Cramer: Five Below hat „mehr Raum zum Laufen“, trotz Verdreifachung in 12 Monaten

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Five Below ($FIVE) stieg im vergangenen Jahr um 211 % auf 235,17 $ und übertraf die Q3-Ergebnisse um 165 % mit einem bereinigten EPS von 0,68 $ gegenüber einem Konsens von 0,26 $, angetrieben durch die Neuausrichtung von CEO Winnie Park auf Kinder- und Tween-Merchandise mit beschleunigten vergleichbaren Ladenverkäufen von 14,3 % in Q3 von negativen 3 % in Q4 FY2024.
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Die Trendwende von Five Below hängt davon ab, ob die operative Neuausrichtung von CEO Winnie Park den Einzelhändler strukturell verändert hat oder ob die Gewinne hauptsächlich auf einfache Vergleiche mit einem schwachen Vorjahr zurückzuführen sind.
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Jim Cramer hat diese Woche eine kühne Prognose für Five Below abgegeben, und die Zahlen dahinter sind schwer zu widerlegen. „Die Aktie hat sich in den letzten 12 Monaten mehr als verdreifacht, und selbst nach der heutigen großartigen Bewegung, wissen Sie was? Ich denke, sie hat noch mehr Spielraum nach oben“, sagte Cramer bei Mad Money.
Five Below (NASDAQ:FIVE) hat im vergangenen Jahr um 211 % zugelegt und sich von 75,59 $ auf 235,17 $ entwickelt. Zuletzt stieg die Aktie in einer einzigen Sitzung um 10,68 %. Eine solche Rallye schreckt Anleger normalerweise ab. Cramers Argument ist, dass das zugrunde liegende Geschäft es rechtfertigt, interessiert zu bleiben.
Die Trendwende ist real
Cramer schreibt CEO Winnie Park die Umkehr vollständig zu. Das Unternehmen kämpfte noch in Q4 FY2024 mit negativen vergleichbaren Ladenverkäufen, als die Verkäufe um 3 % zurückgingen. Park hat den Betrieb auf den Kernkunden, Kinder und Tweens, neu ausgerichtet. Zurück zur Schule, Geburtstage, Feiertage. Die Ware ist trendgerecht, die Preise sind wirklich niedrig und die Läden machen wieder Spaß zu betreten.
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Die Ergebnisse sprechen für sich. Die vergleichbaren Ladenverkäufe stiegen von +7,1 % in Q1 auf +12,4 % in Q2 und +14,3 % in Q3 des GJ 2025. Der Umsatz überschritt zum ersten Mal in aufeinanderfolgenden Quartalen die Marke von 1 Milliarde Dollar. In Q3 lag das bereinigte verwässerte EPS bei 0,68 $ gegenüber einer Konsensschätzung von 0,26 $, eine Überraschung von über 165 %. Der Nettogewinn für dieses Quartal erreichte 36,5 Millionen Dollar, ein Anstieg von mehr als 2.000 % im Jahresvergleich.
Park formulierte es nach Q3 so: „Wir haben uns manisch darauf konzentriert, mit Exzellenz zu agieren, insbesondere indem wir Wow!-Neuheiten in unser Sortiment aufnehmen, unsere Preisgestaltung vereinfachen und gleichzeitig extreme Werte beibehalten, die Verfügbarkeit verbessern und den Produktfluss optimieren.“
Bewertung und die ehrlichen Gegenargumente
Die Aktie wird mit dem rund 38-fachen der vergangenen Erträge gehandelt, mit einem Forward-Multiple von näher an 32x. Das ist für einen Spezialitäteneinzelhändler nicht billig. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 229,59 $, was tatsächlich unter dem aktuellen Aktienkurs liegt. Die 15 Käufe und 10 Halteempfehlungen der Wall Street deuten auf Überzeugung hin, aber die Kursziele haben mit der Dynamik nicht Schritt gehalten.