Coca-Cola-Aktie ist typischerweise ein defensiver Wert. Optionsdaten sagen, es ist Zeit, in die Offensive zu gehen.

Angesichts der weltweiten Fokussierung auf den Iran-Konflikt und die vielen Möglichkeiten, wie die Krise eskalieren könnte, macht eine defensive Anlage wie Coca-Cola (KO) durchaus Sinn. Die KO-Aktie hat nicht nur einen guten Start hingelegt, auch wenn die Performance seit Jahresbeginn von fast 8% nicht schadet. Darüber hinaus stuft der Barchart Technical Opinion Indicator die Aktien als 40% Buy ein, was auf eine bullische Tendenz zur Aufrechterhaltung der aktuellen Entwicklung hindeutet.

Für Anleger, die unsicher sind, wo sie ihr Geld parken sollen, bietet die Stabilität des zugrunde liegenden Getränkegeschäfts – und die greifbaren Erträge, die damit einhergehen – wohl die größte Anziehungskraft. Nein, die Kernprodukte erfinden das Rad nicht neu. Aber sie sind ein Eckpfeiler der alltäglichen Konsumbedürfnisse. Diese Dynamik hat zu 65 aufeinanderfolgenden Dividendenerhöhungen geführt, mit einer prognostizierten Rendite von 2,82 %.

Da der Durchschnitt des Sektors der Basiskonsumgüter nur bei 1,89 % liegt, wird die KO-Aktie die Blicke auf sich ziehen.

Fundamentaler Sichtweise nach wird der Markt durch das Vertrauen des Managements in die langfristige Entwicklung des Unternehmens gestützt. Im Februar dieses Jahres gab Coca-Cola bekannt, dass es erwartet, einen freien Cashflow von 12,2 Milliarden US-Dollar zu erzielen, wodurch ein massives Polster für Aktienrückkäufe, strategische Fusionen und Übernahmen und natürlich Dividenden geschaffen wird. Während die KO-Aktie also vielleicht nicht die chartbrechende Feuerkraft einer Kryptowährung hat, gibt es einen klaren Anreiz zum Kauf.

Darüber hinaus ist der Getränkegigant in seiner Innovationspipeline aggressiver geworden. Insbesondere hat Coca-Cola durch verschiedene Partnerschaften mit bekannten Marken in wachstumsstärkere Kategorien wie alkoholische Ready-to-Drink-Getränke (ARTD) umgeschwenkt. Diese Bemühungen sollten zu höheren Margen als bei traditionellen kohlensäurehaltigen Getränken beitragen und den gesamten bullischen Fall verbessern.

Schließlich hat die KO-Aktie auf technischer Ebene einige kurzfristige Schwächen erfahren. Im letzten Monat ist der Wert um mehr als 3 % gefallen. Möglicherweise könnte der relativ bemerkenswerte Ausverkauf – wir sprechen von einer Aktie mit einer 60-Monats-Beta von nur 0,36 – eine Rabattmöglichkeit für Konträre bieten.

Offensive mit KO-Aktien

Im Grunde konzentriert sich der Großteil des traditionellen bullischen Falls für die KO-Aktie auf ihre defensiven Attribute – und das ist keine Kritik an dem Namen. Wenn die Weltwirtschaft mit einer Krise konfrontiert ist, wie sie es gerade ist, sind defensive Anlagen ihr Gewicht in Gold wert. Das bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass hier keine offensiven Fähigkeiten vorhanden sind.

Ich möchte argumentieren, dass KO im kurzfristigen Rahmen ein saftiges Aufwärtspotenzial bietet, insbesondere in Verbindung mit dem Hebel von Optionen.

In jedem gegebenen kurzfristigen Haltezeitraum weist die KO-Aktie statistisch gesehen eine Aufwärtstendenz auf. Daten seit Januar 2019 zeigen, dass eine Long-Position in Coca-Cola-Aktien wahrscheinlich in positivem Terrain endet. Insbesondere eine Haltedauer von 10 Wochen, basierend auf dem aktuellen Kassakurs (75,31 $), sollte dazu führen, dass KO zwischen 74,50 $ und 78 $ landet. Darüber hinaus liegt die Überschreitungsrate – oder die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie den Kassakurs überschreitet – bei 61,2 %.

Mit anderen Worten, Sie sind incentiviert, Coca-Cola-Aktien als Debit-Side-Trade zu kaufen, da Sie statistisch gesehen 61 von 100 Mal gewinnen. Die Höhe dieser Gewinne ist jedoch begrenzt – was wir von einer zuverlässigen, aber langweiligen defensiven Anlage erwarten würden.

Mein Argument ist jedoch, dass probabilistische Vorwärtsverteilungen nicht in Stein gemeißelt sind. Anders ausgedrückt: Wenn Sie mich fragen würden, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass die KO-Aktie in 10 Wochen bullisch ist, würde ich nicht automatisch 61,2 % sagen. Ja, 61,2 % ist die „Antwort“ unter aggregierten Bedingungen seit Januar 2019. Aber Wahrscheinlichkeiten hängen auch vom aktuellen Zustand des Systems ab.

Die Schlagquote eines Baseballspielers ändert sich oft je nachdem, wie viele Läufer auf den Bases sind und wo sie sich befinden. Die Anwesenheit dieser Läufer zwingt den gegnerischen Pitcher, auf eine bestimmte Weise zu pitchen, was ein starker Batter ausnutzen kann. Bei Aktien ist es die gleiche Situation.

In den letzten 10 Wochen hat die KO-Aktie sieben Aufwärtswochen verzeichnet, aber mit einem insgesamt abfallenden Trend. Dieses höchst ungewöhnliche Signal führt statistisch zu einer anderen Verteilung, wobei einer der Effekte darin besteht, dass die Überschreitungsrate auf 75 % ansteigt.

Eine mögliche Gelegenheit nutzen

Eine weitere bemerkenswerte Tendenz des oben genannten Signals ist die Verschiebung der Verteilung. Unter dem aktuellen Verhaltenszustand der Coca-Cola-Aktie würden wir erwarten, dass KO zwischen etwa 74 $ und 82 $ schwankt, wobei die Wahrscheinlichkeitsdichte um 78,50 $ ihren Höhepunkt erreicht.

Angesichts des beobachteten Trends gefällt mir die Idee, mit dem 77,50/80 Bull Call Spread mit Fälligkeit am 18. Juni aggressiv vorzugehen. Sollte die KO-Aktie bei Fälligkeit über den Strike von 80 $ steigen, liegt der maximale Gewinn bei über 201 %. Während 80 $ ein ehrgeiziges Ziel sind, liegt der Break-Even-Punkt für diesen Spread bei 78,33 $, was eine sehr verlockende Schwelle ist.

Um fair zu sein, ist die obige induktive Methodik nicht narrensicher. Auch wenn Sie tausend weiße Schwäne sehen mögen, bedeutet das allein nicht unbedingt, dass alle Schwäne weiß sind – es besteht immer die Möglichkeit eines schwarzen Schwans, der diese korrelative Annahme sofort zusammenbrechen lässt. Dennoch gibt uns die Induktion wohl den besten Mechanismus, um vorherzusagen, was in Zukunft passieren könnte.

In diesem Sinne können kühne Spekulanten eine langweilige Idee in der KO-Aktie nehmen und sie potenziell in einen beträchtlichen Verdienst umwandeln.

Am Datum der Veröffentlichung hatte Josh Enomoto keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.