Rohölpreise steigen, da die Schließung der Straße von Hormuz die Ölversorgung einschränkt

Mai schloss WTI-Rohöl (CLK26) am Donnerstag mit einem Plus von +3,46 (+3,66 %) und Mai RBOB-Benzin (RBK26) schloss mit einem Minus von -0,0052 (-0,17 %). Rohöl- und Benzinpreise schlossen am Donnerstag gemischt. Rohölpreise erholten sich am Donnerstag deutlich, fielen aber von ihrem höchsten Stand zurück, und Benzin rutschte aufgrund der Hoffnung auf eine Deeskalation der Feindseligkeiten im Nahen Osten, als Israel erklärte, direkte Gespräche mit dem Libanon führen zu wollen, in negative Territorien. Rohölpreise erholten sich am Donnerstag zunächst deutlich, da Zweifel an der Nachhaltigkeit des US-Iran-Feuerpauses bestanden. Die Straße von Hormus bleibt blockiert, was den Rohölfluss aus dem Golf einschränkt und das globale Ölangebot reduziert.

Rohölpreise fanden am Donnerstag auch Unterstützung, nachdem die saudische Presseagentur mitteilte, dass iranische Drohnen- und Raketenangriffe auf die saudische Energieinfrastruktur mehr als 600.000 Barrel pro Tag (bpd) der saudischen Rohölproduktionskapazität außer Betrieb genommen haben.

Die USA und der Iran warfen sich gegenseitig vor, gegen den Waffenstillstand verstoßen zu haben, wobei ein wichtiger Streitpunkt war, ob der Waffenstillstand für den Libanon gilt. Präsident Trump versprach, US-Truppen im Persischen Golf vor den Gesprächen mit dem Iran am Samstag zu belassen, während der Iran warnte, dass es Minen in der Straße geben könnte. Es bleibt abzuwarten, ob es ein dauerhaftes Ende des Iran-Kriegs geben wird, da der Iran wenig Bereitschaft gezeigt hat, US-Forderungen nach der Beseitigung seines Atomprogramms oder der Aufgabe seines ballistischen Raketenarsenals zu erfüllen.

Ölproduzenten im Persischen Golf wurden gezwungen, die Produktion um etwa 6 % zu senken, da die Straße von Hormus geschlossen ist und die lokalen Lagereinrichtungen ihre Kapazitätsgrenzen erreichen. Die Straße von Hormus ist normalerweise für ein Fünftel der weltweiten Öllieferungen verantwortlich. Die Straße von Hormus bleibt weitgehend geschlossen, da der Iran weiterhin den Zugang einschränkt und den Energierohstofffluss in die globalen Märkte verhindert. Der iranische stellvertretende Außenminister sagte am Donnerstag, dass Öltanker und andere Schiffe, die die Straße passieren wollen, sich an die iranischen Behörden wenden müssen, um ihren sicheren Durchgang zu gewährleisten. Mehr als 800 Schiffe sind im Persischen Golf gefangen, und über 1.000 Schiffe warten auf beiden Seiten der Straße auf den Durchgang. Vor dem Krieg betrug das durchschnittliche tägliche Aufkommen von Schiffen, die die Straße passieren, etwa 135.

Rohölpreise fanden ebenfalls Unterstützung, nachdem Saudi Aramco, der staatliche Produzent Saudi-Arabiens, den Preis seiner wichtigsten Ölsorte für asiatische Abnehmer für die Lieferung im Mai um 17 Dollar pro Barrel erhöht hatte, den größten Anstieg seit Beginn der Aufzeichnungen.

Ein bärischer Faktor für Rohöl war die Ankündigung von OPEC+ am Sonntag, dass es seine Rohölproduktion im Mai um 206.000 Barrel pro Tag (bpd) erhöhen werde, obwohl diese Produktionserhöhung angesichts der Tatsache, dass Naher Osten-Produzenten aufgrund des Krieges im Nahen Osten gezwungen sind, die Produktion zu senken, nun unwahrscheinlich erscheint. OPEC+ versucht, alle 2,2 Millionen Barrel pro Tag Kürzungen wiederherzustellen, die es Anfang 2024 vorgenommen hat, hat aber noch 827.000 Barrel pro Tag vor der Wiederherstellung. Die Rohölproduktion der OPEC sank im März um -7,56 Millionen Barrel pro Tag auf ein 35-Jahr-Tief von 22,05 Millionen Barrel pro Tag.

Wachsende Rohölbestände in schwimmenden Lagern sind ein bärischer Faktor für die Ölpreise. Laut Vortexa-Daten befinden sich derzeit etwa 290 Millionen Barrel russisches und iranisches Rohöl in schwimmenden Lagern, was 40 % mehr als vor einem Jahr liegt, aufgrund von Blockaden und Sanktionen gegen russisches und iranisches Rohöl. Vortexa berichtete am Montag, dass die auf Tankern gelagerte Rohölmenge, die sich seit mindestens 7 Tagen nicht bewegt haben, in der Woche bis zum 3. April um -3,9 % w/w auf 130,25 Millionen Barrel sank.

Das jüngste von den USA vermittelte Treffen in Genf zur Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine endete vorzeitig, nachdem der ukrainische Präsident Selenskyj Russland beschuldigt hatte, den Krieg hinauszuzögern. Russland hat erklärt, dass die „territoriale Frage“ weiterhin ungelöst sei und es „keine Hoffnung auf eine langfristige Lösung“ des Krieges geben werde, bis Russlands Forderung nach Territorium in der Ukraine erfüllt sei. Die Aussichten für die Fortsetzung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine werden die Beschränkungen für russisches Rohöl aufrechterhalten und sind bullisch für die Ölpreise.

Ukrainische Drohnen- und Raketenangriffe haben in den letzten acht Monaten mindestens 28 russische Raffinerien ins Visier genommen, was die russischen Rohölexportfähigkeiten einschränkt und das globale Ölangebot reduziert. Außerdem hat die Ukraine seit Ende November die Angriffe auf russische Tanker verstärkt, wobei mindestens sechs Tanker im Ostseebereich von Drohnen und Raketen angegriffen wurden. Darüber hinaus haben neue US-amerikanische und EU-Sanktionen gegen russische Ölunternehmen, Infrastruktur und Tanker die russischen Ölexporte eingeschränkt.

Der EIA-Bericht vom Mittwoch zeigte (1) Rohölbestände in den USA am 3. April um +1,5 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt, (2) Benzinbestände um +3,6 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt und (3) Destillatbestände um -4,2 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt. Die US-Rohölproduktion stieg in der Woche bis zum 3. April um -0,4 % w/w auf 13,596 Millionen Barrel pro Tag, leicht unter dem Rekordhoch von 13,862 Millionen Barrel pro Tag, das in der Woche ab 7. November erreicht wurde.

Baker Hughes berichtete am letzten Donnerstag, dass die Zahl der aktiven US-Ölbohrinseln in der Woche bis zum 3. April um +2 auf 411 Inseln stieg, knapp über dem 4,25-Jahres-Tief von 406 Inseln, das in der Woche bis zum 19. Dezember erreicht wurde. In den letzten 2,5 Jahren ist die Zahl der US-Ölbohrinseln von dem 5,5-Jahres-Hoch von 627 Inseln, das im Dezember 2022 gemeldet wurde, deutlich gesunken.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund weder direkt noch indirekt Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.