Rohölpreise steigen, da die Spannungen mit dem Iran zunehmen

Juni WTI Rohöl (CLM26) schloss am Montag bei +4,48 (+4,39 %) und Juni RBOB Benzin (RBM26) schloss bei +0,1430 (+3,98 %). Die Preise für Rohöl und Benzin erholten sich von den über Nacht verzeichneten Verlusten und stiegen angesichts Anzeichen erhöhter Spannungen in der Straße von Hormuz deutlich an.

Die Rohölpreise stiegen am Montag stark an, nachdem die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) mitteilten, dass ein iranischer Drohnenangriff einen Brand in der Fujairah-Ölindustriezone verursacht habe. Außerdem wurde ein Frachtschiff aus Südkorea in der Straße von Hormuz angegriffen, und die VAE gaben eine Raketenbedrohungswarnung heraus, nachdem ein Öltanker von iranischen Drohnen außerhalb der Straße von Hormuz getroffen worden war. Das US Central Command teilte mit, dass das US-Militär Angriffe von iranischen Drohnen, Raketen und bewaffneten kleinen Booten abgewehrt habe, während es die Durchfahrt von zwei US-Flagge zeigenden Schiffen durch die Straße von Hormuz ermöglichte.

Die Rohölpreise gaben im nächtlichen Handel zunächst nach, nachdem Präsident Trump erklärt hatte, die USA würden beginnen, einige neutrale Schiffe, die im Persischen Golf festsitzen, durch die Straße von Hormuz zu geleiten. Das US Central Command teilte mit, dass es militärische Unterstützung, einschließlich Lenkwaffenzerstörern, Flugzeugen und Drohnen, für Schiffe bereitstellen würde, die die Meerenge durchqueren.

Die Rohölpreise werden auch durch Anzeichen gestützt, dass die USA ihre Seeblockade des Iran auf absehbare Zeit aufrechterhalten werden. Präsident Trump wies seine Berater an, sich auf eine verlängerte Blockade vorzubereiten, und erklärte, dass diese für die USA ein geringeres Risiko darstelle als die Wiederaufnahme von Feindseligkeiten oder der Rückzug aus dem Konflikt, ohne eine Einigung zu erzielen, die die iranischen Atomaktivitäten eindämmt.

Die Energiepreise bleiben angesichts der anhaltenden Schließung der Straße von Hormuz gestützt, was die globale Energiekrise zu verschärfen droht. Die anhaltende Blockade könnte globale Öl- und Kraftstoffknappheit verschärfen, da etwa ein Fünftel des weltweiten Öl- und Flüssigerdgasaufkommens durch die Meerenge transportiert wird. Goldman Sachs schätzt, dass die Rohölproduktion im Persischen Golf um etwa 14,5 Millionen bpd gedrosselt wurde und dass die aktuelle Störung fast 500 Millionen bbl aus den globalen Rohölvorräten entzogen hat, was bis Juni eine Milliarde bbl erreichen könnte.

Die Ölproduzenten am Persischen Golf waren gezwungen, ihre Produktion aufgrund der Schließung der Straße von Hormuz um etwa 6 % zu kürzen, da die lokalen Lagereinrichtungen ihre Kapazitätsgrenzen erreichen. Am 13. April begannen die USA mit einer Blockade aller Schiffe, die die Straße von Hormuz passieren und iranische Häfen anlaufen oder dorthin unterwegs sind. Präsident Trump erklärte, dass die US-Marineblockade in der Meerenge "voll wirksam" bleiben werde, bis eine Einigung vollständig erzielt sei. Der Iran konnte während des Krieges vor der Blockade Rohöl exportieren, da er im März etwa 1,7 Millionen bpd exportierte.

Am vergangenen Dienstag gaben die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) bekannt, dass sie die OPEC am 1. Mai verlassen werden. Die Entscheidung der VAE, die OPEC, den drittgrößten Produzenten des Kartells, zu verlassen, ist potenziell bärisch für die Rohölpreise, da sie es den VAE ermöglicht, die Produktion zu steigern, ohne durch die Produktionsquoten der OPEC eingeschränkt zu sein.

Am 13. April teilte die Internationale Energieagentur (IEA) mit, dass etwa 13 Millionen bpd der globalen Ölversorgung durch den Iran-Krieg und die Schließung der Straße von Hormuz unterbrochen worden seien. Die IEA teilte außerdem mit, dass mehr als 80 Energieanlagen während des Konflikts beschädigt wurden und die Wiederherstellung bis zu zwei Jahre dauern könnte.

Als bärischer Faktor für Rohöl kündigte die OPEC+ am Sonntag an, ihre Rohölproduktion im Juni um 188.000 bpd zu erhöhen, nachdem sie im Mai die Produktion um 206.000 bpd gesteigert hatte, obwohl jede Produktionssteigerung angesichts der Tatsache, dass die Produzenten im Nahen Osten aufgrund des Krieges im Nahen Osten gezwungen sind, die Produktion zu kürzen, unwahrscheinlich erscheint. Die OPEC+ versucht, die gesamte Produktionskürzung von 2,2 Millionen bpd wiederherzustellen, die sie Anfang 2024 vorgenommen hat, hat aber noch weitere 827.000 bpd wiederherzustellen. Die Rohölproduktion der OPEC fiel im März um -7,56 Millionen bpd auf ein 35-Jahres-Tief von 22,05 Millionen bpd. Es wird erwartet, dass die OPEC ihre Rohölproduktion steigern wird, wenn das Kartell am Sonntag, den 3. Mai, in einer Videokonferenz zusammentritt.

Vortexa berichtete am Montag, dass das auf Tankern gelagerte Rohöl, die seit mindestens 7 Tagen stationär waren, in der Woche bis zum 1. Mai um +1,4 % w/w auf 149,56 Millionen bbl gestiegen ist, der höchste Wert seit 4 Monaten.

Das jüngste von den USA vermittelte Treffen in Genf zur Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine endete vorzeitig, da der ukrainische Präsident Selenskyj Russland beschuldigte, den Krieg in die Länge zu ziehen. Russland erklärte, dass die "territoriale Frage" mit der Ukraine ungelöst bleibe und es "keine Hoffnung auf eine langfristige Regelung" des Krieges gebe, bis die russische Forderung nach Territorium in der Ukraine akzeptiert werde. Der Ausblick auf die Fortsetzung des Russland-Ukraine-Krieges wird Beschränkungen für russisches Rohöl aufrechterhalten und ist bullisch für die Ölpreise.

Ukrainische Drohnen- und Raketenangriffe haben in den letzten zehn Monaten mindestens 30 russische Raffinerien zum Ziel gehabt, was die Exportkapazitäten für russisches Rohöl einschränkt und die globalen Ölvorräte reduziert. Bloomberg-Daten zeigen, dass die durchschnittlichen Raffineriedurchsätze Russlands im April auf 4,69 Millionen bpd gesunken sind, den niedrigsten Wert seit 16 Jahren. Außerdem hat die Ukraine seit Ende November die Angriffe auf russische Tanker verstärkt, wobei mindestens sechs Tanker in der Ostsee von Drohnen und Raketen angegriffen wurden. Darüber hinaus haben neue US- und EU-Sanktionen gegen russische Ölunternehmen, Infrastruktur und Tanker die russischen Ölexporte eingeschränkt.

Der EIA-Bericht vom vergangenen Mittwoch zeigte, dass (1) die US-Rohölbestände zum 24. April +1,2 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen, (2) die Benzinbestände -2,4 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen und (3) die Destillatbestände -10,3 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen. Die US-Rohölproduktion in der Woche bis zum 24. April war w/w unverändert bei 13,586 Millionen bpd, leicht unter dem Rekordhoch von 13,862 Millionen bpd in der Woche vom 7. November.

Baker Hughes meldete am vergangenen Freitag, dass die Zahl der aktiven US-Ölbohranlagen in der Woche bis zum 1. Mai um +1 auf 408 Anlagen gestiegen ist, knapp über dem 4,25-Jahres-Tief von 406 Anlagen in der Woche bis zum 19. Dezember. In den letzten 2,5 Jahren ist die Zahl der US-Ölbohranlagen von dem 5,5-Jahres-Hoch von 627 Anlagen im Dezember 2022 stark gefallen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.