Better Energy Aktie: PlugPower vs. NextEra Energy

Schlüsselpunkte

Plug Power könnte scheinbar auf dem Weg zu einer Rückkehr sein, aber Aktienverdünnung und Ausführungsrisiken bleiben bestehen.

Mit einem zusätzlichen Katalysator hat NextEra Energy einen viel glatteren Weg zu starken Renditen.

Mit diesem ist NextEra klar die stärkere Wahl unter erneuerbaren Energie-Aktien.

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Plug Power (NASDAQ: PLUG) und NextEra Energy (NYSE: NEE) sind zwei Seiten der gleichen "grünen Welle" Münze. Beide Unternehmen stellen eine langfristige Wette auf den Übergang von fossilen Brennstoffen zu erneuerbaren Energien.

Allerdings ist zwar Plug Power eines der am weitesten verfolgten spekulativen Wachstumsaktien, NextEra ist eher der "langsame und stetige" Blue-Chip-Typ von Spiel. Viele Einkunftsorientierte Investoren betrachten NextEra auch als eine der besten erneuerbaren Energie-Dividendenaktien.

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Wenn es darum geht, eines dieser erneuerbaren Energie-Aktien gegenüber der anderen zu wählen, könnt ihr fragen: "Warum nicht beides?" Schließlich, in einem Szenario, in dem die Welt zu null-Null-Emissionen Energie wechselt, würden beide Unternehmen profitieren, oder?

Vielleicht, vielleicht nicht. Zum einen hat zwar eines dieser Unternehmen einen Wachstumsfaktor, der vollständig unabhängig von der "grünen Welle" ist, während der Bullenfall für das andere Unternehmen auf einem bestimmten Typ erneuerbarer Energie basiert, der kritische Masse erreicht.

Zweitens hat zwar eines dieser Unternehmen ein langjähriges Problem mit Cashverbrauch und Aktienverdünnung, während das andere eine deutlich sicherere Route zu höheren Preisen hat, nicht zu erwähnen eine starke Bilanz von Erträgen und Dividendenwachstum.

Plug Power: Trotz Rückkehrgesprächen bleibt Unsicherheit hoch

Die Aktien von Plug Power haben in den letzten Jahren rollercoasterartige Kursbewegungen erlebt. In den frühen 2020er Jahren, als Änderungen der Energiepolitik der Biden-Regierung ein signifikantes Wachstum für Wasserstoffaktien suggerierten, handelten die Aktien bei split-adjusted Preisen über 40 Dollar pro Aktie.

Aber zwischen dem Scheitern, hohe Erwartungen zu erfüllen, und makroökonomischen und politischen Veränderungen, die die Einführung von "grüner Wasserstoff" oder Wasserstoffkraft aus erneuerbaren Quellen beeinflussten, erlebte Plug Power einen Preisverlust von mehr als 98%.

Kürzlich jedoch hat Plug Power eine Rückkehr gestartet. Die Aktien sind von unter 0,69 Dollar pro Aktie im letzten Mai auf gerade über 3 Dollar heute gestiegen. Dies kann auf eine Serie von bullischen Entwicklungen zurückgeführt werden, darunter die kürzliche Ankündigung besserer als erwarteter Quartalsergebnisse.

Ein Faktor, der diese verbesserten Ergebnisse antreibt, ist die Unternehmensumstellung weg von "grüner Wasserstoff" und zurück zu einem Anbieter von Wasserstoffkraftprodukten, wie Elektrolyseuren und wasserstoffbetriebenen Materialhandling-Ausrüstung.

Die Führung ist jetzt sicher, dass Plug Power dieses Jahr positive Gewinne erzielen wird und bis 2028 allgemein akzeptierte Buchhaltungsprinzipien (GAAP) profitabel wird.

Aber Unsicherheit bleibt hoch. Zum einen hat Plug Power eine Geschichte, bei der es Versprechen macht, die es letztendlich nicht einhält. Zum Beispiel hatte die Führung 2021 Plug Power als ein Milliarden-Dollar-Unternehmen bis 2025 beworben. Letztes Jahr belief sich der Umsatz auf etwa 710 Millionen Dollar, mit dem Unternehmen, das einen Nettogewinn von etwa 1,7 Milliarden Dollar meldete.

Auch wenn Plug Power tatsächlich in den kommenden Jahren wachsen könnte, könnte Aktienverdünnung den Umfang, in dem dies positiv auf den Aktienkurs wirkt, begrenzen. Plug Power benötigt wahrscheinlich zusätzliche Mittel, um Wachstum zu finanzieren und kurzfristige Betriebskosten zu decken.

Im Februar haben Aktionäre einen Plan genehmigt, die autorisierte Aktienanzahl des Unternehmens von 1,5 Milliarden auf 3 Milliarden Aktien ausstehend zu erhöhen. Obwohl dies nicht sicher ist, deutet dies darauf hin, dass die Führung möglicherweise eine weitere verdünnende Kapitalerhöhung in Betracht zieht.

NextEra Energy: Eine Wachstumsgeschichte im Erneuerbaren Sektor zu einem fairen Preis

Unter den alten Stromversorgungsunternehmen hat NextEra von der Erneuerbaren-Energien-Revolution stark profitiert. Das in Juno Beach, Florida ansässige Unternehmen, Muttergesellschaft von Florida Power & Light, hat Milliarden in erneuerbare Energie-Projekte investiert. Als Ergebnis seiner zukunftsorientierten Herangehensweise an Erneuerbare Energien haben Investoren das Utility normalerweise zu einem Premium gegenüber Gleichaltrigen bewertet.

Aber während NextEra fiel, als die "grüne Welle"-Bullishness von 2022 bis 2024 eine Pause machte, hat NextEra einen zusätzlichen Wachstumsfaktor gewonnen. Das ist, NextEra profitierte von der steigenden Nachfrage nach Strom, getrieben durch die Verbreitung von künstlichen Intelligenz (KI)-Datenzentren. Mach dir keine Illusionen: Der KI-Katalysator wird nicht exponentielles Wachstum für NextEra schaffen, wie ein "grüner Wasserstoff"-Boom für Plug Power könnte.

Aber dieses Wachstum könnte trotzdem den Weg für starke Gesamtrenditen für diesen Aktienkurs ebnen. Die Führung erwartet, dass NextEras Erträge um etwa 8 % jährlich über die nächsten Dekade wachsen, in Einklang mit früheren Wachstumsraten. Dies sollte helfen, die Aktie bei einer 23-fachen Vorwärts-Einnahmen-Bewertung zu halten, mit Aktien, die in Einklang mit dem Wachstum der Erträge steigen.

Langfristig könnten Gewinne aus NextEras Dividende, wenn sie wieder investiert werden, die Gesamtrenditen erheblich steigern. NextEra hat eine vorwärtsgezählte Dividendenrendite von fast 2,75 %. Da es seine Dividende in jedem der letzten 32 Jahre erhöht hat, ist NextEra weniger als zwei Jahrzehnte entfernt davon, eines der Dividend Kings zu werden, also Unternehmen, die ihre Dividenden für 50 Jahre oder länger erhöht haben. Das Dividendenwachstum hat im Durchschnitt etwas über 10 % in den letzten fünf Jahren betragen.

Langsam und stetig ist der klare Gewinner hier

Plug Power könnte scheinbar ein enormes Rückkehrpotenzial haben, aber Ausführungs- und Aktienverdünnungsrisiken bleiben hoch. NextEra Energy hingegen könnte nicht "zum Mond fliegen", wenn die Sterne perfekt ausgerichtet sind, aber selbst wenn die Situation nur so abläuft, wie erwartet, könnte der Aktienkurs über einen langen Zeitraum starke Gewinne generieren.

Für individuelle Investoren, bei denen die Zeit auf dem Markt wichtiger ist als das Timing des Marktes, ist NextEra klar die stärkere Wahl.

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Bevor du Aktien von Plug Power kaufst, solltest du dies berücksichtigen:

Das Motley Fool Stock Advisor Analystenteam hat gerade identifiziert, was sie glauben, sind die 10 besten Aktien, die Investoren jetzt kaufen sollten… und Plug Power war nicht unter ihnen. Die 10 Aktien, die den Cut geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren Monster-Renditen liefern.

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**Stock Advisor-Renditen vom 26. April 2026. *

Thomas Niel hat keine Position in einem der genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt NextEra Energy. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.