Rohölpreise fallen angesichts der Hoffnung auf ein baldiges Ende des Iran-Krieges

Rohöl der Sorte WTI für Mai (CLK26) schloss am Dienstag um -1,50 (-1,46 %) und Benzin der Sorte RBOB für Mai (RBK26) schloss um -0,0559 (-1,71 %). Die Preise für Rohöl und Benzin gaben am Dienstag einen frühen Anstieg wieder ab und schlossen deutlich niedriger, da die Hoffnung besteht, dass der Krieg im Iran bald zu Ende geht.
Die Rohölpreise stiegen am Dienstag zunächst stark auf ein 3-Wochen-Hoch, nachdem Präsident Trump erklärt hatte, er sei bereit, die US-Militäroperation gegen den Iran zu beenden, auch wenn die Straße von Hormuz geschlossen bleibe. Auch die Aktion des Iran am Dienstag, einen voll beladenen kuwaitischen Öltanker vor Dubai mit einer Drohne anzugreifen, stützte die Ölpreise.
Die Rohölpreise gaben jedoch am Dienstagnachmittag ihre Gewinne wieder ab und drehten nach unten, nachdem der Iran Offenheit für eine Beilegung des Krieges signalisierte. Der iranische Präsident Masoud Pezeschkian sagte, sein Land habe den "notwendigen Willen, diesen Krieg zu beenden", vorausgesetzt, die Feindseligkeiten würden an allen Fronten eingestellt und die Souveränität des Iran über die Straße von Hormuz anerkannt.
Am Dienstag sagte Präsident Trump, er erwäge, den Krieg im Iran zu beenden, auch wenn die Straße von Hormuz geschlossen bleibe. Herr Trump glaubt, dass die USA ihre Hauptziele erreichen sollten, nämlich die iranische Marine und ihre Raketenbestände zu schwächen und die Feindseligkeiten einzustellen, während sie den Iran diplomatisch unter Druck setzen, die Straße wieder zu öffnen. Sollte dies fehlschlagen, würden die USA Verbündete in Europa und am Golf drängen, die Führung bei der Wiedereröffnung der Wasserstraße zu übernehmen.
Die Straße von Hormuz bleibt im Wesentlichen geschlossen, was die weltweiten Ölvorräte begrenzt und die Rohölpreise in die Höhe treibt. Ölproduzenten am Persischen Golf waren gezwungen, ihre Produktion um etwa 6 % zu kürzen, da die lokalen Lagereinrichtungen ihre Kapazitäten erreichen. Die Straße von Hormuz wickelt normalerweise ein Fünftel des weltweiten Ölhandels ab.
Bedenken, dass sich der Iran-Krieg im Nahen Osten ausweiten könnte, sind ebenfalls bullisch für die Rohölpreise. Saudi-Arabien stimmte zu, dem US-Militär Zugang zur King Fahd Air Base zu gewähren, und die VAE schlossen ein iranisch besessenes Krankenhaus und einen Club. Die Nachbarländer des Iran im Nahen Osten sind zunehmend frustriert über den Iran, der auf US- und israelische Angriffe reagiert hat, indem er Ziele in mehreren Nachbarländern angegriffen hat.
Die Energiepreise bleiben gestützt, nachdem die Internationale Energieagentur (IEA) am vergangenen Montag mitteilte, dass mehr als 40 Energiestandorte in neun Ländern des Nahen Ostens "schwer oder sehr schwer" beschädigt wurden, was die Störungen der globalen Lieferketten nach dem Ende des Iran-Krieges potenziell verlängern könnte.
Als bearisher Faktor für Rohöl kündigte die OPEC+ am 1. März an, ihre Rohölproduktion im April um 206.000 bpd zu erhöhen, über den Schätzungen von 137.000 bpd, obwohl diese Produktionssteigerung angesichts der Tatsache, dass die Produzenten im Nahen Osten aufgrund des Krieges im Nahen Osten gezwungen sind, ihre Produktion zu kürzen, unwahrscheinlich erscheint. Die OPEC+ versucht, die gesamte Produktionskürzung von 2,2 Millionen bpd aus dem frühen Jahr 2024 wiederherzustellen, hat aber noch fast 1,0 Million bpd übrig. Die Rohölproduktion der OPEC stieg im Februar um +640.000 bpd auf ein 3,25-Jahres-Hoch von 29,52 Millionen bpd.
Die steigenden Rohölvorräte in schwimmenden Lagern sind ein bearisher Faktor für die Ölpreise. Laut Daten von Vortexa befinden sich derzeit etwa 290 Millionen Barrel russisches und iranisches Rohöl in schwimmenden Lagern auf Tankschiffen, über 40 % mehr als vor einem Jahr, aufgrund von Blockaden und Sanktionen gegen russisches und iranisches Rohöl. Vortexa berichtete am Montag, dass das auf Tankschiffen gelagerte Rohöl, die seit mindestens 7 Tagen stationär sind, in der Woche bis zum 27. März um +47 % w/w auf 136,13 Millionen Barrel gestiegen ist.
Am 10. Februar hob die EIA ihre US-Rohölproduktionseinschätzung für 2026 von 13,59 Millionen bpd im Vormonat auf 13,60 Millionen bpd an und hob ihre US-Energieverbrauchseinschätzung für 2026 von 95,37 im Vormonat auf 96,00 (Billionen btu) an. Die IEA senkte im letzten Monat ihre Schätzung für den globalen Rohölüberschuss für 2026 von 3,815 Millionen bpd im Vormonat auf 3,7 Millionen bpd.
Das jüngste von den USA vermittelte Treffen in Genf zur Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine endete vorzeitig, da der ukrainische Präsident Selenskyj Russland beschuldigte, den Krieg in die Länge zu ziehen. Russland hat erklärt, dass die "territoriale Frage" mit der Ukraine ungelöst bleibe und es "keine Hoffnung auf eine langfristige Regelung" des Krieges gebe, bis Russlands Forderung nach Territorium in der Ukraine akzeptiert werde. Der Ausblick auf die Fortsetzung des Russland-Ukraine-Krieges wird Beschränkungen für russisches Rohöl aufrechterhalten und ist bullisch für die Ölpreise.
Ukrainische Drohnen- und Raketenangriffe haben in den letzten sieben Monaten mindestens 28 russische Raffinerien getroffen, was die Exportkapazitäten für russisches Rohöl einschränkt und die globalen Ölvorräte reduziert. Außerdem hat die Ukraine seit Ende November die Angriffe auf russische Tankschiffe verstärkt, wobei mindestens sechs Tankschiffe in der Ostsee von Drohnen und Raketen angegriffen wurden. Darüber hinaus haben neue US- und EU-Sanktionen gegen russische Ölunternehmen, Infrastruktur und Tankschiffe die russischen Ölexporte eingeschränkt.
Der Konsens ist, dass die wöchentlichen EIA-Rohölbestände am Mittwoch um +2,0 Millionen Barrel gestiegen sind und die Benzinvorräte um -2,37 Millionen Barrel gefallen sind.
Der EIA-Bericht vom letzten Mittwoch zeigte, dass (1) die US-Rohölbestände zum 20. März +0,6 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen, (2) die Benzinbestände +3,3 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen und (3) die Destillatbestände -0,6 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen. Die US-Rohölproduktion in der Woche bis zum 20. März lag mit 13,657 Millionen bpd um -0,1 % niedriger als der Rekordwert von 13,862 Millionen bpd in der Woche vom 7. November.
Baker Hughes berichtete am vergangenen Freitag, dass die Zahl der aktiven US-Ölbohranlagen in der Woche bis zum 27. März um -5 auf 409 Anlagen gesunken ist, knapp über dem 4,25-Jahres-Tief von 406 Anlagen in der Woche bis zum 19. Dezember. In den letzten 2,5 Jahren ist die Zahl der US-Ölbohranlagen von dem 5,5-Jahres-Hoch von 627 Anlagen im Dezember 2022 stark gesunken.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.