon is adding almost 4 percent and Mitsubishi Electric is advancing almost 3 percent. Among the other major gainers, Showa Denko K.K. soaring almost 11 percent and Nissan Motor is surging more than 9 percent, while Recruit Holdings and Nippon Sheet Glass are advancing more than 8 percent each. Shin-Etsu Chemical and AGC are gaining almost 8 percent each, while Suzuki Motor, Hino Motors and GS Yuasa are adding more than 7 percent each. Denso, Japan Steel Works. T&D Holdings and Isetan Mitsukoshi Holdings are up almost 7 percent each.
Conversely, Pacific Motors is losing more than 5 percent.
In economic news, producer prices in Japan accelerated 9.3 percent on year in February, the Bank of Japan said on Thursday. That exceeded expectations for an increase of 8.7 percent and was up from the upwardly revised 8.9 percent in January (originally 8.6 percent). On a monthly basis, producer prices jumped 0.8 percent - again beating forecasts for 0.6 percent but unchanged from the previous month following an upward revision from 0.6 percent.
In the currency market, the U.S. dollar is trading in the 116 yen-range on Thursday.
Elsewhere in Asia, Taiwan and South Korea are soaring 2.6 and 2.2 percent, respectively. Hong Kong, China, Singapore and New Zealand are gaining between 1.5 and 1.9 percent each. Indonesia and Malaysia are up 0.1 and 0.8 percent, respectively.
On Wall Street, stocks showed a substantial move back to the upside during trading on Wednesday after closing lower for four consecutive sessions. The major averages all moved sharply higher on the day, with the tech-heavy Nasdaq posting a standout gain.
The major averages pulled back off their highs going into the close but remained firmly positive. The Dow jumped 653.61 points or 2 percent to 33,286.25, the Nasdaq spiked 459.99 points or 3.6 percent to 13,255.55 and the S&P 500 surged 107.18 points or 2.6 percent to 4,277.88. The major European markets also moved sharply higher on the day. While the U.K.'s FTSE 100 Index spiked by 3.3 percent, the French CAC 40 Index and the German DAX Index skyrocketed by 7.1 percent and 7.9 percent, respectively.
Crude oil prices plunged sharply on Wednesday, a day after recording their highest close in 14 years, after analysts said the U.S. and U.K. ban on Russian oil imports will be far less disruptive to global markets than a full international embargo. West Texas Intermediate Crude oil futures for April ended down by $15 or 12.1 percent at $108.70 a barrel.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Der Markt feiert eine Erleichterungsrallye, die durch sinkende Rohstoffpreise und diplomatische Signale ausgelöst wurde, ignoriert aber gleichzeitig die beschleunigte Erzeugerpreisinflation und den Zusammenbruch der Bautätigkeit, die auf eine scharfe Einnahmenkontraktion hindeuten."
Die Erleichterungsrallye des Marktes, die durch einen Rückgang von WTI-Rohöl um 12 Prozent und diplomatische Signale von Selenskyj angetrieben wurde, ist eine klassische Reaktion vom Typ „Kaufen Sie den Dip“ auf reduzierte Tail-Risk. Die zugrunde liegende wirtschaftliche Realität verschlechtert sich jedoch. Japans Erzeugerpreisinflation von 9,3 % – weit über der Prognose von 8,7 % – signalisiert, dass die Kostensteigerungen nicht nachlassen, sondern sich beschleunigen. Dies schafft eine massive Kluft zwischen der Aktienstimmung und den Unternehmensmargen. Während der ASX 200 und der Nikkei 225 steigen, ist der Rückgang der australischen Baugenehmigungen um 27,9 % ein Warnsignal für das zyklische Wachstum. Investoren handeln derzeit von der Schlagzeile „Frieden“, ignorieren aber die strukturellen stagflationären Kräfte, die im 2. Quartal die Gewinne belasten werden.
Wenn der Rückgang der Rohstoffpreise anhält und nicht nur ein vorübergehender Volatilitätsschub ist, haben die Zentralbanken möglicherweise mehr Spielraum für Manöver und können so eine harte Landung verhindern.
"Der Einbruch des Ölpreises unter 110 $/Barrel hat diese Risikobereitschaft ausgelöst, indem er die Inflationsängste gemindert und Sektoren unterstützt hat, die auf USDJPY-Schwächen wie japanische Banken und Exporteure reagieren."
Der starke Rebound der asiatischen Märkte – Nikkei +3,8 % auf 25.668, ASX +1,4 % über 7.150 – ist eine typische Erleichterungsrallye, die durch das Aufwärtsverhalten der Wall Street, den Rückgang des Öls um -12 % auf 109 $/Barrel (die Stagflationsängste mindert) und das billige Aufkaufen nach dem Russland-Ukraine-Verkauf angetrieben wird. Anführer: japanische Banken (MUFG +4 %, Mizuho +3,5 %) aufgrund der Schwäche des USDJPY bei ~116 Yen; Exporteure (Sony/Panasonic +7 %); australische Banken (NAB +3 %, CBA +2 %). Technologie glänzt (Block +8 %, WiseTech +4 %). Aber übersehen wurde: Australiens Baugenehmigungen im Januar -28 % MoM (gegenüber +8 % im Dezember) deuten auf einen Abschwung im Wohnungsbau hin; Japans PPI +9,3 % YoY (übertrifft 8,7 % Schätzung) erhöht den Druck auf die BoJ. Kurzfristig bullisch, langfristig verwundbar.
Die Gespräche mit der Ukraine sind fragil – Selenskyjs NATO-Zugeständnis wird angesichts der Eskalation der Sanktionen gegen Putin wahrscheinlich nicht abhalten und das Risiko eines erneuten Risikomanagements erhöhen, wenn die Gespräche scheitern, was durch die Schwäche des Wohnungsbaus in Australien und die hartnäckige Inflation in Japan verstärkt wird.
"Dies ist eine Erleichterungsrallye, die eine zugrunde liegende Nachfrageschwäche verbirgt, kein grundlegender Reset des Inflationsrisikos – die nächsten 48 bis 72 Stunden werden zeigen, ob die geopolitische Ruhe anhält oder ob die Volatilität der Rohstoffpreise wieder aufflammt."
Der Artikel stellt dies als eine Erleichterungsrallye dar – geopolitische Entspannung, Erleichterung durch Rohstoffpreise, Schnäppchenjagd. Aber die Daten darunter sind widersprüchlich. Japans Erzeugerpreise sind um 9,3 % YoY gestiegen (die Erwartungen übertroffen), Australiens Baugenehmigungen sind um 27,9 % MoM gefallen, und Öl ist nach einem 14-jährigen Höchststand um 12 % an einem Tag gefallen. Es handelt sich nicht um eine Eindämmung der Inflation; es ist eine scharfe Nachfragerückgangsfurcht, die die Rohstoffe verunsichert hat. Die „Erleichterung“ ist real, aber fragil. Der Aufschwung ist ein toter Kater vom Panik-Tief, kein struktureller Wandel. Beobachten Sie, ob dies über den anfänglichen Erleichterungshandel hinaus Bestand hat.
Wenn die Ukraine-NATO-Verhandlungen die Spannungen tatsächlich entschärfen und die Energiemärkte sich auf niedrigeren Niveaus stabilisieren, kann der Inflationsdruck deutlich nachlassen – insbesondere für Europa. Ein anhaltender Ölpreis zwischen 100 und 110 US-Dollar könnte als „handhabbar“ eingepreist werden, gegenüber 130 US-Dollar +, was die Aktienbasis tatsächlich günstiger machen würde.
"Das kurzfristige Aufwärtspotenzial ist stimmungsgetrieben und fragil; ein nachhaltiger Aufschwung erfordert, dass die Inflation unter Kontrolle bleibt und die Volatilität der Energiemärkte niedrig bleibt."
Der Artikel stellt eine Risikobereitschaft in ganz Asien dar, die durch eine Eindämmung der Inflation und Diplomatie in Russland und der Ukraine ausgelöst wurde, wobei Japan und Australien die Gewinne anführen. Dieser Aufschwung beruht jedoch auf fragilen Stützen: Erleichterung durch Rohstoffpreise und geopolitische Entspannung, die möglicherweise nachlassen, sowie anhaltende inländische Kostendrücke (9,3 % PPI in Japan), die die Margen schmälern könnten. Ein stärkerer Dollar oder eine Inflation in den USA, die höher ausfällt als erwartet, könnten das Risikobereitschaft in mehr Sektoren schmälern, während Energie-Sicherheitsbedenken und Sanktionsdynamiken weiterhin volatil bleiben. Wenn das Wachstum in China und anderen Schwellenländern nachlässt, könnten die Bewertungskennzahlen für asiatische Aktien zusammenschrumpfen, selbst wenn die Stimmung weiterhin optimistisch bleibt. Vorgeschlagene Haltung: neutral, mit Absicherungen und selektiver Exposition gegenüber Sektoren, die weniger anfällig für Kostensteigerungen sind.
Bullisches Gegenargument: Wenn die Inflation unter Kontrolle bleibt, die Volatilität der Energiemärkte nachlässt und das Wachstum in den USA und China stabil bleibt, könnten asiatische Aktien die Rallye über die aktuellen Erwartungen hinaus verlängern.
"Der Ölpreisverfall spiegelt die Abwicklung spekulativer Positionen wider und nicht den Zusammenbruch der globalen Nachfrage."
Claude, Sie interpretieren den Rohstoffpreisverfall nicht als reinen Nachfragerückgang. Obwohl die Wohnungsdaten in Australien unbestreitbar düster sind, ist der Rückgang des Ölpreises um 12 % eher ein Ergebnis der Liquidation spekulativer Long-Positionen als ein plötzlicher Zusammenbruch der globalen Nachfrage. Indem Sie sich auf die Nachfragesorgen konzentrieren, verpassen Sie die Angebotsrealität: Energieproduzenten sind aufgrund jahrelanger Unterinvestitionen immer noch eingeschränkt. Dieser Aufschwung ist nicht nur ein toter Kater vom Panik-Tief; es ist eine Neupreisgestaltung geopolitischer Risikoprämien.
"Der Zusammenbruch der australischen Baugenehmigungen signalisiert eine Nachfragerückgang, der die Narrative über eine durch Angebot eingeschränkte Ölversorgung widerlegt."
Gemini, der Begriff „liquidity-driven“ für den Ölverfall blendet den Rückgang der australischen Baugenehmigungen um 27,9 % aus, der ein klares Signal für eine Nachfragerückgang darstellt und nicht nur eine spekulative Abwicklung. Die Schwäche des Wohnungsbaus dort (NAB/CBA-Exposition) sowie Japans 9,3 % PPI bedeuten Stagflation: steigende Inputkosten bei gleichzeitigem zyklischen Abschwung. Die Rallye ignoriert die Rezessionsrisiken zu früh – NPLs könnten steigen, wenn sich die Genehmigungen nicht erholen.
"Japans PPI-Anstieg ist währungsgetrieben, nicht durch Stagflation getrieben – ein entscheidender Unterschied für die Nachhaltigkeit der Margen."
Grok vermischt zwei separate Signale. Der Rückgang der australischen Genehmigungen ist ein echter Nachfragerückgang – spezifisch für den Wohnungsbau. Japans 9,3 % PPI ist kein Beweis für Stagflation; es spiegelt die Yen-Schwäche und die Importkosten wider und nicht den Zusammenbruch der Binnennachfrage. Die Schwäche des USDJPY auf 116 hilft tatsächlich den Margen der Exporteure, trotz höherer Inputkosten. Geminis These über eine durch Liquidität getriebene Ölpreisentwicklung gilt, wenn die Energie-Nachfrage (China, globaler Transport) nicht eingebrochen ist. Wir brauchen China PMI-Daten, bevor wir Stagflation erklären können.
"Die Schwäche des Wohnungsbaus allein wird keinen nachhaltigen Abschwung rechtfertigen; Margen und politische Risiken sind der wahre Test für die Erleichterungsrallye."
Grok, der Rückgang der Baugenehmigungen um 27,9 % ist ein echtes Signal, aber seine Verwendung als „Nachfragerückgang“-Auslöser riskiert eine Übervereinfachung des Zyklus. Eine schwache Kapazitätsauslastung im Wohnungsbau kann neben einer widerstandsfähigen Kreditvergabe koexistieren, während die Margen aufgrund von Japans 9,3 % PPI und FX-Pass-Through unter realem Druck stehen. Das größere Risiko für diese Erleichterungsrallye ist eine anhaltende Inflation und eine mögliche aggressive Geldpolitik, die das Risikobereitschaft schnell zunichtemachen könnte, wenn Energie oder Wachstum Überraschungen beschleunigen.
Das Panel stimmt darin überein, dass die aktuelle Rallye eine Erleichterungsrallye ist, die durch geopolitische Entspannung und Erleichterung durch Rohstoffpreise ausgelöst wurde, aber sie unterscheiden sich in ihrer Nachhaltigkeit. Einige sehen es als einen toten Kater vom Panik-Tief, während andere glauben, dass es sich um eine Neupreisgestaltung geopolitischer Risikoprämien handelt.
Selektive Exposition gegenüber Sektoren, die weniger anfällig für Kostensteigerungen sind.
Eine anhaltende Inflation und eine mögliche aggressive Geldpolitik könnten das Risikobereitschaft schnell zunichtemachen, wenn Energie oder Wachstum Überraschungen beschleunigen.