Rohölpreise steigen, da die Schließung der Straße von Hormuz Lieferengpässe befürchten lässt

Rohöl der Sorte WTI für Juni (CLM26) schloss am Mittwoch mit einem Plus von +3,29 (+3,67 %) und Benzin der Sorte RBOB für Juni (RBM26) schloss mit einem Plus von +0,1201 (+3,84 %). Rohöl- und Benzinpreise stiegen am Mittwoch stark an, wobei Benzin den höchsten Stand seit 3 Wochen erreichte. Energiepreise stiegen am Mittwoch stark an, da die Absage von Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran die Straße von Hormuz geschlossen hält und die globalen Ölversorgung stört. Der wöchentliche EIA-Bericht vom Mittwoch war gemischt für Rohöl und Produkte.

Die Gewinne bei Rohöl beschleunigten sich am Mittwoch inmitten von Bedenken hinsichtlich einer Eskalation des US-Iran-Krieges, nachdem der Iran zwei Schiffe in der Straße von Hormuz wegen „Gefährdung der maritimen Sicherheit“ beschlagnahmt hatte und die britische Marine mitteilte, dass Schnellboote der Revolutionsgarde auf zwei weitere Frachtschiffe geschossen hätten.

Ölproduzenten am Persischen Golf waren gezwungen, ihre Produktion aufgrund der Schließung der Straße von Hormuz um etwa 6 % zu drosseln, da die lokalen Lagereinrichtungen ihre Kapazitäten erreichen. Am vergangenen Montag begannen die USA mit einer Blockade aller Schiffe, die die Straße von Hormuz passieren und iranische Häfen anlaufen oder dorthin unterwegs sind. Präsident Trump sagte am vergangenen Freitag, dass die US-Marineblockade in der Meerenge „vollumfänglich in Kraft bleiben“ werde, bis eine Einigung vollständig erzielt sei. Die Blockade könnte globale Öl- und Kraftstoffengpässe verschärfen, da etwa ein Fünftel des weltweiten Öls und Flüssigerdgas durch die Meerenge transportiert wird. Der Iran konnte während des Krieges Rohöl exportieren, da er im März etwa 1,7 Millionen bpd exportierte.

Die Internationale Energieagentur (IEA) teilte am vergangenen Montag mit, dass etwa 13 Millionen bpd der globalen Ölversorgung aufgrund des Iran-Krieges und der Schließung der Straße von Hormuz eingestellt worden seien. Die IEA teilte außerdem mit, dass im Konflikt mehr als 80 Energieanlagen beschädigt wurden und eine Wiederherstellung bis zu zwei Jahre dauern könnte.

Als bärischer Faktor für Rohöl kündigte OPEC+ am 5. April an, ihre Rohölproduktion im Mai um 206.000 bpd zu erhöhen, obwohl diese Produktionssteigerung angesichts der Tatsache, dass die Produzenten im Nahen Osten aufgrund des Krieges im Nahen Osten gezwungen sind, die Produktion zu drosseln, unwahrscheinlich erscheint. OPEC+ versucht, die gesamte Produktionskürzung von 2,2 Millionen bpd wiederherzustellen, die sie Anfang 2024 vorgenommen hat, hat aber noch weitere 827.000 bpd zu restaurieren. Die Rohölproduktion der OPEC fiel im März um -7,56 Millionen bpd auf ein 35-Jahres-Tief von 22,05 Millionen bpd.

Vortexa berichtete am Montag, dass das auf Tankern gelagerte Rohöl, die seit mindestens 7 Tagen stationär waren, in der Woche bis zum 17. April um +11 % w/w auf 115,89 Millionen Barrel gestiegen sei.

Das jüngste von den USA vermittelte Treffen in Genf zur Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine endete vorzeitig, da der ukrainische Präsident Selenskyj Russland beschuldigte, den Krieg in die Länge zu ziehen. Russland erklärte, dass die „territoriale Frage“ mit der Ukraine ungelöst bleibe und es „keine Hoffnung auf eine langfristige Regelung“ des Krieges gebe, bis Russlands Forderung nach Territorium in der Ukraine akzeptiert werde. Die Aussicht auf Fortsetzung des Russland-Ukraine-Krieges wird Beschränkungen für russisches Rohöl aufrechterhalten und ist bullisch für die Ölpreise.

Ukrainische Drohnen- und Raketenangriffe haben in den letzten neun Monaten mindestens 28 russische Raffinerien ins Visier genommen, was die Exportkapazitäten für russisches Rohöl einschränkt und die globalen Ölvorräte reduziert. Außerdem hat die Ukraine seit Ende November die Angriffe auf russische Tanker verstärkt, wobei mindestens sechs Tanker von Drohnen und Raketen in der Ostsee angegriffen wurden. Darüber hinaus haben neue US- und EU-Sanktionen gegen russische Ölunternehmen, Infrastruktur und Tanker die russischen Ölexporte eingeschränkt.

Der wöchentliche EIA-Bericht vom Mittwoch war gemischt für Rohöl und Produkte. Auf der bullischen Seite fielen die EIA-Benzinvorräte um -4,57 Millionen Barrel, ein stärkerer Rückgang als erwartet (-2,0 Millionen Barrel). Auch die EIA-Destillatbestände fielen um -3,4 Millionen Barrel, ein stärkerer Rückgang als erwartet (-1,8 Millionen Barrel). Auf der negativen Seite stiegen die EIA-Rohölbestände unerwartet um +1,93 Millionen Barrel auf ein 2,75-Jahres-Hoch gegenüber Erwartungen eines Rückgangs von -2,0 Millionen Barrel. Auch die Rohölvorräte in Cushing, dem Lieferpunkt für WTI-Futures, stiegen um +806.000 Barrel.

Der EIA-Bericht vom Mittwoch zeigte, dass (1) die US-Rohölbestände zum 17. April +2,8 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen, (2) die Benzinbestände -0,1 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen und (3) die Destillatbestände -7,5 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen. Die US-Rohölproduktion in der Woche bis zum 17. April fiel um -0,1 % w/w auf 13,585 Millionen bpd, leicht unter dem Rekordhoch von 13,862 Millionen bpd in der Woche vom 7. November.

Baker Hughes meldete am vergangenen Freitag, dass die Zahl der aktiven US-Ölbohranlagen in der Woche bis zum 17. April um -1 auf 410 Anlagen gesunken sei, knapp über dem 4,25-Jahres-Tief von 406 Anlagen in der Woche bis zum 19. Dezember. In den letzten 2,5 Jahren ist die Zahl der US-Ölbohranlagen stark von ihrem 5,5-Jahres-Hoch von 627 Anlagen im Dezember 2022 gefallen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine Positionen (weder direkt noch indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.