Estée Lauder in Gesprächen über eine Fusion mit dem Besitzer von Jean Paul Gaultier, Puig

Das US-Kosmetikunternehmen Estée Lauder führt Gespräche über eine mögliche Fusion mit der spanischen Gruppe Puig, dem Eigentümer von Marken wie Jean Paul Gaultier und Rabanne, um einen Mode- und Schönheitsriesen im Wert von 40 Milliarden US-Dollar zu schaffen.
Estée Lauder ist einer der weltweit größten Hersteller von Hautpflegeprodukten, Make-up und Düften mit einem Portfolio, das Clinique, Bobbi Brown und Tom Ford Beauty umfasst.
Puig, das vor zwei Jahren an die Madrider Börse ging, besitzt Marken wie Charlotte Tilbury, Carolina Herrera und Dries van Noten.
Beide Marken bestätigten, dass sie Gespräche über eine mögliche „Geschäftskombination“ führen, gaben jedoch keine Details zur möglichen Struktur der Fusion bekannt.
„Es wurde keine endgültige Entscheidung getroffen und keine Einigung erzielt“, sagte Puig. „Solange keine Einigung besteht, kann nicht garantiert werden, dass eine Transaktion stattfinden wird oder welche Bedingungen sie haben würde.“
Die Aktien von Puig stiegen am Dienstag im frühen Handel um 14 %.
„Obwohl es eine Überschneidung bei der Kundenbasis geben mag, gibt es deutliche Unterschiede bei der Häufigkeit ihrer Produktverkäufe“, sagte Dan Coatsworth, Leiter der Märkte bei AJ Bell.
„Estee Lauder konzentriert sich auf Hautpflege, Make-up und Haarpflege, Produkte, die die Menschen häufiger kaufen als die Designermode von Puig. Der Schlüsselbereich, in dem es eine klare Überschneidung zwischen den beiden Marken gibt, sind Düfte und Parfüms. [Jedoch] könnte man gut argumentieren, dass die Aktivitäten der beiden Unternehmen komplementär sind.“
Negatives Analysten-Sentiment gegenüber einer Fusion in den USA führte jedoch dazu, dass der Aktienkurs von Estée Lauder am Montag zum Handelsschluss fast 8 % im Minus schloss.
Analysten von Citigroup sagten, die potenzielle Fusion komme zu einer Zeit, in der das Unternehmen versuche, eine Geschäftswende durchzuführen. Der Aktienkurs von Estée Lauder ist von einem Allzeithoch im Jahr 2021 um 80 % gefallen.
„[Estée Lauder] befindet sich in den frühen Phasen einer Geschäftswende, und ein Geschäft dieser Größenordnung birgt Komplexität und Ausführungsrisiken“, sagte Citigroup.
Eine Kombination mit Puig könnte jedoch beiden Unternehmen helfen, erheblich an Größe zu gewinnen, da die Bedenken hinsichtlich einer Verlangsamung der Konsumausgaben und der Auswirkungen der Inflation, die teilweise auf den US-israelischen Krieg mit dem Iran zurückgeführt werden, zunehmen.
Puig hatte in den letzten Jahren ebenfalls zu kämpfen, nach einem Börsengang im Jahr 2024, der die Gruppe mit 13,9 Milliarden Euro bewertete. Seine Aktien sind seit der Notierung um fast 30 % gefallen.
Die Bestätigung der potenziellen Kombination mit Estée Lauder hat die Anleger erfreut. Die Mehrheit der Stimmrechte bleibt im Besitz der Familie Puig, die das Unternehmen vor 110 Jahren gegründet hat.
Letzte Woche gab das in Barcelona ansässige Unternehmen die Ernennung von José Manuel Albesa zum ersten Chief Executive bekannt, der kein Mitglied der Familie Puig ist.
Er löste Marc Puig ab, der das Unternehmen seit 2004 leitete und Executive Chair bleibt.
Puig hat zwischen 2011 und 2024 elf separate Deals zum Kauf von Duft- und Modemarken abgeschlossen.