Boeing-Aktie seit Ergebnisbericht 14% im Minus: Preist der Markt Turnaround-Risiken ein oder schafft er eine Kaufgelegenheit?

Wichtige Punkte Die Aktie hat erhebliches Aufwärtspotenzial, aber anhaltende Ausführungsprobleme schaden dem Vertrauen. Die Vorhersagen des Managements sind eine Sache, aber deren Umsetzung eine andere. - 10 Aktien, die wir besser als Boeing finden › Die Aktie von Boeing (NYSE: BA) hat ein erhebliches Potenzial, gestützt durch einen Auftragsbestand von 682 Milliarden US-Dollar, davon mehr als 560 Milliarden US-Dollar bei Boeing Commercial Airplanes. Der Auftragsbestand stützt das zukünftige Wachstum, und da das Unternehmen in diesem Jahr die Auslieferungen seines wichtigsten Schmalrumpfflugzeugs 737 MAX hochfahren will, ist der Turnaround im Gange. Allerdings hat die Aktie seit dem Ergebnisbericht am 27. Januar die S&P 500-Index deutlich unterdurchschnittlich abgeschnitten. Warum die Boeing-Aktie fiel Potenzial ist eine Sache, und dessen Realisierung eine andere. Es besteht kein Zweifel daran, dass die Aktie von Boeing erheblich steigen könnte, wenn Boeing seinen Auftragsbestand gut abwickelt. Lassen Sie es uns so ausdrücken: Bevor die aufsehenerregenden Abstürze der 737 MAX (die zu deren Stilllegung führten) Ende 2018 und im Frühjahr 2019 stattfanden, war Boeing ein Unternehmen, das einen freien Cashflow (FCF) von 13,7 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete. Wird KI den ersten Billionär der Welt hervorbringen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein einziges, wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen » Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 165,7 Milliarden US-Dollar würde eine solche FCF-Zahl Boeing auf das 12,1-fache des FCF bringen. Aber die Frage ist, wann wird Boeing beginnen, etwas Ähnliches zu erwirtschaften? Um dies zu erreichen, muss das Unternehmen den Anlegern zeigen, dass es makellose Quartale ohne größere Verluste und Belastungen bei Festpreisentwicklungsprogrammen bei Boeing Defense, Space & Security (BDS) und ohne Schluckauf bei BCA melden kann. Leider ist das leichter gesagt als getan, und der jüngste Ausverkauf unterstreicht die Probleme. Boeings Cashflow-Probleme Die Konzentration auf den FCF beleuchtet die Angelegenheit. Zurück zum earnings call Ende Januar sagte CFO Jesus Malave, er erwarte, dass Boeing im Jahr 2026 einen FCF von 1 bis 3 Milliarden US-Dollar erwirtschaften werde. Er sagte auch, dass das Erreichen des früheren FCF-Ziels von 10 Milliarden US-Dollar "sehr erreichbar" sei und dass der FCF im Jahr 2026 durch Faktoren negativ beeinflusst wurde, die "temporärer Natur" seien und sich "im Laufe der Zeit verbessern" würden. Wenn man diese Faktoren herausrechnet, würde der FCF laut Malave im "hohen einstelligen Bereich" liegen, eine Zahl, die auf dem Weg zu 10 Milliarden US-Dollar und darüber hinaus ist. Temporäre Faktoren? All das, was Malave gesagt hat, ist in Ordnung, aber das Problem ist, dass diese temporären Faktoren bei Boeing immer wieder auftreten. Wenn man ins Detail geht, beinhalten sie: - Zertifizierungsverzögerungen bei der 777X - Entschädigung von Kunden für frühere Lieferverzögerungen bei den Programmen 737 MAX und 787 - Auslaufende Belastungen aus Festpreisentwicklungsprogrammen bei BDS - Investitionsausgaben steigen aufgrund der "Unterstützung des Wachstums in einem stabilen Produktionssystem". Wieder einmal steht Boeing aufgrund einer Mischung aus weitgehend internen Ausführungsfaktoren und, im Fall von BDS, möglicherweise einem strukturellen Problem im Zusammenhang mit aggressiveren Verhandlungen der US-Regierung mit Rüstungsunternehmen, vor einem Jahr mit FCF-Beschränkungen. Ist die Boeing-Aktie ein Kauf? Malave hat vielleicht Recht, und wenn ja, ist die Aktie wahrscheinlich ein Schnäppchen. Dennoch werden die Anleger einige Quartale guter Ausführung, keine Zertifizierungsprobleme, keine Lieferverzögerungen, keine Rüstungsbelastungen und keine Probleme mit der Fertigungsqualität sehen wollen, bevor sie investieren. Das Management verdient wahrscheinlich den Vorteil des Zweifels, und Boeing steigert die 737 MAX-Auslieferungen im Jahr 2026, aber es ist noch ein weiter Weg, bis die Anleger sich vollständig sicher fühlen können. Sollten Sie jetzt Aktien von Boeing kaufen? Bevor Sie Aktien von Boeing kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken: Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Anleger jetzt kaufen können... und Boeing war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen. Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 532.929 US-Dollar! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.091.848 US-Dollar! Nun ist es erwähnenswert, dass die Gesamtrendite von Stock Advisor 928 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 186 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde. *Stock Advisor Renditen per 8. April 2026. Lee Samaha hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Boeing. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik. Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.