Kann Lululemon-Aktien sich erholen?

Wichtige Punkte
Lululemon erzielte solide Ergebnisse für das Geschäftsjahr und gab eine konservative Prognose ab.
Das Unternehmen arbeitet an einer Umstrukturierung, verfügt aber derzeit nicht über einen dauerhaften CEO.
- 10 Aktien, die wir besser mögen als Lululemon Athletica Inc. ›
Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) war einst eine der begehrtesten Aktien, ist aber seit dem Höchststand von über 500 US-Dollar im Dezember 2023 weitgehend eine Enttäuschung geblieben. Das Unternehmen verzeichnet zwar weiterhin Umsatzwachstum, wenn auch in einem bescheidenen Tempo, das hauptsächlich durch die internationale Expansion getrieben wird, während seine Bruttogewinnspannen unter dem Druck von Zöllen leiden.
Schauen wir uns die jüngsten Ergebnisse des Unternehmens genauer an, um zu sehen, ob eine Wende möglich ist.
Wird KI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Fortsetzen »
Ein Schiff ohne Ruder
Eines der größten Probleme bei der Umstrukturierung von Lululemon ist derzeit, dass es sich um ein Schiff ohne Ruder handelt. Das Unternehmen gab Anfang Dezember bekannt, dass sein CEO Ende Januar zurücktreten wird, und hat noch keinen dauerhaften Nachfolger gefunden.
Es sieht so aus, als ob die amtierenden Führungskräfte das Richtige tun und versuchen, mit neuen Produkten wie ShowZero, Unrestricted Power und ThermoZen Innovationen voranzutreiben und gleichzeitig in den internationalen Märkten zu expandieren, in denen es Stärke zeigt, insbesondere in China. Gleichzeitig plant das Unternehmen, stärker auf Influencer- und Markenbotschaftermarketing zu setzen, um den Umsatz zu steigern. Ohne jemanden an der Spitze, der eine langfristige Vision liefert, können Investoren jedoch nicht sicher sein, ob der neue CEO den gleichen Weg einschlagen wird.
Im vierten Quartal stieg Lululemon's Gesamtumsatz um 1 % im Jahresvergleich auf 3,64 Milliarden US-Dollar, was über die Konsensschätzung von 3,58 Milliarden US-Dollar lag, die von LSEG zusammengestellt wurde. Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) sank um 18 % auf 5,01 US-Dollar, übertraf aber deutlich die Konsensschätzung von 4,78 US-Dollar.
Wie schon zuvor gab es eine auffällige Konvergenz zwischen den Ergebnissen von Lululemon in Nordamerika und im internationalen Bereich. Der Umsatz in Amerika sank um 4 %, während der gleiche Umsatz um 1 % sank. Der internationale Umsatz stieg hingegen um 17 %, wobei der gleiche Umsatz um 20 % stieg. Der Umsatz in China stieg um 28 %, während der gleiche Umsatz um 26 % stieg.
Der Bruttogewinn sank um 550 Basispunkte auf 54,9 %, was auf Zölle und höhere Preisnachlässe zurückzuführen ist. Das Unternehmen erwartet, dass sich die Bruttogewinnspannen in diesem Geschäftsjahr um 120 Basispunkte verringern werden.
Mit Blick auf die Zukunft prognostizierte Lululemon einen Umsatz in einer Spanne von 11,35 bis 11,5 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 2 % bis 4 % entspricht, und einen bereinigten EPS in einer Spanne von 12,10 bis 12,30 US-Dollar. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres prognostizierte es einen Umsatz zwischen 2,4 und 2,43 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten EPS zwischen 1,63 und 1,68 US-Dollar. Der Umsatz entspricht einem Anstieg von 1 % bis 3 %.
Ist die Lululemon-Aktie ein Kauf?
Lululemon wird mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 13,5-fachen gehandelt, basierend auf wahrscheinlich konservativen Prognosen. Ohne einen CEO wäre es sinnvoll, wenn das Unternehmen eine niedrige Messlatte für einen neuen Manager setzen würde, damit dieser sie überspringen kann.
Ich mag die Schritte, die das Unternehmen derzeit bei seinen Umstrukturierungsbemühungen unternimmt, daher glaube ich, dass Investoren angesichts dieses Hintergrunds einige Aktien dieses geschwächten Bekleidungsunternehmens hinzufügen können.
Sollten Sie Aktien von Lululemon Athletica Inc. jetzt kaufen?
Bevor Sie Aktien von Lululemon Athletica Inc. kaufen, sollten Sie Folgendes beachten:
Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen sollten… und Lululemon Athletica Inc. gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die die Liste erreichten, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Betrachten Sie, wann Netflix in dieser Liste am 17. Dezember 2004 stand... wenn Sie zu diesem Zeitpunkt 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 494.747 US-Dollar!* Oder als Nvidia am 15. April 2005 in dieser Liste stand... wenn Sie zu diesem Zeitpunkt 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.094.668 US-Dollar!*
Es ist jedoch zu beachten, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 911 % beträgt – eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 186 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investitionsgemeinschaft bei, die von Einzelinvestoren für Einzelinvestoren aufgebaut wurde.
*Stock Advisor-Renditen zum 21. März 2026.
Geoffrey Seiler hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Lululemon Athletica Inc. The Motley Fool empfiehlt London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.