Besserer Cybersecurity-Aktie: Okta vs. Zscaler

Wichtige Punkte
Beide Aktien sind im vergangenen Jahr deutlich gesunken.
Der Umsatz von Zscaler stieg im letzten Quartalsbericht um 26 %.
Der Abonnementumsatz von Okta nähert sich jährlich 3 Milliarden US-Dollar.
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Wenn Sie Ihre Arbeitszeit vor einem Computer verbringen, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass Sie Ihr Unternehmen durch Okta (NASDAQ: OKTA) oder Zscaler (NASDAQ: ZS) vor böswilligen Akteuren schützen müssen. Beide Cybersecurity-Unternehmen sind führende Anbieter in einem wachsenden Markt. Sie bedienen technisch unterschiedliche Nischen, aber welche ist die stärkere langfristige Investition?
Ist Okta unterbewertet?
Anfang März veröffentlichte Okta seine vollständigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026. Das Cybersecurity-Unternehmen verzeichnete einen Umsatzanstieg von 12 % im Jahresvergleich. Die Abonnements erreichten fast 3 Milliarden US-Dollar. Okta verwandelte auch den operativen Gewinn von einem Nettoverlust in einen Nettogewinn in seinem letzten Geschäftsjahr.
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Die Prognose von Okta für 2027 ist solide, zeigt aber eine sinkende Wachstumsrate, wobei im kommenden Jahr nur ein Umsatzwachstum von 9 % erwartet wird. Wo die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPOs) im Geschäftsjahr 2026 um 15 % gestiegen sind, erwartet Okta, dass dieses Wachstum im Geschäftsjahr 2027 auf 10 % sinken wird.
Die Zahlen sind positiv, aber es gibt eine echte Umsatzverlangsamung bei Okta. Der Aktienkurs ist in den letzten 12 Monaten um 30 % gesunken. Dieser Rückgang könnte Okta derzeit unterbewerten. Das Unternehmen steht vor Gegenwind, da künstliche Intelligenz (KI) eine erhebliche Bedrohung darstellt, aber es wächst weiterhin und behält eine starke Position in der Branche.
Zscaler's beeindruckendes Wachstum
Auch der Aktienkurs von Zscaler ist im vergangenen Jahr um über 20 % gesunken, aber die Finanzlage des Unternehmens ist vielversprechend. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 meldete Zscaler einen Umsatz von 815,8 Millionen US-Dollar, ein beeindruckender Anstieg von 26 % im Jahresvergleich. Der wiederkehrende Jahresumsatz stieg ebenfalls um 25 % auf 3,3 Milliarden US-Dollar.
Zscaler hat seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 nach oben revidiert und erwartet nun ein Umsatzwachstum von 24 %. Der Aktienkurs von Zscaler wird immer noch zu einem Aufschlag gehandelt, da sein Forward-KGV über 40 liegt. Der Rückgang des Aktienkurses macht die Bewertung jedoch attraktiver. Kombinieren Sie dies mit den Erwartungen an das Umsatzwachstum, und die Zscaler-Aktie ist ein überzeugender Kauf.
Zscaler erfüllt auch die "Rule of 40"-Metrik für wachsende Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen. Diese Regel besagt, dass ein gesundes SaaS-Geschäft eine kombinierte Wachstumsrate und Gewinnspanne von über 40 % aufweist. Zscaler wächst in dieser Hinsicht effizient.
Bezüglich KI konzentriert sich Zscaler auf KI-gesteuerte Sicherheitsprodukte. Das Unternehmen arbeitet nicht gegen KI; es arbeitet mit ihr zusammen, um die Sicherheit der Kunden zu gewährleisten.
Welche Aktie gewinnt?
Beide Aktien sind volatil, bleiben aber Branchenführer. Der Aktienkurs von Okta ist besser bewertet, aber die Finanzlage von Zscaler zeigt eine überlegene Wachstumsperspektive.
Langfristig ist Zscaler die bessere Investition, meiner Meinung nach. Das verlangsamende Wachstum von Okta ist ein echtes Problem. Da KI viele Cybersecurity-Unternehmen stört, ist Zscaler gut positioniert, um dem Wettbewerb standzuhalten und seine Plattform auszubauen.
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Catie Hogan hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in Okta und Zscaler und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.