Hat hat Chevron's Große Übernahme zum perfekten Zeitpunkt stattgefunden?

Wichtige Punkte

Chevron einigte sich Ende 2023 auf den Kauf von Hess, ein Deal, der zu einem langwierigen Rechtsstreit mit einem wichtigen Rivalen führte.

Chevron setzte sich durch und schloss den Deal mit Hess Mitte 2025, kurz bevor die Ölpreise stark anzogen.

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Große Übernahmen sind immer riskant, daher war es kaum überraschend, dass der 53 Milliarden US-Dollar teure Deal von Chevron (NYSE: CVX) zum Kauf von Hess nicht so reibungslos verlief, wie geplant. Die Verzögerungen, die durch den wichtigsten US-Wettbewerber von Chevron verursacht wurden, könnten jedoch ein Glücksfall gewesen sein. Hier ist, warum der verspätete Kauf von Hess durch Chevron fast das perfekte Ergebnis war.

Chevrons Timing ist entscheidend

Chevron kündigte seine Vereinbarung über den Kauf von Hess am 23. Oktober 2023 an. Fast sofort warf ExxonMobil (NYSE: XOM) einen gelben Karton, weil es ein Geschäftsverhältnis mit Hess hatte, und rügte dies. Es kam zu rechtlichen Auseinandersetzungen um die Formulierung eines großen und wichtigen Gemeinschaftsprojekts. Wenn Exxon Recht hatte, hätte das Gemeinschaftsprojekt von der Übernahme ausgeschlossen werden können, was den Deal von Chevron faktisch zunichte gemacht hätte.

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Der Streit landete vor Gericht, was die Übernahme verzögerte, während die Rechtsstreitigkeiten ausgetragen wurden. Am Ende setzte sich Chevron durch und schloss den Kauf von Hess am 18. Juli 2025 ab. Das ist mehr als ein Jahr später, eine Verzögerung, die zum damaligen Zeitpunkt als negativ angesehen wurde. Der Kauf von Hess erhöhte jedoch Chevrons Schuldenlast dramatisch. Obwohl das Unternehmen immer noch finanziell stark ist, beträgt das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital 0,25x, was deutlich höher ist als die 0,12x vor ein paar Jahren.

Hohe Ölpreise bieten Chevron eine Chance

Das interessanteste Puzzleteil ist jedoch, was mit den Ölpreisen im Jahr 2026 geschehen ist. Niemand konnte die sich entfaltenden geopolitischen Konflikte im Nahen Osten vorhersagen, aber sie hatten einen vorhersehbaren Einfluss auf die Ölpreise. Wie bei den meisten Energieproduzenten profitiert Chevron von hohen Ölpreisen und sieht höhere Umsätze und Gewinne.

Der zusätzliche Cashflow aus dieser Phase hoher Energiepreise gibt Chevron die Möglichkeit, sich auf die Reduzierung seiner Verschuldung zu konzentrieren. Das ist eigentlich ganz normal für das Unternehmen, da es sich in Zeiten niedriger Energiepreise auf seine Bilanz stützt, um seine Geschäftstätigkeit und Dividende durch die schwache Phase zu unterstützen. Die Dividende wurde seit über einem Vierteljahrhundert jährlich erhöht, was die Aktie für Dividendenliebhaber attraktiv machen sollte.

Allerdings ermöglicht der verspätete Deal mit Hess in der aktuellen Situation Chevron, von derselben Dynamik auf leicht andere Weise zu profitieren. Das macht den aktuellen Ölpreisanstieg tatsächlich zu einer noch günstigeren Gelegenheit.

Manchmal kommen gute Dinge aus schlechten Dingen

Wenn Sie Chevron-Aktien besitzen, sollten Sie sich über die derzeit hohen Ölpreise doppelt freuen. Hohe Ölpreise führen nicht nur zu höheren Umsätzen und Gewinnen, sondern könnten auch zu einer deutlichen Verbesserung der finanziellen Stärke des Unternehmens führen. Wenn Sie keine Chevron-Aktien besitzen, aber eine Investition in den Energiesektor in Erwägung ziehen, könnte seine hohe Rendite von 3,8 % angesichts der einzigartigen Gelegenheit zur Entschuldung eine gute Option sein.

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Bevor Sie Aktien von Chevron kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:

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Reuben Gregg Brewer hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Chevron. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.